46
за 2017 г. ±СОС = СОС – З = 351288 – (13122230 + 18765) = - 12789707
тыс.руб.
744189
744223
944189
283674
283674
583654
351288
351288
4122869
0 500000 1000000 1500000 2000000 2500000 3000000 3500000 4000000 4500000
СОС
СД
ОИ
тыс.руб.
2017
2016
2015
Рис. 2.8. Динамика источников формирования запасов ООО
«СТРОЙМОНОЛИТДОМ» за 2015-2017г.г., тыс.руб.
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных
источников формирования запасов (±СД):
за 2015 г. ±СД = СД – З = 744189 – (4366136 + 2899) = -3624846
тыс.руб.
за 2016 г ±СД = СД – З = 283674 – (1383612 + 39044) = - 1138982
тыс.руб.
за 2017 г. ±СД = СД – З = 351288 – (13122230 + 18765) = - 12789707
тыс.руб.
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных
источников формирования запасов (±ОИ):
за 2015 г. ±ОИ = ОИ – З = 944189 – (4366136 + 2899) = -3424846
тыс.руб.
за 2016 г. ±ОИ = ОИ – З = 583654 – (1383612 + 39044) = -839002
47
тыс.руб.
за 2017 г. ±ОИ = ОИ – З = 4122869 – (13122230 + 18765) = -9018126
тыс.руб.
Расчет показателей финансовой устойчивости за период с 2015-2017гг.
для определения типа финансовой устойчивости ООО
«СТРОЙМОНОЛИТДОМ» представлен в таблице 2.9.
Следует отметить, что собственные оборотные средства на протяжении
всего анализируемого периода у ООО «СТРОЙМОНОЛИТДОМ» имеются,
однако они не покрывают потребность в запасах.
Таблица 2.9 Показатели финансовой устойчивости ООО
«СТРОЙМОНОЛИТДОМ» за 2015-2017г.г.
Показатели
Обоз./
норм.
2015г.
2016г.
2017г.
Изменение в %
2016г. к
2015г.
2017г. к
2016г.
I. Исходные показатели
Собственный капитал
СК
6002997
6111939
6525461
101,81
106,77
Внеоборотные активы
ВА
5258808
5828265
6174173
110,83
105,94
Запасы
З
4366136
1383612
13122230
31,69
948,4
НДС
НДС
2899
39044
18765
1346
48,06
Долгосрочные заемные
средства
ДК
34
-
7077
-
100
Краткосрочные заемные
средства
КК
200000
299980
3771581
149,99
1257,3
II. Показатели, характеризующие источники формирования запасов и затрат
1. Собственные оборот-
ные средства, тыс.руб.
СОС
744189
283674
351288
38,12
123,84
2. Наличие долгосрочных
источников формиро-
вания запасов, тыс.руб.
СД
744223
283674
351288
38,12
123,84
3. Общая величина
основных источников
формирования запасов,
тыс.руб.
ОИ
944189
583654
4122869
61,82
706,39
III. Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования
1. Излишек (+), / недоста-
ток (-) СОС, тыс.руб.
-3624846
-1138982
-12789707
31,42
1122,91
2. Излишек (+), / недоста-
ток (-) СД, тыс.руб.
-3624846
-1138982
-12789707
31,42
1122,91
3. Излишек (+), / недоста-
ток (-) ОИ, тыс.руб.
-3424846
-839002
-9018126
24,5
1074,86
Как показывают произведенные расчеты в табл. 2.9, предприятие ООО
48
«СТРОЙМОНОЛИТДОМ» на протяжении всего анализируемого периода
имело кризисный тип финансовой устойчивости.
По данным бухгалтерской отчетности проанализируем степень
финансовой устойчивости. Система относительных показателей представляет
собой совокупность финансовых коэффициентов, которые рассчитываются в
виде соотношений абсолютных показателей актива и пассива баланса.
Расчет коэффициентов финансовой устойчивости ООО
«СТРОЙМОНОЛИТДОМ» приведен в таблице 2.10.
1. Коэффициент автономии:
2015г. = 6002997 : 16529183 = 0,3631
2016г. = 6111939 : 19723524 = 0,3098
2017г. = 6525461 : 33250438 = 0,1962
Таблица 2.10 Анализ коэффициентов финансовой устойчивости ООО
«СТРОЙМОНОЛИТДОМ» за 2015-2017г.г.
№
п/п
Показатель
2015г.
2016г.
2017г.
Изменения (+/-)
2016г к
2015г
2017г к
2016г
2017г к
2015г
1
Коэффициент
автономии
0,3613
0,3098
0,1962
-0,0515
-0,1136
-0,1651
2
Коэффициент фи-
нансовой
зависимости
0,6369
0,6902
0,8038
0,0533
0,1136
0,1669
3
Коэффициент ма-
невренностисоб-
ственного капитала
0,1239
0,0464
0,0538
-0,0775
0,0074
-0,0701
4
Коэффициент со-
отношения заемного
и собственного
капитала
1,75
2,22
4,09
0,47
1,87
2,34
5
Коэффициент соот-
ношения основных
средств и соб-
ственного капитала
0,0364
0,1048
0,0981
0,0684
-0,0067
0,0617
6
Коэффициент
стоимости основных
средств в имуществе
0,0132
0,0324
0,0192
0,0192
-0,0132
0,006
2. Коэффициент финансовой зависимости:
49
2015г. = 1 – 0,3631 = 0,6369
2016г. = 1 – 0,3098 = 0,6902
2017г. = 1 – 0,1962 = 0,8038
3. Коэффициент маневренности собственного капитала:
2015г. = (6002997-5258808) : 6002997 = 0,1239
2016г. = (6111939-5828265) : 6111939 = 0,0464
2017г. = (6525461-6174173) : 6525461 = 0,0538
4. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала:
2015г. = 10526185 : 6002997 = 1,75
2016г. = 13611585 : 6111939 = 2,22
2017г. = 26724978 : 6525461 = 4,09
5. Коэффициент соотношения основных средств и собственного
капитала:
2015г. = 218808 : 6002997 = 0,0364
2016г. = 640733 : 6111939 = 0,1048
2017г. = 640322 : 6525461 = 0,0981
6. Коэффициент стоимости основных средств в имуществе:
2015г. = 218808 : 16529183 = 0,0132
2016г. = 640733 : 19723524 = 0,0324
2017г. = 640322 : 33250438 = 0,0192
Согласно приведенным в таблице 2.10 расчетам, по данным
коэффициент автономии за три года снизился на 16,51% и на конец 2017 года
он составил 19,62%. Нормативное значение для данного показателя равно
60%, т.е. у организации нет шансов справиться с непредвиденными
обстоятельствами, которые часто встречаются в рыночной экономике. ООО
«СТРОЙМОНОЛИТДОМ» неустойчиво, нестабильно и практически
полностью зависимо от внешних кредиторов (рис. 2.9).
50
0,3613
0,3098
0,1962
0
0,05
0,1
0,15
0,2
0,25
0,3
0,35
0,4
2015 2016 2017
Рис. 2.9. Динамика коэффициента автономии ООО
«СТРОЙМОНОЛИТДОМ» за 2015-2017г.г., п.п.
Уровень автономии важен не только для самой организации, но и для
ее кредиторов. Снижение этого коэффициента уменьшает гарантии
погашения предприятием своих обязательств и сужает возможности для
привлечения средств со стороны. С другой точки зрения, возможна
рациональная структура капитала, в которой преобладают заемные
источники. Это свидетельствует о степени доверия к организации со стороны
банков и других кредиторов, а значит, финансовой надежности.
Коэффициент автономии дополняется коэффициентом концентрации
заемного капитала (финансовой зависимости). Математическая зависимость
этих коэффициентов может быть выражена следующим образом: их сумма
равна единице. Для ООО «СТРОЙМОНОЛИТДОМ» характерна
стабильность доли заемных средств в общей сумме источников
финансирования, коэффициент концентрации составляет 80%.
Предположение о финансовой зависимости организации от
привлеченных заемных средств и о слабой ее финансовой устойчивости
подкрепляется данными коэффициента соотношения заемных и
собственных средств. За отчетный период коэффициент повысился на 2,34
51
пункта и составил 4,09. Таким образом, если в 2015 году года на рубль
собственного капитала предприятие привлекало 1,75 рублей заемного, то на
конец 2017 года – уже 4,09 рублей.
1,75
2,22
4,09
0
0,5
1
1,5
2
2,5
3
3,5
4
4,5
2015 2016 2017
Рис. 2.10. Динамика соотношения заемного и собственного капитала
ООО «СТРОЙМОНОЛИТДОМ» за 2015-2017г.г., п.п.
Коэффициент маневренности собственного капитала показывает,
какая доля собственного капитала организации находится в мобильной
форме, позволяющей свободно им маневрировать. Значение данного
показателя существенно меняется в зависимости от структуры капитала и
отраслевой принадлежности организации. Но существует ограничитель
уровня коэффициента, универсальный для всех организаций: коэффициент
маневренности не должен быть отрицательным. Стоит отметить, что чем
больше значение данного показателя, тем более маневренно. Данный
показатель в ООО «СТРОЙМОНОЛИТДОМ» увеличился за три года
снизился на 0,0701 пунктов до 0,0538.
Коэффициент стоимости основных средств в имуществе показывает,
что удельный вес основных средств в имуществе предприятия снизился до
1,92%. Это произошло за счет увеличения абсолютного значения заемного
капитала.
Таким образом, «слабыми местами» ООО «СТРОЙМОНОЛИТДОМ»
являются слабая платежно-расчетная дисциплина и отсутствие финансового
52
плана развития предприятия.
Произведем расчет для ООО «СТРОЙМОНОЛИТДОМ» по бальной
методике Альтмана:
Х1=ОА:А (2.3)
2015 год = 11270375 : 16529183 = 0,6818
2016 год = 13895259 : 19723524 = 0,7045
2017 год = 27076266 : 33250438 = 0,8143
Х2=Вр:А (2.4)
2015 год = 25025807 : 16529183 = 1,514
2016 год = 44661754 : 19723524 = 2,264
2017 год = 29782475 : 33250438 = 0,895
Х3=(ДК+ДБП+ПО+НП):А (2.5)
2015 год = (6001997+34) : 16529183 = 0,363
2016 год = 6110939 : 19723524 = 0,309
2017 год =(6524461+7077) : 33250438 = 0,196
Х4=УК:А (2.6)
2015 год = 1000 : 16529183 = 0,0001
2016 год = 1000 : 19723524 = 0,0001
2017 год = 1000 : 33250438 = 0,00003
Х5=ЧП:А (2.7)
2015 год = 874151 : 16529183 = 0,052
2016 год = 108943 : 19723524 = 0,005
2017 год = 4018 : 33250438 = 0,0001
Z = 0,717*Х1+0,847*Х2+3*Х3+0,42*Х4+0,995*Х5 (2.8)
2015 год = 0,717*0,6818+0,847*1,514+3*0,363+0,42*0,0001+0,995*0,052
= 0,4888506+1,282358+1,089+0,000042+0,05174=2,91
2016 год = 0,717*0,7045+0,847*2,264+3*0,309+0,42*0,0001+0,995*0,005
= 0,5051265+1,917608+0,927+0,000042+0,004975=2,35
2017год=0,717*0,814+0,847*0,895+3*0,196+0,42*0,00003+0,995*0,0001
= 0,5838531+0,758065+0,588+0,0000126+0,0000995=1,93
53
Если Z < 1,23 предприятие признается банкротом, при значении Z в
диапазоне от 1,23 до 2,89 ситуация неопределенна, значение Z более 2,9
присуще стабильным и финансово устойчивым компаниям.
Полученные данные свидетельствуют о том, что финансовая ситуация
в ООО «СТРОЙМОНОЛИТДОМ» неопределенная, следует отметить
тенденцию увеличения вероятности банкротства в связи со снижением
значения коэффициента Альтмана по итогам 2017 года.
Следовательно, применение моделей Э. Альтмана, так называемых Z-
коэффициентов, включая их отечественные модификации, полной для
прогнозирования вероятности банкротства российских предприятий,
оказались безуспешными: Z-коэффициенты Э. Альтмана в российских
условиях не работают.
Тогда рассмотрим модель ученого Ковалева В.В. Он предложил
выборе двухуровневую систему показателей, которая охватывает различные
направления деятельности организации и базируется не только на данных
бухгалтерской отчетности, но и на внутренней информации. Формула для
оценки финансовой устойчивости каждого имеет вид:
N = 25N1 +25N2 + 20N3 + 20N4 + 10N5, (2.9)
где N1 – коэффициент оборачиваемости запасов;
N2 – коэффициент текущей ликвидности;
N3 – коэффициент структуры капитала (собственный капитал :
заемный капитал);
N4 – коэффициент рентабельности активов (прибыль до
налогообложения : активы);
N5 – коэффициент эффективности (прибыль до налогообложения :
выручка).
Весовые значения коэффициент уравнения (25, 25, 20, 20, 10)
выражают удельный вес относительного влияния каждого показателя на
финансовое состояние предприятия:
2015 год = 25*5,728+25*1,0707+20*0,57+20*0,067+10*0,044 = 183,1
54
2016 год = 25*31,393+25*1,0208+20*0,45+20*0,0097+10*0,004 = 819,5
2017 год = 25*2,266+25*1,0134+20*0,247+20*0,007+10*0,0078 = 87,1
В 2015-2016 г.г. финансовая ситуация в ООО
«СТРОЙМОНОЛИТДОМ» считалась хорошей, однако по итогам 2017 года
она вызывает беспокойство.
Обобщая проведенный анализ можно резюмировать, ООО
«СТРОЙМОНОЛИТДОМ» обеспечивает качественными и доступными
общестроительными работами промышленные предприятия и население.
Проведенный анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО
«СТРОЙМОНОЛИТДОМ» показал, что организация платежеспособна и
ликвидна в недостаточной степени, был сделан вывод об ухудшении
ликвидности ООО «СТРОЙМОНОЛИТДОМ» к 2017 году. Увеличивается
недостаток мобильных финансовых ресурсов, что указывает на отсутствие
необходимого объема ликвидных средств.
Предприятие ООО «СТРОЙМОНОЛИТДОМ» на протяжении всего
анализируемого периода имело кризисный тип финансовой устойчивости.
В целом наблюдается отрицательная динамика показателей прибыли и
рентабельности относительно предыдущего года.
Изучив угрозы и возможности данного предприятия, были разработаны
рекомендации по улучшению деятельности ООО «СТРОЙМОНОЛИТДОМ»,
о чем пойдет речь в третьей главе выпускной квалификационной работы.
55
3. НАПРАВЛЕНИЯ ПОВЫШЕНИЯ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И
ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ООО «СТРОЙМОНОЛИТДОМ»
3.1. Меры по укреплению финансовой устойчивости в рамках стратегии
развития предприятия
Анализ, проведенный во второй главе, показал необходимость
улучшения финансового состояния организации ООО
«СТРОЙМОНОЛИТДОМ».
Основными направлениями по повышению уровня финансовой
устойчивости является увеличение собственного капитала (оптимизация
экономико-хозяйственной и маркетинговой деятельности с целью
сокращения издержек и максимизации прибыли, получение финансовой
помощи, проведение переоценки, выпуск ценных бумаг) и оптимизации
заемных источников финансирования (рисунок 3.1).
Рис. 3.1. Основные направления повышения уровня финансовой
устойчивости ООО «СТРОЙМОНОЛИТДОМ»
В настоящее время в строительном бизнесе существует жесткая
конкуренция, чтобы улучшить финансовое состояние рассматриваемой
организации, нужно повысить спрос на оказываемые услуги, тем самым
повысить прибыль.