52
улучшения финансового состояния предприятия ООО «Сети» требуется
некоторая корректировка финансовой стратегии компании в соответствии со
вновь сложившимися условиями международного экономического кризиса.
Анализ структуры собственного капитала предприятия, источников его
формирования и динамики позволил выявить некоторые проблемы в
деятельности исследуемой компании. В первую очередь, следует обратить
внимание на чрезвычайно невысокую долю уставного капитала в балансе
данной компании. Кредиторы всегда заинтересованы в том, чтобы
организация, получающая займ, была имущественно сильной и экономически
независимой, чтобы она нормально функционировала. Причиной этому
служит потребность кредиторов в возможности предприятия обеспечить
возвратность кредита. Следовательно, целесообразно произвести
наращивание уставного капитала, размер которого на данный период
времени составляет 100 тыс. руб., в целях повышения инвестиционной
привлекательности предприятия ООО «Сети».
Однако, следует подчеркнуть, что в условиях макроэкономической
неопределенности и волатильности курсов валют, представители
финансового менеджмента ООО «Сети» вынуждены прибегать к
привлечению заемного капитала. Основной причиной данных действий,
является ограниченность собственных источников финансирования – чистой
прибыли и амортизационных отчислений. Принципиальное различие между
заемными и собственными денежными средствами заключается в разной
доходности капиталов, что связано с различным уровнем риска.
Наивысшая финансовая устойчивость предприятия достигается при
использовании только собственного капитала, при этом коэффициент
автономии равен единице. Однако, использование только собственного
капитала ограничивает темпы развития предприятия, по причине
невозможности обеспечения формирования необходимого объема активов в
период благополучного состояния рынка, также невозможно использование
финансового потенциала роста прибыли на вложенный капитал.
53
Прирост экономической рентабельности деятельности предприятия
достигается с помощью использования заемного капитала. При этом
использование кредитных средств генерирует сопряжено с повышенным
финансовым риском и угрозой банкротства предприятия. Из вышесказанного
можно сделать вывод, что оптимизация использования собственного
капитала ООО «Сети» не сводится лишь к поддержанию его размера на
необходимом для покрытия расходов уровне, а означает приведение его к
рациональному балансу, который обеспечит необходимую поддержку
финансовой устойчивости предприятия ООО «Сети» и откроет новые
возможности для роста данной компании.
54
3.2. Мероприятия по повышению прибыли и рентабельности ООО
«Сети»
ООО «Сети» осуществляет виды деятельности, спрос на которые
чувствителен к изменениям экономических условий, влияющих на
потребительские расходы. Кризисные явления 2014-2015 гг. привели к
снижению потребительских расходов, что, в свою очередь, отрицательно
сказывается на операционных результатах организации.
Самым безрисковым методом обеспечения источников создания
имущества предприятия, и как следствие, важнейшим признаком увеличения
финансовой устойчивости предприятия служит рост собственного капитала.
Базой устойчивого финансового положения организации в течение
длительного времени является получаемая прибыль. При оптимизации
финансового состояния ООО «Сети» необходимо стремиться, прежде всего,
к обеспечению прибыльности деятельности.
На основании проведенного анализа эффективности деятельности
организации можно сделать вывод, что необходимо изыскать и реализовать
меры по улучшению экономического потенциала ООО «Сети».
Механизм распределения прибыли в ООО «Сети» должен строится
таким способом, чтобы способствовать созданию условий по наиболее
рациональному использованию средств на развитие предприятия, принимая
во внимание показатели уровней фондо- и энерговооруженности,
оборачиваемости оборотных средств, производительности труда и т. д.
Резервы роста прибыли и рентабельности – это количественно
измеримые возможности ее увеличения за счет роста объема реализации
товаров, уменьшения затрат на их реализацию, недопущение
внереализационных убытков, совершенствование структуры реализуемых
товаров. Резервы выявляются на стадии планирования и в процессе
выполнения планов. Блок-схема подсчета резервов увеличения прибыли от
реализации рентабельности представлена на рисунке 7.
55
Рис. 7. Блок-схема подсчета резервов роста рентабельности предприятия
Одним из предложений является сокращение арендных расходов ООО
«Сети» за счет предоставления в субаренду пустующих помещений
организации.
На территории ООО «Сети» имеются пустующие помещения. Площадь
в размере 200 м
2
можно также использовать в целях получения
дополнительной прибыли. Необходимо эффективно воспользоваться ими на
условиях договора субаренды при согласии собственника помещений.
Предоставление в субаренду части арендуемой ООО «Сети» части
офисной площади позволит не только сократить арендные расходы, но и
получить дополнительную прибыль
Общая площадь арендуемого ООО «Сети» помещения составляет 1000
м
2
. Затраты ООО «Сети» на аренду 1 м
2
в среднем составляют 7800 руб. в
год. Таким образом, асходы на аренду в год = Затраты на аренду 1 м
2
*
площадь арендуемого помещения = 7800 руб. / 1 м
2
* 1000 м
2
= 7800 тыс.
руб.
Общая площадь планируемого для сдачи в субаренду помещения
составляет 100 кв. метра, поэтому рассчитаем расходы на аренду ООО
«Сети» в год из расчета 100 м
2
:
Расходы на аренду планируемого для сдачи в субаренду помещения =
7800 руб. / 1 м
2
* 100 м
2
= 780 тыс. руб.
При стоимости 1 м
2
1 тыс. руб. в месяц за год сдачи в субаренду
Снижение себестоимости
услуг
Увеличение объема
реализации
Повышение качества
оказания услуг
Поиск более
выгодных рынков
сбыта
Реализация в более
оптимальные сроки
Повышение цен
Резервы роста рентабельности
56
помещения возможно получить дополнительно доход:
Доходы от сдачи помещения в субаренду = Стоимость 1 м
2
/ месяц *
количество месяцев * площадь сдаваемого помещения = 1 тыс. руб. * 12
мес. * 100 м
2
= 1200 тыс. руб.
Прибыль от реализации мероприятия (экономия на арендных расходах)
= Доходы от сдачи помещения в субаренду – Расходы на аренду
планируемого для сдачи помещения = 1200 тыс. руб. – 780 тыс. руб. = 420
тыс. руб.
Таким образом, предложенное мероприятие позволит ООО «Сети»
получить экономический эффект в форме экономии на арендных расходах в
размере 420 тыс. руб.
Влияние предложенного мероприятия на размер чистой прибыли ООО
«Сети» представлен в таблице 18.
Таблица 18
Влияние сдачи в субаренду помещения ООО «Сети» на размер чистой
прибыли предприятия
Наименование показателя
Факт
2016 г.
Прогноз
2017 г.
Изменение
Абсолют.
откл.
(+/–)
Темп
роста
(%)
1. Выручка от реализации (стр. 2110)
138835
138835
0
100
2. Себестоимость реализации (стр. 2120)
117940
117940
0
100
3. Коммерческие расходы (стр. 2210)
12030
11610
-420
96,51
в том числе арендные расходы
7800
7380
-420
94,62
4. Прибыль от реализации (стр. 2200)
8865
9285
420
104,74
5. Сальдо прочих доходов и расходов
-260
-260
0
100,00
6. Прибыль до налогообложения (стр. 2300)
8605
9025
420
104,88
7. Чистая прибыль (стр. 2400)
6440
6776
336
105,22
Таким образом, из таблицы 18 видно, что прибыль от реализации и
прибыль до налогообложения ООО «Сети» увеличатся на 420 тыс. руб. за
счет экономии на арендных расходах. Чистая прибыль ООО «Сети»
увеличится на 336 тыс. руб.
В целях расширения деятельности ООО «Сети» предложим брать под
реализацию измерительные приборы «RIGOL Technologies».
57
За последнее время в сегменте цифровых осциллографов бюджетного
ценового класса появилось много новых изделий самых различных торговых
марок. Не остался в стороне от этого процесса и такой известный
производитель осциллографов из КНР, как RIGOL Technologies,
подготовивший целый ряд интересных новинок в сегменте бюджетных
измерительных приборов. Помимо выпуска приборов в составе серий
осциллографов эконом-класса, специалисты RIGOL Technologies
предлагают и еще один вариант сохранения финансовых вложений
заказчиков - выпуск приборов из более дорогих линеек в бюджетном
исполнении.
Для начала ООО «Сети» рекомендуется брать под реализацию
измерительные приборы «RIGOL Technologies» на небольшую сумму на
случай, если данное направление деятельности не будет приносить доход.
Предположим, что ООО «Сети» будет приобретать под реализацию товаров
на сумму 500 тыс. руб. ежемесячно.
Затраты на приобретение товаров под реализацию в год = Затраты на
приобретение товаров под реализацию в месяц * 12 мес. = 500 тыс. руб. * 12
мес. = 6000 тыс. руб.
Для расчетов будем полагать, что на конец 2017 г. остаток товаров
составит 5 %, то есть приобретенные ООО «Сети» под реализацию
измерительные приборы «RIGOL Technologies» будут реализованы на 95 %
Торговая наценка будет составлять 40 %. Тогда выручка от реализации
ООО «Сети» от предлагаемого мероприятия составит:
Выручка от реализации в год = Закупочная стоимость товаров в месяц
* 12 месяцев * Торговая наценка * 0,95 = 500 тыс. руб. * 12 мес. * 1,4 * 0,95
= 7980 тыс. руб.
Планируется, что за реализацию измерительных приборов «RIGOL
Technologies» продавцы будут получать бонусы в размере 5 % от стоимости
товара.
Затраты на оплату труда продавцов в ООО «Сети» в год составят:
58
Затраты на выплату бонусов продавцам = 5 % от выручки от продаж =
0,05 * 7980 тыс. руб. = 399 тыс. руб.
Прибыль от реализации мероприятия = Выручка от реализации в год -
Затраты на приобретение товаров под реализацию в год - Затраты на оплату
труда продавцов в год = 7980 тыс. руб. – 6000 тыс. руб. – 399 тыс. руб. =
1581 тыс. руб.
Влияние предложенного мероприятия на размер чистой прибыли ООО
«Сети» представлен в таблице 19.
Таблица 19
Влияние организации продажи измерительных приборов «RIGOL
Technologies» ООО «Сети» на размер чистой прибыли
Наименование показателя
Факт
2016 г.
Прогноз
2017 г.
Изменение
Абсолют.
откл.
(+/–)
Темп
роста
(%)
1. Выручка от реализации (стр. 2110)
138835
146815
7980
105,75
в том числе от реализации измерительных
приборов «RIGOL Technologies»
0
7980
7980
Х
2. Себестоимость реализации (стр. 2120)
117940
124339
6399
105,43
в том числе закупочная стоимость товаров
0
6000
6000
Х
заработная плата продавцов
0
399
399
Х
3. Коммерческие расходы (стр. 2210)
12030
12030
0
100
4. Прибыль от реализации (стр. 2200)
8865
10446
1581
117,83
5. Сальдо прочих доходов и расходов
-260
-260
0
100
6. Прибыль до налогообложения (стр. 2300)
8605
10186
1581
118,37
7. Чистая прибыль (стр. 2400)
6440
7705
1265
119,64
Из таблицы 19 видно, что прибыль от реализации и прибыль до
налогообложения ООО «Сети» увеличатся на 1581 тыс. руб. Чистая прибыль
увеличится на 1265 тыс. руб.
Для увеличения прибыли предлагается мероприятия по снижению
дебиторской задолженности. С этой целью ООО «Сети» должно заключить
факторинговый договор на соответствующие услуги.
Факторинг - это комплекс услуг, который банк (или факторинговая
компания), выступающий в роли финансового агента, оказывает компаниям,
работающим со своими покупателями на условиях отсрочки платежа. Услуги
59
факторинга включают не только предоставление поставщику и получение от
покупателя денежных средств, но и контроль состояния задолженности
покупателя по поставкам, осуществление напоминания дебиторам о
наступлении сроков оплаты, проведение сверок с дебиторами,
предоставление поставщику информации о текущем состоянии дебиторской
задолженности, а также ведение аналитики по истории и текущим
операциям.
Актуальность применения факторинга для ООО «Сети» заключается в
том, что компания имеет большие размеры дебиторской задолженности и
наблюдается ее значительный рост за 2014–2016 гг. Применение факторинга
позволит компании увеличить финансирование своей текущей деятельности
за счет вовлечения в оборот денежных средств, находящихся в данный
момент в дебиторской задолженности. Вовлечение денежных средств в
оборот приведет к росту товарооборота компании и улучшению ее
финансовых показателей. Наличие дебиторской задолженности значительно
снижает размер собственных оборотных средств.
Основная задача факторинга – обеспечить такую систему
взаимоотношений с покупателями, при которой поставщик мог бы
предоставлять конкурентные отсрочки платежа своим клиентам, не
испытывая при этом дефицита в оборотных средствах. Это возможно
благодаря досрочному финансированию поставок с отсрочкой платежа
банком-фактором в удобном для поставщика режиме.
Таким образом, поставщик получает возможность планировать свои
финансовые потоки вне зависимости от платежной дисциплины покупателей,
будучи уверенным в безусловном поступлении средств.
Для проведения процедуры факторинга возьмем наибольшую сумму
дебиторской задолженности ООО «Сети» - задолженность покупателей в
сумме 7473 тыс. руб.
Для осуществления факторинговых операций ООО «Сети»
предлагается заключить с коммерческим банком договор о финансировании
60
под уступку права требования на 2017 г., по которому ООО «Сети» обязуется
передать банку право требования дебиторской задолженности поставщиков
по оказанным им услугам, а банк - выплатить ООО «Сети» денежную сумму
в размере 90 % от суммы финансирования в качестве первого платежа и
произвести окончательный расчет по факту поступления денежных средств
от дебиторов за вычетом затрат на осуществление факторинга.
Применение факторинга целесообразно, когда у предприятия есть
возможность использовать финансовые ресурсы с рентабельностью выше,
чем ставка затрат по факторингу и когда потери от инфляции могут
превысить расходы по факторингу.
Определим затраты на факторинг:
1. Фиксированный сбор за обработку документа, подтверждающего
факт поставки, в размере 50 руб. за один документ.
В ООО «Сети» сумма дебиторской задолженности в размере 7473 тыс.
руб. представлена задолженностью 11 покупателей, то есть в банк на
обработку будет предоставлено 11 документов.
Стоимость обработки документов = Фиксированный сбор за обработку
1 документа * Количество документов = 50 руб. * 11 шт. = 550 руб.
2. Стоимость использования денежных средств, которая составляет
0,024 % от суммы финансирования за день.
Стоимость использования денежных средств = Дебиторская
задолженность, подлежащая факторингу * 0,024 % / 100 % * Срок отсрочки
по договору = 7473 тыс. руб. * 0,024 % / 100 % * 98 дней = 96850,08 руб.
3. Стоимость факторингового сервиса в размере 0,216 % от суммы
финансирования.
Стоимость факторингового сервиса = Дебиторская задолженность,
подлежащая факторингу * 0,216 % / 100 % * 7473 тыс. руб. * 0,216 % =
16141,68 руб.
Исходя из основных элементов цены факторингового обслуживания,
его стоимость можно просчитать по формуле:
61
S
факт
= Стоимость обработки документов + Стоимость использования
денежных средств + Стоимость факторингового сервиса (17)
Затраты на факторинг для ООО «Сети» в 2017 г. составят:
S
факт
= 550 руб. + 96 850,08 руб. + 16141,68 руб. = 113541,76 руб.
Обобщим результаты расчетов затрат ООО «Сети» на факторинг в
таблице 20.
Таблица 20
Затраты ООО «Сети» на факторинг
Показатели
Значение
1. Дебиторская задолженность, подлежащая факторингу, руб.
7473000
2. Стоимость обработки документов, руб.
50
3. Количество накладных, шт.
11
4. Стоимость факторингового сервиса, %
0,216
5. Стоимость использования денежных средств, %
0,024
6. Договорная отсрочка (срок финансирования), дн.
60
7. Размер первого платежа, %
90
8. Комиссия за обработку документов, руб. (п. 2 * п. 3)
550
9. Комиссия за финансирование, руб.
((п. 1 * п. 7 /100 %) * п. 5 * п. 6 / 100 %)
96850,08
10. Комиссия за обслуживание, руб. (п. 1 * п. 4 / 100 %)
16141,68
11. Итого комиссия, руб. (п. 8 + п. 9 + п. 10)
113541,76
12. Комиссия в % от суммы дебиторской задолженности, %
(п. 11 / п. 1 * 100 %)
1,52
Чтобы подсчитать убытки ООО «Сети» от наличия дебиторской
задолженности в виде потерей от инфляции за период предоставленной
дебиторам отсрочки, необходимо от суммы дебиторской задолженности
вычесть ее сумму, скорректированную на индекс инфляции за этот срок.
Средний период оборота дебиторской задолженности в ООО «Сети» в
2016 г. составил 60 дней, т. е. дебиторы погасят свой долг в размере 7473
тыс. руб. спустя 60 дней.
За индекс инфляции при проведении расчетов примем официальный
уровень инфляции за 2016 г. – 11,36 %. Тогда индекс инфляции на период
отсрочки дебиторской задолженности составит 1,87 %: