6
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .............................................................................................................. 7
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ ................................................................ 9
1.1. Сущность финансовой устойчивости предприятия .................................. 9
1.2. Стратегические факторы финансовой устойчивости предприятия ...... 13
1.3. Методы и показатели оценки финансовой устойчивости ...................... 20
2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ООО «СТРОЙМОНОЛИТДОМ» ....................................... 28
2.1. Краткая характеристика деятельности предприятия .............................. 28
2.2. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия ...... 35
2.3. Оценка финансовой устойчивости предприятия ..................................... 44
3. НАПРАВЛЕНИЯ ПОВЫШЕНИЯ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И
ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ООО «СТРОЙМОНОЛИТДОМ» ......... 55
3.1. Меры по укреплению финансовой устойчивости в рамках стратегии
развития предприятия ....................................................................................... 55
3.2. Экономическая эффективность предложенных мероприятий ............... 60
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ..................................................................................................... 66
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ........................................... 71
ПРИЛОЖЕНИЯ ..................................................................................................... 68
7
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность исследования данной темы заключается в том, что в
условиях экономического кризиса, важнейшей задачей является обеспечение
финансовой устойчивости предприятия. Её можно признать, если при
неблагоприятных изменениях внешней среды, оно продолжает
функционировать согласно установленным нормам, в полном объеме и
своевременно выполнять обязательства перед своим персоналом,
поставщиками, кредиторами, бюджетными и внебюджетными фондовыми
организациями, а также выполнять текущие планы и намеченные программы
по своему развитию и расширению.
Не смотря на стабильное состояние внешней среды, возможности
предприятия финансового плана все же ограничены. Ограниченные
финансовые возможности предприятия не должны превышать критических
пределов – в этом и заключается основная задача по обеспечению
предприятия стабильной устойчивости в финансовом плане. В этой ситуации
важно соблюдать определенную осмотрительность в формировании резервов
на случай непредвиденных обстоятельств. Например, это может быть
экономический кризис, который вполне способен привести предприятие к
потере финансовой устойчивости. Такая осмотрительность называется
финансовым планированием. Качественный подход к решению данной
проблемы поможет в процессе избежать непредвиденных неприятностей.
Анализ финансовой устойчивости позволяет исследовать фактические
данные, находить резервы увеличения эффективности производства, давать
оценку результатов деятельности, принимать управленческие решения,
разрабатывать стратегию развития предприятия.
Предметом исследования – методы управления финансовой
устойчивостью предприятия.
Объектом исследования является ООО «СТРОЙМОНОЛИТДОМ».
8
Целью работы является изучение теоретических и практических
вопросов оценки финансовой устойчивости предприятия и разработка
мероприятий по ее совершенствованию.
Цель, предопределила ряд задач:
раскрыть сущность финансовой устойчивости предприятия;
исследовать факторы, влияющие на финансовую устойчивость
предприятия;
рассмотреть методы и показатели оценки финансовой устойчивости
организации;
изучить основные экономические показатели деятельности ООО
«СТРОЙМОНОЛИТДОМ»;
проанализировать динамику финансовой устойчивости предприятия в
современных условиях;
разработать рекомендации по совершенствованию финансовой
устойчивости ООО «СТРОЙМОНОЛИТДОМ».
Теоретической основой исследования послужили труды различных
авторов, среди которых следует отметить Бочарова В.В., Гиляровская Л.Т.,
Ефимова О.В., Ковалева В.В., Любушина Н.П., Савицкую Г.Б., Шеремета
А.Д. и др.
В ходе исследования использовались методы анализа и синтеза,
статистические и экономико-математические методы, метод коэффициентов,
графический и другие.
Информационной базой исследования послужили данные
бухгалтерской финансовой отчетности ООО «СТРОЙМОНОЛИТДОМ» за
период 2015-2017гг.
Структура работы состоит из введения, трех глав, заключения, списка
использованной литературы и приложений.
9
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1. Сущность финансовой устойчивости предприятия
Разработка стратегий развития предприятия, прием управленческих
решений, оценка результатов деятельности, нахождение резервов увеличения
эффективности производства, а также исследование фактических данных –
все это позволяет анализ финансовой устойчивости предприятия.
Для дальнейшего написания данной ВКР необходимо определиться с
понятием «финансовая устойчивость». Давайте проведем анализ трактовок
этого понятия, используя трактовки из различных финансовых словарей
(см.табл.1.1), так как наиболее достоверные и актуальные понятия собраны в
словарях профессионального направления.
Таблица 1.1 – Трактовка понятия «финансовая устойчивость»
Проанализировав некоторые понятия «финансовая устойчивость» (см.
в табл. 1.1), мы можем сделать вывод, что результаты являются
неравноценными, не смотря а то, что финансовая устойчивость имеет
Источник
Экономика и
право:
словарь
Большой
толковый
словарь
Словарь
бизнес-
терминов
Большой
эко-
номический
словарь
10
прямую связь с понятием «финансовые результаты». Кроме того, каждое
приведенное понятие рассматривает содержание понятия «финансовая
устойчивость» с различных сторон. Однако то, что финансовая устойчивость
может обеспечить развитие фирмы, а так же гарантирует ей постоянную
платежеспособность и инвестиционную привлекательность, является общим.
По моему мнению, финансовая независимость предприятия является
очень важной характеристикой финансовой устойчивости.
В результате, нам становится видна финансовая устойчивость
предприятия в целом. Именно это и позволяет разрабатывать эффективные
мероприятия и поддерживать устойчивость на благоприятном уровне. Все
это будет благоприятно способствовать росту финансовой устойчивости
компании (таблица 1.2).
Таблица 1.2 Финансовая устойчивость предприятия, классифицированная
по различным признакам[19, с.65]
Анализ и оценка величины, динамики и структуры запасов является
основным направлением в планировании краткосрочной финансовой
устойчивости предприятия. Туда же входит и сбалансированный ритм
производства.
Правильная оценка поможет наиболее точно определить
платежеспособность предприятия на долгосрочную перспективу. Именно
поэтому, при анализе долгосрочной финансовой устойчивости стоит уделить
кропотливое внимание анализу структуры капитала. Этот анализ поможет
11
выявить соотношение собственных и заемных источников финансирования.
Очень часто для увеличения прибыли и доходов предприятие
пользуется заемными источниками, так как собственного капитала часто
попросту недостаточно. Заемные источники помогают стабилизировать
функционал предприятия.
Выработать долгосрочную финансовую устойчивость можно проведя
оценку эффективности структуры капитала (соотношение собственных и
заемных источников [14, с.26]. Крайне важно уделить особое внимание на
соотношение собственного капитала с долгосрочными заемными средствами,
а не всей массе обязательств. Это важно для текущей деятельности
предприятия, так как финансирование привлекается краткосрочными
обязательствами.
Наиболее важно оценка долгосрочной финансовой устойчивости
предприятия, в перспективах развития бизнеса. Однако, оценивать
долгосрочные перспективы развития бизнеса в нашей стране является
практически невыполнимой задачей, так как современные экономические
реалии таковы, что не позволят организациям и предприятиям, в попытке
финансировать бизнес, активно пользоваться долгосрочными финансовым
инструментами. Такими, как: лизинг, ипотека и другие инструменты,
неурегулированные законодательством.
Таким образом, существует различный набор показателей, которым
можно характеризовать текущую и долгосрочную финансовую устойчивость
предприятия.
В оценке финансовой устойчивости организации одну из главнейших
ролей играет обеспеченность собственными запасами и источниками
финансирования. Например, в состав вышеупомянутых источников входят
как собственные оборотные средства, кредиторские задолженности перед
поставщиками, так и кредиты с займами.
Чуть позже в этой ВКР будет рассматриваться каждый вид по
отдельности в связке с признаками по времени наблюдения.
12
Финансовая устойчивость по времени наблюдения может носить
статистический и динамических характер. Давайте рассмотрим эти два
понятия более подробно. Динамическая устойчивость предприятия связана
тесно со статистической финансовой устойчивостью предприятия.
Динамическая устойчивость добавляет фактор времени и отображая
возможность системы, сохраняет устойчивость в течении различного
временного промежутка.
Далее предлагаю рассмотреть еще один фактор – диверсификацию.
Этот фактор важен в условиях экономического кризиса, так как помогает
сохранить финансовую устойчивость.
Нужно отметить, что легче перенести негативные последствия
возможного экономического кризиса благодаря расширению ассортимента
выпускаемой продукции или услуг. Так как освоение нового рынка сбыта
помогает предприятию разживиться более объемными источниками
финансирования. Как внешними, так и внутренними.
Грамотное использование такого фактора позволит достичь баланса
между эффектом равенства условий на определенном сегменте рынка
(конкурентоспособностью) и межотраслевым переливанием капитала, не
оправдывающим цели. Попросту, это будет растрата средств. Также, умелое
использование данного фактора даст возможность сохранить устойчивое
финансовое положение, не смотря на воздействие внешних факторов
неблагоприятного характера.
Таким образом, финансовая устойчивость предприятия является
результатом финансового и инвестиционного развития (текущего характера)
и характеризует деятельность и финансовое благосостояние предприятия. А
также служит показателем для привлечения инвестиций и позволяет
предприятия противостоять внешним отрицательным факторам и
представляет собой прогноз для дальнейшего развития.
Также необходимо продолжить изучение и поиск факторов, которые
могут повлиять на финансовую устойчивость. В частности, под воздействием
13
неблагоприятных факторов, например, таких, как экономический кризис. Так
как надежная финансовая устойчивость дает организациям преимущества в
получении ссуд и кредитов, в привлечении новых инвесторов, а также в
самостоятельном выбор потребителей и поставщиков. В таком случае,
предприятие получает новые возможности: быть независимым от внезапного
изменения финансовой системы в целом и, следовательно, избегать
предпосылок для неплатёжеспособности и банкротства.
1.2. Стратегические факторы финансовой устойчивости предприятия
Финансово-экономическая деятельность различных предприятий
представляет собой определенную систему взаимосвязанных процессов,
которые зависят от воздействия некоторых факторов. Благодаря тесной
взаимосвязи этих факторов, появляется определенное влияние
разнопланового характера, от которого зависят результаты финансово-
хозяйственной деятельности организации. Конечно же, если преобладает
влияние отрицательных факторов, то все это может существенно снизить
влияние положительных факторов. Нужно отметить, что в зависимости от
конкретных обстоятельств и условий, действие одного и того же фактора
может разниться.
Финансовая устойчивость является основой стабильности организации.
В этой связи имеет место воздействие на нее различных факторов.
Существует множество факторов, которые указывают на
необходимость их классификации по разным признакам [18, с.34]:
- первичные и вторичные факторы различаются по степени важности;
- постоянные и переменные различаются по времени действия;
- внешние и внутренние факторы различаются по месту возникновения;
Руководство не в силах оказывать существенное влияние на
финансовую устойчивость, так как от усилий руководства, увы, не зависят
внешние факторы. Однако же, от системы управления деятельностью
14
предприятия непосредственно зависят внутренние факторы.
Внешние факторы носят экзогенный характер (простыми словами, не
зависят от организации), тем самым взаимодействуя, образуют среду для
функционирования предприятия.
Также, помимо этого, характерной чертой внешних факторов является
их тесная взаимосвязь с внутренними факторами.
Давайте перечислим некоторые факторы, относящиеся к числу
внешних и влияющих на финансовую устойчивость предприятия [24, с.35]:
- факторы экономические;
- факторы политико-правовые;
- факторы научно-технические;
- факторы социально-культурные;
- факторы природные;
На эффективность деятельности фирмы непосредственное влияние
оказывают экономические факторы. Они, в свою очередь, делятся на
факторы состояния финансовой системы и факторы общеэкономического
состояния.
Информационные процессы и все связанные с ними инфляционные
ожидания, ставка рефинансирования РФ, политика Центрального банка РФ,
степень развития института кредитования и прочие процессы относятся к
числу факторов состояния финансовой системы страны.
Общеэкономические факторы можно охарактеризовать следующими
процессами:
- темпами экономического роста;
- инвестиционной привлекательностью товаропроизводителей на
отечественном рынке;
- циклическими колебаниями экономики;
- состоянием платежного баланса страны.
В непосредственной связи с деятельностью государственных органов и
политической ситуацией в стране находятся политико-правовые факторы.
15
Путем ослабления или усиления государством рычагов своего воздействия
могут регулироваться законодательные границы, образуемые данной группой
факторов.
К числу политико-правовых факторов нужно отнести следующие:
- устойчивость правительства;
- политическая стабильность в стране;
- политическая стабильность в регионах;
- расстановка политических сил;
- правовые основ хозяйствования;
- таможенная политика;
- политика государства по налогово-кредитным процессам;
- законодательные акты, контролирующие деятельность
хозяйствующих субъектов [15, с.65].
Быстрому развитию конкретных организаций или отдельных отраслей
способствуют научно-технические факторы. Как и то, что эта же группа
факторов может в значительной мере повлиять на разорение других
организаций. Все это тесно связано с неоднозначным влиянием научно-
технических факторов. Это можно объяснить так: с одной стороны, применяя
новые технологии научных разработок можно обеспечить продукции
качественную конкурентоспособность, а также выйти на новые рынки сбыта
[3]. А с другой стороны, внедряя новые технологии, можно прийти к тому,
что средства будут отвлечены из текущего оборота на длительный срок.
Такое отвлечение средств связано с мощной капиталоемкостью и
долговременностью применения новых технологий. Результат также может
быть разным: либо предприятие ждет получение высокой прибыли, либо
организация понесет значительные убытки в связи с не окупаемостью.
С формированием стиля жизни, потребления и работы напрямую
связаны социально-культурные факторы. Эта группа факторов оказывает
влияние на деятельность экономических субъектов.
На деятельность организации повлияет возникновение новых