4
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .................................................................................................................. 5
Глава 1. Теоретические основы управления финансовой деятельностью
предприятия ................................................................................................................. 7
1.1 Сущность финансовых ресурсов, их состав и структура .................................. 7
1.2 Методы управления денежными потоками ...................................................... 14
1.3 Методы оптимизации денежных потоков ........................................................ 17
1.4 Особенности формирования и наиболее эффективные методы
использования финансовых ресурсов предприятия .............................................. 20
Глава 2. Анализ финансово – хозяйственной деятельности ОАО «Хабаровский
судостроительный завод» ......................................................................................... 33
2.1 Общая характеристика предприятия ................................................................. 33
2.2 Анализ объема выпуска и реализации продукции .......................................... 33
2.3 Анализ использования материальных ресурсов предприятия ....................... 36
2.4 Анализ использования трудовых ресурсов ...................................................... 38
2.5 Анализ обеспеченности и использования основных фондов ......................... 43
2.6 Анализ себестоимости продукции .................................................................... 48
2.7 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия ........................ 53
2.8 Анализ финансового состояния предприятия .................................................. 55
Глава 3. Разработка мероприятий по повышению финансовой устойчивости
ОАО «Хабаровский судостроительный завод»...................................................... 64
3.1 Реструктуризация кредиторской задолженности на ОАО «Хабаровский
судостроительный завод» ......................................................................................... 64
3.2 Реструктуризация налоговых платежей на ОАО «Хабаровский
судостроительный завод» ......................................................................................... 73
3.3 Мероприятия по увеличению выручки от продаж на ОАО «Хабаровский
судостроительный завод» ......................................................................................... 79
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ......................................................................................................... 83
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ............................................... 86
ПРИЛОЖЕНИЯ ......................................................................................................... 88
5
ВВЕДЕНИЕ
Любое предприятие в процессе своей деятельности испытывает
потребность в финансовых ресурсах, необходимых для осуществления
взаимоотношений с другими юридическими и физическими лицами.
Бесперебойный кругооборот финансовых и денежных потоков в
воспроизводственном процессе означает выполнение обязательств перед
бюджетом, партнерами, отсутствие просроченных долгов перед предприятием
и у самого предприятия, нормальную платежеспособность, необходимую
финансовую устойчивость, кредитоспособность и рентабельность.
Цель управления финансами предприятия - обеспечение кругооборота
средств предприятия, являющегося условием для его нормального
функционирования - обуславливает актуальность и значимость темы данной
работы для современных предприятий различных сфер и направлений
деятельности.
Объектом исследования проекта является ОАО «Хабаровский
судостроительный завод».
Открытое акционерное общество «Хабаровский судостроительный завод»
создано 26.12.1995 г.
Общество осуществляет следующие основные виды деятельности:
- строительство и поставка надводных кораблей, судов и другой
специальной техники всех типов и классов;
- ремонт, модернизация, гарантийное обслуживание кораблей и судов
всех типов и классов, авторский и гарантийный надзор;
- проведение работ по обязательной сертификации в соответствии с
областью аккредитации в установленном законодательством РФ порядке;
- разработка и производство товаров народного потребления;
- изготовление опытных образцов разрабатываемых изделий, серийное
производство отдельных видов изделий, оказание технической помощи при
внедрении новых видов изделий.
6
Целью выпускной квалификационной работы является разработка
мероприятий, направленных на повышение финансовой устойчивости ОАО
«Хабаровский судостроительный завод».
Для реализации цели необходимо решить следующие задачи:
- раскрыть сущность понятия финансовых ресурсов;
- рассмотреть основные методы управления денежными потоками;
- провести анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия;
- провести полный финансовый анализ предприятия;
- на основе результатов анализа разработать мероприятия по повышению
финансовой устойчивости предприятия.
ОАО «Хабаровский судостроительный завод» находится по адресу: г.
Хабаровск, ул. Суворова, д. 1.
7
Глава 1. Теоретические основы управления финансовой
деятельностью предприятия
1.1 Сущность финансовых ресурсов, их состав и структура
Финансовые ресурсы – это денежные доходы и накопления извне,
находящиеся в распоряжении субъектов хозяйствования и предназначенные для
выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат, связанных с
развитием производства и экономическим стимулированием работников.
Впервые понятие «финансовые ресурсы» в российской практике было
применено при составлении первого пятилетнего плана, одним из разделов
которого являлся баланс финансовых ресурсов. Впоследствии этот термин стал
широко использоваться в экономической литературе и финансовой практике,
причем толкование его было самым разным.
Финансовые ресурсы являются важнейшим источником осуществления
расширенного воспроизводства, социально-экономического развития общества.
Наращивание объемов финансовых ресурсов – одна из важнейших задач
финансовой политики государства. Снижение объема финансовых ресурсов
отрицательно сказывается на развитии общества, ведет к сокращению
инвестиций, уменьшению фондов потребления, порождает диспропорции в
распределении общественного продукта и национального дохода. Влияние
финансовых ресурсов на экономическое развитие общества не односторонне. В
свою очередь состав и объем финансовых ресурсов зависят от уровня
экономического развития государства, от эффективности производства.
Экономический рост служит основой для увеличения объемов финансовых
ресурсов, а величина финансовых ресурсов, направляемая на расширение и
развитие производства, способствует повышению его эффективности.
Финансовые ресурсы формируются и используются на двух уровнях: в
масштабах страны и предприятия. Величина и структура источников
формирования финансовых ресурсов в масштабах страны определяют
возможности расширенного воспроизводства народного хозяйства, повышения
жизненного уровня членов общества, роста доходов бюджета государства.
Размер финансовых ресурсов, формируемых на уровне предприятия,
8
определяет возможности осуществления необходимых капитальных вложений,
увеличения оборотных средств, выполнения всех финансовых обязательств,
обеспечения потребностей социального характера.
Руководство должно четко представлять, за счет каких источников
финансовых ресурсов предприятия будет функционировать и в какие сферы
деятельности вкладывать капитал. Финансовое благополучие предприятия и
результаты его деятельности зависят от того, каким капиталом располагает
субъект хозяйствования, насколько оптимальна его структура и целесообразна
трансформация в основные и оборотные фонды.
Выделяют три основные стадии процесса общественного
воспроизводства: производство, распределение и потребление. Областью
возникновения и функционирования финансов является вторая стадия
воспроизводственного процесса, когда происходит распределение стоимости
произведенного общественного продукта. Именно на этой стадии появляются
финансовые отношения, связанные с формированием денежных доходов и
накоплений, принимающих специфическую форму финансовых ресурсов.
Потенциально финансовые ресурсы образуются на стадии производства, когда
создается новая стоимость и осуществляется перенос старой. Однако реальное
формирование финансовых ресурсов начинается только на стадии
распределения, когда стоимость реализована.
В общей совокупности финансовых отношений выделяют три крупные
взаимосвязанные сферы: финансы хозяйствующих субъектов (предприятия,
организации, учреждения), страхование, государственные финансы. В
зависимости от характера деятельности субъектов внутри каждой из этих сфер
можно выделить различные звенья. Каждое звено выполняет свои задачи, имеет
собственную организационную структуру финансового аппарата, однако в
совокупности они образуют финансовую систему государства.
Финансовое положение предприятия во многом зависит от соотношения
собственного и заемного капиталов. Таким образом, за счет финансовых
ресурсов осуществляются финансирование инвестиций, а также авансирование
средств оборотного капитала, т.е. все расходы предприятий.
9
Рассмотрим использование предприятием финансовых ресурсов по
некоторым направлениям, главными из которых являются:
1) платежи в финансово-банковскую систему (налоговые платежи,
платежи в бюджет, уплата процентов банкам за пользование кредитами,
погашение взятых ранее ссуд, страховые платежи);
2) инвестирование собственных средств в капитальные затраты
(реинвестирование), связанное с расширением производства и его техническим
обновлением, переходом на новые прогрессивные технологии, использование
ноу-хау;
3) инвестирование в ценные бумаги, приобретаемые на рынке: акции и
облигации других фирм, в государственные займы;
4) образование денежных фондов поощрительного и социального
характера;
благотворительные цели, спонсорство.
Существуют разные определения финансовых ресурсов у разных авторов.
Финансы являются денежными отношениями, но не все денежные отношения
относятся к финансам.
Денежные отношения превращаются в финансовые, когда движение
денег приобретает известную самостоятельность: в результате производства
товаров и их реализации формируются денежные доходы (финансовые
ресурсы) предприятий, которые в дальнейшем используются.
Финансы предприятия представляют собой денежные отношения,
связанные с формированием и распределением финансовых ресурсов.
Формируются финансовые ресурсы за счет таких источников, как: собственные
и приравненные к ним средства (акционерный капитал, паевые взносы,
прибыль от основной деятельности, целевые поступления и др.), мобилизуемые
на финансовом рынке как результат операций с ценными бумагами,
поступающие в порядке перераспределения.
Финансовые ресурсы предприятия – это часть денежных средств в форме
доходов и внешних поступлений, предназначенных для выполнения
10
финансовых обязательств и осуществления затрат по обеспечению
расширенного воспроизводства
Финансы предприятия обеспечивают кругооборот основного и
оборотного капитала и взаимоотношения с государственным бюджетом,
налоговыми органами, банками, страховыми компаниями и прочими
учреждениями финансово-кредитной системы.
Процесс функционирования любого предприятия носит циклический
характер. В пределах одного цикла осуществляются: привлечение необходимых
ресурсов, соединение их в производственном процессе, реализация
произведенной продукции и получение конечных финансовых результатов. В
условиях рыночной экономики происходит смещение приоритетов в объектах и
целевых установках системы управления объектом хозяйствования.
Финансовые ресурсы и капитал представляют собой главные объекты
исследования финансов предприятия. В условиях регулируемого рынка чаще
применяется понятие «капитал», который является для финансиста реальным
объектом и на который он может воздействовать постоянно с целью получения
новых доходов предприятия. Капитал – это часть финансовых ресурсов,
задействованных предприятием в оборот и приносящих доходы от этого
оборота. В таком смысле капитал выступает как превращенная форма
финансовых ресурсов.
Принципиальное различие между финансовыми ресурсами и капиталом
состоит в том, что на любой момент времени финансовые ресурсы больше или
равны капиталу. При этом равенство означает, что у предприятия нет никаких
финансовых обязательств и все имеющиеся финансовые ресурсы пущены в
оборот. Однако это не значит, что чем больше размер капитала приближается к
размеру финансовых ресурсов, тем эффективнее предприятие работает.
В реальной жизни равенства финансовых ресурсов и капитала у
работающего предприятия не бывает. Финансовая отчетность строится так, что
разницу между финансовыми ресурсами и капиталом нельзя обнаружить. В
стандартной отчетности представлены не финансовые ресурсы как таковые, а
их превращенные формы – обязательства и капитал.
11
Из определения финансовых ресурсов следует, что по происхождению
они разделяются на внутренние (собственные) и внешние (привлеченные). В
свою очередь, внутренние ресурсы представлены в стандартной отчетности в
виде чистой прибыли и амортизации, а в превращенной форме – в виде
обязательств. Чистая прибыль представляет собой часть доходов, которая
образуется после вычета из общей суммы доходов обязательных платежей –
налогов, сборов, штрафов, пени, неустоек, части процентов и других
обязательных выплат. Чистая прибыль находится в распоряжении организации
и распределяется по решениям ее руководящих органов.
В таблице 1 представлена структура внешних источников
финансирования.
Таблица 1
Структура источников финансирования предприятия (внешняя)
Вид финансирования
Финансирование
Финансирование на основе
собственного капитала
Финансирование на основе вкладов и
долевого участия (например, выпуск акций,
привлечение новых пайщиков)
Финансирование на основе
заемного капитала
Кредитное финансирование (например, на
основе займов, ссуд, банковских кредитов,
кредитов поставщиков)
Смешанное финансирование
на основе собственного и
заемного капитала
Выпуск облигаций, которые можно обменять
на акции, опционные займы, ссуды на основе
предоставления права участия в прибыли,
выпуск привилегированных акций
В таблице 2 представлена структура внутренних источников
финансирования.
Таблица 2
Структура источников финансирования предприятия (внутренняя)
Вид финансирования
Финансирование
Финансирование на основе
собственного капитала
Финансирование за счет прибыли после
налогообложения (самофинансирование в
узком смысле)
Финансирование на основе
заемного капитала
Заемный капитал, формируемый на основе
доходов от продаж - отчисления в резервные
фонды (на пенсии, на возмещение ущерба
природе ведением горных разработок, на
уплату налогов)
Смешанное финансирование
на основе собственного и
заемного капитала
Особые позиции, содержащие часть резервов
(т.е. не облагаемые пока налогом отчисления)
12
Внешние финансовые ресурсы делятся также на две группы: собственные
и заемные. Такое деление обусловлено формой капитала, в которой он
вкладывается внешними участниками в развитие данной организации: как
предпринимательский или как ссудный капитал.
Соответственно результатом вложений предпринимательского капитала
является образование привлеченных собственных финансовых ресурсов,
результатом вложений ссудного капитала – заемных средств.
Предпринимательский капитал представляет собой капитал,
инвестированный с целью получения прибыли и прав на управление фирмой.
Ссудный капитал – это денежный капитал, предоставленный в долг на
условиях возвратности и платности. В отличие от предпринимательского
капитала, ссудный не вкладывается в предприятия, а передается ему во
временное пользование с целью получения процента. Этим видом бизнеса
занимаются специализированные кредитно-финансовые институты (банки,
кредитные союзы, страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные
фонды и так далее).
Все финансовые ресурсы, как внутренние, так и внешние, в зависимости
от времени, в течение которого они находятся в распоряжении предприятия,
делятся на краткосрочные (до одного года) и долгосрочные (свыше одного
года).
Характеристика видов финансирования представлена в таблице 1 и
таблице 2.
Источниками собственных финансовых ресурсов могут являться:
- уставный капитал (средства от продажи акций и паевые взносы
участников);
- резервы, накопленные предприятием;
- прочие взносы юридических и физических лиц (целевое
финансирование, пожертвования, благотворительные взносы и другое).
Собственные финансовые ресурсы – это базовая часть всех финансовых
ресурсов, которая базируется на момент создания организации и находится в ее
13
распоряжении на всем протяжении ее жизни. Эту часть финансовых ресурсов
принято называть уставным фондом или уставным капиталом. За время жизни
фирмы ее уставной капитал может дробиться, уменьшаться и увеличиваться, в
том числе за счет части внутренних финансовых ресурсов.
При создании предприятия источником приобретения основных средств,
нематериальных активов, оборотных средств является уставный капитал. За
счет него создаются необходимые условия для осуществления
предпринимательской деятельности. Уставной капитал представляет собой
сумму средств, предоставленных собственниками для обеспечения уставной
деятельности предприятия.
Содержание категории «уставный капитал» зависит от организационно –
правовой формы предприятия:
- для государственного предприятия – стоимостная оценка имущества,
закрепленного государством за предприятием на праве полного хозяйственного
ведения;
- для товарищества с ограниченной ответственностью – сумма долей
собственников;
- для акционерного общества – совокупная номинальная стоимость акций
всех типов;
- для производственного кооператива – стоимостная оценка имущества,
предоставленного участниками для ведения деятельности;
- для арендного предприятия – сумма вкладов работников предприятия;
для предприятия иной формы, выделенного на самостоятельный баланс –
стоимостная оценка имущества, закрепленного его собственником за
предприятием на праве полного хозяйственного ведения.
При создании предприятия вкладами в его уставный капитал могут быль
денежные средства, материальные и нематериальные активы. В момент
передачи активов в виде вклада в уставной капитал право собственности на них
переходит к хозяйствующему субъекту, то есть инвесторы теряют вечные права
на эти объекты. Таким образом, в случае ликвидации предприятия или выхода