12
Данные бухгалтерской (финансовой) отчётности используются для
оценки финансового состояния предприятия.
Таким образом, можно сделать вывод, что бухгалтерская (финансовая)
отчетность призвана давать достоверное и полное представление об
изменениях в финансовом положении организации, она является
информационной базой экономического анализа всей деятельности
организации. Результаты анализа служат основанием для принятия
оптимальных управленческих решений, позволяют выработать тактику и
стратегию финансового развития организации.
В результате анализа определяются важнейшие показатели
эффективности деятельности коммерческих предприятий, которые
свидетельствуют либо об успехе деятельности и устойчивом положении
компании, либо об угрозе банкротства [29].
1.3 Методика финансовой устойчивости
Основной базой для оценки финансовой устойчивости является
финансовая отчетность предприятия, исходя из которой, можно рассчитать
большое количество относительных аналитических показателей. Например,
такие как коэффициент независимости, коэффициент инвестирования,
коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств,
коэффициент маневренности собственных оборотных средств и другие.
Одним из наиболее важных коэффициентов, показывающих независимость
предприятия от заемного капитала, является коэффициент финансовой
независимости (Кн), который рассчитывается по формуле:
где СК — собственный капитал предприятия;
А — активы предприятия.
Данный коэффициент показывает долю собственных средств в составе
активов предприятия. В существующей практике считается, что доля
13
собственного капитала должна составлять 50 % всех активов. То есть, если
значение коэффициента независимости свыше 0,5, то предприятие сможет
погасить свою задолженность перед кредиторами, реализовав свои
собственные активы.
С другой стороны, если значение коэффициента независимости близко
к 1, то это свидетельствует о том, что предприятие лишается возможности
дополнительного финансирования, несмотря на финансовую независимость
от внешних заимствований.
Еще одним не менее важным коэффициентом является коэффициент
финансирования (Кф), показывающий ту часть активов, которая
финансируется за счет собственных и заемных средств.
где ЗК — заемный капитал.
Значение коэффициента финансирования должно превышать 1. Если
же коэффициент будет менее единицы, это говорит о снижении
платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, так как
данная ситуация свидетельствует о том, что большая часть имущества
сформирована за счет заемных средств.
Если проанализировать значения некоторых коэффициентов, то можно
сделать выводы о том, что один и тот же аспект финансовой устойчивости
экономического субъекта может раскрываться в нескольких показателях. При
расчете необходимо учитывать тот факт, что многие коэффициенты
взаимодополняют друг друга. Так, например, рассмотренные выше
коэффициенты независимости и финансирования показывают зависимость
предприятия от заемных источников.
Оценивая уровень финансовой устойчивости, необходимо
разграничивать все заемные источники финансирования на краткосрочные и
долгосрочные. Это связано с тем, что необоснованно большие краткосрочные
заемные источники могут спровоцировать неплатежеспособность
14
предприятия, в то время, как долгосрочные источники часто приравниваются
к собственным [6]. Коэффициентом, который уточняет состав заемных
источников, является коэффициент долгосрочной финансовой
независимости.
где Зкд — долгосрочные заемные средства.
Данный коэффициент раскрывает часть активов предприятия,
сформированную за счет собственных средств и не зависящую от
краткосрочных заимствований. Этот коэффициент не должен быть менее 0,7,
но необходимо учитывать отрасль, к которой относится предприятие.
Коэффициентом, при помощи которого измеряется доля заемных средств,
используемых компанией (кредиты, обязательства и заимствования) по
отношению к собственному капиталу является коэффициент финансового
риска (левериджа) и рассчитывается по формуле:
По мнению многих аналитиков, оптимальное значение коэффициента
финансового риска должно быть меньше или равно 1. Это будет означать,
что заемную основу имеют более половины всех средств организации. И
вместе с этим, если организация в состоянии вовремя погашать свои долги,
то более высокие доли источников финансовых средств вовсе не смущает ее
руководство.
С коэффициентом финансового левериджа тесно связан коэффициент
платежеспособности, который показывает роль заемных средств в
финансовой структуре компании, учитывая все ее финансовые ресурсы.
Коэффициент платежеспособности рассчитывается по следующей формуле:
Чем меньше значение этого коэффициента, тем лучше. Если же
значение коэффициента платежеспособности приближается к 0,5,
15
необходимо убедиться, что у компании достаточно средств, чтобы покрывать
свои обязательства.
Существуют коэффициенты, для расчета которых используется
показатель наличия собственного капитала в оборотных средствах (СОС).
Такие как, коэффициент маневренности и коэффициент обеспеченности
собственными средствами. Величина собственного капитала в оборотных
средствах рассчитывается по формуле:
где ВА — внеоборотные активы.
Устойчивое финансовое состояние определяется тем, что у
предприятия достаточно собственного капитала в обороте. Если у
предприятия отсутствуют собственные оборотные средства, то источником
оборотных активов являются заемные средства. Возможна и такая ситуация,
когда и внеоборотные активы частично формируются за счет заемных
средств. В этом случае показатель СОС имеет отрицательное значение.
Способность предприятия поддерживать собственные оборотные средства на
определенном уровне за счет собственного капитала определяет
коэффициент маневренности собственных средств:
Рекомендуемое значение коэффициента 0,2–0,5 в зависимости от
структуры капитала и специфики отрасли.
Долю оборотных активов, финансируемых за счет собственных
оборотных средств находят с помощью коэффициента обеспеченности
собственными средствами:
где ОА — величина оборотных активов.
Если на конец отчетного периода значение коэффициента
обеспеченности собственными средствами составляет менее 0,1, то структура
баланса организации считается неудовлетворительной.
16
Составим сводную таблицу по рассмотренным выше коэффициентам.
Таблица 2
Коэффициенты финансовой устойчивости
№ п/п
Название коэффициента
Формула
Нормативное
значение
1
Коэффициент финансовой
независимости
Кн = СК/А
0,5
2
Коэффициент
финансирования
Кф = СК/ЗК
1
3
Коэффициент
долгосрочной финансовой
независимости
Кдн = (Ск +
Зкд)/А
0,7
4
Коэффициент финансового
риска (левериджа)
Кфр =
ЗК/СК
меньше или
равно 1
5
Коэффициент
платежеспособности
Кп = ЗК/А
менее 0,5
6
Коэффициент
маневренности
собственных средств
Км =
СОС/СК
0,2–0,5
7
Коэффициент
обеспеченности
собственными средствами
Косс =
СОС/ОА
более 0,1
При расчете любых коэффициентов, всегда необходимо учитывать
индивидуальные характеристики рассматриваемой организации. Хотя
литература по финансовому анализу и предлагает нормативные значения
показателей, оценивающих финансовую устойчивость, очень сложно и важно
отойти от их использования и найти собственные нормативные значения с
учетом вида деятельности, которым занимается предприятие, нюансов и
масштабов этой деятельности [3].
На сегодняшний день существует множество методов анализа
финансового состояния организаций, происходит видоизменение
бухгалтерской и финансовой отчетности. Определенные на базе данных
финансовой отчетности показатели финансовой устойчивости имеют очень
важную задачу: показать, насколько эффективно предприятие использует
свои собственные и заемные средства в течение данного отчетного периода,
17
ведь данные показатели необходимы не только для руководства при
принятии управленческих решений, но и для инвесторов.
18
2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ И
ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «ХАРМОНИ»
2.1 Общая характеристика
Юридическое лицо: Общество с Ограниченной Ответственностью
«Хармони», сокращенное название Организации ООО «Хармони».
Место нахождения Общества определяется местонахождением
единоличного исполнительного органа: 628600, Ханты-Мансийский
автономный округ, город Нижневартовск, улица Мира, Западный
промышленный узел, панель 18, дом 4/П.
Общество создано для осуществления коммерческой деятельности в
целях получения прибыли.
Для реализации поставленных целей Общество осуществляет
следующие виды деятельности:
- Розничная торговля текстильными изделиями
- Розничная торговля мебелью
а также иные виды деятельности, не запрещенные действующим
законодательством.
Уставный капитал Общества составляется из номинальной стоимости
долей его участников. Размер уставного капитала Общества и номинальная
стоимость долей участников Общества определяются в рублях. Уставный
капитал Общества определяет минимальный размер его имущества,
гарантирующего интересы его кредиторов.
Имущество Общества составляют основные фонды и оборотные
средства, а так же иные ценности, стоимость которых отражается на
самостоятельном балансе Общества.
По решению высшего органа управления Общество может
образовывать различные фонды:
- фонд социально-экономического развития;
19
- резервный (страховой) фонд;
- фонд материального поощрения;
- другие фонды.
Порядок использования резервного (страхового) фонда определяется
высшим органом управления Общества. Размер резервного (страхового)
фонда составляет 15% уставного капитала. Формирование резервного
(страхового) фонда осуществляется путем ежегодных отчислений до
достижения этим фондом размера, определенного высшим органом
управления. Размер отчислений также определяется высшим органом
управления, но не может быть менее 5% суммы чистой прибыли.
Высшим органом управления Обществом является Общее собрание
участников Общества. Очередное общее собрание участников Общества, на
котором утверждаются годовые результаты деятельности Общества,
проводится не ранее чем через два месяца и не позднее чем через четыре
месяца после окончания финансового года. Очередное общее собрание
участников Общества созывается исполнительным органом Общества.
Единоличный исполнительный орган Общества – Генеральный
директор, избирается общим собранием участников Общества на
неопределенный срок. Единоличный исполнительный орган общества может
быть избран также не из числа его участников.
По решению Общего собрания участников полномочия Генерального
директора Общества могут быть переданы по договору управляющей
организации и/или управляющему. Условия заключаемого договора
утверждаются Общим собранием участников Общества.
Договор между Обществом и лицом, осуществляющим функции
единоличного исполнительного органа Общества, подписывается от имени
Общества лицом, председательствовавшим на общем собрании участников
Общества, на котором избрано лицо, осуществляющее функции
единоличного исполнительного органа Общества, или участником Общества,
уполномоченным решением общего собрания участников Общества.
20
Генеральный директор Общества:
- без доверенности действует от имени Общества, в том числе
представляет его интересы и совершает сделки;
- имеет право первой подписи финансовых документов;
- выдает доверенности на право представительства от имени Общества,
в том числе доверенности с правом передоверия;
- издает приказы о назначении на должности работников Общества, об
их переводе и увольнении, применяет меры поощрения и налагает
дисциплинарные взыскания;
- организует ведение бухгалтерского учета, отчетности и
документооборота в Обществе;
- открывает в банковских учреждениях как в Российской Федерации,
так и за рубежом счета Общества;
- осуществляет иные полномочия, не отнесенные настоящим Уставом и
действующим законодательством к компетенции общего собрания
участников Общества.
Порядок деятельности единоличного исполнительного органа
Общества и принятия им решений устанавливается Уставом, внутренними
документами Общества, а также договором, заключенным между Обществом
и лицом, осуществляющим функции его единоличного исполнительного
органа.
Общество обязано вести бухгалтерский учет и представлять
финансовую отчетность в порядке, установленном законодательством.
Ответственность за организацию, состояние и достоверность бухгалтерского
учета в Обществе, своевременное представление ежегодного отчета и другой
финансовой отчетности в соответствующие органы, а также сведений о
деятельности Общества, представляемых участникам, кредиторам несет
лицо, осуществляющее функции единоличного исполнительного органа
Общества.
21
Организационная структура управления предприятия является по
своему типу линейно-функциональной, при которой высока эффективность
труда, благодаря более тесному контакту между руководителем и
подчиненными, так как она имеет высокую норму управляемости.
Положительные и отрицательные стороны линейно-функциональной
структуры управления, используемой на фирме, приведены в табл. 3.
Таблица 3
Положительные и отрицательные стороны линейно-функциональной
структуры управления
Положительные стороны
Отрицательные стороны
специализация управленческих
функций, что обеспечивает рост
качества управления всей
организацией, способствует
повышению эффективности
контроля за линейными
подразделениями и
достижению
общеорганизационных
ориентиров
проблемы межфункциональной
координации, отсутствие
горизонтальных связей,
сосредоточенность функциональных
подразделений на решении локальных
задач
каждый из заместителей по
функциональным направлениям
обязан компетентно решать
возникающие задачи, и имеет
право принимать
самостоятельные решения в
пределах своих полномочий.
узкая специализация работников,
которая сужает горизонт их
профессионального видения, что
зачастую сводит общеорганизационные
цели и задачи до функциональных
стимулирование деловой и
профессиональной
специализации
замедление процесса принятия решений
из-за множества согласований, как по
вертикали, так и по горизонтали,
излишняя бюрократичность
уменьшение дублирования
усилий в функциональных
областях.
невосприимчивость к нововведениям
как правило, недостаточность
полномочий у функциональных и
линейных руководителей среднего и
низового звеньев, что приводит к
“выталкиванию” принятия решения на
уровень вышестоящего руководителя,
тем самым перегружая его текущими
проблемами