непрерывный контроль состояния расчетов с покупателями по
просроченной задолженности;
предоставление скидок при предоплате;
регулярный анализ дебиторской задолженности одновременно с
анализом кредиторской задолженности;
непрерывное слежение за дебиторской и кредиторской задолженностью
с целью выяснения причин замедляющих оборачиваемость;
использование услуг факторинговых компаний для «продажи» части
дебиторской задолженности и сокращения за счет этого кредиторской.
Таким образом, эффективность предложенной методики по внедрению
семи Z-показателей диагностики вероятности банкротства ООО «Газпромнефть-
Энерго» проявляется в простоте расчета, в возможности применения при
проведении внешнего анализа на основе бухгалтерского баланса и отчета о
финансовых результатах, в возможности динамического прогнозирования
изменений Z-показателей в будущем, в высокой точности прогноза (до 95
%), в возможности применения при проведении внешнего диагностического
анализа, в возможности наглядной интерпретации результатов, а так же в
надежности прогноза.
Выводы по третьей главе.
В результате написания третьей главы выпускной квалификационной
работы с целью совершенствования диагностики вероятности банкротства ООО
Газпромнефть-Энерго» был разработан новый механизм диагностики банкротства
предприятия (см. рис. 9), представляющий собой расчет семи Z-показателей
оценки прогноза банкротства, по результатам исчисления которых делается одни
общий вывод о состоятельности/несостоятельности организации, в том числе в
планируемом периоде.
В рамках исследования был произведен расчет Z-показателей, который
позволил сделать вывод о малой вероятности того, что предприятие станет
банкротом.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В процессе написания данной выпускной квалификационной работы были
достигнуты поставленная цель и задачи исследования. Были разработаны
рекомендации по совершенствованию методов оценки вероятности банкротства в
ООО «Газпромнефть-Энерго».
Характеристика понятия и сущности вероятности банкротства
юридического лица показала, что вероятность банкротства представляет собой
возможность наступления случая, при котом предприятие неспособно
удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам о выплате
выходных пособий или об оплате труда лиц, работающих или работавших по
трудовому договору, или исполнить обязанность по уплате обязательных
платежей, если соответствующие обязательства или обязанность не исполнены им
в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены.
Изучение видов банкротства современного предприятия позволило
выделить следующие основные разновидности несостоятельности юридического
лица: реальное банкротство, техническое, фиктивное банкротство,
преднамеренное, контролируемое, принудительное, добровольное банкротство,
банкротство бизнеса и временное (условное) банкротство.
Исследование методик определения вероятности банкротства показало, что
они активно разрабатываются как зарубежными, так и ответственными учеными-
экономистами. Наибольшую популярность в настоящее время имеют следующие
модели определения вероятности банкротства: модель Альтмана, метод Ричарда
Таффлера, модель Р. Лиса, методика Г. Спрингейта, модель Д. Фулмера, метод
Давыдовой-Беликовой, модель О.П. Зайцевой и метод Савицкой. Данные модели
объединяют такие преимущества, как: точное определение финансового состояния
предприятия, простота расчета коэффициентов, способность сочетать ключевые
показатели отчета о финансовых результатах и бухгалтерского баланса в единой
системе оценки, простота интерпретации показателей, возможность
использования в условиях российского рынка.
Проведение анализа финансово-хозяйственной деятельности
ООО «Газпромнефть-Энерго» за 2016-2018 гг. позволили сделать вывод о том, что
в 2016 – 2018 гг. ООО «Газпромнефть-Энерго» работало с прибылью, анализ
выручки, прибыли до налогообложения и чистой прибыли показал
положительную динамику, что свидетельствует об эффективности, прибыльности
и рентабельности деятельности компании. Основным направлением работы ООО
Газпромнефть-Энерго» является передача электроэнергии, техническое
обслуживание электрических сетей и электрооборудования и технологические
присоединения потребителей.
Анализ используемых на предприятии способов оценки вероятности
банкротства позволил сделать вывод о недостаточно эффективной действующей
на предприятии системе оценки прогноза банкротства. Так, отделом финансово -
хозяйственной деятельности ООО «Газпромнефть-Энерго», вероятность к
банкротству оценивается исходя из анализа динамики 20-ти финансовых
коэффициентов, которые в большей степени, характеризуют общее финансовое
состояние предприятия, а не возможность к банкротству. А для вероятности
банкротства используется только один конкретный коэффициент – это Z-
показатель Альтмана. Поэтому вывод о банкротстве является не однозначным,
поскольку 11-ть финансовых коэффициентов показатели несоответствие норме и
зависимость предприятия от внешних источников, а 9-ть показателей, в том числе
Z-показатель Альтмана и ликвидность баланса свидетельствуют о низкой
вероятности банкротства, так как предприятие может расплатиться имеющимися
финансовыми резусами по своим краткосрочным и долгосрочным обязательствам.
Были выявлены основные недостатки в текущей диагностике оценки
вероятности банкротства ООО «Газпромнефть-Энерго», представляющей собой
способ оценки прогноза банкротства по 20-ти финансовым коэффициентам.
Данные недостатки сводятся к следующему:
- проблема применения метода финансовых коэффициентов состоит в том,
что отечественные нормативы бухгалтерского учета и финансовой отчетности
пока не полностью соответствуют требованиям международных стандартов, что
создает определенные трудности очистки и реконструкции отчетности в процессе
приведения ее в аналитическую форму;
- методика финансовых коэффициентов позволяет дать лишь
поверхностную оценку финансовой деятельности предприятия;
- в коэффициентном анализе отсутствует стандартизация, то есть нет
определенных стандартов и все нормативы четко не определены;
- использование при оценке потенциального банкротства только формулы
«Z - счета» Е. Альтмана. При этом не берутся во внимание другие важные
показатели оценки вероятности банкротства, в том числе разработанные
отечественными учеными (Зайцевой, Савицкой и др.).
В рамках совершенствования диагностики вероятности банкротства
ООО «Газпромнефть-Энерго», было предложено внедрить новую систему оценки
прогноза банкротства (см. рис. 9). В данном новом способе диагностики
вероятности банкротства предлагается использовать семь Z-показателей, которые
являются наиболее популярными в современной практике экономического
анализа: ZА - показатель Альтмана, ZТ -показатель Таффлера, ZЛ - показатель
Лиса, ZСпр-показатель Спрингейта, ZФ - показатель Фулмера, ZД-Б показатель
Давыдовой-Беликова и ZС -показатель Савицкой. Произведенные расчеты
показали, что ООО «Газпромнефть-Энерго» имеет низкую вероятность
банкротства, но негативным фактором является увеличение роста вероятности к
банкротству, поскольку большинство Z-показателей имеют отрицательную
динамику.
Преимущества использования предложенной методики по внедрению семи
Z-показателей диагностики вероятности банкротства ООО «Газпромнефть-
Энерго» проявляются в простоте расчета, в возможности применения при
проведении внешнего анализа на основе бухгалтерского баланса и отчета о
финансовых результатах, в возможности динамического прогнозирования
изменений Z-показателей в будущем, в высокой точности прогноза (до 95 %), в
возможности применения при проведении внешнего диагностического анализа, в
возможности наглядной интерпретации результатов, а так же в надежности
прогноза.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
Нормативно – правовые и законодательные материалы:
31. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от
30.11.1994 № 51-ФЗ (статья 65. Несостоятельность (банкротство) юридического
лица): в ред. от 03.08.2018// Правовая система Консультант Плюс: сайт. - URL:
http://www.consultant.ru/ (дата обращения: 08.01.2019)
32. О несостоятельности (банкротстве): федеральный закон от 26.10.2002
№ 127-ФЗ: в ред. от 27.12.2018// Правовая система Консультант Плюс: сайт. -
ant.ru/ (дата обращения: 08.01.2019)
33. О бухгалтерском учете: федеральный закон от 06.12.2011 № 402-ФЗ: в
ред. от 28.11.2018// Правовая система Консультант Плюс: сайт. - URL:
http://www.consultant.ru/ (дата обращения: 08.01.2019)
34. Об обществах с ограниченной ответственностью: федеральный закон
от 08.02.1998 № 14-ФЗ: в ред. от 23.04.2018 // Правовая система Консультант
Плюс: сайт. - URL: http://www.consultant.ru/ (дата обращения: 08.01.2019)
35. Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и
бухгалтерской отчетности в РФ: приказ Минфина России от 29.07.1998 № 34н: в
ред. от 11.04.2018// Правовая система Консультант Плюс: сайт. - URL:
http://www.consultant.ru/ (дата обращения: 08.01.2019)
36. Устав ООО «Газпромнефть-Энерго» // Официальный сайт
ООО «Газпромнефть-Энерго»: сайт. – URL: https://yamal.gazprom-
neft.ru/about/company/ (дата обращения: 08.01.2019)
Источники на русском языке:
37. Абрамова М. А. Деньги, кредит, банки. Денежный и кредитный
рынки: учебник и практикум для СПО, 2-е изд., испр. и доп. / М. А. Абрамова,
Л. С. Александровоа. - М.: Юрайт, 2018. - 436 с.
38. Азитов Р. Ш. Исследование моделей прогнозирования банкротства
предприятий / Р. Ш. Азитов // Молодой ученый. – № 12. – 2018. – С. 1-5.
39. Александрова М.В. Особенности применения различных методик для
предупреждения банкротства отечественных предприятий /
М. В. Александрова, З. Б. Проскурина // Экономика, социология и право. –
№ 3. 2017. – С. 12-14.
40. Артюшин В.В. Финансовый анализ, инструментарий практика:
учебное пособие / В.В. Артюшин. – М.: ЮНИТИ, 2017. – 120 c.
41. Бехтина О. Е. Современные проблемы прогнозирования банкротства
предприятий / О. Е. Бехтина // Вестник Волжского университета им.
В. Н. Татищева. – № 1. – 2018. – С. 1-6.
42. Балихина Н. В. Финансы и кредит: учебное пособие / Н.В. Балихина,
М.Е. Косов. – М.: ЮНИТИ, 2018. – 303 c.
43. Бондин И. А. Методические подходы к оценке вероятности
банкротства / И.А. Бондин // Нива Поволжья. – № 1. – 2018. – С. 91-96.
44. Герасименко В. П. Финансы и кредит: учебник / В.П. Герасименко,
Е.Н. Рудская. – М.: НИЦ ИНФРА-М, Академцентр, 2017. – 384 c.
45. Григорьева Т. И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка,
прогноз: учебник для бакалавриата и магистратуры, 3-е изд., пер. и доп. /
Т. И. Григорьева. – М.: Юрайт, 2018. – 486 с.
46. Жилкина А. Н. Финансовый анализ: учебник и практикум для
прикладного бакалавриата / А.Н. Жилкина. – Люберцы: Юрайт, 2017. – 285 c.
47. Жданов В. Ю. Теоретический анализ понятий несостоятельность и
банкротство предприятия / В. Ю. Жданов, В. Е. Рыгин // Регионология. – №4. –
2018. – С. 164-171.
48. Зуб А. Т. Антикризисное управление: учебник для бакалавров, 2-е
изд., пер. и доп. / А. Т. Зуб. – М.: Юрайт, 2018. – 343 с.
49. Иванов В. В. Деньги, кредит, банки: учебник и практикум для
академического бакалавриата / В. В. Иванов, Б. И. Соколов. – М.: Юрайт, 2018. –
371 с.
50. Корягин Н. Д. Антикризисное управление: учебник и практикум для
академического бакалавриата / Н. Д. Корягин. – М.: Юрайт, 2018. – 367 с.
51. Кузнецова Е. И. Финансы. Денежное обращение. Кредит: учебное
пособие / Е.И. Кузнецова. – М.: ЮНИТИ, 2017. – 687 c.
52. Купцов М. М. Финансы, денежное обращение и кредит: учебное
пособие / М.М. Купцов. – М.: ИЦ РИОР, 2018. – 144 c.
53. Косолапова М. В. Комплексный экономический анализ хозяйственной
деятельности: учебник / М.В. Косолапова, В.А. Свободин. – М.: Дашков и К, 2016.
– 248 c.
54. Кропин Ю. А. Деньги, кредит, банки: учебник и практикум для
СПО / Ю. А. Кропин. – М.: Юрайт, 2018. – 364 с.
55. Кондратьева К. С. К вопросу об эффективности процедуры
финансового оздоровления в Российской Федерации / К. С. Кондратьева,
А. В. Устинова // Молодой ученый. – № 13. – 2017. – С. 444 – 446
56. Кочеткова А. И. Антикризисное управление. Инструментарий:
учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / А. И. Кочеткова,
П. Н. Кочетков. – М.: Юрайт, 2018. – 440 с.
57. Козырева М. В. Оценка вероятности банкротства предприятия /
М. В. Козырева, О. С. Новикова // ФГБОУ ВО Кубанский ГАУ им. И.Т. Трубилина.
– Краснодар, 2016. – С. 239-241.
58. Лысенко Д. В. Комплексный экономический анализ хозяйственной
деятельности: учебник для вузов / Д.В. Лысенко. – М.: ИНФРА-М, 2016. – 320 c.
59. Литовченко В. П. Финансовый анализ: учебное пособие / В.П.
Литовченко. – М.: Дашков и К, 2016. – 216 c.
60. Мельников Г. А. Архитектура зарубежного моделирования оценки
вероятности банкротства / Г. А. Мельников // Молодой ученый. – № 11. – 2015. –
С. 55-58.
61. Нешитой А.С. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник /
А.С. Нешитой. – М.: Дашков и К, 2015. – 640 c.
62. Потемкин С.А. Финансы и кредит (для вузов) / С.А. Потемкин. – М.:
КноРус, 2018. – 320 c.
63. Пахаруков А. А. Проблемы правового регулирования
несостоятельности (банкротства) индивидуальных предпринимателей /
А. А. Пахаруков, А. А. Тюкавкин-Плотников //Сибирский юридический вестник,
№ 4. – 2017. – С.39-50.
64. Романовский М. В. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник
для академического бакалавриата, 3-е изд., пер. и доп./ М. В. Романовский,
О. В. Врублевская, Н. Г. Иванова. – М.: Юрайт, 2018. – 523 с.
65. Ромашова Т. В. Периодизация и тенденции развития института
несостоятельности (банкротства) // Молодой ученый. – № 3. – 2016. – С. 473-478.
66. Ревякина М. А. Оценка вероятности банкротства на примере
предприятия / М. А. Ревякина // Молодой ученый. – № 4. – 2017. – С. 144-146.
67. Старкова Д. В. Теория и практика процедуры банкротства /
Д. В. Старкова // Молодой ученый. – № 1. – 2018. – С. 272-274.
68. Соколова, И.А. Методы диагностики вероятности банкротства
предприятия // Вестник Поволжского государственного университета сервиса. – №
26. – 2017. – С. 170-176.
69. Турманидзе Т. У. Финансовый анализ: учебник для студентов вузов,
обучающихся по экономическим специальностям / Т.У. Турманидзе. – М.:
ЮНИТИ-ДАНА, 2018. – 287 c.
70. Федотова О. В. Прогнозирование банкротства предприятия /
О. В. Федотова // Молодой ученый. – № 4. – 2018. – С. 122-124.
71. Чуев И. Н. Комплексный экономический анализ финансово-
хозяйственной деятельности: Учебник для вузов / И.Н. Чуев. – М.: Дашков и К,
2013. – 384 c.
72. Черненко В. А. Антикризисное управление: учебник и практикум для
академического бакалавриата, 2-е изд., пер. и доп./ В. А. Черненко,
Н. Ю. Шведова. – М.: Юрайт, 2018. – 417 с.
73. Шейкина Т. С. Диагностика финансового состояния предприятия с
целью предупреждения банкротства // Труды вольного экономического общества.
– Т. 206. – 2017. – С. 262-276