43
В 2021 году резервы составят 143 962 рубля, что на 206 005 рублей
меньше собственных оборотных средств. В 2022 году – 189 881 рубль, это на
99 079 рублей меньше собственных оборотных средств. В 2023 году – 232 772
рубля, это на 60 484 рубля больше собственных оборотных средств. Можно
сделать вывод, что в 2023 году компания не сможет привлекать резервы за счет
собственных оборотных средств и поэтому будет вынуждена брать на себя
долгосрочные долговые обязательства.
Затем рассчитаем относительные показатели ликвидности баланса:
коэффициент текущей (общей) ликвидности, коэффициент быстрой
(промежуточной) ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности.
Коэффициенты ликвидности баланса СПК «Верный путь» за 2021 – 2023
гг. представлены в таблице 2.9.
Таблица 2.9
Показатели ликвидности организации СПК «Верный путь» за 2021-
2022гг.
Показатель ликвидности
Значение
показателя
Измене
ние
показат
еля
Расчет, рекомендованное значение
2021г.
2022г.
2023г.
2023г.
к 2021
Коэффициент текущей
(общей) ликвидности
17,24
8,8
2,04
-15,2
Отношение текущих активов к
краткосрочным обязательствам.
Нормальное значение: не менее 2.
Коэффициент быстрой
(промежуточной)
ликвидности
10,51
3,63
0,63
-9,88
Отношение ликвидных активов к
краткосрочным обязательствам.
Нормальное значение для данной
отрасли: 0,8 и более.
Коэффициент абсолютной
ликвидности
8,79
1,8
0,42
-8,37
Отношение высоколиквидных
активов к краткосрочным
обязательствам.
Нормальное значение для данной
отрасли: 0,15 и более.
Из данных таблицы 2.9 видно, что показатель текущей ликвидности на
2021 год имеет значение, соответствующее нормативному значению 2. Это
44
показывает, что в 2021 году на текущую кредиторскую задолженность в 1
рубль приходится оборотный капитал в размере 17,24 рубля, а в 2022 году –
8,8 рубля, что соответствует норме, несмотря на то, что коэффициент снизился
по сравнению с 2021 годом на 8,44. Коэффициент текущей ликвидности на
2023 год составляет 2,04, что находится в пределах нормы. В то же время, в
течение отчетного года значение показателя ухудшилось и снизилось на 6,76.
Значение коэффициента текущей ликвидности соответствует нормативному
значению, что свидетельствует о том, что организация способна обеспечить
свою платежеспособность и не сталкивается с серьезными проблемами при
выполнении своих текущих финансовых обязательств.
Коэффициент быстрой ликвидности в 2022 году составляет 3,63, что
соответствует нормативному значению не менее 0,8. Произошло снижение на
6,88 по сравнению с 2021 годом. Коэффициент быстрой ликвидности в 2023
году был ниже норматива (0,63). Это указывает на то, что оборотных средств
(т.е. наличных и других активов, которые могут быть легко конвертированы в
наличные деньги) недостаточно для погашения кредиторской задолженности
в краткосрочной перспективе.
Исходя из 0,15, значение коэффициента абсолютной ликвидности
составило 1,8 в 2022 году. Тем не менее, следует отметить, что за год
показатель снизился на 6,99 по сравнению с 2021 годом. Значение
коэффициента на 2023 год составляет 0,42, что соответствует нормативному
значению. В тоже время за анализируемые годы произошло снижение на 1,38,
это означает, что у компании по-прежнему достаточно денежных средств для
покрытия текущих обязательств. В целом, если предприятие может
поддерживать баланс между использованием ликвидности и ее поддержанием
на требуемом уровне, то это свидетельствует об эффективном управлении
ликвидностью.
На рисунке 2.7 наглядно показана динамика показателей ликвидности
организации СПК «Верный путь» с 2021 по 2023 год.
45
Рисунок 2.7 – Динамика коэффициентов ликвидности организации СПК
«Верный путь» за 2021-2023гг.
Результаты расчетов приведены в таблице 2.10 для расчета показателей
на период 2022 – 2023 годов.
Таблица 2.10
Анализ уровня ликвидности бухгалтерского баланса СПК «Верный
путь»
Активы по
степени
ликвидности
2022г.,
тыс.
руб.
2023г.,
тыс.
руб.
При
рост,
%
Норм.
соотн
ошен
ие
Пассивы по
сроку
погашения
2022г.,
тыс.
руб.
2023г.,
тыс.
руб.
Прир
ост, %
Излиш
ек,
тыс.
руб.
А1.Высоколикв
идные активы
(ден. ср-ва +
краткосрочные
фин. вложения)
66 795
70 295
5,2
≥
П1.Наибол
ее срочные
обязательст
ва
(привлечен
ные
средства)
(текущ.
кред.
задолж.)
16 065
71 059
4,4
-764
А2.Быстрореал
изуемые
активы
(краткосрочная
деб.
задолженность)
67 699
34 795
-48,6
≥
П2.Среднес
рочные
обязательст
ва
(краткосро
ч.
обязательст
ва кроме
текущ.
кредит.
задолж.)
1 722
2 327
35,1
32 468
17,24
8,8
2,04
10,51
3,63
0,63
8,79
1,8
3
2021г. 2022г. 2023г.
Динамика коэффициентов ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности
Коэфициент быстрой ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности
46
Продолжение таблицы 2.10
А3.Медленно
реализуемые
активы
(производствен
ные запасы)
189 881
232 812
21,6
≥
П3.Долгоср
очные
обязательст
ва
338 918
306 468
-9,6
-73 656
А4.Труднореал
изуемые
активы
(внеоборотные
активы)
550 725
699 716
27,1
≤
П4.
Постоянны
е пассивы
(собственн
ый
капитал)
500 767
565 536
26,5
134 180
Из четырех коэффициентов, характеризующих соотношение активов по
ликвидности и обязательств по срокам погашения, соблюден только 1. У
организации недостаточно ликвидных активов для погашения наиболее
срочных обязательств (разница составляет 764 тысячи рублей).
Согласно принципу оптимальной структуры активов с точки зрения
ликвидности, краткосрочная дебиторская задолженность должна быть
достаточной для покрытия среднесрочной задолженности (краткосрочная
задолженность за вычетом текущей задолженности перед кредиторами). При
этом соблюдается такое соотношение (быстро реализуемые активы в 15 раз
превышают среднесрочные обязательства).
Исходя из этого, из-за отсутствия наиболее ликвидных активов,
невозможно сделать выводы об абсолютной ликвидности баланса.
В таблице 2.11 ниже представлены результаты оценки
платежеспособности данной организации. Анализ проводился в соответствии
с коэффициентом обеспеченности собственными оборотными средствами, со
значением текущей ликвидности и нормативным значением.
47
Таблица 2.11
Оценка платежеспособности СПК «Верный путь» за 2022-2023гг.
Показатель
Значение
показателя
Изменение
Нормативное
значение
Соответствие
фактического
значения
нормативному на
конец периода
2022г.
2023г.
Коэффициент текущей
ликвидности
8,8
2,04
-6,76
не менее 2
соответствует
Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными средствами
-0,15
-0,4
-0,25
не менее 0,1
не соответствует
Коэффициент
восстановления
платежеспособности
x
-0,67
x
не менее 1
не соответствует
По состоянию на 2023 год было установлено, что один из первых 2-х
коэффициентов (коэффициент обеспеченности собственными средствами)
был меньше нормы, поэтому коэффициент восстановления
платежеспособности был рассчитан как 3-й показатель. Этот коэффициент
используется для оценки перспектив восстановления организации своей
нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение шести
месяцев при сохранении текущих изменений ликвидности, произошедших в
течение анализируемого периода, и тенденции к обеспеченности
собственными средствами. Значение коэффициента восстановления
платежеспособности (-0,67) указывает на отсутствие реальной возможности
восстановления нормальной платежеспособности в ближайшем будущем.
На рисунке 2.8 показана динамика коэффициента обеспеченности
собственными оборотными средствами для анализа платежеспособности
организации СПК «Верный путь».
48
Рисунок 2.8 – Динамика коэффициента обеспеченности собственными
оборотными средствами организации СПК «Верный путь» за 2021-2023гг.
Из приведенного выше анализа видно, что финансовое положение
предприятия СПК «Верный путь» является сложным, но есть возможность его
улучшения и продолжения эффективной деятельности.
0,13
-0,15
-0,4
-0,5
-0,4
-0,3
-0,2
-0,1
0
0,1
0,2
2021г. 2022г. 2023г.
Динамика коэффициента обеспеченности
собственными оборотными средствами
49
3. РАЗРАБОТКА НАПРАВЛЕНИЙ ПО УЛУЧШЕНИЮ
ПОКАЗАТЕЛЕЙ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
ОРГАНИЗАЦИИ СПК «ВЕРНЫЙ ПУТЬ»
3.1. Мероприятия по укреплению ликвидности баланса и
платежеспособности СПК
«Верный путь»
В результате проведенного финансового анализа выявлены финансовые
трудности, которые могут оказать негативное влияние на финансовое
положение предприятия в будущем. Основные проблемы связаны с
неэффективным использованием оборотных средств, низкой
оборачиваемостью дебиторской и кредиторской задолженности. Нарушение
основных показателей ликвидности отрицательно сказалось на
платежеспособности и степени ликвидности баланса за анализируемый
период. Эти проблемы также могут повлиять на своевременное исполнение
платежей по будущим краткосрочным обязательствам. Для устранения
выявленных проблем необходимо разработать и внедрить эффективные
стратегии управления оборотными средствами и дебиторской/кредиторской
задолженностью.
В 2023 году СПК «Верный путь» увеличил свою долю задолженности
перед поставщиками по сравнению с 2022 годом, несмотря на сокращение
раздела «краткосрочные обязательства», что негативно сказалось на
управлении оборотным фондом бизнеса. На уровень платежеспособности и
финансовой стабильности также влияет тот факт, что значительная часть
наиболее ликвидных активов (наличных денег) этой компании была
заморожена в резервах в 2023 году.
Оценка финансовой устойчивости СПК «Верный путь» показала, что
организацию по основным критериям устойчивости можно отнести к группам
со средним (нестабильным) финансовым состоянием.
50
На рисунке 3.1 сравнивается величина дебиторской и кредиторской
задолженности.
Рисунок 3.1 - Сравнительная величина дебиторской и кредиторской
задолженности СПК «Верный путь» за 2021-2023 гг., тыс. руб.
Как показано на рисунке 3.1, кредиторская задолженность СПК
«Верный путь» в 2023 году значительно увеличится, и такая ситуация
увеличит кредитный риск, что не может положительно характеризовать
организацию.
Финансовые проблемы рекомендуется проработать на рисунке 3.2 для
СПК «Верный путь», отражающего факторы, которые негативно влияют на
эффективность деятельности компании.
Рисунок 3.2 – Выявленные проблемы в СПК «Верный путь»
36 921
67 699
34 795
13 380
16 065
71 059
0
10 000
20 000
30 000
40 000
50 000
60 000
70 000
80 000
2021 2022 2023
тыс.руб.
Дебиторская
задолженность
Кредиторская
задолженность
51
Анализ экономического и финансового положения предприятия СПК
«Верный путь» за анализируемый год позволил выявить следующие
проблемы:
у компании в 2023 году наблюдается рост кредиторской
задолженности;
значительную часть своих средств компания инвестирует в запасы.
Следует разработать стратегию для устранения выявленных проблем,
направленную на совершенствование управления оборотным капиталом СПК.
Что в конечном итоге должно благотворно повлиять на финансовую
устойчивость и рост ликвидности, а также увеличения прибыли компании, и
повышение в обороте оборотного капитала для эффективности их
использования
Решение выявленных проблем показаны на рисунке 3.3.
Рисунок 3.3 – Решения выявленных проблем СПК «Верный путь»
Во-первых, важно уменьшить объем резервов компании СПК «Верный
путь», чтобы разблокировать некоторые из наиболее ликвидных активов
(денежные средства). Значительная доля товарно-материальных запасов в
структуре имущества предприятия в 2023 году способствует росту
дополнительных затрат на хранение и техническое обслуживание, что
негативно сказывается на финансовом развитии предприятия в целом, что
проявляется в виде «заморозки». Некоторые из наиболее ликвидных активов
52
являются ликвидным и в виде проблемного капитала. Рекомендуется продать
часть резервов анализируемой компании по сниженной цене. Затем
необходимо перенаправить выручку для повышения ликвидности компании.
Во-вторых, рекомендуется разработать мероприятия для организации,
направленные на повышение эффективности управления кредиторской
задолженностью. Для снижения суммы кредиторской задолженности
рекомендуется внедрить и разработать следующие рекомендации:
уменьшить сумму краткосрочной кредиторской задолженности,
перенаправив часть средств, полученных от продажи части товарно-
материальных запасов;
уменьшить кредиторскую задолженность за счет средств,
полученных от продажи дебиторской задолженности через факторинговые
компании.
В-третьих, для СПК важно продолжать стимулировать спрос на свою
продукцию и увеличивать выручку и прибыль, чтобы стимулировать рост,
необходимо увеличить долю на рынке. Этого можно достичь с помощью
привлечения крупных клиентов и рекламных мероприятий, которые будут
заинтересованы в продукции компании.
Таким образом, ожидается, что для организации СПК «Верный путь»
приведенные рекомендации улучшат показатели ликвидности и
платежеспособности.
В следующем параграфе произведен расчет экономической
эффективности предлагаемого мероприятия для исследуемой организации.