55
при выходе на международный уровень в силу заключенных кобейджинговых
соглашений появляется зависимость от валюты мировых лидеров;
относительно высокая стоимость обслуживания карт национальной
платежной системы;
низкий уровень распространения даже в рамках страны;
низкий уровень финансовой грамотности и доверия к финансовым
институтам среди населения, что препятствует развитию использования
национального платежного инструмента.
Раскрытая информация в данном параграфе свидетельствует о наличие
множества проблем и рисков развития денежного обращения в Российской
Федерации. Рассмотренные в работе проблемы следует анализировать в
комплексе, так как они основываются на макроэкономических показателях
взаимозависимых друг от друга: темпы инфляции, объем ВВП и др.
Таким образом, проведенное в главе исследование позволяет заключить:
1. Денежная масса - совокупность всех денежных средств,
обеспечивающих обращение товаров и услуг, находящихся в распоряжении
экономических агентов. В ее структуре преобладают безналичные средства,
сама денежная масса за период 2016-2020 гг. ежегодно увеличивается.
2. Сумма банкнот и монет в обращении ежегодно растет. К 2020 году по
сравнению с 2016 годом она выросла в целом на 24,6%;
3. Общее количество монет в обращении увеличилось к 2020 году по
сравнению с 2016 годов на 8,6%, а количество банкнот в обращении наоборот
уменьшилось на 1%;
4. В настоящее время прослеживается тенденция увеличения доли
безналичных расчетов в общей массе денежных средств.
5. Относительно операций с использованием платежных карт к 2020
году наибольшую долю составляют безналичные операции по оплате товаров и
услуг, которые за последние пять лет увеличились почти в 3 раза.
6. Экономика РФ недостаточно обеспечена деньгами, и уровень
инфляции в стране характеризуется скачкообразными высокими значениями.
56
7. Снижение количества обращения денежной массы свидетельствует о
снижении оборачиваемости денежных агрегатов, т. е. их ликвидности.
8. Регулирование денежного обращения в России осуществляется
Банком России.
9. Ключевыми инструментами регулирования денежного обращения в
Российской Федерации являются нормативы обязательных резервов, ставка
рефинансирования, структура денежной базы и мероприятия по борьбе с
фальшивомонетчеством.
10. С учетом того, что денежное обращение в государстве имеет
тесную связь с уровнем макроэкономического развития в рамках обеспечения
устойчивого денежного обращения необходимо постоянно осуществлять
анализ основных макроэкономических показателей. Сдерживать инфляцию,
поддерживать стабильность конъюнктуры цен позволяет устойчивость
равновесия между денежной массой и объемом ВВП.
11. В настоящее время система денежного обращения
характеризуется наличием ряда проблем, которые нельзя рассматривать
обособленно, а следует анализировать в комплексе, поскольку на них влияют
взаимосвязанные макроэкономические показатели.
12. На данный момент в России введена собственная платежная система,
однако, как показало сравнение ее с китайской системой, она имеет ряд
проблем, среди которых особенно можно выделить такие, как: зависимость от
валют мировых лидеров в силу малой ликвидности рубля, низкий уровень
распространения НПС даже в рамках страны, низкий уровень финансовой
грамотности и доверия к финансовым институтам среди населения, что
препятствует развитию использования национального платежного инструмента.
Решение указанных проблем национальной платежной системы имеет
особое значение в современных санкционных условиях.Одним из возможных
механизмов решения выявленных в работе проблем развития денежного
обращения в РФ может послужить создание эффективной национальной
платежной системы, перспективы которой будут рассмотрены далее.
57
Глава 3. Перспективы развития денежного обращения
Российской Федерации
3.1. Создание национальной платежной системы РФ
Национальная платежная система является важнейшей частью
финансовой инфраструктуры России и наиболее важными задачами ее
трансформации является: увеличение надежности и безопасности платежей и
переводов, увеличение скорости и качества обслуживания клиентов платежной
системы. Целью развития национальной платежной системы является
обеспечение эффективного и надежного функционирования субъектов НПС для
удовлетворения текущих и перспективных потребностей национальной
экономики в платежных услугах, в том числе для реализации денежно-
кредитной политики, обеспечения финансовой стабильности, повышения
качества, доступности и безопасности платёжных услуг, в том числе и в
электронном виде.
В соответствии со стратегией развития национальной платежной
системы с учетом анализа текущего состояния НПС и оказывающих влияние на
ее развитие факторов Банком России определены следующие направления
развития НПС:
а) совершенствование регулирования и правоприменения в НПС;
б) развитие платежных услуг;
в) развитие платежных систем и платежной инфраструктуры;
г) повышение консультативной и координирующей роли Банка России в
НПС;
д) развитие национальной и международной интеграции
39
.
Ключевым институциональным и регулирующим органом
совершенствования правовой основы НПС с учетом положений национальных,
39
«Стратегия развития национальной платежной системы» (одобрена Советом директоров Банка России
15.03.2013, протокол N 4) [Электронный ресурс]. Режим доступа:
http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_143984/ (дата обращения: 20.05.2020).
58
а также международных стандартов, принципов и требований при оказании
платежных услуг и услуг платежной инфраструктуры, разработанных
ведущими международными организациями в области регулирования
деятельности платежных систем, является Банк России.
В рамках международной интеграции национальной платежной системы
Банк России предлагает формирование единого розничного платежного
пространства и распространение его на территории других стран-участниц
ЕЭП, ЕврАзЭС и СНГ.
Таким образом, одной из целей деятельности Банка России является
«обеспечение стабильности и развитие национальной платежной системы».
Важнейшим звеном реализации указанной цели Банка России является
обеспечение развития платежной системы Банка России, таким образом, чтобы
платежная система Банка России являлась стандартом надежности и
эффективности в национальной платежной системе России. Развитие
эффективной и надежной платежной системы, играющей первостепенную роль
в стране, является важнейшей задачей Банка России в сфере финансовой
стабильности, проведения денежно-кредитной политики и общего
экономического развития.
В соответствии с Основными направлениями денежно-кредитной
политики (ДКП) Банка России, операционная цель ДКП достигается с помощью
инструментов ДКП, которые включают обязательные резервные требования,
операции на открытом рынке и операции постоянного действия. При этом
использование перечисленных инструментов в обязательном порядке
предполагает осуществление переводов денежных средств между Банком
России и другими финансовыми институтами, в качестве которых выступают
Внешэкономбанк и кредитные организации.
С учетом использования действующих инструментов денежно-
кредитной политики ЦБ РФ в рамках развития денежного обращения в России
следует рассмотреть реализацию следующих мероприятий:
1. Уже на протяжении многих лет с целью снижения инфляции
59
используется целенаправленная политика по ограничению денежного
предложения. На данный момент инфляция в России по большей части имеет
немонетарный характер, т.е. обусловлена не излишком денег в экономике, а
рядом других причин (например, рост тарифов на электроэнергию, газ).
Поэтому рассматриваемое ограничение денежного предложения,
осуществляемое ЦБ в рамках ДКП – неэффективный способ борьбы с
инфляцией. В данном случае необходим «уход» от жесткой ДКП в сторону
допущение роста денежной массы в разумных размерах;
2. Как развитие реального сектора способствует повышению уровня
монетизации, так и высокий уровень монетизации способствует более
динамичному развитию экономики страны, росту ее промышленного
производства. Динамичное развитие экономики (рост объёма
промышленного производства, увеличение предложения новых товаров и
услуг, появляются возможность и желание у потенциальных потребителей их
купить). Рост кредитных требований промышленных предприятий к
коммерческим банкам; Центральный Банк не в состоянии удовлетворить
требования по причине отсутствия свободных средств. Банк России
эмитирует новые деньги, которые через механизм выдачи кредитов
попадают в экономику. Таким образом, следует реализовать упомянутый
ранее «уход» от жесткой ДКП в сторону допущение роста денежной массы в
разумных размерах.
3. Для решения выявленной во второй главе выпускной
квалификационной работы еще одной проблемы – влияние
макроэкономических рисков, следует повышать конкурентоспособность
национальной экономики с помощью государственной поддержки
национальных производств и введения протекционистских мер, которые
приведут к увеличению рабочих мест, росту реального сектора экономики и
соответственно увеличению денежной массы в обращении, что «подстегнет»
внедрение такого инструмента ДКП, как эмиссия денежных средств.
60
4. Одним из способов решения теневой экономики является с одной
стороны – стимулирование использования электронных денег, а с другой –
контроль со стороны государственных органов за этим использование с
помощью разработки и принятия специального нормативного правового акта,
регулирующего обращение электронных денег. Таким образом, будет решено
одновременно две проблемы:
1. Расширение легального сектора экономики посредством реализации
мероприятий по поддержки бизнеса;
2. Развитие российской части электронных денег путем увеличения их
надежности с помощью законодательного регулирования и контроля со
стороны государства.
Таким образом, проведенный в параграфе анализ позволяет заключить,
что важным на современно этапе развития денежного обращения РФ является
создание НПС посредством исследования и преемственности зарубежного
опыта, например, успешного опыта Китая.
Несмотря на наличие множества проблем функционирования
национальной платежной системы «Мир», существуют определенные
перспективы развития, которые предопределят развитие денежного обращения
в России в целом и будут базироваться на усилении роли электронных денег.
В условиях технического прогресса и развития высоких технологий, а
также с учетом имеющегося спроса на платежном рынке активно воплощается
в жизнь эффективный механизм, позволяющий совершать платежные операции
максимально быстро и безопасно. Таким механизмом обладают национальные
платежные системы.
В настоящее время совершенствование национальной платежной
системы осуществляется в соответствии со Стратегией развития национальной
платежной системы в РФ.
61
3.2. Перспективы развития денежного обращения РФ и усиление роли
электронных денег
С целью обеспечения эффективного функционирования процесса
реализации ДКП, необходимо постоянно совершенствовать институциональные
и инфраструктурные механизмы национальной платежной системы,
обеспечивая высокий уровень качества обслуживания и бесперебойности
оказания субъектами НПС платежных услуг. Прежде всего, это касается
платежных систем Банка России и НКО ЗАО «Национальный расчетный
депозитарий», а также крупных операторов по переводу денежных средств.
Одновременно необходимо развивать институты и инфраструктуру
национального рынка платежных услуг, который непосредственно влияет на
качество функционирования трансмиссионного механизма ДКП
В рамках осуществления государственной денежно-кредитной политики
Банком России были разработаны основные направления единой
государственной денежно-кредитной политики на период 2020-2023,
подразумевающие реализацию набора инструментов управления денежным
обращением в России в случае развития двух сценариев.
Рисковый сценарий (что становится особенно актуальным во время
коронавирусной пандемии) предполагаетсущественное сокращениевнешнего и
внутреннего спроса, которые приведет к временному снижению роста
кредитных и денежных агрегатов в обозримом будущем.
В 2020 - 2021 гг. предполагается замедление темпов прироста
требований банковской системы к экономике в целом. Одновременно с
этимизменение требований банковской системы к населению и организациям в
данный период будет отличаться. Например, в 2020 г. сокращение розничного
кредитования станет основной причиной замедления прироста требований
банковской системы к экономике. По причине снижения платежеспособности
населения и увеличения их предрасположенности к
сбережениямпотребительское кредитование будет сокращаться,
демонстрируязначительную чувствительность к изменениям экономического
62
цикла. Вместе с тем темп прироста требований банковской системы к
организациям в 2020 г. будет ускоряться, что приведетк валютной переоценке
кредитов организациямв условиях ожидаемого ослабления рубля.
В 2021 г. рисковой сценарийпредполагает восстановление роста
розничного кредитования, но замедление роста корпоративного кредитования,
что обусловлено характерной для указанного сегмента рынка опаздывающей
реакции на конъюнктурные изменения в экономике.
При этомсокращение кредитования в рамках рассматриваемого
сценариявызовет снижение темпов роста денежной массы в 2020 - 2021 гг.,
даже не учитываяпотенциальный положительный вклад в ее
увеличениесоблагодаря использованию средств Фонда национального
благосостояния.
К 2022 г. исчерпание влияния на экономику Россиипланируемого
ухудшения внешней конъюнктуры рынка темпы роста показателей денежно-
кредитнойполитики в рисковом сценарии приблизятся к значениям базового.
Проведенный во второй главе выпускной квалификационной работы
анализ также показал, что тенденции и перспективы развития денежного
обращения в России следует рассматривать с точки зрения трех сценариев,
представленных наглядно на рисунке 19.
В основе указанных сценариев развития денежного обращения лежит
влияние форс-мажорного фактора.
Представленный анализ показал, что в последние годы все большее
распространение приобретают безналичные платежи, а значит, усиливается
роль электронных денег.В ст. 3 Федерального закона «О национальной
платежной системе» определено, что «электронные деньги» - это денежные
средства, которые предоставляются одним лицом другому лицу. Ключевым
условием использования электронных денег можно назвать учет информации о
размере предоставленных денежных средств без открытия счета в банковской
63
структуре
40
. Операции с электронными деньгами осуществляются
исключительно с применением электронных средств платежа.
Рисунок 19. Сценарии развития денежного обращения в России
41
Одной из перспектив развития использования электронной платежной
системы в Российской Федерации можно назвать совершенствование
дистанционного обслуживания потребителей с использованием современных
мобильных устройств. Это связано, прежде всего, с тем, что сервисное
интернет-обслуживание значительно дешевле, чем офисное.
На данный момент потребители платежной системы в основном готовы
к изменению обслуживания на более продвинутые технологии состояния
баланса личных финансов, а также на проведение операций пополнения счета,
40
Федеральный закон от 27.06.2011 № 161-ФЗ (ред. от 27.12.2019) «О национальной платежной
системе» // Справочно-правовая система «Консультант Плюс» / Компания «Консультант Плюс». [Электронный
ресурс]. Режим доступа:
http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_115625/01fbae25b3040955277cbd70aa1b907cceda878e/ (дата
обращения: 20.05.2020).
41
Составлено автором
Пессимистический
Нейтральный
Оптимистический
Нестабильная финансовая ситуация в стране и в мире в
целом, вызванная пандемией COVID-19, может негативно
отразится на доверии населения к безналичным расчетам.
В связи с этим в денежном обращении получится перекос в
сторону использования наличных денег и расчетов. Что
отрицательно скажется на совершенствовании механизмов
денежных расчетов, интеграции страны в глобальную
экономику и может стать фактором для усиления теневой
экономики.
Пандемия COVID-19 не окажет существенного влияния на
развитие денежного обращения в России. В связи с этим,
оно продолжит развиваться в соответствии с
общероссийскими и мировыми тенденциями. Развитие
форм денежных средств будет осуществляться постепенно
под влиянием разнообразных факторов.
Пандемия COVID-19 существенного повлияет на развитие
денежного обращения в России, ускорит
совершенствование форм электронных денег и способов их
использования. Постепенно наличные денежные средства
перестанут играть существенную роль и будут полностью
вытеснены электронной валютой. Данная ситуация создаст
предпосылки для успешной интеграции отечественной
валюты на мировой рынок.
64
дистанционного осуществления коммунальных платежей и покупок в интернет-
магазинах и иных коммерческих структурах. Независимо от того, что
банкоматы и платежные терминалы являются многофункциональными, и
представляют собой неотъемлемую часть современной инфраструктуры
платежных систем, их стоимость и затраты на профилактическое обслуживание
и содержание довольно высоки.
P2P (от англ. peer-to-peer – равноправно) является одной из инноваций,
которая требует динамичных изменений. Отличие использования методов типа
P2P заключается в обычных займах и расчетах, которые проводятся между
физическими лицами, избегая оформления в привычных банковских структурах
или иных кредитных организациях. Определенные веб-порталы и приложения
мобильных устройств формируют тенденцию отмены коммерческих.
Инвестиционное заимствование в данном случае облекается в форму
договорного и платного crowdfunding, т. е. «народного заимствования»
применяемого для кредитования проектов, которые вызывают подозрение
частных кредиторов. Прослеживается тенденция, которую можно выразить
формулой: «банкам необходимо уйти, да здравствует банкинг», а договор о
взаимном переводе денежных средств проводится на основе мобильной P2P-
платформы. Следует отметить, что даже указанные технологии современного
интернет-банкинга могут быть притеснены использованием еще более
современной инновации, которой является виртуальная валюта.
В настоящее время широко обсуждаются вопросы использования в
системе национального денежного обращения цифровых валют, выпущенных
центральными банками. Новые формы денег будут иметь существенные
отличия от используемых пока в обращении наличных и безналичных денег, их
появление было вызвано рядом объективных факторов:
а) интересом к инновациям со стороны финансового сектора для более
полного удовлетворения потребностей всех участников рынка;
б) появлением новых участников на рынке платежно-расчетных услуг;
в) существенным сокращением использования наличных денег в