23
Для восстановления баланса при дефиците денежного потока в
краткосрочной перспективе необходимо разработать мероприятия,
направленные на ускорение притока денежных средств и замедление их
оттока. Это может включать улучшение условий для привлечения
инвестиций, оптимизацию условий продаж, управление дебиторской
задолженностью и пересмотр условий выплат, чтобы улучшить финансовое
положение и устойчивость предприятия.
Финальная стадия процесса оптимизации характеризуется созданием
благоприятных условий для увеличения чистого дохода в денежном
выражении на предприятии, что ведет к росту его самофинансирования и
уменьшению зависимости от внешних финансовых ресурсов. Отражение
результатов оптимизации денежных потоков необходимо при формировании
ежегодного финансового плана организации, включая детализацию по
кварталам и месяцам.
Таким образом, важность анализа таких показателей, как ликвидность
и платежеспособность компании, заключается в их роли в оценке
финансовой эффективности деятельности предприятия. Разнообразие точек
зрения существует в вопросе равенства понятий ликвидности и
платежеспособности, и на сегодня специалисты не достигли единого мнения
по этому вопросу.
Оценка финансовых и хозяйственных аспектов деятельности
предприятия служит фундаментом для принятия решений разного уровня
сложности. Стратегия и рабочие планы организации на короткий и
длительный периоды формируются на основе этой оценки. Эффективное
управление предприятием требует постоянной оценки его финансового
положения. Интерес к финансовому состоянию компании проявляют
различные заинтересованные стороны: внешние (деловые партнеры,
налоговые и банковские учреждения) и внутренние (акционеры,
собственники). На основе анализа собранной информации принимаются
ключевые решения о будущей деятельности данной компании.
24
2 АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ, ОЦЕНКА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
И ЛИКВИДНОСТИ АО НТЦ «ОХРАНА¬
2.1 Организационно-экономическая характеристика АО НТЦ «Охрана¬
Объектом исследования выступает АО НТЦ «Охрана¬.
Полное юридическое наименование: Акционерное общество научно-
технический центр «Охрана¬.
Юридический адрес: 125438, г. Москва, ул. Онежская, д. 8.
Уставной капитал: 186.525 млн.руб.
Численность персонала: 5297
Количество учредителей: 1
Дата регистрации: 03.05.2018
Реквизиты компании:
ИНН: 7743254939
КПП: 774301001
ОГРН: 1187746454851
Основной вид деятельности предприятия: 80.10.1 Деятельность
ведомственной охраны.
Дополнительные виды деятельности по ОКВЭД:
25.11 Производство строительных металлических конструкций,
изделий и их частей.
25.93 Производство изделий из проволоки, цепей и пружин.
26.20 Производство компьютеров и периферийного оборудования.
26.20.1 Производство компьютеров.
И др.
АО НТЦ «Охрана¬ осуществляет деятельность в качестве частной
охранной службы, в частности обеспечивает безопасность, проводит
расследования и профессиональное обучение специалистов по профилю
деятельности.
25
Организационная структура АО НТЦ «Охрана¬ представлена на рис.
2.1.
Рис. 2.1. Структура управления АО НТЦ «Охрана¬
Структура управления имеет линейно-функциональный вид. Линейные
руководители подчиняются заместителям генерального директора, которые
сами подчиняются непосредственно генеральному директору. Содействие
генеральному директору, его заместителю и линейным руководителям в
разработке конкретных вопросов оказывает персонал специального аппарата
управления, состоящего из функциональных структурных подразделений.
Генеральный директор АО НТЦ «Охрана¬ как руководитель верхнего
уровня организует всю работу предприятия, несет полную ответственность за
его финансовые результаты. В соответствии с действующим
законодательством он может без доверенности действовать от имени
предприятия, представлять его во всех коммерческих и некоммерческих
организациях, органах государственной власти и муниципального
управления, распоряжаться имуществом и средствами предприятия,
заключать договора, выдавать доверенности и открывать в банке расчетные
Генеральный директор
Первый
заместитель
ген.директора
Заместитель
ген.директора
по экономике и
финансам
Заместитель
ген.директора
по управлению
персоналом
Заместитель
ген.директора по
материально-
техническому
обеспечению
Бухгалтерия
Отдел труда и
заработной
платы
Канцелярия
Вневедомстве
нная охрана
Отдел охраны
труда
Отдел
ОМТС и
транспорта
26
счета. В пределах имеющейся у него компетенции он издает приказы по
предприятию, обязательные для всех его работников.
На основании данных, представленных в Приложении 1, проведен
анализ финансовых результатов деятельности компании АО НТЦ «Охрана¬ в
период 2020-2022 гг.
Таблица 2.1
Основные организационно-экономические показатели деятельности
АО НТЦ «Охрана¬ за 2020 - 2022 гг.
Показатели
2020 г.
2021 г.
2022 г.
Темпы роста (в %)
2021 г. к
2020 г.
2022 г. к
2021 г.
2022 г.
к 2020
г.
Выручка от
реализации, тыс. руб.
4057770
4344850
4203658
107,1
96,8
103,6
Себестоимость, тыс.
руб.
3164370
3394910
3254022
107,3
95,9
102,8
Чистая прибыль, тыс.
руб.
342812,0
323621,0
267361,6
94,4
82,6
78,0
Среднесписочная
численность персонала,
чел.
1150
1201
1207
104,4
100,5
105,0
Среднегодовая
стоимость основных
фондов, тыс. руб.
77587,1
116359,0
148575,0
150,0
127,7
191,5
Фондоотдача, руб./руб.
52,30
37,34
28,29
71,4
75,8
54,1
Производительность
труда, тыс. руб./чел.
3528,5
3617,7
3482,7
102,5
96,3
98,7
Среднегодовая
стоимость оборотных
средств, тыс.руб.
1168370,
9
1265742,
0
1315361,
5
108,3
103,9
112,6
Затраты на 1 рубль
реализованной
продукции, руб.
0,78
0,78
0,77
100,2
99,1
99,3
Рентабельность
продаж, %
8,4
7,4
6,4
-
-
-
Выручка от реализации в 2021 г. увеличилась на 7,1%, но в 2022 г.
произошло снижение в сравнении с предыдущим периодом на 3,2%. В целом
за исследуемый период темп роста выручки составил 3,6%. Себестоимость
показала аналогичную динамику – в 2021 г. наблюдается рост на 7,3%, а в
2022 г. снижение на 4,1%. Несмотря на это, сумма чистой прибыли стабильно
27
снижается и по итогу 2022 г. темп роста составил 78,0%, т.е. снижение
составило 12%
Среднесписочная численность персонала увеличивалась, в 2021 г. было
принято 51 чел., а в 2022 г. еще 6 человек.
Среднегодовая стоимость основных фондов в 2022 г. по сравнению с
2020 г. увеличилась почти вдвое, на 91,5%, поскольку было приобретено
новое оборудование взамен устаревшего. За счет роста стоимости основных
средств сократилась фондоотдача с 52,3 руб./руб. в 2020 г. до 28,29 руб./руб.
в 2022 г.
Производительность труда незначительно сократилась на 1,3% за
исследуемый период.
Среднегодовая стоимость оборотных средств показала рост в 2021 г. на
8,3%, в 2022 г. темп роста замедлился до 3,9%.
Затраты на 1 рубль реализованной продукции в 2021 г. не изменились и
остались на уровне 0,78 руб./руб., в 2022 г. данный показатель снизился на 1
коп.
Негативная тенденция отмечается по показателю рентабельности,
которая ежегодно сокращалась на 1% и в 2022 г. составила 6,4%.
Основные показатели отражены на рисунке 2.2.
Рис. 2.2 Динамика основных показателей АО НТЦ «Охрана¬ за 2020-
2022 гг., тыс.руб.
4057770
3164370
4344850
3394910
323621
4203658
3254022
267361,6
0
500000
1000000
1500000
2000000
2500000
3000000
3500000
4000000
4500000
5000000
Выручка от реализации Себестоимость Чистая прибыль
2020
2021
2022
28
Для анализа абсолютных показателей финансовых результатов
используются данные бухгалтерского баланса и отчета о финансовых
результатах, которые представлены в Приложении 1 и 2.
Изменения значений показателей прибыли отражают данные на
рисунке 2.3.
Рис.2.3 Динамика показателя прибыли АО НТЦ «Охрана¬ за 2020-2022
гг., тыс. руб.
Эффективность функционирования предприятия во многом зависит от
его рентабельности. Этот показатель помогает определить, насколько
успешно выполняются поставленные цели и задачи, а также отражает
стратегию развития организации.
В таблице 2.2 представлены основные показатели рентабельности.
Анализ показателей рентабельности выявил следующие тенденции.
Уровень рентабельности оборотных активов в период с 2020 по 2022 год
сократился на 9,1%. Это указывает на снижение эффективности
использования активов предприятия.
3 463 940
645 768
275 375
327 000
258 409
4 057 770
893 400
474 465
434 393
342 812
4 344 850
949 939
477 071
408 717
323 621
0 1 000 000 2 000 000 3 000 000 4 000 000 5 000 000
Выручка
Валовая прибыль
Прибыль от продаж
Прибыль до налогообложения
Чистая прибыль
2022
2021
2020
29
Таблица 2.2
Показатели рентабельности АО НТЦ «Охрана¬ за 2020-2022 гг., %
№
п/п
Показатель
2020 г.
2021 г.
2022 г.
Изменение, +/-
2021 г.
к 2020
г.
2022 г.
к 2021
г.
2022 г.
к 2020
г.
1
Рентабельность оборотных активов
26,8
22,8
17,7
-4,1
-5,1
-9,1
2
Рентабельность собственного
капитала
48,7
42,2
33,3
-6,5
-8,9
-15,4
3
Рентабельность инвестиций
48,5
42,1
33,1
-6,5
-8,9
-15,4
4
Фондорентабельность
308,4
207,6
137,3
-100,8
-70,3
-171,1
5
Рентабельность продаж по ЕВІТ
10,7
9,4
8,0
-1,3
-1,5
-2,7
Уровень рентабельности собственного капитала организации за
исследуемый период снизился на 15,4%, то есть прибыль, полученная
предприятием на единицу стоимости собственного капитала снизилась.
Наблюдаются изменения в эффективности инвестиций, так
рентабельность инвестиций в 2021 г. сократилась на 6,5%, а в 2022 г.
снижение составило еще 8,9% по сравнению с предыдущим годом, что
свидетельствует о снижении эффективности использования собственного и
долгосрочного заемного капиталов.
Фондорентабельность хотя и имеет высокое значение, показывает
отрицательную динамику, данный показатель сократился с 308,4% в 2020 г.
до 137,3% в 2022 г.
Рентабельность продаж по ЕВІТ за 2020-2022 г. показывает
негативную динамику, снизившись за данный период с 10,7% до 8,0%, т.е. на
2,7%.
Итак, проанализировав основные показатели рентабельности
анализируемой организации, можно сделать вывод, что за исследуемый
период все рассмотренные показатели рентабельности показывают
тенденцию к снижению, поэтому можно сказать, что эффективность
деятельности предприятия ухудшается.
Таким образом, объектом исследования выступало АО НТЦ «Охрана¬.
Предприятие осуществляет деятельность в качестве частной охранной
30
службы, в частности обеспечивает безопасность, проводит расследования и
профессиональное обучение специалистов по профилю деятельности.
Генеральный директор АО НТЦ «Охрана¬ как руководитель верхнего уровня
организует всю работу предприятия, несет полную ответственность за его
финансовые результаты.
Выручка от реализации в 2021 г. увеличилась на 7,1%, но в 2022 г.
произошло снижение в сравнении с предыдущим периодом на 3,2%. В целом
за исследуемый период темп роста выручки составил 3,6%. Себестоимость
показала аналогичную динамику – в 2021 г. наблюдается рост на 7,3%, а в
2022 г. снижение на 4,1%. Несмотря на это, сумма чистой прибыли стабильно
снижается и по итогу 2022 г. темп роста составил 78,0%, т.е. снижение
составило 12%. Анализ основных показателей рентабельности показал, что за
исследуемый период все рассмотренные показатели рентабельности
показывают тенденцию к снижению, поэтому можно сказать, что
эффективность деятельности предприятия ухудшается.
Далее проведем анализ и характеристику ликвидности АО НТЦ
«Охрана¬.
2.2 Оценка платежеспособности организации
На следующем этапе анализа следует провести анализ показателей
платежеспособности (таблица 2.3).
Таблица 2.3
Ключевые коэффициенты платежеспособности АО НТЦ «ОХРАНА¬
№
п/п
Показатель
2020 г.
2021 г.
2022 г.
Изменение, +/-
2021 г.
к 2020
г.
2022 г.
к 2021
г.
2022 г.
к 2020
г.
1
Коэффициент платежеспособности
1,22
1,12
1,15
-0,10
0,03
-0,07
2
Коэффициент маневренности
0,84
0,75
0,76
-0,09
0,01
-0,08
3
Доля оборотных активов в активе
баланса
0,91
0,87
0,87
-0,04
0
-0,04
4
Коэффициент восстановления
платежеспособности
-
0,9
0,95
-
0,05
-
5
Коэффициент утраты
платежеспособности
-
0,9
0,95
-
0,05
-
31
Расчеты, проведенные в таблице 2.3, показывают, что наблюдается
снижение коэффициента платежеспособности, данный показатель снизился
на 0,07, но при этом все еще находится в пределах нормы. Коэффициент
маневренности в 2020 г. показывает, что 84% всего капитала находится в
мобильной форме, на конец 2022 г. года этот показатель снизился на 8%, но
также соответствует нормативному значению. Доля оборотных активов в
активе баланса за три года сократилась с 0,91 до 0,87. Этот показатель
соответствовал норме. Коэффициент восстановления платежеспособности
служит для оценки перспективы восстановления предприятием нормальной
структуры баланса в течение 6 месяцев. В 2021 г. он был равен 0,9, а в 2022 г.
увеличился до 0,95, а это указывает на невозможность восстановления в
ближайшее время показателей платежеспособности.
Изменения данных коэффициентов платежеспособности предприятия
также представлены на рисунке 2.4.
Рис. 2.4 Изменения основных коэффициентов платежеспособности АО
НТЦ «Охрана¬ за 2020-2022 гг., %
1,22
0,84
0,91
0
0
1,12
0,75
0,87
0,9
0,9
1,15
0,76
0,87
0,95
0,95
0 0,2 0,4 0,6 0,8 1 1,2 1,4
Коэффициент платежеспособности
Коэффициент маневренности
Доля оборотных активов в активе
баланса
Коэффициент восстановления
платежеспособности
Коэффициент утраты
платежеспособности
2022
2021
2020
32
Проведенный анализ основных показателей показывает, что
коэффициент платежеспособности и коэффициент маневренности находятся
в пределах нормативных значений, но при этом у них прослеживается
тенденция к снижению. Коэффициент восстановления платежеспособности и
коэффициент утраты платежеспособности ниже нормативного значения и
также снизились в 2022 г.
Таким образом, проведенная оценка платежеспособности показала, что
предприятие не зависит от внешних источников финансирования и у него
устойчивое финансовое положение. Коэффициент маневренности выше 1,
следовательно, можно сказать, что предприятие способно поддерживать
уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства
в случае необходимости за счет собственных источников. Коэффициент
восстановления платежеспособности в 2021 г. был равен 0,95, а в 2022 г.
снизился до 0,9, а это указывает на невозможность восстановления в
ближайшее время показателей платежеспособности. Также у предприятия
есть риск утраты платежеспособности в ближайшие месяцы.
2.3 Анализ ликвидности организации
Анализ имущества организации осуществляется на основе данных
бухгалтерского баланса.
Динамика активов баланса отображена данными таблицы 2.4.
Таблица 2.4
Изменения в статьях активов баланса организации, тыс. руб.
№
п/п
Показатель
2020 г.
2021 г.
2022 г.
Темп роста, %
2021 г.
к 2020
г.
2022 г.
к 2021
г.
2022 г.
к 2020
г.
1
Основные средства
83 427
149 291
147 859
178,9
99,0
177,2
2
Отложенные налоговые активы
29 600
44 747
41 250
151,2
92,2
139,4
3
Оборотные активы, в т. ч.:
1217053
1314431
1316292
108,0
100,1
108,2
4
- запасы
14 872
20 477
21 052
137,7
102,8
141,6
5
- дебиторская задолженность
749 731
648 475
760 203
86,5
117,2
101,4
6
- денежные средства
450 783
644 040
533 625
142,9
82,9
118,4
7
Итог баланса
1331649
1511675
1508496
113,5
99,8
113,3