23
6. Оценивается эффективность внешнеэкономической деятельности
предприятия на основе изменения валютного курса (для предприятий,
имеющих валютные денежные потоки, активы и обязательства.
24
ГЛАВА 2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ООО
«РИКО¬
2.1 Экономическая характеристика ООО «РИКО¬
Общество с ограниченной ответственностью образовано в 1998 году.
Его учредителями являются граждане России. Основными видами
деятельности общества являются строительство жилых и нежилых зданий, а
также покупка и продажа собственного жилого недвижимого имущества.
Организация имеет собственную производственную базу, которая
расположена на земельном участке общей площадью 13590 кв. м. по адресу:
241517, Брянская область, Брянский район, п. Новые Дарковичи, д. 14.
Рынком сбыта продукции является Брянская область. В связи с этим
приоритетными направлениями деятельности Общества являются:
- строительство жилых и нежилых зданий;
- производство бетона, раствора;
- продажа собственного жилого недвижимого имущества.
По приоритетным направлениям деятельности Общество ставит перед
собой цели, связанные:
- с увеличением объемов продаж недвижимого имущества;
- c увеличением контрактов на выполнение СМР;
- c увеличением строительства многоквартирных жилых домов,
наращивание объемов незавершенного строительства;
- c внедрением новых технологий строительства;
- с повышением качества выполняемых работ;
- со снижением затрат и себестоимости выполняемых работ.
В качестве основных факторов, влияющих как на состояние отрасли в
целом, так и на деятельность Общества, можно указать:
- экономическая активность населения, низкий уровень сбережений;
- низкий уровень организации промышленного производства в регионе;
- социально-экономические факторы.
25
Общие тенденции развития строительной отрасли в отчетном году ООО
«РИКО¬ оценивает как умеренно пессимистичные, что связано со
следующими событиями, которые произошли в отчетном году и существенно
повлияли на отрасль:
- высокая конкуренция на рынке недвижимости;
- низкая платежеспособность населения в регионе;
- падение рынка спроса на недвижимость.
Основными факторами риска, которые могут повлиять на деятельность
общества можно определить следующие риски:
1. Экономические: неблагоприятные изменения экономики страны, куда
может быть причислена инфляция, изменения курса валют, нестабильность
цен и другое.
2. Политические и юридические: изменения в законодательстве, в
бюджетной, кредитной, налоговой системах, смена политического режима.
3. Экологические: возможность нанесения ущерба жизни либо здоровья
человеку в связи с актуальной санитарно-эпидемиологической обстановкой в
стране и мире, а именно распространения коронавирусной инфекции (COVID-
19), а также окружающей среде, наступление гражданской ответственности за
это.
4. Технологические: ухудшение качества товаров и услуг, ошибки в
процессе производства, изменение технологии.
5. Социальные: возникновение неблагоприятных социальных внешних
эффектов, преступность, посягательство на безопасность объектов.
6. Нравственные: моральная ответственность за принятие решений в
ситуации риска.
7. Информационные: неполнота, неточность, искажение необходимой
информации.
Как видно, риски в строительстве и их факторы разнообразны,
самостоятельно контролировать их чрезвычайно сложно. Осознавая наличие
вышеперечисленных рисков, общество предпринимает все зависящие от него
26
усилия для минимизации потенциального влияния рисков и для снижения
вероятности их реализации.
ООО «РИКО¬ с 2016 года применяет упрощенную систему
налогообложения с объектом «доходы¬, которое приводит к расхождению
показателей отчета о финансовых результатах и декларацией по налогу,
уплаченному в связи с применением упрощенной системы налогообложения.
Основные финансовые результаты деятельности ООО «РИКО¬ за весь
анализируемый период приведены в таблице 2.1.
Таблица 2.1 – Оценки динамики финансовых результатов ООО «РИКО¬, тыс.
руб.
Показатели
2018г.
2019г.
2020г.
Δ, 2019/18
Δ, 2020/19
Тыс. руб.
+/-,
%
Тыс. руб.
+/-, %
Выручка от продаж
46738
96021
68693
49283
105,4
-27328
-28,5
Себестоимость
продаж
50361
95488
58840
45127
89,6
-36648
-38,4
Прибыль/ убыток от
продаж
-3623
533
9853
4156
-115
9320
1748,6
Прочие доходы и
расходы, проценты к
уплате
232
1027
204
795
342,7
-823
-80,1
Прибыль до уплаты
процентов и налогов
(EBIT)
-3391
1560
10057
4951
-146
8497
544,7
Проценты к уплате
32
21
0
-11
-34,4
-21
-100,0
Налог на прибыль
-5313
-4809
-7601
504
-9,5
-2792
58,1
Чистая прибыль
-8736
-3270
2456
5466
-62,6
5726
-175,1
Наглядно динамика выручки и чистой прибыли видим на рисунке 2.1.
Рисунок 2.1 - Финансовые результаты ООО «РИКО¬ за 2018-2020 года.
-20000
0
20000
40000
60000
80000
100000
120000
Выручка от продаж
EBIT
Чистая прибыль
тыс. руб.
2018г. 2019г. 2020г.
27
Как следует их представленных данных годовая выручка за последний
год составила 95 68,7 млн. руб., что на 21,96 млн. руб. (или 47%) больше
относительно выручки за 2018 год, но относительно 2019 года меньше на 27,3
млн. руб. (или 28,5%).
По итогам анализируемого года прибыль от продаж составила 9853 тыс.
руб. Как можно увидеть прибыль от продаж возросла в 2020 году в 18,5 раза
(с 533 тыс. руб. в 2019 году). Основным фактором роста прибыли стало
сокращение затрат в рубле выручке. Так, если затраты в рубле выручке в 2018
году составили 1,077, в 2019 году 0,994, а по итогам 2020 года 0,857.
Анализ себестоимости показал, что ООО «РИКО¬ не использует
возможности учета общехозяйственных расходов в качестве условно-
постоянных и включает их ежемесячно в себестоимость выполняемых работ.
Поэтому показатель «управленческие расходы¬ за финансовой отечности о
прибылях и убытках отсутствуют.
По итогам 2020 года ООО «РИКО¬ получила прибыль до налогов в
объеме 10 057 тыс. руб. За счет прибыли были произведены расходы, которые
оказали влияние на конечный финансовый результат. Это:
- расходы на содержание жилищного фонда от продаж – 623 тыс. руб.;
- налог, уплаченный в связи с применением специальных режимов УСН
– 2 025 тыс. руб.;
- отделочные работы в квартирах – 4 492 тыс. руб.;
- пени, административные штрафы – 115 тыс. руб.;
- материальная помощь – 290 тыс. руб.;
- прочие внереализационные расходы – 56 тыс. руб.
К положительным достижениям 2020 года отнесем получение
предприятием чистой прибыли, составившая 2 456 тыс. руб. Для сравнения
предыдущие два года (2019 и 2018 года) завершались убытками в объеме
соответственно – 3 270 тыс. руб. и -8 736 тыс. руб.
28
Подводя итоги финансовым результатам, можно сделать вывод об
успешности 2020 года с точки зрения финансовой результативности, даже
несмотря на сокращение выручки от продаж к 2019 году.
Далее проведем оценку эффективности деятельности. Данные для
анализа систематизированы в таблице 2.2.
Таблица 2.2 – Оценка маржинальности деятельности.
Наименование показателей
2018г.
2019г.
Δ, +/-
2020г.
Δ, +/-
Рентабельность продаж (по
прибыли от продаж)
-7,75
0,56
8,31
14,34
13,79
Рентабельность продаж (по
EBIT)
-7,26
1,62
8,88
14,64
13,02
Рентабельность продаж (по
чистой прибыли)
-18,69
-3,41
15,29
3,58
6,98
Рентабельность затрат
-7,19
0,56
7,75
14,34
13,79
Значения и динамика показателей рентабельности обуславливается,
прежде всего, прибылью и соотношением ее динамики относительно
изменения выручки от продаж. Как можно увидеть из представленных в
таблице 2.2 наблюдается положительная динамика исследуемых показателей,
Представленные в таблице показатели рентабельности за последний год
демонстрирую положительную динамику (рисунок 2.2), что свидетельствует о
повышении эффективности бизнеса.
Рисунок 2.2 – Маржинальность основной деятельности ООО «РИКО¬ за
2018-2020 года.
-7,75
0,56
14,34
-7,26
1,62
14,64
-18,69
-3,41
3,58
2018г. 2019г. 2020г.
Рентабельность продаж (по
прибыли от продаж)
Рентабельность продаж (по
EBIT)
Рентабельность продаж (по
чистой прибыли)
29
Рентабельность продаж за 2020 год составила 14,3%, что существенно
превышает среднеотраслевое значение (от 4% и выше). Оценивая динамику
рентабельности продаж, можно отметить положительную динамику,
обусловленную, прежде всего, динамикой прибыли от продаж. Рост
рентабельности продаж в 2020 году составил по сравнению с 2018 годом 6,5%
и еще 13,7% к 2019 году.
За анализируемый год рентабельность, определяемая отношением
прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) к выручке
составила 14,6%. Это значит, что в 44 каждом рубле выручки организации
содержалось 14,6 коп. прибыли до налогообложения и процентов к уплате.
Рентабельность продаж по чистой прибыли на последнюю
анализируемую дату составила 3,6%, что больше среднеотраслевого значения
(не менее 2%) и также налицо положительная динамика.
Далее в таблице 2.3 представлены основные показателя,
характеризующие эффективность использования ресурсов.
Таблица 2.3 – Оценка рентабельности активов и капитала ООО «РИКО¬.
Наименование показателей
2018г.
2019г.
Δ, +/-
2020г.
Δ, +/-
ROE
-4,7%
-1,8%
2,8%
1,4%
3,3%
ROA
-4,5%
-1,8%
2,7%
1,4%
3,2%
Рентабельность
производственных фондов
-71,4%
11,3%
82,6%
165,9%
154,6%
Анализируя, представленные в таблице 2.3, показатели рентабельности,
можно сделать вывод о повышении эффективности использования ресурсов.
Наглядное изменение основных показателей рентабельности активов и
капитала организации в течение анализируемого периода представлено на
рисунке 2.3.
Значения рентабельности активов (ROA) и задействованного капитала
(ROCE) идентичны по причине того, что ООО «РИКО¬ не привлекает
долгосрочные заемные средства.
30
Рисунок 2.3 – Рентабельность ресурсов ООО «РИКО¬ за 2018-2020 года.
За последний год значение рентабельности активов составило 1,4%. За
рассматриваемый период, так же, как и по рентабельности собственного
капитала, отмечается очень сильное повышение рентабельности активов.
Однако несмотря на это значение рентабельности активов примерно в 2 раза
ниже среднеотраслевого значения (не менее 3%).
2.2 Оценка текущего финансового положения организации
С целью характеристики финансовой устойчивости ООО «РИКО¬
проведем анализ финансового положения организации.
Начнем анализ с оценки структуры имущества и источников его
финансирования (таблица 2.4).
Из данных таблицы следует, что стоимость активов ООО «РИКО¬
снижалась на протяжении с конца 2017 года по 2019 год, а далее ситуация
переломилась и на конец 2020 года балансовая стоимость активов увеличилась
на 3,2%, или 5 654 тыс. руб., составив 281 835 тыс. руб.
-4,70%
-1,80%
1,40%
-4,50%
-1,80%
1,40%
-71,40%
11,30%
165,90%
2018г. 2019г. 2020г.
ROE
ROA
Рентабельность
производственных
фондов
31
Таблица 2.4 – Анализ имущественного положения ООО «РИКО¬.
Показатель
в тыс. руб.
в % к валюте
баланса
Изменение за
31.12.20/
31.12.19 г.г.
31.12.
2017
31.12.
2018
31.12.
2019
31.12.
2020
на
31.12.
2019
на
31.12.
2020
тыс. руб.
± %
Актив
1.
Внеоборотные
активы
94142
4250
5193
6686
2,9
3,7
1493
128,8
в т.ч.
основные
средства
5905
4250
5193
6686
2,9
3,7
1493
128,8
2. Оборотные,
всего
99283
180557
170988
175149
97,1
96,3
4161
102,4
в т.ч.
запасы
43526
150236
147252
157163
83,6
86,4
9911
106,7
дебиторская
задолженность
37515
17643
12896
8592
7,3
4,7
-4304
66,6
денежные
средства и
краткосрочны
е финансовые
вложения
18046
8394
6556
5110
3,7
2,8
-1446
77,9
Пассив
1.
Собственный
капитал
187361
176882
173612
176068
98,5
96,8
2456
101,4
3.
Краткосрочны
е
обязательства,
всего
6064
7925
2569
5767
1,5
3,2
3198
224,5
в т.ч.
заемные
средства
3320
4000
0
2000
0
1,1
2000
100
Валюта
баланса
193425
184807
176181
181835
100
100
5654
103,2
Изучая факторы, оказавшие влияние на изменение в стоимости
имущества, отметим, что увеличение произошло за счет, как внеоборотных
активов (+1 493 тыс. руб., или 28,8%) и оборотных средств (+4 161 тыс. руб.,
или 2,4%).
Несмотря на то, что темп роста внеоборотных активов опередил темп
роста оборотных средств, в абсолютном выражении мобильные активы
32
увеличили имущество ООО «РИКО¬ на 4 161 тыс. руб., что составило 73,6%
общего прироста активов в анализируемом периоде.
Детализация анализа изменения оборотных средств показывает, что из
увеличение обеспечил рост производственных запасов: с 147 252 тыс. руб. (на
31.12.2019) до 157 163 тыс. руб. (на 31.12.2020), т.е. на 6,7%. Одновременно
дебиторская задолженность, денежные средства и краткосрочные финансовые
вложения сократились на 4 304 ты. руб. (33,4%) и 1 446 (21,1%)
соответственно.
Имущество ООО «РИКО¬ на 96,3% формируется за счет оборотных
активов, а если быть совсем точным, то за счет производственных запасов, на
которые приходится 86,4% (рис. 2.4).
Рисунок 2.4 – Структура активов ООО «РИКО¬ на 31.12.2020г.
Учитывая разнонаправленную динамику составляющих имущества, ее
структура на конец анализируемого года претерпела изменения в сторону
снижения их ликвидности. Наиболее ликвидная часть имущества (денежные
средств, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность)
сократилась с 11% на конец 2019 года до 7,5% на конец 200 года, т.е. на 3,5
процентных пунктов. Снижение ликвидности оценим, как отрицательный
Основные
средства; 2,9
Запасы; 86,4
Дебиторская
задолженность;
7,3
Денежные
средства и КФВ;
3,7