42
Таблица 11
Динамика показателей рентабельности прибыли от продаж ООО «Сети»
Показатели
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Откл.
(+,-)
Темп
роста, %
1. Выручка от продаж, тыс. руб.
71630
168770
138835
67205
193,82
2. Себестоимость продаж, тыс. руб.
58220
151070
117940
59720
202,58
3. Коммерческие расходы, тыс. руб.
1286
1547
2406
1120
187,09
4. Прибыль от продаж, тыс. руб.
12124
16153
18489
6365
152,50
5. Коэффициент производственных
затрат (п. 2 / п. 1)
0,81
0,90
0,85
-0,02
97,73
6. Коэффициент коммерческих
затрат (п. 3 / п. 1)
0,017953
0,009166
0,017330
-0,000623
96,53
9. Рентабельность продаж, %
(п. 5 / п. 1 * 100 %)
16,93
9,57
13,32
-3,61
Х
Данные, представленные в таблице 11, свидетельствуют о том, что
выручка от продажи ООО «Сети» выросла на 67205 тыс. руб. или на 93,82
%. Себестоимость проданной продукции ООО «Сети» выросла за 2014-2016
гг. на 59720 тыс. руб. или в 2,03 раза.
В 2016 г. по сравнению с 2014 г. также наблюдается рост коммерческих
расходов ООО «Сети» на 1120 тыс.руб. (или на 87,09 %). Рост данных
расходов существенно повлиял на прибыль от продаж и как следствие на
рентабельность продаж.
Прибыль от продаж ООО «Сети» также претерпела существенные
изменения за 2014-2016 гг. Прибыль от продаж ООО «Сети» выросла на
87,10 % (или на 1120 тыс. руб.).
Коэффициент производственных затрат ООО «Сети» за 2014-2016 гг.
сократился на 0,02 п.п. (на 2,27 %). Данная тенденция указывает на
повышение эффективности в сфере производства ООО «Сети» вследствие
снижения ресурсоемкости.
Коэффициент коммерческих затрат снизился на 0,000623 п.п. (на 3,47
%), что свидетельствует о повышении расходов на сбыт по отношению к
выручки от реализации ООО «Сети». Несмотря на это данный коэффициент
не только был существенно ниже остальных коэффициентов, но и не
превышал пороговых значений (пороговое значение 0,1-0,15).
43
Подробное влияние факторов после проведения факторного анализа
рентабельности продаж ООО «Сети» методом цепных подстановок по
формуле (4) представлено в таблице 12.
Таблица 12
Оценка влияния факторов на результативный показатель – рентабельность
продаж в ООО «Сети»
Наименование влияющего фактора
Действие фактора, %
2015 г.
к 2014 г.
2016 г.
к 2015 г.
За 2014-
2016 гг.
первая модель – разложение на факторы
Выручка от продажи
57,11
38,70
95,81
Себестоимость продаж
-55,01
-30,54
-85,56
Коммерческие расходы
-1,55
-3,09
-4,64
Совокупное влияние
0,55
5,06
5,62
вторая модель – использование коэффициентов
Коэффициент производственных затрат
-8,23
4,56
-3,67
Коэффициент коммерческих затрат
8,79
0,50
9,29
Совокупное влияние
0,55
5,06
5,62
Обе модели, представленные в таблице 12, являются схожими, т. к.
использовалась единая исходная модель, но по-разному разложенная. Как
видно из таблицы 12, они дают одинаковыми лишь конечный результат –
совокупное влияние. Также можно заметить, что первая модель более
подробно описывает факторы, влияющие на показатель рентабельности
продаж ООО «Сети».
Таким образом, в 2015 г. по сравнению с 2014 г. рентабельность
продаж ООО «Сети» выросла на 0,55 %, а в 2016 г. по сравнению с 2015 г. -
на 5,06 %. Совокупное влияние за 2014-2016 гг. составило 5,62 %.
Согласно первой модели рентабельность продаж ООО «Сети»
складывалась под воздействием роста выручки от реализации в 2015-2016 гг.:
размер влияния составил 57,11 % и 38,70 % соответственно. Негативное
влияние на рентабельность продаж в 2015-2016 гг. оказал рост
себестоимости продаж: - 55,01 % в 2015 г., - 30,54 % - в 2016 г. и рост
коммерческих расходов: в 2015 г. размер влияния составил - 1,55 % , а в 2016
г. – 3,09 %.
44
Вторая модель формирует следующие результаты: в 2015 г. на рост
рентабельность продаж ООО «Сети» положительное влияние оказал
коэффициент коммерческих затрат (на 8,79 %), отрицательное -
коэффициент производственных затрат (снижение на 8,23 %). В 2016 г. все
коэффициенты затрат в рентабельность продаж ООО «Сети» снизились по
сравнению с 2015 г., что привело к положительному влиянию на
рентабельность продаж. Сильнее всего на рентабельность продаж ООО
«Сети» оказал влияние коэффициент производственных затрат (4,56 %), а
меньше – коэффициент коммерческих затрат (0,50 %).
Проведем анализ рентабельности активов ООО «Сети» (таблица 13).
Таблица 13
Анализ структуры и динамики показателей, формирующих рентабельности
активов ООО «Сети»
Показатели
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Откл.
(+,-)
Темп
роста, %
1. Чистая прибыль, тыс. руб.
46
146
1324
1278
в 28,74
раза
2. Выручка от продаж, тыс. руб.
71630
168770
138835
67205
193,82
3. Себестоимость, тыс. руб.
58220
151070
117940
59720
202,58
4. Запасы, тыс. руб.
2400
2210
3310
910
137,92
5. Оборотные активы, тыс. руб.
21370
29570
33380
12010
156,20
6. Активы, тыс. руб.
21840
29910
40730
18890
186,49
7. Выручка на 1 руб.
себестоимости, руб./руб. (п. 1 / п. 3)
0,00079
0,000966
0,011226
0,010436
в
14,2 раза
8. Доля оборотных активов в
формировании активов (п. 5 / п. 6)
0,98
0,99
0,82
-0,16
83,76
9. Доля запасов в оборотных активах
(п. 4 / п. 5)
0,11
0,07
0,10
-0,01
88,29
10. Коэффициент оборачиваемости
запасов, обороты (п. 3 / п. 4)
24,26
68,36
35,63
11,37
146,88
11. Коэффициент оборачиваемости
активов, обороты (п. 2 / п. 6)
3,28
5,64
3,41
0,13
103,93
12. Общая рентабельность, %
(п. 1 / п 2 * 100 %)
0,64
0,87
4,77
4,13
Х
12. Рентабельность активов, %
(п. 1 / п. 6 * 100 %)
0,21
0,49
3,25
3,04
Х
Как видно из данных таблицы 13, стоимость запасов ООО «Сети»
выросла за 2014-2016 гг. на 910 тыс. руб (или на 37,92 %).
45
Величина активов ООО «Сети» увеличивалась в 2014-2016 гг. из года в
год. В целом за период активы выросли на 18890 тыс. руб. или на 86,49 %.
На их фоне показатель стоимости оборотных активов выглядел аналогично –
рост за 2014-2016 гг. составил 56,2 %.
Доля запасов в оборотных активах ООО «Сети» говорит о том, что в
течение 2014-2016 гг. данный показатель постепенно увеличивался, что
можно охарактеризовать как отрицательный момент, т. к. происходит
замораживание оборотного капитала в запасах.
Коэффициент оборачиваемости запасов ООО «Сети» вырос на 11,73
оборота за 2014-2016 гг.
Если сравнивать показатели по относительной стабильности, то таким
показателем выступает коэффициент оборачиваемости активов ООО «Сети»
– 3 полных оборота совершают активы за календарный год.
Подробное влияние факторов после проведения факторного анализа
рентабельности активов ООО «Сети» методом цепных подстановок по
формулам (9) и (10) представлено в таблице 14.
Таблица 14
Оценка влияния факторов на результативный показатель – рентабельность
активов ООО «Сети»
Наименование влияющего фактора
Действие фактора, %
2015 г.
к 2014 г.
2016 г.
к 2015 г.
За 2014-
2016 гг.
первая модель – расширение с введением показателя выручка от продаж
Рентабельность продаж
2,64
17,85
20,50
Коэффициент оборачиваемости активов
-2,37
-15,09
-17,46
Совокупное влияние
0,28
2,76
3,04
вторая модель – эффективность использования ресурсов
Выручка на 1 руб. себестоимости
-266,53
-499,90
-766,43
Доля оборотных активов в формировании активов
-2,76
913,41
910,65
Доля запасов в оборотных активах
90,01
-963,28
-873,27
Коэффициент оборачиваемости запасов
179,56
552,53
732,09
Совокупное влияние
0,28
2,76
3,04
Таким образом, в 2015 г. по сравнению с 2014 г. рентабельность
активов ООО «Сети» выросла на 0,28 %, а в 2016 г. по сравнению с 2015 г. –
46
на 2,76 %. Совокупное влияние за 2014-2016 гг. составило + 3,04 %.
По первой модели основным фактором влияния на рентабельность
активов ООО «Сети» выступает показатель рентабельности продаж (в 2015 г.
- рост на 2,64 %, в 2016 г. – на 17,85 %). Влияние коэффициента
оборачиваемости активов ООО «Сети» было отрицательным (на 0,43 % в
2015 г. и на 15,09 % - в 2016 г.).
Исследуя результаты второй модели, можно говорить о том, что в 2015
г. по сравнению с 2014 г. решающим фактором, повлиявшим на
рентабельность активов ООО «Сети», был ценовой – доля выручки на 1
рубль себестоимости. В результате его действия рентабельность активов
снизилась на 266,53 %. Отрицательное влияние также оказал фактор доля
оборотных активов в формировании активов (на 2,76 %). Положительное
влияние на рентабельность активов ООО «Сети» оказали коэффициент
оборачиваемости запасов – на 179,56 % и доля запасов в формировании
оборотных активов – на 90,01 %.
В 2016 г. фактор доли выручки на 1 рубль себестоимости продолжает
играть решающую роль во влиянии на рентабельность активов ООО «Сети»,
при этом данное влияние усиливается (снижение на 499,9 %). Значительное
отрицательное влияние также оказал коэффициент доля запасов в
формировании оборотных активов (снижение на 963,28 %). Влияние
остальных двух факторов носит положительный, при этом они перекрывают
отрицательное влияния ценового фактора.
Проведем анализ рентабельности собственного капитала ООО «Сети»
(таблица 15).
Таблица 15
Анализ структуры и динамики показателей, формирующих рентабельности
собственного капитала ООО «Сети»
Показатели
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Откл.
(+,-)
Темп
роста, %
1. Чистая прибыль, тыс.руб.
46
146
1324
1278
2878,26
2. Выручка от продаж, тыс. руб.
71630
168770
138835
67205
193,82
3. Активы, тыс. руб.
21840
29910
40730
18890
186,49
47
Окончание таблицы 15
Показатели
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Откл.
(+,-)
Темп
роста, %
4. Собственный капитал, тыс. руб.
2990
4450
10890
7900
364,21
5. Коэффициент оборачиваемости
активов, обороты (п. 2 / п. 6)
3,28
5,64
3,41
0,13
103,93
6. Коэффициент финансовой
зависимости (п. 3 / п. 4)
7,30
6,72
3,74
-3,56
51,20
7. Общая рентабельность, %
(п. 1 / п. 2 * 100 %)
0,64
0,87
4,77
4,13
Х
8. Рентабельность собственного
капитала, % (п. 1 / п. 4 * 100 %)
1,54
3,28
12,16
10,62
Х
Данные, представленные в таблице 15, свидетельствуют, о том, что
показатель рентабельности собственного капитала ООО «Сети» растет из
года в год. В 2015 г. по сравнению с 2014 г. рентабельность собственного
капитала ООО «Сети» выросла на 1,74 %, а в 2016 г. по сравнению с 2015 г. –
на 8,88 %. Совокупное влияние за 2014-2016 гг. составило + 10,62 %.
Подробное влияние факторов после проведения факторного анализа
рентабельности собственного капитала ООО «Сети» методом цепных
подстановок по формуле (13) представлено в таблице 16.
Таблица 16
Оценка влияния факторов на результативный показатель –
рентабельность собственного капитала ООО «Сети»
Наименование влияющего фактора
Действие фактора, %
2015 г.
к 2014 г.
2016 г.
к 2015 г.
За 2014-
2016 гг.
Общая рентабельность
19,30
177,63
196,93
Коэффициент оборачиваемости активов
15,02
-71,62
-56,61
Коэффициент финансовой зависимости
-32,58
-97,13
-129,70
Совокупное влияние
1,74
8,88
10,62
На рентабельность собственного капитала ООО «Сети» в 2015 г. по
сравнению с 2014 г. отрицательное влияние оказал только коэффициент
финансовой зависимости (на 32,58 %). Коэффициенты общей рентабельности
и оборачиваемости активов оказали положительное влияние на 19,3 % и
15,02 % соответственно.
48
В 2016 г. по сравнению с 2015 г. главенствующую роль в росте
рентабельности собственного капитала ООО «Сети» играет также общая
рентабельность – 177,63 %. Отрицательное влияние оказали в данный
период коэффициент оборачиваемости активов и финансовой зависимости
(снижение на 71,62 % и на 97,13 % соответственно).
В заключении представим динамику основных показателей
рентабельности ООО «Сети» на диаграмме (рисунок 6).
Рис. 6. Динамика показателей рентабельности ООО «Сети»
Из рисунка 6 видно, что все показатели рентабельности ООО «Сети»
демонстрирует рост. Положительная тенденция рентабельности продаж
свидетельствует о росте результативности основной деятельности.
Изменение рентабельности активов говорит о росте эффективности
использования ресурсов ООО «Сети». Рентабельность собственного капитала
ООО «Сети» также выросла, следовательно можно сделать вывод о росте
отдачи на вложенный капитал.
Рассчитаем порог рентабельности для ООО «Сети» (таблица 17).
49
Таблица 17
Расчет порога рентабельности для ООО «Сети»
Показатели
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Отклонение
(+,-)
1. Выручка от реализации, тыс. руб.
71630
168770
138835
67205
2. Переменные издержки, тыс. руб.
58220
151070
117940
59720
3. Постоянные издержки, тыс. руб.
12860
15470
12030
-830
4. Маржинальная прибыль, тыс. руб.
(п. 1 – п. 2)
13410
17700
20895
7485
5. Коэффициент валовой маржи (п. 4 / п. 1)
0,19
0,10
0,15
-0,04
6. Порог рентабельности, тыс. руб. (п. 3 / п. 5)
68692,2
147506,9
79932,28
11240,08
Из данных таблицы 17 видно, что маржинальная прибыль ООО «Сети»
выросла на 7485 тыс. руб. и составила 20895 тыс. руб. в 2016 г., т. е. сумма
покрытия показывает, сколько средств необходимо получать ООО «Сети»,
реализуя товары, чтобы покрыть постоянные издержки.
Коэффициент валовой маржи ООО «Сети» снизился на 0,04 п.п. и
показывает, что в 2016 г. на каждый рубль реализованных товаров сумма
покрытия (постоянных затрат и прибыли) составляет 0,15 руб.
Порог рентабельности для ООО «Сети» показал, что в 2016 г.
предприятие должно реализовать товаров на сумму 79932,28 тыс. руб., чтобы
обеспечить свою безопасность. При этом точка безубыточности для ООО
«Сети» выросла на 11240,08 тыс. руб.
Выводы по главе 2.
Проведенный анализ финансового состояния и рентабельности показал,
что ООО «Сети» является финансового устойчивым, прибыльным и
рентабельным предприятием, однако в отношении него можно предложить
ряд мероприятий, направленных на оптимизацию затрат и рост выручки
предприятия.
Был проведен анализ прибыли и рентабельности ООО «Сети».
Прибыль до налогообложения ООО «Сети» выросла на 8021 тыс. руб., или в
14,73 раз. В итоге ООО «Сети» получила налогооблагаемую прибыль в
размере 8605тыс. руб. За 2015-2016 гг. произошло изменение выручки от
реализации ООО «Сети» на 67205 тыс. руб. (рост в 93,82 %). Себестоимость
50
реализации ООО «Сети» выросла по сравнению с 2014 г. в 2,03 раза, что в
денежном выражении составляет 59720 тыс. руб. Прибыль от реализации
ООО «Сети» выросла за анализируемый период в 16,12 раза (или на 8315
тыс. руб.). Чистая прибыль ООО «Сети» в 2016 г. составила 6440 тыс. руб.,
что в 14 раз выше, чем в 2015 году.
Рентабельность продаж ООО «Сети» выросла в 2016 г. на 5,62 % по
сравнению с 2014 г. Чистая рентабельность продаж (коэффициент общей
рентабельности) ООО «Сети» выросла на 4,13 % по сравнению с 2014 г.
Рентабельность затрат ООО «Сети» за 2014-2016 гг. снизилась на 5,32 %, т.
е. валовая прибыль, приходящаяся на 1 руб. себестоимости продаж,
составила 17 руб. 24 копеек. Рентабельность реализованной продукции ООО
«Сети» за 2014-2016 гг. выросла на 4,66 %, т. е. чистая прибыль,
приходящаяся на 1 руб. себестоимости продаж, составила 5 руб. 46 копеек.
Рентабельность активов ООО «Сети» за 2014-2016 гг. выросла на 13,7 % и
показывает, что в 2016 г. чистая прибыль ООО «Сети», полученная с каждого
рубля, вложенного в имущество, составила 15 руб. 81 копейки.
Рентабельность собственного капитала ООО «Сети» за 2014-2016 гг.
выросла на 43,76 % и показывает, что в 2016 г. чистая прибыль ООО «Сети»,
полученная с каждого рубля собственного капитала составила 59 руб. 14
копейки.
51
3. Повышение эффективности управления прибылью и
рентабельностью предприятия ООО «Сети»
3.1. Оценка результатов проведенного анализа деятельности ООО
«Сети»
Результаты проведенного анализа финансовой деятельности ООО
«Сети» свидетельствуют о том, что трудности рыночной экономики оказали
влияние на результативность деятельности компании. Эффективное
использование прибыли предприятия ООО «Сети» возможно лишь при
согласованности действий системы экономических рычагов. При этом
первостепенное значение имеет реализация товаров.
Во-первых, потому что в процессе реализации продукта на рынке
происходит возмещение израсходованных средств производства. Во-вторых,
благодаря реализации продукта поддерживается ритмичность деятельности,
а, значит, повышается эффективность деятельности предприятия.
Проведенный анализ финансового состояния ООО «Сети» показал, что
на предприятии довольно устойчивая финансовая ситуация, однако при
анализе относительных показателей устойчивости выявлено усиление
зависимости предприятия от заемных источников в 2014-2015 гг. и снижение
устойчивости в конце анализируемого периода, в связи с кризисными
явлениями в российской экономике. После общего анализа баланса
предприятия по абсолютным показателям можно сделать вывод об
увеличении кредиторской задолженности в 2015-2016 гг., что
свидетельствует об ухудшении платежеспособности предприятия.
Переизбыток труднореализуемых активов за счет внеоборотных
активов и недостаток быстрореализуемых, а также привлечение займов под
высокие проценты в условиях макроэкономической неопределенности
повышает зависимость предприятия ООО «Сети» от платежеспособности
клиентов. Соответственно, предприятия может в любой момент оказаться в
неустойчивом финансовом положении.
Исходя из вышесказанного, можно сделать вывод, что в целях