33
Можно отметить, что необоротные активы представлены не только
основными средствами, сумма которых увеличилась на 77,2% за период
исследования, но и отложенными налоговыми активами, которые в 2021 г.
увеличились на 51,2%, а в 2022 г. снизились на 7,8%, в целом за период рост
составил 39,4%, а сумма увеличилась с 29600 тыс. руб. до 41250 тыс. руб.
Сумма оборотных активов также увеличилась, но в меньшей мере в
сравнении с необоротными активами, общий рост составил 8,2%. Стабильно
увеличиваются запасы – с 14872 тыс. руб. в 2020 г. до 21052 тыс. руб. в 2022
г. Что касается дебиторской задолженности, то данный показатель
сократился в 2021 г. на 13,5%, а в 2022 г. произошел рост на 17,2%, в целом
за период данный показатель увеличился на 1,4%. Денежные средства также
показывают разнонаправленную динамику, так в 2021 г. было увеличение
показателя на 42,9%, а в 2022 г. - снижение на 17,1%.
В целом, баланс предприятия за 2020 -2022 гг. увеличился на 13,3%.
Наглядно динамика показателей представлена на рисунке 2.4.
Рис. 2.5 Динамика активов АО НТЦ «Охрана¬ за 2020-2022 гг., тыс.
руб.
83 427
29 600
14 872
749 731
450 783
149 291
44 747
20 477
648 475
644 040
147 859
41 250
21 052
760 203
533 625
0 200 000 400 000 600 000 800 000
Основные средства
Отложенные налоговые активы
Запасы
Дебиторская задолженность
Денежные средства
2022
2021
2020
34
Структура активов представлена в таблице 2.5.
Таблица 2.5
Структура активов баланса АО НТЦ «Охрана¬, в %
Показатель
Удельный вес
Изменение, +,-
2020 г.
2021 г.
2022 г.
2021-
2022 гг.
2020-
2022 гг.
Внеоборотные активы, в т.ч.:
8,6
13,0
12,7
4,4
-0,3
- основные средства
6,3
9,9
9,8
3,6
-0,1
- отложенные налоговые активы
2,2
3,0
2,7
0,7
-0,2
Оборотные активы, в т. ч.:
91,4
87,0
87,3
-4,4
0,3
- запасы
1,1
1,4
1,4
0,2
0,0
- дебиторская задолженность
56,3
42,9
50,4
-13,4
7,5
- денежные средства
33,9
42,6
35,4
8,8
-7,2
Баланс
100,0
100,0
100,0
0,0
0,0
Анализ структуры активов показывает, что наибольшую долю занимает
дебиторская задолженность, ее удельный вес в 2020 г. составлял 56,3%, в
2021 г. данный показатель сократился до 42,9%, но в 2022 г. произошел рост
до 50,4%.
Если сравнивать удельный вес внеоборотрных и оборотных активов, то
в 2020 г. он был равен 8,6% и 91,4% соответственно, а к концу 2022 г.
удельный вес оборотных активов снизился до 87,3%.
Также значительную часть активов составляют денежные средства,
удельный вес которых в 2021 г. увеличился на 8,8%, составив 42,6%, но в
2022 г. произошло снижение до 35,4%.
Далее необходимо рассмотреть динамику и структуру источников
финансирования предприятия. Для предприятия более благоприятной
является ситуация, при которой собственные средства для формирования
активов превышают заемные средства.
Информация для этого анализа приведена в таблице 2.6.
Анализ данных за 2020-2022 гг. показывает, что собственный капитал
компании увеличился в 2021 г. на 66512 тыс. руб. в сравнении с предыдущим
периодом, в 2022 г. рост составил 7534 тыс. руб., данные изменения
35
собственного капитала произошли за счет изменения нераспределенной
прибыли.
Таблица 2.6
Изменения в статьях пассивов баланса организации за 2020-2022 гг.
Показатели
2020
2021
2022
Абсолютные
изменения, тыс.
руб.
Темп роста,
%
2021 к
2020
2022 к
2021
2021
к
2020
2022
к
2021
Капитал и резервы, в
т.ч.:
733 125
799 637
807 171
66 512
7 534
109,1
100,9
Уставный капитал
186 525
186 525
186 525
0
0
100,0
100,0
Резервный капитал
9 326
9 326
9 326
0
0
100,0
100,0
Нераспределенная
прибыль
537 274
603 786
611 320
66 512
7 534
112,4
101,2
Долгосрочные
обязательства, в т.ч.:
2468
2713
3526
245
813
109,9
130,0
Отложенные налоговые
обязательства
2468
2713
3 526
245
813
109,9
130,0
Краткосрочные
обязательства
596056
709325
697799
113269
-11526
119,0
98,4
Кредиторская
задолженность
464 748
586 211
612 459
121463
26 248
126,1
104,5
Оценочные
обязательства
131 295
123 099
85 320
-8 196
-37 779
93,8
69,3
Прочие обязательства
13
15
20
2
5
115,4
133,3
Сумма долгосрочных обязательств увеличилась незначительно, так в
2021 году рост составил 245 тыс.руб., а в 2022 г. - 813 тыс. руб. Следует
отметить, что у предприятия нет долгосрочной кредиторской задолженности.
Краткосрочные обязательства в 2021 г. увеличились на 113269 тыс.
руб., а в 2022 году произошло снижение на 11526 тыс. руб., при этом
снижается сумма оценочных обязательств, но сумма кредиторской
задолженности увеличивается - в 2021 году рост составил 26,1%, 2022 году
ещё 4,5% . Размер кредиторской задолженности к концу 2022 года составил
612459 тыс. руб.
Данные изменения наглядно представлены на рисунке 2.6.
36
Рис. 2.6 Изменения в источниках образования имущественного
комплекса АО НТЦ «Охрана¬ за 2020-2022 гг., тыс. руб.
Далее представлена структура источников активов предприятия
(таблица 2.7).
Таблица 2.7
Структура источников образования имущественного комплекса АО
НТЦ «Охрана¬, в %
Показатель
Удельный вес
Изменение, +,-
2020 г.
2021 г.
2022 г.
2021-
2022 гг.
2020-
2022 гг.
Капитал и резервы, в т.ч.:
55,1
52,9
53,5
-2,2
0,6
Уставный капитал
14,0
12,3
12,4
-1,7
0,0
Резервный капитал
0,7
0,6
0,6
-0,1
0,0
Нераспределенная прибыль
40,3
39,9
40,5
-0,4
0,6
Долгосрочные обязательства, в т.ч.:
0,2
0,2
0,2
0,0
0,1
Отложенные налоговые
обязательства
0,2
0,2
0,2
0,0
0,1
Краткосрочные обязательства
44,8
46,9
46,3
2,2
-0,7
Кредиторская задолженность
34,9
38,8
40,6
3,9
1,8
Оценочные обязательства
9,9
8,1
5,7
-1,7
-2,5
Прочие обязательства
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
Баланс
100,0
100,0
100,0
0,0
0,0
537 274
2468
464 748
131 295
603 786
2713
586 211
123 099
611 320
3526
612 459
85 320
0 100 000 200 000 300 000 400 000 500 000 600 000 700 000
Нераспределенная прибыль
Долгосрочные обязательства
Кредиторская задолженность
Оценочные обязательства
2022
2021
2020
37
Анализ показал, что за исследуемый период удельный вес
собственного капитала снизился с 55,1% до 53,5%.
Долгосрочные обязательства составляют незначительную часть – всего
лишь 0,2%.
На краткосрочные обязательства в 2020 г. приходилось 44,8% от
итоговой суммы баланса, но на конец 2022 г. они составляли уже 46,3%. При
этом также увеличивается удельный вес кредиторской краткосрочной
задолженности – с 34,9% в 2020 г. до 40,6% в 2022 г.
Таким образом, существенных изменений в структуре пассивов не
произошло, но при этом отмечается снижение удельного веса собственного
капитала и соответственно рост удельного веса заемного капитала.
Также данная динамика представлена на рисунке 2.7.
Рис. 2.7 Соотношение и динамика собственного и заемного капиталов
АО НТЦ «Охрана¬, %
У предприятия отмечается такая проблема, как увеличение
краткосрочной кредиторской задолженности, поэтому на предприятии
55,1
52,9
52,5
44,9
47,1
47,5
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2020 2021 2022
Заемный капитал
Собственный капитал
38
возникает вероятность возникновения угрозы неисполнения своих
обязательств перед кредиторами.
Далее необходимо проанализировать способность быстрого
превращения средств предприятия в денежную наличность. Способность
вовремя и в полном объеме погашать свои долги называется
платежеспособностью.
С использованием данных бухгалтерского баланса был проведен
анализ источников формирования активов. Расчеты обобщены в таблице 2.8.
Таблица 2.8
Группировка активов и пассивов баланса АО НТЦ «Охрана¬, тыс. руб.
Группы
активов
2020 г.
2021 г.
2022 г.
Группы
пассивов
2020 г.
2021 г.
2022 г.
Наиболее
ликвидные
активы (А1)
450783
644040
533625
Наиболее
срочные
обязательства
(П1)
464748
586211
612459
Быстро
реализуемые
активы (А2)
751380
649670
761313
Краткосрочные
пассивы (П2)
131308
123114
85340
Медленно
реализуемые
активы (А3)
14890
20721
21354
Долгосрочные
пассивы (П3)
2468
2713
3526
Трудно
реализуемые
активы (А4)
114596
197244
192204
Постоянные
пассивы (П4)
733125
799637
807171
Сравнение групп активов и пассивов рассмотрена в таблице 2.9.
Таблица 2.9
Определение ликвидности баланса АО НТЦ «Охрана¬
2020 г.
2021 г.
2022 г.
А1 < П1
А1 > П1
А1 < П1
А2 > П2
А2 > П2
А2 > П2
А3 > П3
А3 > П3
А3 > П3
А4 < П4
А4 < П4
А4 < П4
Баланс считается ликвидным при выполнении следующих условий:
А1 > П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4.
39
Сравнив активы и пассивы предприятия, можно сделать вывод, что
абсолютная ликвидность баланса наблюдается только в 2021 г., когда
выполнялись все 4 условия. В 2020 г. и в 2022 г. сумма наиболее ликвидных
активов была меньше суммы наиболее срочных обязательств.
Но выполняются второе и третье неравенство, то есть запасы и расчеты
с дебиторами превышают соответствующую величину заемных средств.
Поскольку первое неравенство не выполняется, баланс данного
предприятия оценивается, как неликвидный.
В экономической литературе значительное внимание уделяется анализу
платежеспособности компании. Для этого используются показатели текущей,
быстрой и абсолютной ликвидности, которые отражают финансово-
экономическое состояние предприятия. С помощью этих показателей можно
оценить степень покрытия текущих обязательств различными категориями
ликвидных (оборотных) активов. Если для покрытия текущих обязательств
используются все текущие активы, это говорит о текущей ликвидности
предприятия. Если из текущих активов вычесть запасы, мы получим
показатель быстрой ликвидности, а при использовании наиболее ликвидных
активов – денежных средств, ценных бумаг и их эквивалентов – в расчет
принимается другой показатель.
Далее мы рассчитаем показатели ликвидности АО НТЦ «Охрана¬
(таблица 2.10).
Таблица 2.10
Показатели ликвидности организации АО НТЦ «Охрана¬
Показатель
Нормативное
значение
2020 г.
2021 г.
2022 г.
Изменение, +/-
2021-
2020 гг.
2022-
2021 гг.
2022-
2020 гг.
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
От 0,2
0,76
0,91
0,76
0,15
-0,15
0
Коэффициент
критической
ликвидности
От 1
2,02
1,82
1,86
-0,19
0,04
-0,16
Коэффициент
текущей
ликвидности
От 2
2,04
1,85
1,89
-0,19
0,03
-0,15
40
Коэффициент абсолютной ликвидности снизился в 2022 г. по
сравнению с 2021 г. на 0,15, это говорит о том, что предприятие может
погашать меньшую сумму задолженности имеющимися у него денежными
средствами. При этом значение показателя остается на высоком уровне.
Коэффициент критической ликвидности показывает, какой частью
высоколиквидных активов компания сможет быстро покрыть срочную
задолженность. У АО НТЦ «Охрана¬ данный показатель выше нормативного
значения, следовательно у предприятия в избытке высоколиквидных активов
для покрытия срочной задолженности. Но при этом также следует обратить
внимание на снижение данного коэффициента за 2020-2022 гг.
Коэффициент текущей ликвидности показывает, как компания может
погашать текущие обязательства за счет только оборотных активов. Как
видно, у предприятия не достаточно для этого средств, поскольку данный
коэффициент меньше нормативного значения, равного 2 и составлял на
конец 2022 г. 1,89, снизившись при этом в сравнении с 2020 г. на 0,15.
Динамика показателей ликвидности предприятия представлена на
рисунке 2.8.
Рис. 2.8 Динамика коэффициентов ликвидности АО НТЦ «Охрана¬
0,76
2,02
2,04
0,91
1,82
1,85
0,76
1,86
1,89
0
0,5
1
1,5
2
2,5
Коэффициент абсолютной
ликвидности
Коэффициент критической
ликвидности
Коэффициент текущей
ликвидности
2020
2021
2022
41
Таким образом, по результатам анализа можно сказать, что у
предприятия недостаточный уровень ликвидности.
Как показал анализ ликвидности организации, на внеоборотные активы
приходится 12,7% имущества предприятия. Наибольшую долю занимает
дебиторская задолженность, ее удельный вес в 2020 г. составлял 56,3%, в
2021 г. данный показатель сократился до 42,9%, но в 2022 г. произошел рост
до 50,4%. За исследуемый период удельный вес собственного капитала
снизился с 55,1% до 53,5%. При этом увеличивается удельный вес
кредиторской краткосрочной задолженности – с 34,9% в 2020 г. до 40,6% в
2022 г. Баланс предприятия является неликвидным, поскольку сумма
наиболее ликвидных активов меньше суммы наиболее срочных обязательств.
Коэффициент текущей ликвидности меньше нормативного значения,
следовательно, предприятие не может в полном объеме погасить текущие
обязательства за счет только оборотных активов.
Подводя итог изложенному во второй главе, отметим, что после
анализа основных экономических показателей можно сделать вывод, что
эффективность деятельности предприятия за рассматриваемый период
снизилась, об этом свидетельствует снижение прибыли на 12% за 2020-2022
гг., снижение рентабельности продаж на 2% за этот же период.
Анализ имущества предприятия дал возможность сделать вывод о
легкости структуры активов предприятия, поскольку оборотные средства
составляют большую часть активов – 87,3%. В структуре оборотных активов
наибольшую долю занимает дебиторская задолженность – 50,4%, при этом за
2022 г. этот показатель увеличился.
Происходит снижение доли собственного капитала (53,5%) и
увеличение заемного (46,5%), создаются трудности в самофинансировании
предприятия. Оценка ликвидности баланса показала, что баланс предприятия
не является ликвидным, у предприятия недостаточно ликвидных активов для
погашения наиболее срочных обязательств.
42
Таким образом, АО НТЦ «Охрана¬ нуждается в мероприятиях по
улучшению ликвидности и платежеспособности.