Аннотация
Структура выпускной квалификационной работа на тему
«Платежеспособность и ликвидность предприятия и меры по их повышению
(на примере АО «КРАЙДЭО»)» включает в себя введение, три главы,
заключение, список использованных источников и приложения.
В первой главе раскрывается сущность ликвидности и
платежеспособности, выявлены особенности анализа платежеспособности
предприятия, представлены способы оценки ликвидности предприятия.
Во второй главе на примере АО «КРАЙДЭО» дана характеристика
деятельности организации, проведен анализ платежеспособности АО
«КРАЙДЭО», выполнен анализ ликвидности АО «КРАЙДЭО».
В третьей главе с учетом выявленных проблем предлагаются
мероприятий по повышению платежеспособности и ликвидности АО
«КРАЙДЭО», проведена оценка эффективности предложенных мероприятий.
Объем выпускной квалификационной работы 75 страниц печатного
текста. В работе содержится 19 таблиц, 11 рисунков, 3 приложения. Для
написания выпускной квалификационной работы было использовано 32
источника.
Ключевые слова: ликвидность, платежеспособность, методы анализа
платежеспособности предприятия, способы оценки ликвидности предприятия,
повышение платежеспособности и ликвидности.
4
Содержание
ВВЕДЕНИЕ .......................................................................................................... 5
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И
ЛИКВИДНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ .................................................................... 7
1.1 Сущность ликвидности и платежеспособности предприятия ..................... 7
1.2 Актуальность и способы анализа платежеспособности и ликвидности
предприятия ........................................................................................................ 11
1.3 Проблемы существующих способов оценки платежеспособности и
ликвидности предприятия ................................................................................. 16
2 АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ АО
«КРАЙДЭО» ....................................................................................................... 20
2.1 Организационно-экономическая характеристика деятельности АО
«КРАЙДЭО» ....................................................................................................... 20
2.2 Анализ текущего состояния платежеспособности и ликвидности АО
«КРАЙДЭО» ....................................................................................................... 28
2.3 Недостатки текущей системы оценки платежеспособности и ликвидности
АО «КРАЙДЭО» ................................................................................................ 44
3 ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ
АО «КРАЙДЭО» ................................................................................................ 48
3.1 Разработка предложений по совершенствованию системы оценки
платежеспособности и ликвидности АО «КРАЙДЭО» ................................... 48
3.2 Разработка мер по повышению платежеспособности и ликвидности АО
«КРАЙДЭО» ....................................................................................................... 50
3.3 Оценка эффективности разработанных мероприятий ................................ 55
ЗАКЛЮЧЕНИЕ .................................................................................................. 66
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ .......................................... 70
ПРИЛОЖЕНИЯ .................................................................................................. 73
5
ВВЕДЕНИЕ
На сегодняшний день, ключевой характеристикой финансово-
экономической деятельности предприятия выступает его финансовая
устойчивость, оценить которую, в свою очередь, можно посредством анализа
платежеспособности и ликвидности.
Если организация финансово устойчива, то оно имеет преимущество
перед другими организациями аналогичного профиля в привлечении
инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе
квалифицированных кадров. Такая организация не будет вступать в конфликт
с государством и обществом, поскольку оно выплачивает своевременно
налоги в бюджет, страховые выплаты во внебюджетные социальные фонды,
заработную плату - рабочим и служащим, дивиденды - акционерам, а банкам
гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним. Кроме того, чем
выше устойчивость организации, тем более оно независимо от неожиданного
изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск
оказаться на краю банкротства.
Актуальность выбранной темы дипломной работы состоит в том, что в
современном мире от того, насколько успешно решается проблема
платежеспособности, зависит многое в экономической и социальной жизни
любой страны в широком смысле слова, практически любой организации в
узком смысле.
Целью данной выпускной квалификационной работы является оценка
результатов анализа ликвидности и платежеспособности организации и
выработка предложений по улучшению ликвидности и платежеспособности
организации для принятия управленческих решений.
Достижение поставленной цели потребовало решения следующих задач:
1. Рассмотреть теоретические аспекты анализа платежеспособности
и ликвидности предприятия.
6
2. Осуществить анализ платежеспособности и ликвидности АО
«КРАЙДЭО».
3. Предложить пути повышения платежеспособности и ликвидности
АО «КРАЙДЭО».
Объектом исследования является АО «КРАЙДЭО».
Предметом исследования является оценка платежеспособности и
ликвидности организации.
При написании выпускной квалификационной работы были
использованы следующие методы: научный, абстрактно-логический,
системно-структурный, экономико-математический и экономико-
статистический.
Информационную базу исследования составляют данные бухгалтерской
отчетности АО «КРАЙДЭО», учебная литература по комплексному
экономическому анализу финансово-экономической деятельности,
нормативные документы и законы.
Выпускная квалификационная работы состоит из введения, трех глав,
выводов и предложения, списка используемой литературы и приложении.
В первой главе были изучены теоретические основы анализа
ликвидности и платежеспособности, методика их анализа.
Во второй главе была рассмотрена экономическая характеристика АО
«КРАЙДЭО» проведен анализ финансового состояния, ликвидности и
платежеспособности организации.
В третьей главе были предложены пути повышения платежеспособности
и ликвидности АО «КРАЙДЭО».
7
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Сущность ликвидности и платежеспособности предприятия
На сегодняшний день, как никогда важны детальная оценка и анализ
финансово-экономического состояния предприятия. Мировая пандемия и
кризисные явления в экономики приводят к тому, что отдельные предприятия
могут быть признаны несостоятельными с финансовой точки зрения. В связи
с этим необходимо оценить все риски для предприятия и его партнеров не
только в краткосрочной, но и долгосрочной перспективе. Основными
элементами данного оценивания выступают показатели платежеспособности
и степень ликвидности организации. Как правило, отдельные специалисты
считают, что данные показатели тождественны, но это не так. Далее, указанное
утверждение будет рассмотрено более детально.
Ключевым показателем анализа финансового состояния организации
выступает такой показатель, как платежеспособность.
Платёжеспособность представляет собой готовность организации
оплатить задолженность перед кредиторами в момент наступления сроков
платежа за счет текущих поступлений. Говоря другими словами, организация
является платежеспособной при условии оплаты краткосрочных обязательств
посредством реализации текущих активов. [8 С.255]
Показатель платежеспособности анализируется на основании данных,
которые содержатся в бухгалтерской отчетности. Данная информация
необходима не только для внутренних, но и внешних пользователей.
Для внутренних пользователей это необходимо, чтобы планировать
свою деятельность в различные временные периоды. Внешним пользователям
информация необходима для того, чтобы принять решение о
целесообразности партнерских отношений с анализируемым контрагентом. К
8
примеры, банковское учреждение для предоставления кредитных средств
должно понимать насколько организация кредитоспособна и сможет ли
вовремя расплатиться по своим обязательствам. Перед тем, как заключить
договор, партнеры также должны обладать информацией о финансовом
состоянии друг друга. Это необходимо, чтобы понять можно ли указать в
договоре такие условия оплаты, как отсрочка платежа и на какой период и т.п.
[9, С.77]
Когда анализируется платежеспособность, необходимо
проанализировать состояние расчетного счета предприятия, сумма денежных
средств на нем, есть ли у предприятия убытки, погашены ли дебиторская и
кредиторская задолженность и т.п.
Как было указано выше, показатели платежеспособности и ликвидности
не являются тождественными, однако их надо анализировать синхронно
(рис.1.1). [6, С.112]
Рисунок 1.1 - Взаимосвязь ликвидности и платежеспособности
9
Тот факт, что на расчетном счете предприятия может быть небольшое
количество денежных средств не вовсе не говорит о том, что данная компания
является неплатежеспособной. Денежные средства могут поступить на
расчетный счет предприятия в краткосрочной перспективе. А также, часть
активов предприятия могут быть переведены в денежные средства – наиболее
ликвидные активы.
Различают ликвидность активов, баланса, предприятия и т.п.
Активы ликвиднее в зависимости от того, насколько быстро они могут
быть превращены в деньги.
Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств
компании его активами, срок трансформации которых в ликвидные активы
соответствует сроку погашения обязательств.
Ликвидность предприятия – наличие у организации средств,
достаточных для того, чтобы погасить текущие обязательства, в отдельных
случаях даже с нарушением сроков, однако, если это предусмотрено
договором.
Когда проводится анализ ликвидности баланса, то активы группируются
по степени ликвидности, а пассивы по срокам погашения. Затем, указанные
группы сравниваются [7, С.101].
Платежеспособность предприятия также определяется уровнем его
кредитоспособности.
Кредитоспособность – это способность организации привлекать
кредитные средства, отвечая по своим обязательства полностью в
установленные периоды времени.
Платежеспособность бывает нескольких видов:
- текущая;
- перспективная – ожидаемая в перспективе, в определенный
временной период в будущем. [8, С.263]
10
Текущая платежеспособность – это наличие денежных активов,
благодаря которым предприятия может в срочном порядке погасить свою
задолженность перед кредиторами.
Перспективная платежеспособность обеспечивается согласованностью
обязательств и платежных средств в течение прогнозного периода, которая в
свою очередь зависит от состава, объемов и степени ликвидности текущих
активов, а также от объемов, состава и скорости созревания текущих
обязательств к погашению. [16, С.324]
Таким образом, предприятие будет платежеспособным, когда:
- на его расчетном счете имеются денежные средства в
необходимом количестве;
- нет задолженности перед кредиторами [14, С.158]
Для оценки платежеспособности и ликвидности могут быть
использованы следующие приемы:
- анализ ликвидности баланса;
- расчёт финансовых коэффициентов ликвидности;
- анализ движения денежных средств. [19, С.84]
Таким образом, платёжеспособность представляет собой готовность
организации оплатить задолженность перед кредиторами в момент
наступления сроков платежа за счет текущих поступлений. Говоря другими
словами, организация является платежеспособной при условии оплаты
краткосрочных обязательств посредством реализации текущих активов.
Показатели платежеспособности и ликвидности не являются
тождественными, однако их надо анализировать синхронно.
Различают ликвидность активов, баланса, предприятия и т.п. Активы
ликвиднее в зависимости от того, насколько быстро они могут быть
превращены в деньги. Ликвидность баланса выражается в степени покрытия
обязательств компании его активами, срок трансформации которых в
ликвидные активы соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность
11
предприятия – наличие у организации средств, достаточных для того, чтобы
погасить текущие обязательства, в отдельных случаях даже с нарушением
сроков, однако, если это предусмотрено договором.
1.2 Актуальность и способы анализа платежеспособности и ликвидности
предприятия
На сегодняшний день, как никогда все большую актуальность
приобретает анализ ликвидности и платежеспособности организации. Это
важно по той причине, что партнеры организации хотят понимать насколько
своевременно и в каком объеме контрагенты, с которыми они
взаимодействуют, могут оплачивать свои обязательства.
Как уже упоминалось, указанные показатели анализируются на
основании данных бухгалтерской отчетности.
Улучшение платежеспособности предприятия неразрывно связано с
политикой управления оборотным капиталом, которая нацелена на
минимизацию финансовых обязательств [21, С.175]
Для того, чтобы проанализировать платежеспособность и ликвидность
используют:
- структурный анализ активов и пассивов;
- расчет финансовых коэффициентов ликвидности;
- анализ движения денежных средств.
Структурный анализ представляет собой группировку активов по
степени ликвидности, а пассивов по срокам их погашения. После этого,
группы активов и пассивов сравниваются друг с другом.
Расчет финансовых показателей определяет насколько обязательства
перед кредиторами обеспечены ликвидными активами.
12
Анализ движения денежных средств позволяет понять, насколько
компания сможет сгенерировать денежные активы для того, чтобы в полной
мере и в оговоренные сроки произвести оплату своих обязательств.
Для того, чтобы проанализировать насколько баланс является
ликвидным, в первую очередь активы и пассивы делят на 4 группы (табл.1.1)
[26, С.39].
Таблица 1.1
Уплотненный баланс ликвидности
Актив
Пассив
А1 – наиболее ликвидные активы –
денежные средства организации и
краткосрочные финансовые вложения
П1 – наиболее срочные обязательства –
кредиторская задолженность и ссуды,
которые не погашены в оговоренный
временной период
А2 – быстро реализуемые активы –
дебиторская задолженность и прочие
активы.
П2 – краткосрочные пассивы –
краткосрочные кредиты и заемные средства.
А3 – медленно реализуемые активы –
Запасы за минусом расходов будущих
периодов, долгосрочные финансовые
вложения и расчеты с учредителями
П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные
кредиты и заемные средства.
А4 – труднореализуемые активы –
основные средства и иные внеоборотные
активы за минусом перечисленных выше
П4 – постоянные пассивы – III раздел
пассива за минусом иммобилизации
оборотных средств расходов будущих
периодов
Анализ баланса ликвидности необходимо проводить постоянно, чтобы
понять динамику финансового состояния предприятия.
Баланс будет абсолютно ликвидным, если будут выполнены
соотношения: А1 П1, А2 П2, А3 П3, А4 ≤ П4. [30, С.219]
Если выполнены три неравенства, то 4 неравенство будет выполнено
автоматически.
Когда хотя бы одно условие не выполнено, то баланс не будет полностью
ликвидным.
Для того, чтобы максимально детально понять насколько предприятие
платежеспособно и ликвидно, требуется расчет коэффициентов ликвидности.
[32, С.107]