52
обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем
лучше платежеспособность предприятия. Коэффициенты ликвидности
характеризуют платежеспособность предприятия не только на данный момент,
но и в случае чрезвычайных обстоятельств.
Нормальным считается значение коэффициента от 1,5 до 2,5, в
зависимости от отрасли. Неблагоприятно как низкое, так и высокое
соотношение. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске,
связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать
текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной
структуре капитала. Но при этом необходимо учитывать, что в зависимости от
области деятельности, структуры и качества активов и т. д. значение
коэффициента может сильно меняться.
К
тек.л.
= 6686746/2256908 = 2,96
К
тек.л.
= 10427439/5691468 = 1,83
Значения коэффициента текущей ликвидности на начало года немного
превышало норму, на конец года состояния улучшилось и значение
коэффициента находится в норме. Это говорит о том, что ООО «Крисмари»
способно погашать краткосрочные обязательства вовремя.
Коэффициент быстрой ликвидности равен отношению денежных средств,
краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности к
краткосрочным обязательствам.
Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств компании может
быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в
краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с
дебиторами. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность
предприятия. Нормальным считается значение коэффициента более 0,8
(некоторые аналитики считают оптимальным значением коэффициента 0,6-1,0)
что означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей
деятельности должны покрывать текущие долги организации.
К
быс.л.
= 2777898/2256908 = 1,23
53
К
быс.л.
= 7098694/5691468= 1,24
Показатели быстрой ликвидности находятся в норме.
Коэффициент абсолютной ликвидности равен отношению денежных
средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным
обязательствам.
Нормальным считается значение коэффициента более 0,2. Чем выше
показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. С другой стороны,
высокий показатель может свидетельствовать о нерациональной структуре
капитала, о слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных
денег и средств на счетах.
К
аб.л.
= 167470/2256908 =0.07
К
аб.л.
= 10729/5691468= 0.001
Показатели абсолютной ликвидности снизились к концу года и
находятся ниже нормы, что говорит о не устойчивой платежеспособности
предприятия.
Анализ финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость отражает
финансовое состояние организации, при котором оно способно за счет
рационального управления материальными, трудовыми и финансовыми
ресурсами создать такое превышение доходов над расходами, при котором
достигается стабильный приток денежных средств, позволяющий предприятию
обеспечить его текущую и долгосрочную платежеспособность, а также
удовлетворить инвестиционные ожидания собственников.
Финансовая устойчивость - это способность предприятия маневрировать
средствами, финансовая независимость. Это также определенное состояние
счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность.
Для определения финансовой устойчивости предприятия используют
следующие коэффициенты:
Коэффициент автономии равен отношению собственного капитала к
имуществу предприятия.
Характеризует независимость предприятия от заемных средств и показывает
54
долю собственных средств в общей стоимости всех средств предприятия. Чем
выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее
и более независимо от внешних кредиторов предприятие. Нормативным
значением показателя считается значение коэффициента автономии больше 0,5.
К
авт.
= 2113493/7108510= 0,29
К
авт.
= 2698577/11128155= 0,24
Показатели автономии находятся ниже нормы, это говорит о неустойчивом
положении предприятия и зависимости от заемных средств.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств равен
отношению заемного капитала к собственному. Этот коэффициент дает
наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Показывает, сколько
единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных.
Чем выше значение показателя, тем выше степень риска инвесторов, поскольку
в случае невыполнения обязательств по платежам возрастает возможность
банкротства.
К
с/з
=4995018/ 2113493= 2,36
К
с/з
=8429578/ 2698577= 3,12
Данные показатели свидетельствуют о недостаточной финансовой
устойчивости предприятия и увеличения доли заемного капитала.
Коэффициент маневренности собственного капитала равен отношению
собственных оборотных средств к собственному капиталу. Показывает, какая
часть собственного оборотного капитала находится в обороте. Коэффициент
должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании
собственных средств.
К
мск
= 4429839/ 2113493= 2,09
К
мск
=4735971/ 2698577= 1,75
Показатели маневренности находятся в норме.
Коэффициент обеспеченности собственных оборотных средств
собственными источниками равен отношению собственных оборотных средств
к оборотным активам. Он показывает наличие у предприятия собственных
55
средств, необходимых для его финансовой устойчивости.
К
об.
= 4429839/ 6686746=0,67
К
об.
= 4735971/ 10427439= 0,45
Значения коэффициента обеспеченности собственных оборотных средств
находится в норме, но к концу году снизился, что может говорить о шатком
финансовом положении предприятия.
Коэффициент концентрации собственного капитала равен отношению
собственного капитала к величине капитала. Он определяет долю средств,
инвестированных в деятельность предприятия его владельцами. Чем выше
значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и
независимо от внешних кредиторов предприятие.
К
кск
= 2113493/ 7108510= 0,30
К
кск
= 2698577/ 11128155= 0,24
Данный показатель также говорит о неустойчивом финансовом
положении предприятия.
Коэффициент финансовой зависимости равен отношению величины
капитала к собственному капиталу. Он показывает насколько активы
предприятия финансируются за счет заемных средств. Слишком большая доля
заемных средств снижает платежеспособность предприятия, подрывает его
финансовую устойчивость и соответственно снижает доверие к нему
контрагентов и уменьшает вероятность получения кредита.
Однако, и слишком большая доля собственных средств также невыгодна
предприятию, так как если рентабельность активов предприятия превышает
стоимость источников заемных средств, то за недостатком собственных
средств, выгодно взять кредит. Поэтому каждому предприятию, в зависимости
от сферы деятельности и поставленных на данный момент задач необходимо
установить для себя нормативное значение коэффициента.
К
фз
= 7108510/2113493= 3,36
К
фз
= 11128155/ 2698577= 4,12
Показатели финансовой зависимости выше нормы, это говорит о том, что
56
предприятие финансирует свою деятельность в основном за счет заемных
средств.
Анализ деловой активности. Анализ деловой активности позволяет
охарактеризовать результаты и эффективность текущей основной
производственной деятельности.
Оценка деловой активности на качественном уровне может быть
получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и
родственных по сфере приложения капитала предприятий. Такими
качественными (т.е. неформализуемыми) критериями являются: широта рынков
сбыта продукции; наличие продукции, поставляемой на экспорт; репутация
предприятия, выражающаяся, в частности, в известности клиентов,
пользующихся услугами предприятия; и др.
Анализ деловой активности позволяет проанализировать эффективность
основной деятельности предприятия, что характеризуется скоростью оборота
финансовых ресурсов предприятия. Анализ деловой активности предприятия
осуществляется путем расчета таких показателей:
1.Оборачиваемость активов.
2. Оборачиваемость оборотных активов.
3.Оборачиваемость материальных запасов.
4.Оборачиваемость дебиторской задолженности.
5.Оборачиваемость кредиторской задолженности.
6. Оборачиваемость денежных средств и краткосрочных денежных
вложений.
7. Оборачиваемость собственного капитала.
8. Оборачиваемость запасов.
Оборачиваемость активов равна отношению объема реализации к
стоимости имущества и показывает сколько раз обернулось имущество за
отчетный период.
Об
активов
= 8065964/ 4995017 = 1,61
Об
активов
= 4599589/ 8429578 = 0,54
57
Оборачиваемость оборотных активов равен отношению объема
реализации к оборотным активам.
Об
об.активов
= 8065964/ 6686746 = 1,21
Об
об.активов
= 4599589/ 10427439 = 0,44
Оборачиваемость материальных запасов равен отношения объем
реализации к материальным запасам и показывает скорость их списания в связи
с продажей товаров.
Об
мз
= 8065964/3568878= 2,26
Об
мз
= 4599589/ 3982827=1,15
Оборачиваемость дебиторской задолженности равна отношению объема
реализации к дебиторской задолженности. Показывает сколько раз за период
оборачивается дебиторская задолженность.
Об
дз
= 8065964/ 2610428= 3,09
Об
дз
= 4599589/7087965= 0,64
Оборачиваемость кредиторской задолженности равна отношению
выручки от реализации продукции к средней величине кредиторской
задолженности
Об
кз
= 8065964/1743110=4,63
Об
кз
=4599589/1743110=2,64
Сравнивая показатели дебиторской и кредиторской задолженности, стоит
отметить, что на начало года дебиторская задолженность превышала
кредиторскую, что говорит о платежеспособности предприятия. На конец года
кредиторская задолженности превысила дебиторскую, а это говорит о
возможной не платежеспособности предприятия.
Оборачиваемость денежных средств и краткосрочных финансовых
вложений равна отношению объема реализации к денежным средствам и
краткосрочным финансовым вложениям. Показывает скоро оборота денежных
средств и краткосрочных финансовых вложений.
Об
дс
= 8065964/167470 = 48,1
Об
дс
= 4599589/10729 = 428,7
58
Оборачиваемость собственного капитала равна отношению объема
реализации к собственному капиталу. Показывает, сколько требуется оборотов
для оплаты выставленных счетов.
Об
ск
= 8065964/ 2113493= 3,81
Об
ск
=4599589/ 2698577=1,70
Оборачиваемость запасов равна отношению затрат на производство к
материальным запасам. Показывает, сколько раз в среднем продаются запасы
предприятия за некоторый период времени.
Об
з
=6936642/3568878= 1,94
Об
з
=3592144 /3982827= 0,90
Анализ рентабельности. В широком смысле слова понятие
рентабельности означает прибыльность, доходность. Предприятие считается
рентабельным, если доходы от реализации продукции (работ, услуг) покрывают
издержки производства (обращения) и, кроме того, образуют сумму прибыли,
достаточную для нормального функционирования предприятия.
Анализ рентабельности позволяет оценить способность предприятия
приносить доход на вложенный в него (предприятие) капитал. Характеристика
рентабельности предприятия базируется на расчете четырех основных
показателей - рентабельности всего капитала, собственного капитала, основной
деятельности и рентабельности продаж.
Общая рентабельность равна отношению прибыли от реализации к выручке от
реализации. Показывает, какую часть от выручки от реализации составляет
прибыль.
Рент.= 1129322/8065964=0,14
Рент.= 1007445/4599589=0,21
Из данных показателей видно, что прибыль предприятия от выручки от
реализации к концу года увеличилась.
Рентабельность имущества равна отношению чистой прибыли к
стоимости имущества. Показывает
Рентабельность имущества = -192347/8065964= -0,02
59
Рентабельность имущества = 584964/4599589= 0,13
Общая рентабельность собственного капитала равна отношению прибыли
организации к собственному капиталу. Показывает величину прибыли,
которую получит предприятие на единицу стоимости собственного капитала.
Общая рентабельность собственного капитала = 3104862/2113493=1,47
Общая рентабельность собственного капитала = 747451/2698577=0,28
Рентабельность собственного капитала равна отношению чистой прибыли
к собственному капиталу.
Рентабельность собственного капитала = -192347/2113493= -0,09
Рентабельность собственного капитала = 584964/2698577=0,22
Рентабельность производства равна отношению прибыли от реализации
продукции к затратам на производство. Показывает, сколько рублей прибыли
предприятие имеет с каждого рубля, затраченного на производство и
реализацию продукции.
Рентабельность производства = 1129322/8258311=0,14
Рентабельность производства = 1007445/4679004=0,21
Анализируя показатели рентабельности, можно сделать вывод, что ООО
«Крисмари» является достаточно рентабельным
Оценка эффективности управления показывает долю прибыли в каждом
заработанном рубле.
Прибыль от реализации на 1 рубль реализации равна отношению
прибыли от реализации продукции к объему реализации.
Прибыль от реализации = 1129322/8065964=0,14
Прибыль от реализации = 1007445/4599589=0,22
Валовая прибыль на один рубль реализации равна отношению прибыли
организации к объему реализации.
Валовая прибыль = 3104861/8065964= 0,38
Валовая прибыль =747451/4599589= 0,16
Все результаты анализа финансово-хозяйственное деятельности отразим
в таблице 8.
60
Таблица 8
Основные показатели анализа финансово-хозяйственной
деятельности
№
п/п
Показатели
Значения
На нач.года
На конец года
Анализ ликвидности
1
Коэффициент текущей
ликвидности
2,96
1,83
2
Коэффициент быстрой
ликвидности
1,23
1,24
3
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,07
0,001
Анализ финансовой устойчивости
1
Коэффициент автономии
0,29
0,24
2
Коэффициент соотношения
заемных и собственных средств
2,36
3,12
3
Коэффициент маневренности
собственного капитала
2,09
1,75
4
Коэффициент обеспеченности
собственных оборотных средств
собственными источниками
0,67
0,45
5
Коэффициент концентрации
собственного капитала
0,30
0,24
6
Коэффициент финансовой
зависимости
3,36
4,12
Анализ деловой активности
1
Оборачиваемость активов
1,61
0,54
2
Оборачиваемость оборотных
активов
1,21
0,44
3
Оборачиваемость материальных
запасов
1,21
0,44
4
Оборачиваемость дебиторской
задолженности
3,09
0,64
5
Оборачиваемость кредиторской
задолженности
4,63
2,64
6
Оборачиваемость денежных
средств и краткосрочных
финансовых вложений
48,1
428,7
7
Оборачиваемость собственного
капитала
3,81
1,70
8
Оборачиваемость запасов
1,94
0,90
Анализ рентабельности
1
Общая рентабельность
0,14
0,21
2
Рентабельность имущества
-0,02
0,13
3
Общая рентабельность
собственного капитала
1,47
0,28
4
Рентабельность собственного
капитала
-0,09
0,22
5
Рентабельность производства
0,14
0,21
61
В ходе анализа финансово-хозяйственной деятельности ООО
«Крисмари», мы выяснили, что на конец года улучшилось имущественное
положение предприятия, о чем свидетельствуют показатели увеличение
собственного капитала и оборотных средств.
Анализ ликвидности показал, что ликвидность нашего предприятия является
нормальной. Но есть негативные показатели, которые говорят о не устойчивом
финансовом положении и недостаточной платежеспособности предприятия.
Проанализировав финансовую устойчивость ООО «Крисмари» можно
констатировать, что за 2016 г. финансовая устойчивость предприятия
снизилась. Об этом говорит динамика следующих показателей:
1.Коэффициент концентрации собственного капитала снизился с 0.30 до 0.26
при нормативном значении более 0.6.
2.Коэффициент финансовой зависимости возрос с 3.36 до 4.12 при норме менее
1.4.
3.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств также увеличился
с 2.36 до 3.12.
Можно сделать вывод, что ООО «Крисмари» практически не использует
долгосрочный заемный капитал при финансировании активов, а это также
негативно сказывается на финансовой устойчивости предприятия.
Также в ходе анализа, мы выяснили, что снизилась деловая активность
предприятия, это демонстрируют показатели оборачиваемости, в частности
оборачиваемость всего капитала.
Анализ рентабельности предприятия показал, что оно достаточно
рентабельно.
В заключении необходимо отметить еще одну сферу анализа, такую как
анализ налогообложения предприятия.
В настоящее время, малые предприятия, занятые в сфере торговли
оплачивают налоги без льгот (табл.9), это связано с тем, что льготное
налогообложение касается только предприятий, которые занимаются
производственной деятельностью.