52
со своими кредиторами и как следствие приведет к повышению уровня
финансовой устойчивости.
Таблица 23
Период погашения дебиторской задолженности ООО «Хармони»
Показатель
Текущий
год
Прогноз
Изменения
()
Выручка от реализации, полученной на
условиях последующей оплаты, тыс. руб.
Средняя дебиторская задолженность, т.р.
Период погашения товарного кредита, дни
74126
6466
31,3
85103
5761
24,3
10977
-705
-7
Далее будет рассчитан период погашения кредиторской
задолженности, табл. 24.
Дкр =
360 * КЗ
В
где КЗ – средний уровень кредиторской задолженности за
рассматриваемый период,
В – выручка от реализации.
Таблица 24
Период погашения кредиторской задолженности ООО «Хармони»
Показатель
Текущий
год
Прогноз
Изменения
()
Выручка от реализации, полученной на
условиях последующей оплаты, тыс. руб.
Средняя кредиторская задолженность, т.р.
Период оборачиваемости кредиторской
задолженности, дни
74126
6244
30,3
85103
4325
18,3
10977
-1919
12
Дкз2011 =
дня3,30
74126
6244*360
Дкз прогноз =
дня3,18
85103
4325*360
Проведенный анализ показал, что период оборачиваемости
кредиторской задолженности снизится на 12 дней, что позволит
своевременно выполнять свои обязательства перед кредиторами. В свою
53
очередь это так же положительно скажется на уровне финансовой
устойчивости ООО «Хармони».
Еще один показатель, характеризующий финансовую устойчивость
организации – это платежеспособность. Далее будет рассмотрено, как
уменьшение уровня дебиторской и кредиторской задолженности скажется на
платежеспособности ООО «Хармони».
Для оценки платежеспособности в краткосрочной перспективе
рассчитываются следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности;
коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности и коэффициент
абсолютной ликвидности.
Ктек.лик. =
Тп
ТА
Таблица 25
Прогнозные показатели ликвидности в ООО «Хармони»
Показатель
На конец
текущего
года
На конец
прогнозируемого
периода
Рекомендуемые
критерии
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,95
1,2
0,2
Коэффициент быстрой
ликвидности
1,19
1,4
1,0
Коэффициент текущей
ликвидности
2,00
2,5
2,0
Коэффициент финансового
левериджа
0,35
0,27
0,5
Ктек.л.2015 =
59735
29615
2 0 , ;
Ктек.л.прогноз =
;5,2
25776
64864
Возрастание коэффициента текущей ликвидности свидетельствует о
превышении оборотного капитала над первоочередными платежами, что
обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может
понести ООО «Хармони» при размещении и ликвидации всех текущих
54
активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем больше
уверенность кредиторов, что долги будут во время погашены.
Коэффициент быстрой ликвидности - отношение ликвидных средств
первых двух групп к общей сумме краткосрочных долгов ООО «Хармони».
Кб.л.2015 =
35344
29615
119 ,
Кб.л.прогноз =
4,1
25776
37191
На конец проектируемого года коэффициент быстрой ликвидности
значительно возрастет.
Коэффициент абсолютной ликвидности – это отношение ликвидных
средств первой группы по всей сумме краткосрочных пассивов.
Каб.л.2015 =
27403
29615
0 95 , .
Каб.л.прогноз =
.2,1
25776
31460
Коэффициент финансового левериджа (плечо финансового рычага)
определяется как отношение заемного капитала к собственному капиталу.
Коэффициент финансового левериджа прямо пропорционален финансовому
риску предприятия.
Кфин.л.2015 =
.35,0
83960
29615
Кфин.л.прогноз =
27,0
96633
25776
Коэффициент финансового левериджа значительно снизится в
прогнозируемом периоде, это будет означать, что активы ООО «Хармони»
будут в большей степени финансироваться за счет собственного капитала.
Кроме того, необходимо рассмотреть, измениться ли тип финансовой
устойчивости ООО «Хармони». Данные для определения типа финансовой
устойчивости сведены в табл. 26.
Таблица 26
55
Данные для определения типа финансовой устойчивости
ООО «Хармони»
Показатель
На конец отчетного
периода, тыс. руб.
(2015 г.)
На конец
прогнозного
периода, тыс. руб.
Собственные оборотные
средства
30120
39088
Собственные и долгосрочные
заемные источники
формирования запасов и затрат
30120
39088
Общая величина основных
источников формирования
запасов и затрат
30120
39088
Общая величина запасов
24104
27673
∆СОС
6016
11415
∆ПОК
6016
11415
∆ОИФ
6016
11415
Трехкомпонентный показатель
типа финансовой ситуации
S=(1; 1; 1).
S=(1; 1; 1).
Данные табл. 26 свидетельствуют о том, что тип финансовой
устойчивости ООО «Хармони» показывает, что предприятие будет
абсолютно устойчиво.
Ожидаемый эффект при внедрении предлагаемых мероприятий –
ускорение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности и
повышение платежеспособности ООО «Хармони». Соответственно, с
повышением данных показателей, повысится и финансовая устойчивость
данной фирмы.
56
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Переход страны на новые экономические отношения привел к
усилению роли финансов предприятий и организаций и необходимости их
прогнозирования. В современных условиях финансы становятся важной
сферой денежных отношений. Это обусловлено тем, что в рыночных
отношениях деньги (основа финансов), выполняя функцию средства
обращения, становятся капиталом. Происходит смена приоритетов:
постепенное снижение роли финансов на макроуровне и увеличение
значения финансов на уровне микро.
Залогом выживаемости и основой стабильности положения
предприятия служит его устойчивость. На устойчивость предприятия
оказывают влияние различные факторы: положение предприятия на
товарном рынке; производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом
продукции; его потенциал в деловом сотрудничестве; степень зависимости от
внешних кредиторов и инвесторов; наличие неплатежеспособных дебиторов;
эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п.
Финансовая устойчивость является отражением стабильного
превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное
маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного
их использования способствует бесперебойному процессу производства и
реализации продукции. Иными словами, финансовая устойчивость - это
состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование,
которые обеспечивают развитие фирмы на основе роста прибыли и капитала
при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях
допустимого уровня риска.
В данной выпускной квалификационной работе проанализированы
основные показатели хозяйственной деятельности ООО «Хармони» на их
основании рассмотрена финансовая устойчивость и платежеспособность
предприятия.
57
Показатели финансового положения и результатов деятельности ООО
«Хармони», имеющие исключительно хорошие значения:
оптимальная доля собственного капитала (74,6%);
чистые активы превышают уставный капитал, при этом за 2015 г.
наблюдалось увеличение чистых активов;
коэффициент абсолютной ликвидности полностью соответствует
нормативному значению;
чистая прибыль за 2014 г. составила 2 180 тыс. руб. (+105 тыс. руб. по
сравнению с аналогичным периодом прошлого года);
Показатели финансового положения и результатов деятельности
организации, имеющие положительные значения:
соответствует нормальному значению коэффициент быстрой
(промежуточной) ликвидности;
хорошее соотношение активов по степени ликвидности и обязательств
по сроку погашения;
коэффициент покрытия инвестиций не соответствует норме, но за
анализируемый период вырос (доля собственного капитала и долгосрочных
обязательств в общей сумме капитала ООО «Хармони» составляет 75%);
нормальная финансовая устойчивость по величине собственных
оборотных средств;
за 2015 г. получена прибыль от продаж (4 618 тыс. руб.), более того
наблюдалась положительная динамика по сравнению с аналогичным
периодом прошлого года (+774 тыс. руб.).
Проанализировав финансовую устойчивость ООО «Хармони» в 2014-
2015 годах можно сделать вывод о том, что оно сопряженно с нарушением
платежеспособности, но все же сохраняется возможность восстановления
равновесия за счет:
улучшения организации материально-технического снабжения с целью
бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными
ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах;
58
сокращения времени нахождения средств в дебиторской
задолженности;
ускорение процесса отгрузки, оформления расчетных документов и
сокращения времени расчетов благодаря применению различных форм
безналичных расчетов.
В работе предложено следующее мероприятия в качестве мер,
направленных на улучшение финансовой устойчивости и на устранение
выявленных недоработок:
1. Разработка и внедрение мероприятий по снижению дебиторской
задолженности;
Дебиторская задолженность ООО «Хармони» является краткосрочной,
и её возврат предполагается в течение 12 месяцев. можно сделать вывод о
том, что привлечение факторинговых фирм для ускорения поступления
платежей будет нецелесообразным
Кроме того, сомнительную дебиторскую задолженность (с учетом
ставки рефинансирования) можно взыскать судебным порядком, пока она не
перешла в разряд безнадежной. Таким образом, можно рассчитывать на
уменьшение дебиторской задолженности за 2015 г. на 30% за счет введения
системы штрафов и поощрений во избежание возникновения просрочки
платежей и взыскания сомнительной задолженности через суд.
2. Разработка и внедрение мероприятий по снижению кредиторской
задолженности.
Для того чтобы оптимизировать кредиторскую задолженность и
повысить финансовую устойчивость ООО «Хармони» необходимо
определить ее «плановые» характеристики.
В работе произведен расчет проектных показателей финансовой
устойчивости и сравнение их с показателями за 2015 г. Для расчета
прогнозных показателей сформулирован прогнозный баланс, в соответствии
с методом процента от продаж на конец будущего года.
Проведенный анализ показал:
59
- период погашения товарного кредита сократится на 7 дней,
- период оборачиваемости кредиторской задолженности снизится на 12
дней,
что позволит улучшить возможность выполнять свои обязательства
перед кредиторами.
Для оценки платежеспособности в краткосрочной перспективе
рассчитаны следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности;
коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности, коэффициент
абсолютной ликвидности, а так же тип финансовой устойчивости.
Данные расчеты показали, что все коэффициенты улучшатся вмсете с
уменьшением уровня дебиторской и кредиторской задолженности. Тип
финансовой устойчивости ООО «Хармони» показывает, что предприятие
будет абсолютно устойчиво.
Ожидаемый эффект при внедрении предлагаемых мероприятий –
ускорение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности и
повышение платежеспособности ООО «Хармони». Соответственно, с
повышением данных показателей, повысится и финансовая устойчивость
данной фирмы.
60
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Гражданский кодекс РФ. Часть IV от 18 декабря 2006 г. № 230-ФЗ.
2. Налоговый кодекс РФ. Часть II от 5 августа 2000 г. № 117-ФЗ.
3. Артюхова А. В., Литвин А. А. Анализ финансового состояния
предприятия: сущность и необходимость проведения // Молодой ученый.
— 2015. — №11. — С. 744-747.
4. Алексеев, К. С. Методика анализа финансово-хозяйственной деятельности
предприятия/ К. С. Алексеев // Справочник экономиста. – 2012. – № 1. –
С.14-25
5. Алтухова, М. В. Финансовая диагностика и поддержка управленческих
решений/ М. В. Алтухова // Справочник экономиста. – 2012. – № 2. – С.39-
49
6. Артюхова А. В. Анализ финансового состояния предприятия: сущность и
необходимость проведения / А. В. Артюхова, А. А. Литвин // Молодой
ученый. — 2015. — №11. — С. 744-747.
7. Аскеров П.Ф. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности организации. Учебное пособие. / П.Ф. Аскеров, И.А.
Цветков, Х.Г. Кибиров. – М.: Инфра-М, 2015. – 176 с.
8. Бовыкин В.И. Новый менеджмент: управление предприятием на уровне
высших стандартов; теория и практика эффективного управления. – М.:
Экономика, 2012. – 368 с.
9. Бобылева А. З. Финансовый менеджмент. Проблемы и решения; Дело,
Академия народного хозяйства - Москва, 2014. - 336 c.
10. Бригхэм Ю. Ф. Финансовый менеджмент. Экспресс-курс. СПб.: Питер,
2013.
11. Бухгалтерская (финансовая) отчетность. Учебное пособие. – М.: Магистр,
Инфра-М, 2015. – 512 с.