Таким образом, изучение различных взглядов на исследуемое понятие
позволяет сделать следующие выводы:
1. Экономическая эффективность – это относительный показатель,
выражающий отношение полученного эффекта с расходами, использованными
для достижения этого эффекта.
2. Эффективность – сложная экономическая категория и для измерения
ее уровня обычно используют обширный перечень разнообразных индикаторов.
3. Повышение экономической эффективности является решающим
материальным фактором реализации высшей и конечной цели общественного
производства.
1.2. Обзор ключевых показателей для анализа эффективности финансово-
экономической деятельности экономического субъекта
В ходе изучения литературы в области экономического анализа, все
методологии были разделены на три группы, представители которых
определяют методы оценки экономической эффективности с помощью:
показателей; комплексной оценки эффективности (с расчетом и без расчета
единого интегрального показателя); только оценки экономической
эффективности производства.
Представители первой группы – В.В. Ковалев и Г. В. Савицкая, В.Н.
Патров, В.А. Уланов, поддерживают методологию, основанную на применении
показателей эффективности, и приводят наиболее традиционные и призванные
научной общественностью и практиками бизнеса показатели экономической
эффективности, имеющие широкое распространение в России и за рубежом.
Показатели оценки экономической эффективности они авторы предлагают
разделить на следующие группы:
1. Показатели эффективности использования производственных
ресурсов: основных средств, материальных оборотных средств, средств в
расчетах, трудовых ресурсов.
2. Показатели эффективности использования ресурсов, отражаемых в
балансе.
3. Показатели эффективности финансовых вложений.
4. Показатели рентабельности. Показатели рентабельности, по
мнению данных авторов, представляют собой частный случай показателей
эффективности
16
.
1.1. Для определения эффективности использования основных средств
рассматривается показатель фондоотдачи (1): ,
FA
S
FAT
, (1)
где S – выручка от продажи продукции,
FA – средняя стоимость основных средств.
1.2. В качестве показателя эффективности для материальных оборотных
активов используются следующие показатели:
а) Оборачиваемость некоторого вида оборотных активов (2):
(2)
где Т
СА
– совокупная величина потребляемых в отчетном периоде оборотных
активов;
СА – средняя величина оборотных активов в отчетном периоде.
Коэффициент обеспеченности запасами текущей деятельности,
рассчитывается по следующему алгоритму (3):
(3)
где
t
S
– запасы сырья и материалов на дату анализа (для промышленных
предприятий), либо товарные запасы (для торговых предприятий);
p
Z
– ежедневная потребность в сырье и материалах по плану (для
промышленных предприятий) либо плановый однодневный оборот (для
торгового предприятия).
16
Илюшина О.С. Анализ методических подходов к оценке экономической эффективности деятельности
предприятия / О.С. Илюшина, Ю.К. Стуколова // Молодой ученый. – 2017. – № 19. – С.127-131.
Оборачиваемость запасов, может быть выражена в оборотах и днях
соответственно (4,5):
(4);
(5)
где COGS – себестоимость продукции, реализованной в отчетном периоде
(совокупные затраты сырья и материалов);
Inv – средние запасы сырья и материалов в отчетном периоде (в
стоимостном выражении);
D – количество дней в отчетном периоде.
К основным показателям эффективности трудовых ресурсов авторы
данной группы относят:
1. Показатели производительности труда.
2. Показатели числа оперативных работников на одного работника
аппарата управления.
3. Показатель доли затрат на оплату труда в общей сумме затрат.
4. Показатель отношения темпов изменения производительности труда и
средней оплаты труда.
5. Показатель потерь, связанных с вынужденными простоями.
1.3. Одним из важнейших показателей эффективности использования
трудовых ресурсов – показатель производительности труда (6):
NE
L
e
S
(6)
где S – выручка от реализации,
NE – среднесписочная численность работников.
Для эффективности управления средствами в расчетах предполагается
рассчитывать показатели оборачиваемости средств в расчетах:
- выраженная в оборотах (7):
AR
1
=
AR
S
, (7)
- выраженная в днях (8):
D
AR
SAR
d
/
, (8)
где S – выручка от реализации в отчетном периоде;
AR – средняя дебиторская задолженность в отчетном периоде.
Эффективность использования материальных оборотных активов и средств
в расчетах путем расчета обобщающего показателя – продолжительность
операционного цикла (DOC).
DOC =
dd
ARInv
(9)
Эффективность использования ресурсов, отраженных в балансе, по
мнению О.С. Илюшиной и Ю.К. Стуколовой
17
, характеризует коэффициент,
известный как ресурсоотдача (ТАТ) (10):
ТАТ = S / A
S
(10)
где S – выручка от реализации за период,
A
S
– средняя стоимость активов по балансу.
Эффективность использования ресурсов исследователи первой группы
предлагают оценивать с использованием двух показателей:
1) Эффективность использования ресурсного потенциала (TRT) (11):
TRT =
,
SPCAFA
S
(11)
где S – выручка от реализации,
FA – среднегодовая стоимость основных средств,
CA – среднегодовая стоимость оборотных активов,
SP – годовые затраты на оплату труда.
2) Эффективность текущих затрат (ТС
в
) (12):
ТС
в
=
,
ТС
TI
(12)
где TI – общая сумма доходов предприятия,
ТС – общая сумма расходов предприятия.
17
Илюшина О.С. Анализ методических подходов к оценке экономической эффективности деятельности
предприятия / О.С. Илюшина, Ю.К. Стуколова // Молодой ученый. – 2017. – № 19. – С.127-131.
Рентабельность – способность предприятия приносить доход на
вложенный в предприятие капитал. Рентабельность предприятия позволяет
оценить соотношение получаемых доходов и вложенного в предприятие
капитала, отражает, сколько предприятие заработало на суммарных
капиталовложениях по всем финансовым источникам
18
.
Общеизвестно, коэффициенты рентабельности представляют собой
частный случай показателей эффективности. В качестве базовых можно
рассмотреть следующие (Приложение 2).
Калиева О.М., Разумова М.С., Дергунова М.И. отмечают, что
существует деление показателей эффективности на обобщающие и частные.
Обобщающие показатели отражают эффективность использования
совокупности ресурсов или хозяйственной деятельности предприятия в целом,
а частные – характеризуют эффективность отдельных сторон хозяйственной
деятельности предприятия или степень использования отдельных видов
ресурсов
19
.
Группа обобщающих показателей эффективности представлена в
приложении 3, таблица 1.
К частным показателям эффективности использования ресурсов на
предприятии относят:
- показатели эффективности использования трудовых ресурсов;
- показатели эффективности использования основных фондов;
- показатели эффективности использования материальных ресурсов;
- показатели эффективности использования оборотных средств.
К показателям эффективности использования трудовых ресурсов
относятся следующие:
- показатель производительности труда или средняя выработка одного
работника – характеризует объем продукции, произведенный в среднем на
18
Егорова М.С. Анализ эффективности экономической деятельности предприятия ОАО «Химпром» / М.С.
Егорова, А.Д. Уварова // Молодой ученый. – 2015. – № 9. – С.590.
19
Калиева О.М. Понятие экономической эффективности коммерческой деятельности / О.М. Калиева, М.С.
Разумова, М.И. Дергунова // Инновационная экономика: материалы Междунар. науч. конф. (г. Казань, октябрь
2014 г.). Казань: Бук, 2014. – С.103.
одного человека;
- показатель средней трудоемкости продукции, который характеризует
затраты труда на единицу стоимости продукции;
- относительное высвобождение (-), дополнительное привлечение (+)
трудовых ресурсов
20
.
Показатели эффективности использования основных фондов
представлены в приложении 3, таблица 2.
К показателям эффективности использования материальных ресурсов
относятся:
- коэффициент материалоотдачи, характеризующий объем продукции на
единицу стоимости материальных затрат;
- коэффициент материалоемкости продукции, показывает стоимость
материальных затрат на единицу объема продукции; - относительная экономия
(-), перерасход (+) материальных затрат, характеризует относительную
экономию материальных затрат (при росте метериалоотдачи), или
относительный перерасход (при снижении материалоотдачи).
Таким образом, первая группа исследователей выделяют свыше 20
показателей расчета экономической эффективности и считают это главным и
единственным методом расчета эффективности.
Представители второй методологии – А. Д. Шеремет, М. И. Баканов и
др., считают, что экономическая эффективность предприятия оценивается
комплексно, и методы ее оценки делятся на 2 группы
21
:
1. Комплексно, без расчета интегрального показателя (эвристические
методы),
2. Комплексно, с расчетом единого интегрального показателя.
Примерами эвристических методов оценки, основанных на
профессиональном опыте аналитика, является: динамическое сравнение
20
Калиева О.М. Понятие экономической эффективности коммерческой деятельности / О.М. Калиева, М.С.
Разумова, М.И. Дергунова // Инновационная экономика: материалы Междунар. науч. конф. (г. Казань, октябрь
2014 г.). Казань: Бук, 2014. – С.101.
21
Шеремет А.Д. Экономика организации (предприятия) / А.Д. Шеремет, О.М. Фокина, А.В. Соломка - 1-е изд.
- М.: КноРус, 2009. – С.123.
(горизонтальный анализ) показателей; пространственное сравнение;
группировки показателей по разным признакам и др.
Говоря о едином интегральном показателе экономической
эффективности, авторы приводят показатель рентабельности активов.
Также исследователи предлагают провести комплексный экономический
анализ, а затем на основании полученных групп показателей сделать вывод об
эффективности хозяйственной деятельности.
В результате такого подхода можно дать только качественную, но не
количественную оценку эффективности хозяйственной деятельности
предприятия.
Исследователи, представляющие третью группу методологий – А. Д.
Выварец, и Л. В. Дистергефт и др. считают, что главной методикой оценки
экономической эффективности хозяйственной деятельности предприятия
является производственная эффективность. Она базируется на обобщающих
показателях эффективности производства – индекса затратоотдачи,
фондоотдачи, трудоотдачи (производительности труда)
22
.
Важно отметить, что некоторые представителей данной группы считают
необходимым расчет интегрального показателя конечного результата
производства, рассчитываемого на основании коэффициента,
характеризующего степень удовлетворенности потребителе продукции и
коэффициента выполнения предусмотренных договорами сроков поставок.
Таким образом, нет четкой единой системы, с помощью которой можно
оценить экономическую эффективность деятельности предприятия. Наиболее
распространенным подходом – является качественная оценка
(неколичественная) оценка, сделанная на основании показателей
экономического и финансового анализа. Одним из существенных недостатков
такого подхода является сложность интерпретации, вызванная значительным
числом рассматриваемых показателей экономического анализа. Наибольшую
22
Дистергефт Л.В. Результативность, эффективность, производительность или Что необходимо измерять
предприятию / Л.В. Дистергефт // Методы менеджмента качества. – 2015. – № 6. – С. 24-29.
проблему представляет сравнение экономической эффективности предприятия
с другими предприятиями из-за обилия показателей, которые могут показать
различную по отношению друг к другу динамику.
В ходе исследования были выявлены наиболее распространенные
показатели экономической эффективности деятельности предприятия,
представленные в приложении 4, в число которых входят фондоотдача,
производительность труда, ресурсоотдача, оборачиваемость оборотных средств
и др.
Результат деятельности при расчете показателей эффективности
выражается:
1. Производственным результатом, а именно объемом произведенной
продукции (работ или услуг), а также величиной выручки (нетто) от ее
продажи.
2. Финансовым результатом, то есть валовой прибылью, прибылью от
продаж, прибылью до налогообложения, чистой прибылью
23
.
Таким образом, следует отметить, что анализируя хозяйственную
деятельность предприятия в динамике, можно выявить его сильные и слабые
стороны. Такие данные помогут руководителям следить за развитием
деятельности организации, укажут в каких направлениях стоит двигаться для
решения более важных проблем. Все это в будущем приведет к повышению
финансового результата деятельности организации.
1.3. Методические подходы к анализу эффективности финансово-
экономических показателей экономического субъекта
В современных условиях рыночно-экономических отношений
повышаются роль и значение финансово-экономического анализа состояния
предприятия (Приложение 5). Это связано с тем, что предприятия приобретают
самостоятельность и несут полную экономическую ответственность за
23
Ещенко Е.С. Теоретические и практические аспекты анализа эффективности деятельности предприятия / Е.С.
Ещенко, О.С. Лешина // Молодой ученый. – 2015. – № 11.3. – С. 31.
результаты своей производственной и финансово-хозяйственной деятельности
перед собственниками (акционерами, учредителями и т.п.), работниками,
банком и кредиторами и др.
Кроме того, для принятия того или иного решения необходимо
проанализировать обеспеченность предприятия финансовыми ресурсами,
целесообразность и эффективность их размещения и использования,
платежеспособность и его финансовое взаимоотношения с партнерами
24
.
Рассмотрим подробнее основные методические подходы к оценке
эффективности финансово-экономических показателей экономического
субъекта. При оценке эффективности деятельности предприятия рассматривают
два подхода.
Первый подход – затратный. Он состоит в том, что при расчете
показателей эффективности результат соотносится с текущими затратами
ресурсов, которые обеспечили получение этого результата.
Второй подход – ресурсный. Ресурсный подход предполагает, что
результат соотносится с величиной примененных, а не затраченных ресурсов в
процессе создания результата.
В зависимости от целей аналитического исследования и решаемых для
их достижения задач могут быть рассчитаны: обобщающие показатели и
частные. Обобщающие показатели эффективности характеризуют
эффективность деятельности организации в целом. При их расчете учитывается
весь совокупный результат и все совокупные затраты (ресурсы) предприятия.
Частные показатели эффективности характеризуют эффективность
использования отдельного вида ресурса или эффективность деятельности
отдельного подразделения организации, и т. п. При их расчете учитываются
результат затраты (ресурсы), которые соответствуют объекту расчета
эффективности.
Следует отметить, что объектом расчета и оценки эффективности,
24
Илюшина О.С. Анализ методических подходов к оценке экономической эффективности деятельности
предприятия / О.С. Илюшина, Ю.К. Стуколова // Молодой ученый. – 2017. – № 19. – С.127.
наряду с выше приведенными, могут быть также новая техника, капитальные
вложения, отдельные организационно-технические мероприятия, вид
деятельности, сегмент, операция (сделка) и т. п.
25
.
Комплексная оценка эффективности деятельности предприятия, как
правило, предполагает расчет и анализ как обобщающих, так и частных
показателей эффективности. Как было отмечено ранее, экономическая
эффективность выражается относительными показателями, которые по способу
их расчета могут быть: прямыми и обратными. Прямые показатели
рассчитываются как отношение результата к затратам. Таким образом, чем
выше уровень прямого показателя эффективности, тем выше результативность
деятельности.
Обратные показатели рассчитываются как отношение затрат к
результату. Здесь, чем выше уровень обратного показателя эффективности, тем
ниже результативность деятельности.
Коммерческие организации работают в условиях неопределенности и
повышенного риска. С одной стороны, они завоевали право свободно
распоряжаться собственными средствами, самостоятельно заключать
контракты, договора и сделки на внутреннем и внешнем рынке. Это побудило
предприятия самостоятельно заниматься проблемами поиска надежных
партнеров, а также умения качественно оценивать их финансовую
устойчивость и платежеспособность. С другой стороны, предприятия с
большим интересом стали относиться к оценке собственных возможностей.
При этом возникает ряд вопросов касающихся финансово-хозяйственной
деятельности:
1. Могут ли они отвечать по своим обязательствам?
2. Насколько эффективно используется имущество?
3. Насколько рационально сформирована структура капитала?
4. Окупаются ли вложенные в активы средства?
25
Ещенко Е.С. Теоретические и практические аспекты анализа эффективности деятельности предприятия / Е.С.
Ещенко, О.С. Лешина // Молодой ученый. – 2015. – № 11.3. – С. 32-34.