СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ ...................................................................................................................... 7
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ДИАГНОСТИКИ И ОЦЕНКИ
ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ ................................................ 12
1.1 Понятие и сущность вероятности банкротства юридического лица ................. 12
1.2 Виды банкротства современного предприятия .................................................... 20
1.3 Методики определения вероятности банкротства .............................................. 26
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА
ООО «ГАЗПРОМНЕФТЬ-ЭНЕРГО» .......................................................................... 37
2.1 Характеристика и анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО
«Газпромнефть-Энерго» ............................................................................................... 37
2.2 Анализ используемых на предприятии способов оценки вероятности
банкротства .................................................................................................................... 46
2.3 Выявление недостатков в текущей диагностике/методах оценки вероятности
банкротства ООО «Газпромнефть-Энерго» ............................................................... 54
ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕТОДОВ ОЦЕНКИ ВЕРОЯТНОСТИ
БАНКРОТСТВА В ООО «ГАЗПРОМНЕФТЬ-ЭНЕРГО» ......................................... 62
3.1 Разработка рекомендаций по внедрению нового способа диагностики
вероятности банкротства предприятия ....................................................................... 62
3.2 Преимущества использования предложенной методики .................................... 71
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ............................................................................................................. 78
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ ............................................................................................. 82
ПРИЛОЖЕНИЯ ............................................................................................................. 87
ВВЕДЕНИЕ
В современной рыночной экономике качественное определение
вероятности банкротства предприятия играет важную роль в его деятельности,
поскольку даёт возможность спрогнозировать не только финансовую
состоятельность в ближайшей перспективе, но и определить насколько правильно
и эффективно предприятие управляет своими финансами [25, с. 444].
Низкие показатели вероятности банкротства выступают одними из
основных критериев финансовой стабильности деятельности юридического лица
в краткосрочной и среднесрочной перспективе. Данный тип характеристики
финансового состояния определяет стабильность и доходность существования
современных организаций и в то же время высокая вероятность банкротства
может привести предприятие к разорению (невыполнению обязательств) и
необходимости ликвидации в будущем.
Следует заметить, что единообразного мнения или единого подхода по
вопросу оценки вероятности банкротства предприятий не существует до сих пор.
Разные авторы имеют собственное мнение и вкладывают в это понятие свой
индивидуальный смысл. При этом, зачастую, понятие «вероятность банкротства»
применяется наряду с такими понятиями, как «неплатежеспособность» и «низкая
финансовая устойчивость» [27, с. 240].
Актуальность изучения данной темы выпускной квалификационной
работы обуславливается важностью исследования практики диагностики и
методов оценки вероятности банкротства юридического лица, поскольку от
целесообразности и своевременности проведения данной оценки,
способствующих выявлению проблем в финансовом состоянии предприятия, от
правильности проведения расчетов по выбранной методике оценки вероятности
банкротства, от точности построения алгоритма управления ею, зависит
способность юридического лица во время и без задержек платить по своим
краткосрочным и среднесрочным обязательствам, тем самым поддерживая
ликвидность, финансовую устойчивость, исключая дефолт или даже ликвидацию.
Важно так же обратить внимание на следующие факты, обуславливающие
актуальность исследования данной темы:
проблема банкротства актуальна для большинства российских
организаций особенно в условиях экономического кризиса, начавшегося с 2014
года и продолжающегося до сих пор [18, с. 27];
принятие решения о закрытии (ликвидации) юридического лица в
значительной мере зависит от оценки вероятности банкротства;
отсутствие единого подхода к оценке вероятности банкротства требует
разработки нового механизма, который мог бы воплотить в себе сразу несколько
методик оценки банкротства, но, при этом предоставить один вывод о
финансовом состоянии предприятия.
Данное обстоятельство, подчеркивающее актуальность изучения методов
оценки вероятности банкротства предприятия, явилось побудительным мотивом
при выборе темы исследования.
Законодательной базой исследования послужили такие нормативно-
правовые акты, как: Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от
30.11.1994 № 51-ФЗ (статья 65. Несостоятельность (банкротство) юридического
лица) (в ред. от 03.08.2018) [1], федеральный закон от 26.10.2002 № 127-ФЗ «О
несостоятельности (банкротстве)» ( в ред. от 27.12.2018) [2], федеральный закон
от 06.12.2011 № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете» (в ред. от 28.11.2018) [3],
федеральный закон от 08.02.1998 № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной
ответственностью» (в ред. от 23.04.2018) [4], приказ Минфина России от
29.07.1998 № 34н «Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета
и бухгалтерской отчетности в РФ» (в ред. от 11.04.2018) [5], Устав
ООО «Газпромнефть-Энерго» от 05.03.2017 № 312 (в ред. от 24.02.2018) [6] и
другие нормативно – правовые акты. Посмотреть список литературы
Теоретико-методологической основой исследования послужили труды
авторов в экономической, финансовой и банковской сфере, работы отечественных
и зарубежных ученых, посвященные проблемам изучения методов оценки
вероятности банкротства, основные положения государственного регулирования
ведения предпринимательской деятельности. Значимыми являются исследования
таких авторов, как: М.А. Абрамова, Р. Ш. Азитов, М.В. Александрова,
О. Е. Бехтина, Н. В. Балихина, В. П. Герасименко, А. Н. Жилкина, В. Ю. Жданов,
А. Т. Зуб, В. В. Иванов, Н. Д. Корягин, М. В. Косолапова, К. С. Кондратьева,
М. В. Козырева, Д. В. Лысенко, В. П. Литовченко, А.С. Нешитой, А.
А. Пахаруков, М. В. Романовский, Т. В. Ромашова, Д. В. Старкова, Т.
У. Турманидзе, И. Н. Чуев, Т. С. Шейкина и др.
Тем не менее, несмотря на значительный объем исследований по вопросам
изучения методов оценки вероятности банкротства, не все аспекты этой проблемы
достаточно разработаны. В данных работах не достаточно уделялось внимание
совершенствование методов оценки вероятности банкротства юридического лица.
Данное обстоятельство в сочетании с актуальностью работы обусловили
выбор темы исследования, формулировку ее цели и задач.
Целью выпускной квалификационной работы является разработка
рекомендаций по совершенствованию методов оценки вероятности банкротства в
ООО «Газпромнефть-Энерго».
Достижение поставленной цели связано с решением следующих задач:
исследовать понятие и сущность вероятности банкротства юридического
лица;
проанализировать виды банкротства современного предприятия;
лучшие методики определения вероятности банкротства;
дать общую характеристику и провести анализ финансово-
хозяйственной деятельности ООО «Газпромнефть-Энерго»;
провести анализ используемых на предприятии способов оценки
вероятности банкротства;
выявить недостатки в текущей диагностике/методах оценки вероятности
банкротства ООО «Газпромнефть-Энерго»;
разработать рекомендации по внедрению нового способа диагностики
вероятности банкротства предприятия;
определить преимущества использования предложенной методики для
ООО «Газпромнефть-Энерго».
Для выполнения указанных задач использованы такие методы
исследования как: анализ научной литературы, синтез, обобщение и
систематизация материалов исследования, методы математической обработки
результатов исследования, сравнение и анализ, нормативный подход, эмпирико-
теоретический общенаучный метод – описание, графический и табличный
способы, метод экономико-статистического анализа.
Объектом исследования является вероятность банкротства.
Предметом исследования в данном случае выступают используемые на
ООО «Газпромнефть-Энерго» методы оценки вероятности банкротства.
Научная новизна исследования заключается в разработке новой методики
оценки вероятности банкротства ООО «Газпромнефть-Энерго».
Ожидаемые результаты работы: результатом проделанной работы должен
стать расчёт эффективности предложенной методики/нового способа диагностики
вероятности банкротства ООО «Газпромнефть-Энерго».
Гипотеза исследования состоит в том, что принятие решения о ликвидации
или закрытии субъекта предпринимательской деятельности определяется
качеством используемой на предприятии методики определения вероятности
банкротства, своевременностью её применения и точностью расчетов.
Практическая значимость исследования заключена в том, что она
направлена на улучшение качества оценки вероятности банкротства
ООО «Газпромнефть-Энерго» в будущем.
Информационно-эмпирическая и нормативная база формировалась на
основе данных бухгалтерской отчетности ООО «Газпромнефть-Энерго»,
федеральных нормативных правовых актов регулирующих предпринимательскую
деятельность в РФ, а также Интернет-ресурсов и проведенных исследований.
Данная выпускная квалификационная работа состоит из трёх глав и
подразделов, введения, заключения, списка использованных источников и
литературы, а так же приложений.
Во введении отражены актуальность выбранной темы, ее теоретическое и
практическое значение, цель выпускной квалификационной работы и конкретные
задачи, которые ставятся в процессе разработки, предмет и объект исследования.
Основная часть состоит из глав, которые делятся на пункты.
В первой главе рассматриваются теоретические аспекты диагностики и
оценки вероятности банкротства предприятия, а именно: понятие и сущность
вероятности банкротства юридического лица, виды банкротства современного
предприятия, методики определения вероятности банкротства.
Во второй главе проводится анализ и оценка вероятности банкротства
ООО «Газпромнефть-Энерго», в том числе: даётся характеристика и анализ
финансово-хозяйственной деятельности ООО «Газпромнефть-Энерго» за 2016-
2018 гг., проводится анализ используемых на предприятии способов оценки
вероятности банкротства, выявляются недостатки в текущей диагностике/методах
оценки вероятности банкротства ООО «Газпромнефть-Энерго».
В третьей главе разрабатываются рекомендации по совершенствованию
методов оценки вероятности банкротства в ООО «Газпромнефть-Энерго», а
именно: осуществляется разработка рекомендаций по внедрению нового способа
диагностики вероятности банкротства предприятия, выделены преимущества
использования предложенной методики.
Все главы завершаются выводами, в которых кратко подытожены
основные полученные результаты.
В заключении сформулировано, что сделано в целом в выпускной
квалификационной работе, а именно какая практическая и теоретическая задача
решена в соответствии с поставленными целями и задачами.
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ДИАГНОСТИКИ И
ОЦЕНКИ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Понятие и сущность вероятности банкротства юридического лица
Понятие «банкротство» большинство ученых (Азитов Р. Ш. [8, с. 1],
Бехтина О. Е. [11, с. 2], Бондин И. А. [13, с. 91] и др.) ставят равнозначным
понятию «несостоятельность», и подразумевают под ним признанную
государственным органом неспособность должника оплатить в полном объеме все
требования кредиторов по денежным обязательствам, а также исполнить
обязанность по уплате обязательных государственных платежей.
Например, Иванов В. В. [19, с. 134] под банкротством понимает процедуру,
которая применяется по отношению к должнику. По мнению автора, данная
процедура, прежде всего, направлена на оценку финансового состояния и
выработку мер по его улучшению.
Правовые признаки банкротства закреплены законодателем в федеральном
законе от 26.10.2002 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» [2] и
касательно юридических лиц включают в себя:
неспособность удовлетворить требования кредиторов по денежным
обязательствам, о выплате выходных пособий или об оплате труда лиц,
работающих или работавших по трудовому договору, или исполнить обязанность
по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства или
обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны
были быть исполнены;
неспособность погасить задолженность по требованиям кредиторов или
выполнить свою обязанность по взысканию обязательных платежей в течение 3-х
месяцев.
Для того чтобы избежать наступления банкротства разрабатываются
модели оценки вероятности банкротства. Это позволяет заблаговременно
диагностировать ухудшение ключевых финансовых показателей субъекта
предпринимательской деятельности, которые могут спровоцировать
возникновение рисков несостоятельности.
Следовательно, понятие «вероятность банкротства» несколько отличается
от понятия «банкротства».
С точки зрения Кочетковой А. И. [26, с. 224], вероятность банкротства
представляет собой возможность наступления события, при котором
арбитражным судом признается неспособность должника в полном объеме
удовлетворять требования кредиторов по денежным обязательствам или
исполнять обязанность по уплате других обязательных платежей
По мнению Нешитого А.С. [31, с. 317], вероятность банкротства – риск
наступления случая у юридического лица, при котором у него образуется
невозможность погасить требования по обязательствам как частноправового, так и
публично-правового характера.
Ромашова Т. В. [35, с. 474] вероятность банкротства определяет как
возможность появления ситуации, при которой предприятие не может выполнять
все предписанные обязательства перед кредиторами и дебиторами согласно
заключенным договорам.
Случается и так, что банкротство может инициировать сам должник. Такой
процесс называется самобанкротством или плановым банкротством. Под
самобанкротством стоит понимать целенаправленный процесс, заблаговременно
спланированную акцию, целью которой является наступление у юридического
лица несостоятельности, признание его банкротом [37, с. 273].
В мировой практике предусматривают применение процедуры
банкротства, как для физических лиц, так и для юридических. В России
принимают решения о банкротстве арбитражные суды [30, с. 56].
История регулирования процедур банкротства началась уже достаточно
давно.
Так, нормы по регулированию личной ответственности должника перед
кредиторами содержатся в римских Законах XII таблиц. Там говориться о том, что
кредитор имеет право обратить в рабство должника, который не может выплатить
долг. Однако в 326 году до н. э вышел закон, который освобождал должников от
рабства, если только они не совершили преступление [45].
Например, в Риме, если должник не платил долг, то кредиторы
распродавали его имущество, а вырученные деньги брали в счет долга. Если
должник опять каким-то образом приобретал имущество, то его снова забирали и
продавали. Это длилось до тех пор, пока долг не был полностью возращён.
Со временем процедура банкротства приобретала более четкие правила.
Например, с 1543 года в Англии стало необходимостью доказывать прекращение
платежей для подтверждения своей несостоятельности. Также был введен
определенный период, который был необходим для выяснения экономического
положения должника [45].
В XVII-XIX развивается торговля и частная собственность в Европе, за
счет чего произошло расширение применения процедуры банкротства для всех
сословий [45].
Современное регулирование процедуры банкротства в России
определяется нормами федерального закона от 26.10.2002 № 127-ФЗ «О
несостоятельности (банкротстве)» [2].
Так, процесс признания должника банкротом начинается с подачи
заявления в арбитражный суд. Заявление должно подаваться самим должником,
конкурсным кредитором или же уполномоченным органом. Далее проводится
определение вероятности банкротства по указанным ранее признакам
несостоятельности. Процесс признания банкротства завершается либо
удовлетворением требований кредиторов, либо ликвидацией должника.
Важно отметить, что на сегодняшний день фиктивное или преднамеренное
банкротство в России является преступлением [2].
Говоря о банкротстве юридического лица, зачастую данное понятие ставят
равнозначным понятию неплатежеспособности. И, действительно, под
неплатежеспособностью так же понимается невозможность предприятия
расплатиться по своим обязательствам более трех месяцев с момента наступления
даты их исполнения, которая вызывается отсутствием или нехваткой денежных
средств [14, с. 77].
Если должник при нормальном ведении дел не может выполнить свои
обязательства на протяжении более трех месяцев, то относительная
неплатежеспособность переходит в абсолютную неплатежеспособность. И именно
абсолютная неплатежеспособность называется несостоятельностью того или
иного субъекта хозяйственных отношений.
Следовательно, неплатежеспособность предприятия является одним из
необходимых условий несостоятельности (банкротства).
В экономической литературе рассматриваются как минимум два типа
признаков вероятности банкротства, которые наглядно представлены на рисунке 1.
Рис. 1. Типы признаков вероятности банкротства [36, с. 145]
К признакам, которые служат неким сигналом о возможности резкого
ухудшения положения предприятия, но напрямую не свидетельствуют о его
критическом положении в настоящем времени, относятся [36, с. 145]:
критические показатели ликвидности и их прогнозируемый спад в
будущем;
имеющаяся просроченная задолженность перед кредиторами (менее 3-х
месяцев);
недостаток собственного капитала;
повышение доли заемных средств;
резкое снижение стоимости акций предприятия;
Типы признаков вероятности банкротства
Показатели, которые с высокой долей
вероятности свидетельствуют о
затруднениях финансового характера и
как следствие, возможного банкротства
Признаки, которые служат неким сигналом о
возможности резкого ухудшения положения
организации, но напрямую не
свидетельствуют о ее критическом положении
в настоящем времени