65
Продолжение таблицы 26
1
2
3
4
Экономический
эффект, тыс. руб.
Х
х
-1613,43
Сумма высвобожденных средств, в результате ускорения
оборачиваемости дебиторской задолженности на 5 оборотов, составит
1 613 430 руб.
Таким образом, при введении коммерческого кредита позволит
ООО «НПФ «Внедрение» позволит увеличить оборачиваемость дебиторской
задолженности на 5 оборотов, что составит 2 378 ООО руб.
Так как у ООО «НПФ «Внедрение» несколько заказчиков являются
крупной сетью гипермаркетов, предлагается ввести систему вексельных
расчетов (переводных векселей). Если, по какой-либо причине, ООО «НПФ
Внедрение» примет решение продать часть векселей банку или иному
финансовому институту, это может единовременно разрешить нехватку
денежных средств и вернуть большую часть долга дебиторов, сняв
обязательства по взысканию оплаты векселя векселедержателями. Учетная цена
векселя для перепродажи определяется по следующей формуле:
, (32)
где УЦ
в
– учетная (дисконтная) цена векселя на момент его продажи
(учета банком);
НС – номинальная сумма векселя, подлежащая погашению
векселедателем предусмотренный в нем срок;
Д – количество дней от момента продажи (учета) векселя до момента его
погашения векселедателем;
УС
в
– годовая учетная вексельная ставка, по которой осуществляется
дисконтирование суммы векселя, %.
Тогда для ООО «НПФ «Внедрение» учетная цена векселя будет равна:
66
= 941,67 руб.
Если Общество продаст 2000 векселей, то это позволит снизить сумму
дебиторской задолженности на 1 883 340 руб.: (Таблица 27).
Таблица 27
Экономический эффект от снижения суммы дебиторской
задолженности ООО «НПФ «Внедрение»
Показатель
Сумма до
мероприятия
Сумма после
внедрения
мероприятия
Экономический
эффект
Выручка, тыс. руб.
406580,00
408463,34
+1883,34
Сумма дебиторской
задолженности
14306,00
12422,66
-1883,34
Коэффициент
оборачиваемости
запасов готовой
продукции
34,37
38,08
+3,71
Период оборота,
дней
10,65
9,59
-1,06
Экономический
эффект, тыс. руб.
х
Х
-1186,22
Сумма высвобожденных средств, в результате ускорения
оборачиваемости дебиторской задолженности на 3 оборота после продажи
части векселей, составит 1 186 220 руб.
Так как контроль расчетов покупателей и заказчиков не имеет четко
закрепленных должностных лиц, рекомендуется принять регламент управления
дебиторской задолженностью (Приложение 12).
Таким образом, вышеперечисленные мероприятия позволят решить ряд
задач:
удовлетворение потребностей Общества в приобретении различных
элементов оборотных активов;
обеспечить соответствие объемов оборотных активов объемам
финансово-хозяйственной деятельности;
максимизировать прибыль;
минимизировать издержки при допустимом уровне риска.
67
3.3. Оценка эффективности мероприятий
Управление оборотными активами экономического субъекта
представляет собой механизм оптимизации ресурсов, а так же финансово-
экономической, социальной, технологической, организационной сферы и
заключается в комплексном подходе, с учетом приоритетов экономического
субъекта в условиях рыночной конкуренции.
Предложенные мероприятия по снижению суммы запасов сырья и
материалов ООО «НПФ «Внедрение» позволят снизить уровень в 2 раза
(Рис.17).
Данный показатель будет достигнут ООО «НПФ «Внедрение» в
результате постоянного мониторинга и надлежащего контроля за уровнем
запасов сырья и материалов на складах, а так же объемами заказов и сроками их
поставок.
Рис. 16. Экономический эффект от предложенного мероприятия по
снижению суммы запасов сырья и материалов
ООО «НПФ «Внедрение»
Вторым мероприятием по снижению уровня запасов на складах
Общества было предложено расширение количества заказчиков,
профилирующихся на напитках и пивной продукции. В результате данного
мероприятия запасы готовой продукции снизятся на 30% (Рис. 17).
Готовая продукция в части пива нефильтрованного, рекомендована к
производству по заказу, т.к. имеет маленький срок хранения, что при больших
15,845
7,06858
0
5
10
15
20
2016г. 2017г.
Тыс. руб.
запасы сырья и материалов
68
объемах производства вызывает порчу и, как следствие, списание продукции
ООО «НПФ «Внедрение».
Рис. 17. Экономический эффект от предложенного мероприятия по
снижению суммы запасов готовой продукции
ООО «НПФ «Внедрение»
В результате больших сроков хранения напитков
слабоминерализованных ООО «НПФ «Внедрение» не успевает за объемами
производства и отгрузка продукции со склада идет медленнее и в меньших
масштабах. Следовательно, дополнительное привлечение заказчиков позволит
увеличить объемы поставок продукции.
Объем дебиторской задолженности при корректировке договорных
отношений и продаже, в случае нехватки денежных средств векселей в
количества 2000 штук позволит высвободить дополнительные денежные
средства и снизить уровень дебиторской задолженности на 16%.
Рис. 18. Экономический эффект от предложенного мероприятия по
снижению суммы дебиторской задолженности
ООО «НПФ «Внедрение»
11,963
8,48177
0
2
4
6
8
10
12
14
2016г. 2017г.
Тыс. руб.
запасы готовой продукции
14,306
10,98584
0
2
4
6
8
10
12
14
16
2016г. 2017г.
Тыс. руб.
дебиторская
задолженность
69
Исходя из вышеизложенного можно рассчитать суммарный
экономический эффект от внедрения предложенных мероприятий:
(Таблица 28).
Таблица 28
Экономический эффект от предложенных мероприятий для
повышения эффективности использования оборотных активов
ООО «НПФ «Внедрение»
Мероприятие
Затраты,
тыс.руб.
Доход, тыс.руб.
Экономический
эффект, тыс.руб.
Снижение суммы
запасов сырья и
материалов
-
8776,42
8776,42
Увеличение числа
заказчиков
16800,00
24000,00
7200,00
Перевод части
продукции в
режим
«производство по
заказу»
-
3481,23
3481,23
Введение
коммерческого
кредита для
дебиторов под
10% годовых, с
лимитом средств
23784,93
26163,42
2378,49
Продажа 2000
векселей банку по
дисконтной цене
116,66
2000,00
1883,34
Всего
40701,59
66421,07
23719,48
Тогда дополнительное высвобождение средств ООО «НПФ
«Внедрение» составит 23719,48 тыс. руб.
Объем выручки ООО «НПФ «Внедрение» изменится на сумму средств,
полученного в результате применения данных мероприятий, а объем
себестоимости возрастет на меньший процент, в связи с их внедрением
(Рис. 18).
Рис. 18. Изменение суммы выручки после внедрения мероприятий
ООО «НПФ «Внедрение»
406,58
473,00107
404,165
444,86659
350
400
450
500
до мероприятий после внедрения мероприятий
Тыс. руб.
Выручка
Cебестоимость
70
Сумма валовой прибыли вырастит на сумму полученного
экономического эффекта (Рис. 19).
Рис. 19. Изменение суммы валовой прибыли после внедрения
мероприятий ООО «НПФ «Внедрение»
На основании проделанной работы приводится прогнозный баланс
ООО «НПФ «Внедрение» (Приложение 13).
Изменение сумм запасов и дебиторской задолженности повлекут
изменения в оборачиваемости оборотных активов, поэтому целесообразно
проследить тенденцию, по внедрению данных мероприятий для
ООО «НПФ «Внедрение»: Таблица 29.
Таблица 29
Изменение показателей оборачиваемости ООО «НПФ «Внедрение»
Показатель
2016г.
2017г.
Абсолютное
отклонение,
+/-
Относительное
отклонение,
%
1
2
3
4
5
Коэффициенты
оборачиваемости:
Оборотных активов
11,90
15,48
3,58
130,08
В т.ч.
Запасов
20,10
29,40
9,3
146,27
В т.ч.
Материальные запасы
35,83
66,91
31,08
186,74
Готовая продукция
48,44
55,76
7,32
115,11
Незавершенное
производство
1037,19
1037,19
0
100,00
Дебиторской
задолженности
34,37
47,09
12,72
137,01
Денежных средств
42797,89
42797,89
0
100,00
Кредиторской
задолженности
19,69
32,26
12,57
163,84
Продолжительность
оборота, дни:
Оборотных активов
30,76
23,58
-7,18
76,66
2,415
26,13448
0
5
10
15
20
25
30
до мероприятий после внедрения
мероприятий
Тыс. руб.
Валовая прибыль
71
Продолжение таблицы 29
1
2
3
4
5
В т.ч.
Запасов
18,20
12,41
-5,79
68,19
В т.ч.
Материальные запасы
10,21
5,46
-4,75
53,48
Готовая продукция
7,56
6,55
-1,01
86,64
Незавершенное
производство
0,35
0,35
0
100,00
Дебиторской
задолженности
10,65
7,75
-2,9
72,77
Денежные средства
0,009
0,009
0
100,00
Кредиторской
задолженности
18,59
11,31
-7,28
60,84
Период операционного
цикла
28,42
19,76
-8,66
69,53
Период производственного
цикла
18,12
12,36
-5,76
68,21
Период финансового
цикла
10,18
8,8
-1,38
86,44
Таким образом, исходя из увеличения объема производства на 63421,07
и снижения уровня запасов и дебиторской задолженности
ООО «НПФ «Внедрение» изменение коэффициентов оборачиваемости можно
охарактеризовать следующими характеристиками:
коэффициент оборачиваемости оборотных активов возрастает на
30%, что связано с увеличением числа оборотов запасов сырья и материалов на
9 оборотов и дебиторской задолженности на 12 оборотов;
продолжительность оборота оборотных активов сокращается на 7
дней, что вызвано снижением продолжительности оборотов тех же групп
статей;
продолжительность операционного цикла и финансового циклов
сокращается, что свидетельствует об улучшении денежного обращения на
исследуемом экономическом объекте.
Изменение коэффициента оборачиваемости и продолжительности
оборота оборотных активов после предложенных мероприятий представлена на
рисунке 20.
72
Рис. 11. Изменение коэффициента оборачиваемости и периода
оборота оборотных активов ООО «НПФ «Внедрение» после
предложенных мероприятий
По результатам рис. 11 следует, что коэффициент оборачиваемости
увеличивается более чем на 4 оборота, и соответственно, уменьшает количество
дней, за которые совершается один полный оборот оборотных активов ООО
«НПФ «Внедрение».
Экономический эффект от предложенных мероприятий для ООО «НПФ
«Внедрение» равен:
????
????
тыс.руб.
Таким образом, сумма высвобождаемых средств, в результате ускорения
оборачиваемости и снижения периода оборота оборотных активов, для ООО
«НПФ «Внедрение» равно 9 304 510 руб. В целом при внедрении
предложенных мероприятий, управление оборотными активами Общества
будет более эффективно.
11,9
15,48
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
Коэффициент оборачиваемости
до мероприятий
после предложенных мероприятий
30,76
23,58
0
5
10
15
20
25
30
35
Период оборота
73
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Рациональное использование оборотных активов, в системе мер,
направленных на повышение эффективности работы экономического субъекта
и укрепление его финансового состояния, занимает одно из важнейших мест на
сегодняшний день. Проблема улучшения использования оборотных активов
актуализировалась в условиях формирования рыночных отношений, т.к.
интересы экономических субъектов требуют полной ответственности за
результаты своей финансово-хозяйственной деятельности и они
заинтересованы в рациональной организации оборотных активов – организации
их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего
экономического эффекта.
Эффективность управления оборотными активами характеризуется
системой экономических показателей, а именно коэффициентами
оборачиваемости.
Ускорение оборачиваемости оборотных активов и уменьшение периода
оборота позволяет высвободить значительные суммы, и, как следствие,
увеличить объем производства без привлечения дополнительных финансовых
ресурсов, увеличить стабильность финансового положения экономического
субъекта, что и являлось целью написания выпускной квалификационной
работы. Высвободившиеся же средства можно использовать в соответствии с
потребностями экономического субъекта.
Анализ основных экономических показателей ООО «НПФ «Внедрение»
за 2015-2016 гг. позволил установить, что экономический субъект является
низко рентабельным, т.к. объемы выручки и себестоимости во много раз
превосходят объемы чистой прибыли.
Так как состав активов ООО «НПФ «Внедрение» представлен только
оборотными активами, было целесообразно проведение анализа управления
оборотными активами, в ходе которого было установлено, что Общество для
управления оборотными активами применяет лишь методику планирования
74
запасов готовой продукции исходя из договорных отношений с покупателями и
заказчиками. При этом наблюдаются нарушения договорных отношений со
стороны контрагентов, что непредвиденно увеличивает объемы производства
Общества.
На основании анализа источников финансирования оборотных активов и
характеристик политик финансирования было определено, что
ООО «НПФ «Внедрение» применяет агрессивную политику их
финансирования, т.к. основной источник финансирования – заемный капитал, и
высокая доля оборотных активов в общем объеме активов Общества.
Наибольшая доля в составе оборотных активов
ООО «НПФ «Внедрение» представлена статьями запасов и дебиторской
задолженности, в части которых и проводился углубленный анализ. В ходе
анализа было выявлено затоваривание складов ООО «НПФ «Внедрение»
излишним количеством сырья и материалов, закупаемых у поставщиков и
подрядчиков, а так же готовой продукцией, еще не отгруженной покупателям и
заказчикам.
Основными покупателями и заказчиками, исходя из анализа
дебиторской задолженности, являются ООО «СибТоргСнаб», гипермаркеты
«Ашан» и «Лента». Расширение договорных отношений с покупателями и
совершенствование структуры товарных групп способствовали росту
товарооборота ООО «НПФ «Внедрение».
Дефицит денежной наличности ООО «НПФ»Внедрение» вызывает
нарушение ликвидности и платежеспособности экономического субъекта, что
порождает дополнительное привлечение краткосрочных кредитов и займов для
погашения своих обязательств. Продолжение данной политики ведения бизнеса
может ухудшить финансовое положение Общества и поставить его в высокую
зависимость от заемного капитала.
Выше перечисленные недостатки, выявленные в ходе анализа
оборотных активов ООО «НПФ «Внедрение» за исследуемый период,