53
Для того, чтобы эффективно управлять пассивами предприятия:
- нужно проводить корректировку их структуры;
- сформировать эффективную политику управления капиталом и
резервами;
- на постоянной основе анализировать соотношение собственного и
заемного капитала.
Для того, чтобы объединить всю имеющуюся информацию о
финансовом состоянии предприятия и на постоянной основе осуществлять
контроль за показателями деятельности учреждения, необходимо создать базу
данных. Данная база позволит структурировать имеющиеся данные,
эффективно и быстро их обрабатывать и получать выводы, на основании
которых будут приниматься соответствующие управленческие решения.
В базу будут включены данные по кредитным и депозитным договорам,
осуществляемые операции и т.п. Благодаря полученным данным более
оперативно будут приниматься решения о распределении денежных средств в
разные сферы и т.п.
Рассмотренный анализ дает возможность предвидеть различные
изменения уровня ликвидности и платежеспособности организации и
своевременно принять необходимые меры по их стабилизации.
Также, рекомендовано проводить анализ операций, которые совершают
наиболее крупные поставщики и покупатели с предприятием. Это позволит
планировать свои действия в случае возникновения дефицита или излишка
ликвидных средств.
Необходимо структурировать проблемы в деятельности предприятия и
мероприятия по их решению. С этой целью составлена таблица 3.1.
54
Таблица 3.1
Мероприятия для улучшения финансовой устойчивости
Проблемы
Мероприятие
Ожидаемый эффект
1
2
3
Значительный
удельный вес
приходится на
труднореа-
лизуемые
активы, в
капитале
преобладают
кредитные и
заемные
средства
Реализация части основных средств,
которые не используются
организацией:
- 2 склада. Ориентировочная
стоимость одного склада 50 млн.руб.
- 8 автотранспортных средств.
Ориентировочная стоимость 1
средства - от 500 тыс.руб.
Перевести 50% краткосрочных
заемных средств в долгосрочные
Уменьшение основных
средств на 2*50+8*0,5=
104 млн.руб.
Погашение части
кредиторской
задолженности
Отсутствие
постоянного
учета состояния
дебиторской и
кредиторской
задолженности
Разработка платежного календаря
Дополнительные
материальные затраты не
требуются
Необходимость
минимизации
дебиторской
задолженности
Прогнозируется, что около 40%
дебиторской задолженности можно
будет погасить в течение 1 недели,
около 30% будет погашено в течение
2-3 недель после запроса
100 735*40%=40294
тыс.руб.
100 735*30%=30221
тыс.руб.
Динамика роста
расходов
превышает
динамику роста
доходов
Оптимизация численности
работников, которые обслуживали
склады и автотранспорт - 23 чел.
Средняя заработная плата данной
категории работников - 30,5 тыс.руб.
23 чел.*30,5*12
мес.=8,418 млн.руб.
Затраты на обслуживание проданных
складов и автотранспорта сократятся
Ориентировочно - 2
млн.руб.
Предоставление дополнительных
скидок для увеличения объема продаж
5% для тех, кто погасит дебиторскую
задолженность в течение 1 недели.
Данные клиенты заказывают в
среднем услуги на 3,2 млн.руб./год
Дополнительные скидки - до 7%
новым клиентам и до 12% оптовым
клиентам, если сумма по
единоразовому заказу составит свыше
5 млн.руб.
3,2*5%=0,2 млн. - сумма
скидки, погасившим
дебиторскую
задолженность на 1 неделе
Дополнительные скидки
позволят увеличить объем
продаж на 1% (экспертные
расчеты)
В результате проведения инвентаризации выяснилось, что на балансе
организации числятся транспортные средства, не используемые в
производстве в виду высокой интенсивности работы более новых. А также 3
55
складских помещения, которые расположены в непосредственной близости
друг от друга. Данные склады не заполнены в полной мере. Всего, на балансе
предприятия числится 7 складов. Рекомендовано продать неиспользуемые
основные средства, погасив частично либо в полной мере обязательства перед
кредиторами, а также восполнить наиболее ликвидные активы.
Также, необходимо уменьшить дебиторскую задолженность, предложив
наиболее ответственным клиентам определенные преференции в случае
досрочного погашения своих обязательств.
В качестве преференций стоит рассмотреть предоставление
дополнительных скидок в размере 3-5% на последующие заказы, если текущая
задолженность будет погашена в течение 1 недели. Если задолженность будет
погашена в течение 2-3 недель, не будет насчитываться пеня в размере 2% от
суммы задолженности.
Затраты на проведение инвентаризации отсутствовали, так как она
проводилась силами работников в счет их заработной платы в рабочее время.
Таким образом, в данном пункте были разработаны мероприятия для
оптимизации существующей ситуации. Благодаря рекомендованным
мероприятиям, возможно улучшение финансового состояния предприятия, а
также повышение платежеспособности и ликвидности анализируемого
предприятия. Далее будет проведен анализ влияния рекомендованных
мероприятий на динамику показателей деятельности АО «КРАЙДЭО».
3.3 Оценка эффективности разработанных мероприятий
На основании предложенных выше рекомендаций для повышения
платежеспособности и ликвидности АО «КРАЙДЭО», необходимо
рассчитать, как изменятся основные экономические показатели деятельности
организации и рассчитанные показатели.
В таблице 3.2 произведен расчет основных показателей работы
предприятия до и после внедрения мероприятий.
56
Таблица 3.2
Основные экономические показатели деятельности АО «КРАЙДЭО»
до и после внедрения рекомендаций
Показатели
До
мероприятия
После
мероприятия
Изменение,
тыс.руб.
Темп
роста
(в %)
Выручка от реализации, тыс. руб.
4269386
4312080
42694
101,0
Себестоимость реализованной
продукции, тыс. руб.
4042338
4064259
21921
100,5
Чистая прибыль, тыс. руб.
113346
129965
16619
114,7
Среднесписочная численность
персонала, чел.
1970
1947
-23
98,8
Производительность труда, тыс.
руб./чел.
2167
2215
48
102,2
Затраты на 1 рубль реализованной
продукции, руб.
0,95
0,94
-0,01
98,9
Рентабельность продаж (по чистой
прибыли), %
2,7
3,0
0,4
-
Таким образом, прогнозируется прирост выручки после предоставления
дополнительных скидок потребителям на 1% или на 42 694 тыс.руб.
Данный прирост основан на ориентировочных расчетах экспертов –
специалистов анализируемого предприятия.
При этом, себестоимость реализованной продукции изменится
следующим образом:
- экономия за счет содержания проданных складов и неиспользуемого
автотранспорта – 2 млн.руб.;
- экономия за счет упорядочивания численности составит 8,418 тыс.руб.;
- прирост себестоимости за счет увеличения объемов продаж –
материальные ресурсы и т.п. – на 0,8% (расчеты специалистов организации);
- прочие затраты остаются без изменений.
За основу для расчетов были взяты данные Приложения 2 (статьи отчета
о финансовых результатах за 2020 год).
Выручка в 2020 году составляла – 4269386 тыс.руб.
Прогнозируемый прирост 1% от уровня 2020 года, соответственно:
4269386+4269386*1%= 4312080 тыс.руб.
57
Себестоимость реализованной продукции в 2020 году составляла –
4042338 тыс.руб., соответственно, после внедрения рекомендованных
мероприятий себестоимость составит:
4312080 – 2 000 – 8418 + 4312080*0,8% = 4064259 тыс.руб.
Динамика основных показателей приведена на рис.3.2.
Рисунок 3.2 – Динамика основных показателей работы предприятия до
и после внедрения рекомендаций
Благодаря рекомендованным мероприятиям ожидается увеличение
чистой прибыли на 16619 тыс.руб. Темп роста данного показателя составит
114,7%.Темп роста среднесписочной численности работников составит 98,8%.
Темп роста производительности труда будет равен 102,2%.
Затраты на 1 рубль реализованной продукции снизятся на 1 коп., что
является положительной тенденцией. Рентабельность продаж увеличится на
0,4%. Таким образом, эффективность работы организации после внедрения
рекомендованных мероприятий повысится.
Баланс предприятия после внедрения рекомендованных мероприятий
будет иметь вид (табл.3.3).
4269386
4042338
113346
4312080
4064259
129965
0
500000
1000000
1500000
2000000
2500000
3000000
3500000
4000000
4500000
5000000
Выручка от реализации Себестоимость
реализованной продукции
Чистая прибыль
До мероприятий После мероприятий
58
Таблица 3.3
Бухгалтерский баланс АО «КРАЙДЭО» до и после внедрения
рекомендаций
Наименование показателя
До
мероприятия
После
мероприятия
Отклоне-
ние,
тыс.руб.
Темп
роста
Актив
0
0
0
0,0
I. Внеоборотные активы
0
0
0
0,0
Основные средства
1494513
1390513
-104000
93,0
Финансовые вложения
5641
5641
0
100,0
Отложенные налоговые активы
21494
21494
0
100,0
Прочие внеоборотные активы
205
205
0
100,0
Итого по разделу I
1521853
1417853
-104000
93,2
II. Оборотные активы
0
0
0
0,0
Запасы
810733
810733
0
100,0
Дебиторская задолженность
100735
30221
-70515
30,0
Финансовые вложения (за
исключением денежных эквивалентов)
0
0
0
0,0
Денежные средства и денежные
эквиваленты
58953
58953
0
100,0
Прочие оборотные активы
1950
1950
0
100,0
Итого по разделу II
972371
901856,5
-70515
92,7
БАЛАНС
2494224
2319710
-174515
93,0
Пассив
0
0
0
0,0
III. Капитал и резервы
0
0
0
0,0
Уставный капитал
1093471
1093471
0
100,0
Резервный капитал
1827
1827
0
100,0
Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)
112629
112629
0
100,0
Итого по разделу III
1207927
1207927
0
100,0
IV. Долгосрочные обязательства
0
0
0
0,0
Заемные средства
295941
487616
191675
164,8
Отложенные налоговые обязательства
100807
100807
0
100,0
Итого по разделу IV
396748
588423
191675
148,3
V. Краткосрочные обязательства
0
0
0
0,0
Заемные средства
383350
191675
-191675
50,0
Кредиторская задолженность
447127
272613
-174515
61,0
Оценочные обязательства
59072
59072
0
100,0
Итого по разделу V
889549
523360
-366190
58,8
БАЛАНС
2494224
2319710
-174515
93,0
Расчеты производились следующим образом на основании Приложения
3. За основу были взяты данные по состоянию на 31.12.2020 года и сделаны
корректировки на основании рекомендованных мероприятий.
Итак, планируется:
59
- реализация двух неиспользуемых складов, рыночная стоимость
которых составляет ориентировочно 50 млн.руб.;
- реализация 8 автотранспортных средств – средняя рыночная стоимость
данных – 500 тыс.
Основные средства на 31.12.2020 года составляли 1494513 тыс.руб.
Соответственно, сумма по данной статье после внедрения
рекомендованного мероприятия составит:
1494513-50000*2-8*500=1390513 тыс.руб.
Следующее мероприятие – погашение дебиторской задолженности.
Прогнозируется, что около 40% дебиторской задолженности можно будет
погасить в течение 1 недели, около 30% будет погашено в течение 2-3 недель
после запроса.
Дебиторская задолженность по состоянию на 31.2.2020 года составляла
– 100735 тыс.руб.
Таким образом,
100 735*40%=40294 тыс.руб.
100 735*30%=30221 тыс.руб.
Соответственно,
100735-40294-30221 = 30221 тыс.руб.
Следующее мероприятие - перевести 50% краткосрочных заемных
средств в долгосрочные
Долгосрочные кредитные средства на 31.12.2020 – 295941 тыс.руб.
Краткосрочные кредитные средства на 31.12.2020 – 383350 тыс.руб.
Таким образом, после внедрения рекомендованных мероприятий:
Долгосрочные кредитные средства составят:
295941 + 383350*50% = 487616 тыс.руб.
Краткосрочные кредитные средства составят:
383350 – 383350*50% = 191675 тыс.руб.
За счет погашения дебиторской задолженности и за счет реализации
основных средств планируется погасить кредиторскую задолженность.
60
Кредиторская задолженность по состоянию на 31.12.2020 года
составляла – 447127 тыс.руб.
Таким образом, после внедрения рекомендованных мероприятий
прогнозируется:
447127-40294-30221 – 104 000 = 272613 тыс.руб.
Благодаря рекомендованным мероприятиям:
- уменьшится объем трудно реализуемых активов на 104 млн.руб.;
- уменьшится дебиторская на 70,5 млн.руб. и кредиторская
задолженность на 174,5 млн.руб.
На основании вышеприведенной таблицы, ниже будет произведен
расчет того, как изменятся коэффициенты ликвидности (табл.3.4).
Динамика в графическом виде указанных коэффициентов приведена на
рисунке 3.3.
Коэффициент текущей ликвидности достиг нормативного значения.
Данный факт свидетельствует о том, что предприятие сможет погашать свои
текущие обязательства. Также, необходимо вести речь о снижении
финансового риска.
Таблица 3.4
Динамика коэффициентов относительной ликвидности до и после
внедрения мероприятий в АО «КРАЙДЭО»
Показатель
До
мероприятий
После
мероприятий
Отклоне-
ние
Темп
роста,
%
Коэффициент текущей
ликвидности
0,90
1,72
0,83
192,3
Коэффициент быстрой
ликвидности
0,14
0,17
0,03
121,9
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,05
0,11
0,06
205,9
Общая ликвидность баланса
0,56
0,69
0,14
124,2
Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными
средствами
-0,3
-0,2
0,11
150
Коэффициент маневренности
капитала
-7,27
2,15
9,42
129,5
61
Рисунок 3.3 – Динамика коэффициентов относительной ликвидности
до и после внедрения мероприятий в АО «КРАЙДЭО»
Значение коэффициента быстрой ликвидности не достигло
нормативного значения, однако имеет тенденцию к росту.
Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился в 2 раза.
Темп роста коэффициента общей ликвидности баланса составил 124,2%.
Темп роста коэффициента обеспеченности собственными оборотными
средствами составил 150%.
Темп роста коэффициента маневренности капитала составляет 129,5%.
Несмотря на то, что часть показателей не достигла нормативных
значений, отмечается улучшение ситуации в краткосрочной перспективе.
Далее, необходимо проанализировать изменение показателей
финансовой устойчивости до и после внедрения рекомендованных
мероприятий (табл.3.5).
0,9
0,1
0,1
0,6
- 0,3
- 7,3
1,7
0,2
0,1
0,7
- 0,2
2,1
- 8,0 - 6,0 - 4,0 - 2,0 0,0 2,0 4,0
Коэффициент
текущей ликвидности
Коэффициент
быстрой ликвидности
Коэффициент
абсолютной ликвидности
Общая
ликвидность баланса
Коэффициент обеспеченнности
собственными оборотными средствами
Коэффициент
маневренности капитала
После мероприятий До мероприятий
62
Таблица 3.5
Динамика показателей финансовой устойчивости до и после внедрения
рекомендованных мероприятий
Показатель
До
мероприятий
После
мероприятия
Прирост, %
Коэффициент автономии
0,48
0,52
7,52
Коэффициент соотношения мобильных и
иммобилизованных активов
0,64
0,64
0,01
Коэффициент отношения заемных и
собственных средств
1,06
0,92
-13,57
Коэффициент маневренности
собственного капитала
0,07
0,31
357,00
Коэффициент обеспеченности запасов
собственными средствами
-0,32
-0,23
27,90
Как видно из приведенной выше таблицы, у компании снизится
зависимости от заемного капитала, что является достаточно положительным
обстоятельством.
Коэффициент автономии превысит нормативное значение (0,5),
соответственно, финансовое положение предприятия станет более
устойчивым.
Также, в компании увеличится удельный вес оборотных средств в общей
величине собственных средств.
Соответственно, благодаря рекомендованным мероприятиям ситуация в
организации улучшится.
Динамика рассчитанных выше показателей в графическом виде
представлена на рис.3.4.