13
строительных материалов, сырья и т.д.
2. Особенности расчетов с дебиторами. Во многих предприятиях
финансовой политиков предусмотрено одноэтапное проведение расчетов с
покупателями и заказчиками, то есть в момент поступления и отгрузки
товара, поэтому величина дебиторской задолженности в таких организациях
минимальная или отсутствует вовсе.
3. Наличие или отсутствие величины просроченной дебиторской
задолженности также является важнейшим фактором, который необходимо
учитывать при осуществлении анализа платежеспособности исследуемого
предприятия.
4. Динамика изменения имущества предприятия и источников его
формирования. Данный параметр особенно важен при исследовании
платежеспособности, так как у одного и того же предприятия величина
статей актива и пассива баланса может кардинально изменяться, либо
существенно увеличиваться и находится в излишке, либо снижаться до
критического уровня [20, с. 150].
1.2 Методика анализа платежеспособности и ликвидности предприятия
На практике встречаются два способа проведения анализа ликвидности
и платежеспособности. Первый способ проводится в два этапа. Для начала
субъект анализа группирует существующие статьи бухгалтерского баланса в
анализируемом предприятии по скорости превращения их в денежные
ресурсы. Затем проводится распределение статей пассива бухгалтерского
баланса по группам в зависимости от сроков исполнения обязательств. Далее
на втором этапе сравнивается первая группа по активу с первой группой по
пассиву и определяется наличие или недостаток у предприятия ликвидных
средств. Тоже самое сравнение проводится по второй, третьей и четвертой
группах [5, с. 54].
14
Второй способ оценки платежеспособности заключается в проведении
коэффициентного анализа, согласно которому проводится сопоставление
статей актива баланса со статьями пассива. Полученный результат при
коэффициентном анализе платежеспособности сравнивается с нормативными
организациями и делается вывод о недостаточности платежеспособности или
о положительной динамике платежного состояния на предприятии [23,
с. 204].
В таблице 1.1 приведена группировка статей актива баланса по степени
ликвидности.
Таблица 1.1
Группировка активов баланса для проведения анализа ликвидности
Название группы
Обозна-
чение
Состав
Наиболее ликвидные
активы
А1
Денежные средства + Краткосрочные
финансовые вложения
Быстрореализуемые
активы
А2
Краткосрочная дебиторская
задолженность
Медленно-
реализуемые активы
А3
Запасы + Долгосрочная дебиторская
задолженность + НДС + Прочие
оборотные активы
Труднореализуемые
активы
А4
Внеоборотные активы
Согласно данным таблицы 1.1 можно выделить следующие группы
статей актива бухгалтерского баланса.
А1 – наиболее или их еще называю абсолютно ликвидные активы. К
данной группе принято относить денежные средства, а также финансовые
вложения.
А2 – быстрореализуемые активы. К данной группе относится
дебиторская задолженность.
А3 – медленнореализуемые активы. Основным источников такой
группы являются запасы, НДС по приобретенным ценностям, а также статья,
характеризующая прочие оборотные средства.
15
А4 – труднореализуемые активы. К данному виду относят все статьи
первого раздела бухгалтерского баланса, а именно внеоборотные активы.
В таблице 1.2 представлена группировка статей пассива бухгалтерского
баланса по степени срочности обязательств [27, с. 149].
Таблица 1.2
Группировка пассивов баланса для проведения анализа ликвидности
Название
группы
Обозначение
Состав
Наиболее
срочные
обязательства
П1
Кредиторская задолженность
Краткосрочные
пассивы
П2
Краткосрочные заемные средства +
Задолженность участникам по выплате
доходов + Прочие краткосрочные
обязательства
Долгосрочные
пассивы
П3
Долгосрочные обязательства + Доходы
будущих периодов + Резервы предстоящих
расходов
Постоянные
пассивы
П4
Капитал и резервы (собственный капитал
организации)
Таким образом, все статьи, характеризующие источники формирования
имущества предприятия, можно разделить на следующие группы:
П1 – Наиболее срочные обязательства. К данному виду статей относят
только кредиторскую задолженность, а именно задолженность перед
поставщиками, подрядчиками, бюджетом и внебюджетными фондами, перед
персоналом организации.
П2 - краткосрочные пассивы, к которым относится задолженность
перед банком по краткосрочным кредитам и займам.
П3 – долгосрочные пассивы. К данной группе можно отнести все
остальные займы и кредиты, срок погашения которых превышает 12 месяцев.
П4 – постоянные пассивы. К такому виду группировки относят все
статьи третьего раздела бухгалтерского баланса, а именно уставный,
резервный, добавочный капитал, нераспределенная прибыль (непокрытый
убыток).
16
Далее сравниваются первые, вторые, третьи и четвертые группы
активов и пассивов и смотрится, соблюдаются ли следующие неравенства:
А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4. (1.1)
Если все неравенства соответствуют норме, указанной выше, можно
говорить об абсолютной ликвидности бухгалтерского баланса исследуемой
компании. В случае несоблюдение одного или нескольких неравенств,
платежеспособность считается недостаточной. Также может встречаться
полное несоответствие норме, тогда предприятию стоит принять меры и
разработать конкретные предложения для восстановления
платежеспособности [19, с. 124].
Основой анализа платежеспособности является оценка величины
денежных средств, имеющихся на предприятии с целью определения
возможности расплатиться по своим текущим обязательствам без ущерба
своей хозяйственной деятельности.
По мнению многих экономистов, именно сопоставление итогов групп
по активу и пассиву бухгалтерского баланса является основным
инструментом для оценки всей платежеспособности в организации, так как
только имеющийся уровень ликвидных статей баланса свидетельствует о
независимости предприятия от внешних источников финансирования,
способности фирмы в случае использования заемного капитала в сроки
погасить его.
Далее в выпускной квалификационной работе необходимо подробно
изучить основные коэффициенты платежеспособности, а также способы из
расчета и нормативные значения. В таблице 1.3 показана методика оценки
коэффициентов платежеспособности и ликвидности на предприятии.
Анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности
проводится, прежде всего, с целью исследования соотношения заемного и
собственного капитала, получения информации о наличии или недостатке
ликвидных активов, а также принятие решения о достаточности
собственного капитала.
17
Таблица 1.3
Коэффициенты ликвидности
Наименование
показателя
Способ расчета
Нормальное ограничение
Коэффициент
абсолютной
ликвидности (К
ал
)
К
ал
=
ДС
КП
где ДС- денежные средства и
их эквиваленты;
КП – краткосрочные пассивы
Нормальный уровень коэффициента
абсолютной ликвидности должен
быть 0,2 – 0,5
Коэффициент
быстрой
ликвидности (К
бл
)
К
ал
=
(ДС+ДБ)
КП
где ДБ – расчеты с
дебиторами
Нормальный уровень коэффициента
промежуточного покрытия должен
быть не менее 0,7
Коэффициент
текущей
ликвидности (К
тк
)
К
тл
=
ОА
КП
где ОА – оборотные активы
Нормальный уровень коэффициента
общего покрытия должен быть равен
1,5 – 3 и не должен опускаться ниже
1
Коэффициент
автономии (К
а
)
К
а
=
СК
Б(А)
где СК – собственный
капитал; Б(А) – активы по
балансу
Оптимальное значение – 0,5, если
коэффициент больше 0,5, то
предприятие покрывает все долги за
счет собственных средств
Коэффициент
финансовой
зависимости
заемного
капитала) (К
фз
)
К
фз
=
ЗК
А
где ЗК – заемный капитал; А
- активы
Оптимальное значение от 0,67 – 1,0
Коэффициент
финансового
левереджа (К
фл
)
К
фл
=
ЗК
СК
где ЗК – заемный капитал;
СК – собственный капитал
Оптимальное значение – 1. Рост
показателя свидетельствует об
усилении зависимости предприятия
от внешних источников
финансирования и кредиторов
Коэффициент
обеспеченности
оборотных
средств
собственными
источниками
финансирования
(К
об
)
К
об
=
СОК
ТА
где СОК - собственный
оборотный капитал;
ТА – текущие активы
Оптимальное значение – 0,1. Рост
этого показателя рассматривается как
положительная тенденция
Коэффициент
маневренности
собственного
капитала (К
м
)
К
м
=
СОК
СК
где СОК - собственный
оборотный капитал; СК –
собственный капитал
Оптимальное значение 0,5 и чем
больше коэффициент стремится к
нулю, тем больше финансовых
возможностей у предприятия
Данная информация необходима не только собственникам
предприятия (его финансовым службам и руководителям) для определения
стратегий дальнейшего развития, формированию бюджета доходов и
18
расходов, определения путей увеличения чистой прибыли компании, но и
внешним субъектам, к которым относят инвесторов, поставщиков, кредитные
организации и т.д. Внешние субъекты используют результаты полученного
анализа для определения выгод и прибыли от исследуемого предприятия [5,
с. 141].
Таким образом, анализ ликвидности и платежеспособности играет
большую роль при оценке финансового состояния предприятия, и его
результаты используются как внешними, так и внутренними субъектами.
Ликвидность и платежеспособность являются схожими понятиями,
однако, по мнению многих авторов и практиков, платежеспособность все же
имеет более узкий смысл. В практической деятельности нельзя разделять
данные термины, они взаимозависимы друг от друга и непрерывно
взаимодействуют с другими показателями, характеризующими финансовое
состояние предприятия (финансовая устойчивость, рентабельность, деловая
активности и т.д.).
1.3 Способы повышения уровня платежеспособности
Важнейшим условием эффективного функционирования любого
предприятия в современных условиях является соблюдение платежной
дисциплины и наличия у организации ликвидных активов. С помощью
оперативно проведенного анализа ликвидности и платежеспособности
решаются основные задачи предприятия о необходимости использования
заемных средств, о способности предприятия во время погасить все
обязательства, а также эффективному управлению соотношением
собственного и привлеченного капитала [4, с. 250].
Для обеспечения нормальной платежеспособности на предприятии
должно соблюдаться несколько условий:
1. Самым важным условием является наличие на предприятии
необходимого количества денежных средств, которые в случае
19
необходимости руководители фирмы немедленно могли направить на
погашение наиболее срочных обязательств (кредиторской задолженности).
2. Предприятие должно эффективно управлять своими запасами, т.к. в
случае затоваривания и роста доли запасов, организация теряет свою
ликвидность, что впоследствии может привести к невозможности
расплатиться по своим обязательствам и потери платежеспособности в
целом.
3. Каждая организация должна составлять и придерживаться плана
производственной и финансовой деятельности. Данный вид финансовой
документации составляется с целью контроля за приходом и расходом
денежных средств, за уровнем и качеством выполняемых услуг, соблюдения
обязательств перед сторонними организациями, а также для принятия
решения о необходимости использования внешних источников
финансирования. Однако, в случае отклонения от плана, предприятию может
понадобиться дополнительные источники для осуществления хозяйственной
деятельности, а как показывает практика, чрезмерное использование заемных
средств может привести к финансовой зависимости, потере
платежеспособности и неустойчивому финансовому состоянию.
4. Периодически проводить анализ всех задолженностей предприятия.
Для соблюдения условий нормальной платежеспособности у предприятия не
должно быть просроченной задолженности, величина дебиторской
задолженности должна примерно соответствовать уровню кредиторской или
быть выше нее [10, с. 85]. В случае аккумулировании на счетах большой
длоли кредиторской задолженности появляется большая вероятность
наложения штрафов и пеней со стороны контрагентов за невыполнение
условий договора исследуемым предприятием.
Величина дебиторской задолженности должна быть примерно равно
кредиторской. При соблюдении данного соотношения можно
свидетельствовать о стабильном финансовом состоянии предприятии.
Однако, в случае значительного превышения кредиторской задолженности
20
над дебиторской у предприятия существует вероятность утраты
платежеспособности и нарушении финансовой устойчивости.
Для того, чтобы расплатиться по своим долгам перед кредиторами
руководству предприятием необходимо будет привлечь дополнительные
источники финансирования (ссуды, кредиты, займы в банках), что может
загнать в финансовую кабалу данное предприятие.
Наличие у предприятия просроченной кредиторской задолженности
может отрицательно сказаться на решении поставщиков заключать
контракты с данной фирмой, так как появляется большая вероятность
неоплаты таким предприятием своих договорных обязательств.
Негативным моментом является также ситуация, когда дебиторская
задолженность значительно превышает кредиторскую, что говорит о том, что
предприятие не располагает собственными денежными средствами, не может
распоряжаться ими для исполнения своих обязательств.
Нехватка наличности приводит к несоблюдению срочных обязательств,
что приводит также к нарушению платежеспособности. Таким образом,
согласно представленным аргументам важной особенностью эффективной
финансовой политики на предприятии является соблюдение соотношения
величины дебиторской и кредиторской задолженности.
5. Еще одним условием соблюдения платежеспособности является
уровень платежной дисциплины покупателей и заказчиков. В случае
нарушения платежеспособности покупателей, у исследуемого предприятия
также будет снижаться платежная дисциплина [25, с. 145].
Таким образом, в соответствии с вышеизложенными условиями
платежеспособности каждое предприятие разрабатывает, реализует,
соблюдает и контролирует определенные механизмы финансовой политики.
Реализация оптимальной финансовой политики на предприятии позволит
обеспечивать финансовую независимость он внешних источников, а в случае
привлечения заемных средств эффективно управлять платежной
дисциплиной и распределять имеющиеся средства также для погашения
21
обязательств строго в определенный срок. Необходимо отметить, что
финансовое управление подразумевает также эффективное распределение
имеющихся денежных средств на обеспечение текущей хозяйственной
деятельности предприятия.
Важнейшим инструментом для повышения или сохранения уровня
платежеспособности и ликвидности на предприятии является платежный
календарь. Данный документ составляется внутренними финансовыми
службами предприятия, бухгалтерией, в некоторых организация за ведение
платежного календаря отвечает финансовый директор. Платежный календарь
представляет собой финансовый документ, разрабатываемый в электронном
виде и учитываемый все задолженности предприятия, включая сроки
погашения, величину, а также контрагентов, с которыми у организации
образовались финансовые обязательства. Основной целью платежного
календаря является контроль за соблюдением платежной дисциплины на
предприятии [30, с. 381].
Основными источниками составления платежного календаря является
бухгалтерская документация, накладные, счета-фактуры, авансовые отчеты,
платежные требования. Также использование платежного календаря
помогает выявить чрезмерные затраты предприятия, контролировать доходы
и расходы с целью оптимизации и увеличения величины чистой прибыли в
организации [22, с. 74].
Помимо составления финансового и производственного плана, ведения
платежного календаря, на предприятии зачастую разрабатываются и
применяются мероприятия, позволяющие ускорить поступление денежных
средств или наоборот, замедлить их расходование. Также способами
увеличения платежеспособности предприятия являются снижение
постоянных и переменных затрат, использование эффективных инструментов
управления налогами, внедрение в учетную политику предприятия норм
ускоренных амортизационных отчислений, реализация нематериальных
активов, запасов и основных средств предприятия [32, с. 193].
22
2. АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ ООО
«ДОРТРАНССИГНАЛ»
2.1 Характеристика деятельности предприятия ООО «Дортранссигнал»
Общество с ограниченностью ответственностью «Дортранссигнал»
(сокращенное название – ООО «Дортранссигнал») является юридическим
лицом с момента его государственной регистрации в 2011 году.
Адрес юридический: 236029, Калининградская область, г.
Калининград, ул. Профессора Баранова, д. 34, офис 521. Адрес фактический:
совпадает с юридическим.
Государственный регистрационный номер 1113926047091, внесена
запись в Единый государственный реестр юридических лиц. Уставной
капитал 10 тыс. руб.
ООО «Дортранссигнал» функционирует в соответствии с Гражданским
Кодексом Российской Федерации и Федеральным Законом от 08.02.98 г.
№14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью», а также
согласно действующего Устава общества.
Основной вид деятельности по ОКВЭД – 25.11 - Производство
строительных металлических конструкций, изделий и их частей, ООО
«Дортранссигнал» осуществляет также дополнительные виды деятельности:
25.12 Производство металлических дверей и окон.
33.12 Ремонт машин и оборудования.
41.20 Строительство жилых и нежилых зданий.
42.11 Строительство автомобильных дорог и автомагистралей.
Производственную деятельность организация ведёт в цехе, площадь
которого составляет 150 кв. м. Кроме того, в здании администрации, площадь
которого составляет 86 кв. м, находятся душевое помещение и раздевалка.
Цех организация арендует у юридического лица.