74
денежных потоков:
факторная модель рентабельности денежных потоков;
методика дисконтирования денежных потоков.
Таким образом, правомерен вывод о том, что цели и задачи, поставленные
в работе, достигнуты.
75
Заключение
На основание проведенного исследования можно сделать следующие
выводы:
1. Денежные средства представляют собой наиболее ликвидную часть
активов организации; денежный поток, как было выяснено в рамках написания
первой главы выпускной квалификационной работы, представляет собой
движение денежных средств в рамках организации хозяйственной деятельности
предприятия. Денежные средства составляют часть оборотных активов.
Денежный поток предприятия представляет собой поток доходов или расходов в
течение определенного периода времени.
2. Необходимые требования при управлении, анализе денежных средств
содержатся в ФЗ №402 от 06.12.2011 г., Приказе Минфина России от 02.07.2010
№ 66н (ред. от 19.04.2019 г.), Приказе Минфина РФ от 06.07.1999 г. – № 43н (ред. от
08.11.2010 г.) (с изм. от 29.01.2018 г.). Отчет о движении денежных средств
включает аналитическую информацию о формировании и движении денежных
средств экономического субъекта по направлениям деятельности:
текущей;
финансовой;
инвестиционной.
Приток денежных средств обычно является результатом одного из трех
направлений деятельности: финансирования, операционной деятельности или
инвестирования. Отток денежных средств, как было выяснено, возникает
вследствие покрытия текущих затрат, инвестиционных расходов, платежей в
бюджет и во внебюджетные фонды, выплат дивидендов акционерам организации
и т.д. Основные сведения о поступлениях и платежах денежных средств
экономических субъектов содержатся в отчете о движении денежных средств за
период.
3. Анализ и оценка финансового состояния, а также результативности и
прибыльности предпринимательской деятельности позволяет не только выявить
76
сильные стороны функционирования предприятия, но и определить проблемы,
особенно актуализировавшиеся в условиях нестабильности экономического
развития. Сформированные выводы по результатам анализа позволят
ответственным сотрудникам сгенерировать оптимальные пути выхода из
сложившихся проблем, минимизировать риски или ликвидировать и устранить
их полностью.
Анализ денежных средств является одним из стратегически важных
направлений финансового менеджмента. Анализ денежных средств базируется
на применении прямого, косвенного или же матричного подходов, при этом для
российских экономических субъектов преимущество отдано именно косвенному
подходу.
Управление денежными потоками нацелено на получение максимально
возможного дохода и достижение сбалансированности деятельности, важно
постоянное отслеживание и оценка эффективности механизма управления
денежными средствами с использованием отчета о движении денежных средств
предприятия.
Так, денежными потоками предприятия необходимо управлять, а также
организовать эффективную систему учета и анализа их движения.
4. Исследуемое предприятие ООО «Миг» функционирует в
телекоммуникационной отрасли страны.
Как показывают данные проведенного анализа, объем оказанных
телефонных услуг ООО «Миг» в 2018 году по сравнению с прошлым годом
снизился на 58,6% (преимущественно сокращение объема реализованных услуг
было определено снижением клиентов предприятия в 2018 году,
переманиванием постоянных клиентов ООО «Миг» конкурентами).
Себестоимость оказанных услуг продемонстрировала в 2018 году также прирост,
а именно на 75,0% по сравнению с 2017 годом. В общем, валовая прибыль
предприятия в 2018 году по сравнению с 2017 годом снизилась на 44,3%, чистая
прибыль – на 71,9%.
5. За управление, учет и анализ движения денежных средств в ООО
77
«Миг» отвечают бухгалтерская служба. Движение денежных средств ООО
«Миг» учитывается на активных счетах 50 «Касса», 51 «Расчетный счет», 52
«Валютный счет», 55 «Специальный счет», 57 «Переводы в пути».
6. Анализ отчета о движении денежных средств телекоммуникационного
предприятия ООО «Миг» позволил отметить, что денежные потоки от текущих
операций организации в 2018 году сформированы с отрицательным значением
сальдо, финансовых и инвестиционных операций за 2018 год не проводилось,
сальдо нулевое.
Проблемным аспектом учета денежных средств отмечено то, что отчет о
движении денежных средств формируется вручную, что снижает качество и
точность процесса формирования отчетности.
7. Для ООО «Миг» предложена методика анализа денежных потоков:
факторная модель рентабельности денежных потоков, методика
дисконтирования денежных потоков.
Элементом новой методики управления в целом, анализа денежных
потоков для ООО «Миг» предложена автоматизация финансового менеджмента.
Для того, чтобы усовершенствовать сформированную в ООО «Миг» бизнес-
модель, предложено срастить существующую систему SAP и продукт ERP Plan
Designer. ERP Plan Designer – информационная система для идентификации и
планирования всех ресурсов предприятия.
Для целей совершенствования анализа и учета движения денежных
средств ООО «Миг» предложено обновить ПО посредством внедрения «1С:
Предприятие 8.2 + Oracle Database», а также повысить квалификацию
сотрудников бухгалтерии.
Также для предприятия предложено увеличение денежного потока по
текущей деятельности (например, посредством сдачи в аренду пустующих
площадей), внедрение скользящего планирования денежных потоков, разработка
бюджета движения денежных средств, практика ориентирования на
оптимальный уровень среднего остатка денежных средств, повышение
78
синхронности формирования положительного и отрицательного денежного
потока.
8. Благодаря внедрению в практику предложенных рекомендаций ООО
«Миг» получит возможность совершенствовать свою деятельность в аспекте
совершенствования механизма управления денежными средствами с
использованием отчета о движении денежных средств. NPV проекта составит 261
тыс. руб., прирост дохода в 2020 году составит по проекту 802 тыс. руб.
79
Список использованной литературы
1. Гражданский кодекс Российской Федерации (ред. от 18.07.2019 г.) (с
изм. от 01.10.2019 г.). – М.: ЭКСМО, 2019. – 172 с.
2. Федеральный закон от 25.02.1999 г. № 39–ФЗ (ред. от 25.12.2018 г.) «Об
инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в
форме капитальных вложений» // Российская газета. – №56. – 2018.
3. Федеральный Закон от 06.12.2012 г. года №402–ФЗ (ред. от 26.07.2019
г.) «О бухгалтерском учете» // Парламентская газета. – №14. – 2019.
4. Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном
контроле» от 10.12.2003 г. № 173-ФЗ (ред. от 02.12.2019 г.) // Российская газета.
– №58. – 2019.
5. Приказ Минфина России от 02.07.2010 № 66н (ред. от 19.04.2019 г.) «О
формах бухгалтерской отчетности предприятий» (Зарегистрировано в Минюсте
России 02.08.2010 г. № 18023) (ред. от 06.03.2018 г.) // Российская газета. – №17.
– 2019.
6. Приказ Минфина РФ от 06.07.1999 г. – № 43н (ред. от 08.11.2010 г.) (с изм.
от 29.01.2018 г.) «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету
«Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99) // Российская газета. – 2018. – №
82.
7. Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации»
ПБУ 1/2008 (приказ Минфина РФ от 06.10.2008 № 106н) (ред. от 06.04.2015 г.) //
Российская газета. – №12. – 2015.
8. Азалиев Т.Д. Финансы предприятий / Т.Д. Азалиев. – М.: ВиД, 2015. –
329 с.
9. Алиев С.Д. АХД / С.Д. Алиев. – М.: Альянс–М. – 2015. – 438 с.
10. Баканов М.И, Шеремет А.Д. Теория экономического анализа:
Учебник / М.И. Баканов, А.Д. Шеремет. – М.: Финансы и статистика, 2014. – 389
с.
11. Балашова И.В., Липкина А.В., Балашова Е.С. Принципы и методы
80
управления денежными потоками // Проблемы внедрения результатов
инновационных разработок. Сборник статей Международной научно–
практической конференции. Ответственный редактор. – 2015. – С. 80–82.
12. Баскакова О.В. Экономика предприятий / О.В. Баскакова. – М.:
Дашков и К, 2014. – 271 с.
13. Векленко В.И., Солошенко Р.В. Эффективность использования
оборотных средств организации / В.И. Векленко, Р.В. Солошенко // Вестник
Курской государственной сельскохозяйственной академии. – 2018. – № 8. – С.
268-272.
14. Виноходова Г.А., Стороженко Д.П. Денежные потоки: методы их
оценки и система управления. Вестник Донского государственного аграрного
университета. – 2013. – № 2 (8). – С. 58–68.
15. Гальчина О.Н., Устинов А.Е. Систематизация подходов к раскрытию
сущности денежных средств коммерческой организации / О.Н. Гальчина, А.Е.
Устинов // Апрельские научные чтения имени профессора Л.Т. Гиляровской
Материалы V Международной научно-практической конференции: в 2 частях.
Редколлегия: Д.А. Ендовицкий, Н.Г. Сапожникова. – 2016. – С. 34-38.
16. Говорков Д.Г. Финансовый анализ деятельности предприятий / Д.Г.
Говорков. – М.: Астра, 2015. – 403 c.
17. Голованов П.П. Бухгалтерский учет / П.П. Голованов. – М.: Изд.
Первый, 2014. – 408 с.
18. Ефимова О.В. Финансовый анализ / О.В. Ефимова. – М.: Бух. Учет,
2014. – 518 с.
19. Жидков П.К. Экономическая безопасность. Книга 4 / П.К. Жидков. –
М.: «Ариус», 2014. – 395 с.
20. Зяблова М.В. Эволюция основных методов анализа финансовой
деятельности предприятия // Школа университетской науки: парадигма развития.
– 2015. – № 1. – С. 125-127.
21. Камдин А.Н., Утешева Д.Т. Анализ финансовых результатов и оценка
эффективности деятельности предприятия // Экономика и социум. – 2015. – № 2-