Аннотация
Структура выпускной квалификационной работа на тему
«Платежеспособность и ликвидность предприятия и меры по их повышению
(на примере ООО «БЗМП»)» включает в себя введение, три главы,
заключение, список использованных источников и приложения.
В первой главе раскрывается сущность ликвидности и
платежеспособности, выявлены особенности анализа платежеспособности
предприятия, представлены способы оценки ликвидности предприятия
.
Во второй главе на примере ООО «БЗМП» дана характеристика
деятельности организации, проведен анализ платежеспособности ООО
«БЗМП», выполнен анализ ликвидности ООО «БЗМП».
В третьей главе с учетом выявленных проблем предлагаются
мероприятий по повышению платежеспособности и ликвидности ООО
«БЗМП», проведена оценка эффективности предложенных мероприятий.
Объем выпускной квалификационной работы 67 страниц печатного
текста.
В работе содержится 19 таблиц, 12 рисунков, 4 приложения. Для
написания выпускной квалификационной работы было использовано 34
источника.
Ключевые слова: ликвидность, платежеспособность, методы анализа
платежеспособности предприятия, способы оценки ликвидности предприятия,
повышение платежеспособности и ликвидности.
4
Содержание
ВВЕДЕНИЕ .............................................................................................................. 5
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И
ЛИКВИДНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ И МЕР ПО ИХ ПОВЫШЕНИЮ .............. 7
1.1 Понятие платежеспособности и ликвидности предприятия ......................... 7
1.2 Актуальность и способы анализа платежеспособности и ликвидности
предприятия ........................................................................................................... 11
1.3 Направления и проблемы повышения платежеспособности и ликвидности
предприятия ........................................................................................................... 16
2 АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «БЗМП» .......................................................................... 20
2.1 Организационно-экономическая характеристика деятельности ООО
«
БЗМП» .................................................................................................................. 20
2.2 Анализ системы оценки и текущего состояния платежеспособности ООО
«БЗМП» .................................................................................................................. 27
2.3 Анализ системы оценки и текущего состояния ликвидности ООО
«БЗМП» .................................................................................................................. 35
3 ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ
ООО «БЗМП»......................................................................................................... 44
3.1 Разработка предложений по совершенствованию системы оценки
платежеспособности и ликвидности ООО «БЗМП» .......................................... 44
3.2 Разработка мер по повышению платежеспособности и ликвидности ООО
«БЗМП» .................................................................................................................. 48
3.3
Оценка эффективности разработанных мероприятий ................................. 50
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ..................................................................................................... 58
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ........................................... 61
ПРИЛОЖЕНИЯ ..................................................................................................... 64
5
ВВЕДЕНИЕ
Функционирование предприятий в условиях рыночной экономики, а
особенно в условиях политических и экономических санкций, а также
финансового кризиса, диктует свои условия. Руководство каждого
экономического субъекта хочет работать только с надежными компаниями,
теми, которые смогут выполнить свои обязательства в установленные сроки.
В то же время руководство каждой организации несомненно хотело
бы
знать, насколько собственная организация способна успешно осуществлять
свою деятельность, проводить все текущие расчеты (как с налоговыми
органами, так и с предприятиями-поставщиками, сотрудниками),
финансировать свое развитие, своевременно отвечать по всем иным
обязательствам. В связи с этим надо хорошо разбираться в основных понятиях,
характеризующих финансовое состояние предприятия. Главными из таких
понятий являются ликвидность как способность материальных ресурсов быть
реализованными за деньги по цене, близкой к рыночной, и
платежеспособность как способность предприятия своевременно
рассчитываться по своим обязательствам.
Понятие ликвидности применимо к разным категориям – активам,
балансу, предприятиям. Анализ ликвидности баланса предприятия имеет
большое значение, так как его результаты являются основанием для
формирования финансовой
политики предприятия в целом и его отдельных
структур на будущее.
Особое значение процесс определения степени ликвидности баланса
приобретает в условиях финансовой нестабильности, в случае законной
ликвидации предприятия в результате его банкротства (ситуация, при которой
предприятие не способно платить по своим обязательствам, покрыть долги
кредитующим организациям). В случае банкротства предприятия, в
первую
очередь, решается вопрос о том, имеет ли оно средства для ликвидации
6
имеющихся задолженностей. В расчет принимаются и оборотные, и
внеоборотные средства, которые в теории также могут направляться для
погашения долга.
Цель работы – разработка мероприятий по улучшению ликвидности и
платежеспособности ООО «БЗМП».
В соответствии с поставленной целью определим задачи, которые
необходимо решить для достижения цели:
1. Рассмотреть теоретические аспекты платежеспособности и
ликвидности предприятия
и мер по их повышению.
2. Осуществить анализ платежеспособности и ликвидности предприятия
ООО «БЗМП».
3. Предложить пути повышения платежеспособности и ликвидности
ООО «БЗМП».
Объектом исследования является ООО «БЗМП».
Предметом исследования является анализ и оценка платежеспособности
и ликвидности предприятия.
Информационная база исследования: нормативно-законодательные
документы, научные и учебные материалы, электронные и интернет-
источники, бухгалтерская (финансовая) отчетность ООО «БЗМП».
Выпускная квалификационная работы состоит из введения, трех глав,
выводов и предложения, списка используемой литературы и приложении.
7
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И
ЛИКВИДНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ И МЕР ПО ИХ ПОВЫШЕНИЮ
1.1 Понятие платежеспособности и ликвидности предприятия
Сам термин «ликвидность» возник в процесс обмена одного продукта на
другой. До определенного времени обмен выступал беспорядочным
процессом, а с зарождением рыночных отношений он принял конкретную
форму. Постепенно возник эквивалент – тот единственный продукт
, который
был принят за всеобщий элемент обмена. На основании этого появилось такое
понятие, как ликвидный продукт – легко реализуемое благо. Постепенно
данные блага трансформировались в деньги.
Финансовое положение предприятие рассматривается в краткосрочном
и долгосрочном периоде. Когда происходит анализ финансового состояния
предприятия в краткосрочном периоде, как правило, рассматриваются такие
показатели, как платежеспособность
и ликвидность. Указанные понятия
определяют возможность учреждения полностью и в установленные сроки
оплачивать свои обязательства в краткосрочной перспективе [19, С.28].
Данные показатели и их анализ являются важнейшими составляющими
финансовой деятельности предприятия.
На сегодняшний день, отечественные ученые и экономисты
рассматривают данные понятия комплексно, во взаимосвязи друг с другом. В
отдельных случаях, один показатель
заменяется другим.
К примеру, ликвидность предприятия рассматривают, как возможность
предприятия оплатить свои текущие обязательства в любой временной
период, а платежеспособность – как возможность предприятия оплачивать
свои краткосрочные и долгосрочные обязательства.
Помимо этого, в отдельных источниках, ликвидность – это легкая
трансформация материальных активов в денежные активы. Большой
экономический словарь дает еще одну трактовку
ликвидности – это
8
способность субъектов хозяйствования оплачивать свои обязательства [29,
С.178].
Ликвидность - способность элементов основного или оборотного
капитала предприятия быстро и легко реализоваться.
Г.В. Савицкая отмечает, что ликвидность характеризуется временем,
необходимым для превращения активов в денежные средства. [5, С.66]
Ликвидность – реальное свойство активов в рыночной экономике:
платежным средством может выступать любой актив, на который
на рынке
имеется платежеспособный спрос. По степени ликвидности активы можно
ранжировать. Один полюс - это наличные денежные средства, которые могут
быть обменены на другой актив с нулевыми затратами на обмен. [32, С.177]
На другом полюсе будет абсолютно неликвидный актив, который не
пользуется спросом. Между ними расположены все остальные активы.
Под ликвидностью какого-либо
актива понимают способность его
трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности
определяется продолжительностью временного периода, в течение которого
эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше
ликвидность данного вида активов. Говоря о ликвидности организации, имеют
в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном
для погашения
краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков
погашения, предусмотренных контрактами. [10, С.136]
Ликвидность баланса подразумевает появление платежных средств
только за счет внутренних источников. Вместе с тем, возможно привлечение
заемного капитала, если предприятие привлекательно для инвесторов.
Ликвидность – возможность предприятия быстро реагировать на
возникновение финансовых сложностей, а также способность в кратчайшие
сроки погасить
свои обязательства трансформировав активы в наличные
денежные средства. [25, С.236]
А.Н. Гаврилова и А.А. Попов определяют ликвидность и
платежеспособность, как возможность предприятия осуществлять оплату
9
своих обязательств в определенные временные периоды (а иногда и с
нарушением сроков оплаты) за счет оборотных активов.
В.В.Ковалев, говоря о ликвидности организации, имеет в виду наличие
у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения
краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения.
Платежеспособность он определяет
как наличие у организации
денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по
кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. [6, С.205]
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с
необходимостью давать оценку платёжеспособности организации, то есть его
способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим
обязательствам за счёт наличия готовых средств платежа (остатка
денежных
средств) и других ликвидных активов. [26, С.89]
Что касается понятия платежеспособности, то она достаточно близко с
термином ликвидность. Как уже отмечалось ранее, экономисты и ученые
спорят о их тождественности.
К первой группе ученых, которые считают, что указанные понятия
аналогичны, относятся И.А. Бланк, Ю. Бригхем, Л. Гапенски. [8, С.125]
Так, И.
А. Бланк утверждает, что платежеспособность (ликвидность) –
это возможность компании оплачивать свои текущие обязательства за счет
разных оборотных активов. Ю. Бригхем и Л. Гапенски также объединяют эти
понятия и отмечают, что ликвидность и платежеспособность – возможность
предприятия осуществить денежные выплаты в объеме и в сроки, которые
установлены на договорной основе. Ликвидное предприятие может
своевременно платить зарплату, расплачиваться с поставщиками, производить
выплаты в налоговые и прочие учреждения [28, С.31].
Данной теории не придерживаются другие экономисты и ученые (В.В.
Ковалев, Г.Б. Поляк, А.Н. Гаврилова, А.А. Попов). Г.Б. Поляк считает, что
платежеспособность – это наличие у компании денежных средств,
краткосрочных финансовых вложений и
дебиторской задолженности в
10
объеме, который позволит погасить краткосрочные обязательства. Он
проводит взаимосвязь между платежеспособностью и кредитоспособностью.
[7, С.45]
Указанные авторы говорят о том, что ликвидность - способность
предприятия погашать свои краткосрочные обязательства посредством
использования своих оборотных активов, а платежеспособность –
возможность компании оплачивать текущие обязательства перед кредиторами
посредством денежных средств. [21, С.18]
На рис.1.1 изображена блок-схема
, в которой отражается взаимосвязь
между платежеспособностью, ликвидностью организации, баланса и активов.
Рисунок 1.1 - Взаимосвязь различных видов ликвидности и
платежеспособности организации [24, С.105]
Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны
друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать
Наличие свободных
расчетных средств на
счетах
Имидж предприятия, его
инвестиционная
привлекательность
Платежеспособность
организации
Ликвидность организации
Качество управления
активами и их
источниками
Ликвидность баланса
Ликвидность активов
11
финансовое положение как удовлетворительное, однако, по существу, эта
оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный
удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую
задолженность. [13, С.15]
Таким образом, анализ таких показателей, как ликвидность и
платежеспособность предприятия является основой финансовой оценки
деятельности компании. Существует большое количество точек зрения на
вопрос
тождественности понятий ликвидности и платежеспособности. На
сегодняшний день, ученые и экономисты так и не пришли к общему мнению
касательно данного вопроса.
1.2 Актуальность и способы анализа платежеспособности и ликвидности
предприятия
Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия – это
основа для принятия решений различной сложности. На основании
проведенной оценки формируется стратегия и планы
работы предприятия на
краткосрочную и долгосрочную перспективу. Именно данный факт и
обуславливает высокую степень актуальности анализа таких важнейших
показателей, как ликвидность и платежеспособность предприятия. [20, С.41]
Объектом анализа финансовой деятельности предприятия являются
результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия, предметом
– причинно-следственные связи и зависимости финансово-хозяйственных
процессов и явлений. Для того, чтобы
эффективно управлять предприятием,
необходимо на постоянной основе производить оценку его финансового
состояния.
Финансовое состояние организации интересует разные категории лиц:
- внешние – деловые партнеры, налоговые и банковские учреждения;
- внутренние – акционеры, собственники и т.п.
12
Данные факты подчеркивают важность и актуальность финансового
анализа и, в частности, оценки таких показателей, как ликвидность и
платежеспособность [31, С.86].
Финансовый анализ является важной частью экономического анализа
предприятия, что отражено на рис. 1.2.
Рисунок 1.2 - Финансовый анализ как часть экономического анализа
предприятия [22, С.134]
Содержание финансового анализа вытекает из его функций:
- анализ
законов экономики, их динамики и процессов в определенных
условиях работы организации;
- контроль за выполнением планов и управленческих решений;
- оценка результатов работы организации;