12
Подходы авторов к группировке активов и пассивов
1
Груп
па
Плотникова И.А.
Делятицкая
А.В.
Андреева Е.Ю.
Водолажская Е.Л.
Васина А.В.
А1
Краткосрочные финансовые вложения и денежные средства
А2
Дебиторская
задолженность
Дебиторская
задолженность
и прочие
оборотные
активы
Краткосрочная
дебиторская
задолженность,
товары
отгруженные,
готовая
продукция
Дебиторская
задолженность
сроком меньше 1 года
Дебиторская
задолженность и
прочие активы
А3
НДС, запасы и
прочие оборотные
активы
НДС, запасы
Долгосрочная
дебиторская
задолженность,
расходы
будущих
периодов,
незавершенное
производство,
производственны
е запасы
Дебиторская
задолженность более
1 года, НДС, запасы и
прочие оборотные
активы
Долгосрочные
финансовые
вложения и
оборотные
активы
А4
Внеоборотные
активы
Внеоборотные
активы
Нематериальные
активы,
долгосрочные
финансовые
вложения,
нематериальные
активы,
основные
средства
Внеоборотные активы
Внеоборотные
активы
П1
Кредиторская
задолженность
Кредиторская
задолженность
Обязательства
сроком до 3
месяцев
Кредиторская
задолженность
Прочие
краткосрочные
пассивы и
кредиторская
задолженность
П2
Оценочные
обязательства,
краткосрочные
заемные средства,
прочие
краткосрочные
пассивы
Заемные
средства и
прочие
обязательства
Обязательства,
срок уплаты
которых менее 1
года
Задолженность
участникам по
выплате доходов,
краткосрочные
заемные средства,
прочие
краткосрочные
пассивы
Заемные
средства и
другие
краткосрочные
пассивы
П3
Доходы будущих
периодов и
долгосрочные
пассивы
Оценочные
обязательства и
доходы
будущих
периодов
Обязательства,
действующие
более 1 года
Долгосрочные
кредиты и займы,
доходы будущих
периодов, резервы
будущих платежей и
расходов
Долгосрочные
кредиты и займы
1
Составлено автором по [5, 7, 8, 11, 16]
13
П4
Капитал и резервы
Уставный
капитал,
добавочный
капитал,
резервный
капитал,
нераспределен
ная прибыль
Собственные
средства
Капитал и резервы
Капитал и
резервы
При группировке наиболее ликвидных активов авторы имеют схожее
мнение, что в эту группу стоит добавлять финансовые вложения сроком до 1 года
и деньги.
К быстро реализуемым активам авторы относят следующее имущество
организации: Делятицкая А.В. – задолженность организации перед
контрагентами и прочие оборотные активы, Плотникова И.А. – дебиторскую
задолженность, Андреева Е.Ю. включает отгруженные товары, краткосрочную
дебиторскую задолженность и готовую продукцию, Водолажская Е.Л. –
задолженность дебиторов менее 1 года, а Васина А.В. – дебиторскую
задолженность и прочие активы.
К медленно реализуемым активам Делятицкая А.В. относит запасы и НДС.
Плотникова И.А. добавляет к этому списку прочие оборотные активы.
Водолажская Е.Л. дополняет группировку Плотниковой И.А. долгосрочной
дебиторской задолженностью. Андреева Е.Ю. включает производственные
запасы, расходы будущих периодов, долгосрочную кредиторскую
задолженность и незавершенное производство, Васина А.В. – долгосрочные
финансовые вложения и оборотные активы.
При группировке трудно реализуемых активов все авторы сходятся во
мнении, что в эту группу нужно определять внеоборотные активы.
В группу наиболее срочных обязательств Плотникова И.А., Делятицкая
А.В. и Водолажская Е.Л. относят кредиторскую задолженность, Андреева Е.Ю.
– обязательства сроком до 3 месяцев, Васина А.В. включает кредиторскую
задолженность и прочие краткосрочные пассивы.
К краткосрочным обязательствам Плотникова И.А. включает оценочные
обязательства, краткосрочные заемные пассивы и прочие краткосрочные
14
средства, Васина А.В. – заемные средства и другие краткосрочные пассивы,
Делятицкая А.В. – заемные средства, прочие обязательства, Андреева Е.Ю. –
обязательства сроком до 1 года, Водолажская Е.Л. – заемные краткосрочные
пассивы, задолженность учредителям по выплате дивидендов и прочие
краткосрочные пассивы.
В число долгосрочных обязательств Делятицкая А.В. вносит доходы
будущих периодов, оценочные обязательства, Андреева Е.Ю. – обязательства
сроком погашения свыше 1 года, Плотникова И.А. – долгосрочные пассивы и
доходы будущих периодов, Водолажская Е.Л. – долгосрочные кредиты и займы,
доходы будущих периодов, резервы будущих платежей и расходов, Васина А.В.
– долгосрочные займы и кредиты.
В ряд постоянных пассивов у авторов включаются капитал и резервы, к
которым относятся нераспределенная прибыль, уставный капитал, резервный и
добавочный капиталы.
Кучерова Е.В. предлагает производить расчет следующих показателей
ликвидности, которые приведены в таблице 3 [14, с. 68].
Таблица 3
Показатели ликвидности
Показатели
Экономическое
содержание
Расчетная формула
Норматив
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
Демонстрирует часть
краткосрочных
обязательств, которую
организация может
оплатить с помощью
наиболее ликвидных
активов сразу после
наступления отчетной
даты
(стр. 1250 + стр. 1260) /
(стр. 1510 + стр. 1520 +
стр. 1550)
>=0,2
Коэффициент
критической
ликвидности
Определяет долю
краткосрочных
обязательств, которую
организация в состоянии
оплатить при условии
полного погашения
дебиторской
задолженности
(стр. 1250 + стр. 1260 +
стр. 1230) / (стр. 1510 +
стр. 1520 + стр. 1550)
>=0,8
Коэффициент
Показывает количество
Стр. 1200 / (стр. 1510 +
>=1
15
текущей
ликвидности
ликвидных активов,
положенных на рубль
краткосрочных пассивов
стр. 1520 + стр. 1550)
>=2
С нормативами сравниваются рассчитанные значения показателей, и на их
основе производится умозаключение о состоянии платежеспособности
(ликвидности) организации.
Платежеспособность организации является недостаточной, если
коэффициент текущей ликвидности имеет значение менее 1. Если коэффициент
текущей ликвидности близок к 1, а также коэффициенты критической и
абсолютной ликвидности меньше норматива, то платежеспособность будет
слабо обеспеченной. Когда все вышеперечисленные коэффициенты превышают
нормативное значение, организация считается платежеспособной.
Для оценки платежеспособности организации нужно провести расчет
коэффициентов, приведенных в таблице 4.
Таблица 4
Коэффициенты платежеспособности организации
2
Показатели
Формула расчета
Норматив
Коэффициент
маневренности
функционирующего
капитала
А3 / (А1 + А2 +А3) – (П1 + П2) =
А3 / СОС
0,2-0,5
Доля оборотных средств в
активе
(А1 + А2 + А3) / Б
>=0,5
Коэффициент
обеспеченности
собственными средствами
(П4 – А4) / (А1 +А2+ А3)
>=0,1
Коэффициент
восстановления
платежеспособности
К
тлотч
+
6
????
(К
тлотч
, К
тлпред
)
К
тлнорм
>=1
Коэффициент утраты
платежеспособности
К
тлотч
+
3
????
(К
тлотч
, К
тлпред
)
К
тлнорм
>=1
Коэффициент маневренности функционирующего капитала – это часть
капитала, которая закреплена за производственными запасами и долгосрочной
дебиторской задолженностью.
2
Составлено автором по [16]
16
Коэффициент обеспеченности собственными средствами означает, что у
организации имеются собственные средства, необходимые для финансовой
устойчивости.
Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается при
условии, что коэффициент обеспеченности собственными средствами или
текущей ликвидности меньше норматива.
Если коэффициент текущей ликвидности и обеспеченности собственными
средствами одновременно принимают значения не меньше норматива, то
рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности.
Таким образом, каждый автор имеет собственное мнение о том, как нужно
группировать активы и пассивы баланса. Метод группировки активов и
пассивов, предложенный Чайковской Н.В., является наиболее
распространенным.
Группировка активов: к числу наиболее ликвидных активов включают
деньги и финансовые вложения сроком до 1 года; к быстро реализуемым активам
– дебиторскую задолженность; к медленно реализуемым активам – НДС по
приобретенным ценностям, запасы и прочие оборотные активы; к трудно
реализуемым активам – внеоборотные активы.
Группировка пассивов: наиболее срочные обязательства – кредиторская
задолженность; краткосрочные обязательства – краткосрочные кредиты, займы
и прочие краткосрочные пассивы; долгосрочные обязательства – кредиты и
займы, срок уплаты которых более 1 года, и прочие долгосрочные обязательства;
постоянные пассивы – капитал и резервы.
Для анализа относительных показателей платежеспособности и
ликвидности авторы предлагают применять следующие методы:
− рассчитывать коэффициент абсолютной, текущей и критической
ликвидности;
− для определения платежеспособности рассчитывать коэффициенты
маневренности функционирующего капитала, обеспеченности собственными
17
средствами, утраты платежеспособности или ее восстановления и долю
оборотных средств в активе.
18
1.3 Управление платежеспособностью и ликвидностью организации
Существуют следующие примерные способы поднятия уровня
платежеспособности и ликвидности на короткий промежуток для быстрого
получения денежные средств:
1) взять кредит у банка;
2) реализовать неиспользуемые запасы;
3) получить отсрочку от поставщика;
4) получить авансовый платеж от покупателя.
Чтобы поднять ликвидность и платежеспособность на продолжительное
время, можно использовать нижеперечисленные способы:
1) ввести комплексный управленческий учет;
2) внедрить систему бюджетирования и планирования;
3) использовать систему финансового контроллинга.
Увеличение финансовых потоков происходит за счет поиска необходимого
количества денежных средств, способного покрыть обязательства до
следующего платежа организации. Данная методика уравнивает поступающие и
уплаченные денежные средства, что приводит к ликвидности организации.
Как пример роста ликвидности организации выступает перевод
внеоборотных активов в ликвидные активы. Это значительно увеличивает
платежеспособность.
На ликвидность баланса влияют следующие факторы:
1) Если инвестиционные вложения по сумме больше собственных
средств и привлеченных долгосрочных кредитов, необходимо понизить
инвестиционные вложения, финансируемые из средств заемного капитала, тем
более краткосрочного, для роста платежеспособности.
2) За счет увеличения прибыли в распоряжении организации или
благодаря уменьшению прибыли, потраченной на непроизводственные цели и
выплату дивидендов, можно оптимизировать текущую ликвидность.
19
3) Финансирование инвестиционных программ краткосрочными
кредитами. Если организация берет краткосрочный кредит, то это означает, что
в течение текущего года у нее появится возможность погасить данный кредит.
Однако такие действия не подходят для крупных инвестиций, так как срок их
окупаемости составляет более года.
Если же организация испытывает затруднения с уплатой долга по уже
полученному краткосрочному кредиту на инвестиционные цели, то ей нужно
заместить краткосрочный кредит долгосрочным. Это поможет поднять
ликвидность организации.
Основные факторы, мешающие росту ликвидности и платежеспособности:
1) Собственный капитал имеет низкий показатель. Это решается
следующими способами:
− реализация неиспользуемых основных фондов;
− внесение нынешними учредителями в уставный капитал
дополнительных средств;
− поиск нового учредителя для роста уставного капитала в нужном
размере.
2) Сумма долгосрочной задолженности превышает объем медленно
реализуемых активов. Для решения этой проблемы можно покрыть
долгосрочный кредит избыточными денежными средствами. Такое действие
позволит избежать рисков неплатежеспособности в среднесрочной перспективе.
3) Существует риск, что для покрытия поднимающегося уровня
кредиторской задолженности не хватит денег. Чтобы снизить данный риск,
нужно частично оплачивать кредиторскую задолженность.
4) Отсутствие у организации дополнительного источника дохода. Для
его получения организация может открыть сберегательный счет или вклад в
банке. Чем больший будет срок его использования, тем больший доход получит
организация.
20
Чтобы повысить ликвидность организации, можно увеличить фонд
денежных средств за счет:
1. Дополнительных денежных поступлений от основных средств:
А) сдать в аренду или продать имущество и оборудование, которое
используется мало;
Б) изучить возможность перезаключения договора аренды с арендодателем
по сниженной цене;
В) изучить возможность переезда на другое место, которое будет стоить
дешевле;
Г) исключить некоторое имущество из расчета налогооблагаемой базы при
расчете налога на имущество организаций.
2. Оплаты кредиторской задолженности по приоритету:
А) разделить поставщиков по категориям в зависимости от их важности
для деятельности организации;
Б) на какое-то время прекратить производить платежи менее важным
поставщикам;
В) найти новых поставщиков на более выгодных условиях.
3. Взыскания задолженности перед покупателями:
А) создать скидки для своих покупателей, чтобы те быстрее оплачивали
счета;
Б) создать систему оценки покупателей, связанную с риском неуплаты
дебиторской задолженности.
4. Реорганизации запасов:
А) классифицировать запасы по степени их важности для деятельности
организации;
Б) уменьшить объем запасов, которые не обладают сильной важностью для
организации;
В) рассмотреть возможность распродажи со скидками залежавшихся
запасов;
21
Г) при возможности уменьшить количество неприкосновенных запасов
благодаря договору о сокращенном выполнении заказа по поставке таких
товаров.
5. Не связанных с продажами финансовых источников:
А) взять краткосрочный кредит в банке;
Б) изучить возможность рефинансирования задолженности по кредитам и
займам в других банках;
В) сократить или временно не производить выплаты процентов
учредителям;
Г) попросить у учредителей организации о совершении поступлений от
них дополнительных денежных сумм.
6. Уменьшения и оптимизации расходов:
А) снизить расходы на оплату труда;
Б) сделать проще организационную структуру организации;
В) значительно сократить общехозяйственные расходы.
7. Увеличения продаж:
А) регулярно проводить маркетинговые исследования;
Б) сосредоточить внимание на реализации товаров, приносящих
наибольшую прибыль;
В) оценить потребительский спрос.
8. Пересмотра запланированных капитальных вложений:
А) произвести оценку капитальных вложений, которые нельзя отложить на
поздний срок;
Б) закончить низкоэффективные инвестиционные проекты.
Итак, чтобы получить денежные средства на короткое время, можно, к
примеру, реализовать неиспользуемые запасы, получить банковский кредит,
отсрочку от поставщика или принять аванс от покупателя.