35
уверенном росте (рис. 12).
Основным фактором увеличения доли безналичных расчетов является
развитие оплаты товаров и услуг посредством электронных носителей. В
настоящее время широко распространены следующие виды электронных
платежных средств: банковские карты, интернет-банкинг, электронные деньги
и бесконтактные платеж.
y = 3519x + 23926
20000
25000
30000
35000
40000
45000
2016 2017 2018 2019 2020
Сумма безналичного оборота, млрд. руб.
Линейный (Сумма безналичного оборота, млрд. руб.)
Рисунок 12. Динамика безналичного оборота за 2016-2020 гг.
28
Самым распространённым из них является - использование банковских
карт. Рассмотрим более подробно статистку их использования в России для
оценки объемов операций (рис.13).
Объем операций с картами ежегодно растет как в количественном, так и
в денежном выражении. К 2020 году объем операций с использованием
платежных карт в России за пять лет вырос на 20383,3 млрд. руб. (или на 61%).
Указанная тенденция свидетельствует о возрастающей роли безналичных
способов расчета.
Таким образом, проведенный анализ показывает, что в настоящее время,
когда активно обсуждаются вопросы перехода к цифровой экономике,
обусловленной изменениями форм и способов предоставления потребителям
28
Составлено автором на основании данных Центрального банка
36
финансовых услуг, возрастает значение анализа процесса организации налично-
денежного обращения, поскольку ни одно государство в современных условиях
не может отказаться от использования наличных денежных средств.
0
10000
20000
30000
40000
50000
60000
2016 2017 2018 2019 2020
0
5000
10000
15000
20000
25000
30000
35000
40000
Объем операций с картами, млрд. руб.
Объем операций с картами, в млн. ед.
Рисунок 13 – Объемы операций с использование платежных карт
за 2016-2020 гг.
29
Отдельно рассмотрим динамику использования платежных карт по
операциям за 2016-2020 гг. (рис. 14).
0
5000
10000
15000
20000
25000
30000
35000
40000
2016 2017 2018 2019 2020
Операции по оплате товаров и услуг, млн. ед.
Операции по снятию наличных денежных средств, млн. ед.
Рисунок 14. Динамика операций с использование платежных карт
за 2016-2020 гг.
30
29
Составлено автором на основании таблицы 4.
30
Составлено автором на основании данных Центрального банка
37
Из рисунка видно, что каждый год увеличивается количество операций
по безналичной оплате товаров и услуг с помощью платежных карт. Так к 2020
году операции по безналичной оплате составили 32348,6 млн. ед. против 3085,6
млн. ед. операций по снятию наличных денежных средств (в 2016 году данные
показатели составляли 8677,4 и 3331,6 млн. ед. соответственно). По итогу к
2020 году за пять лет использование платежных карт для оплаты товаров и
услуг увеличилось на 270% (с 8677,4 до 32348,6 млн.ед.)
Доля электронных денег в денежной массе России постепенно растет с
2000 года. Если в 2000 году доля наличных денег составляла 37,24%, то в 2018
году – 19,9%. Общий объем денег вырос с 714 млрд рублей до 42,4 трлн рублей
(рис. 15).
Рисунок 15. Доля электронных денег в общем объеме денежной
массы
31
Рисунок наглядно демонстрирует, что наибольший удельный вес в
настоящее вереям приходится на электронные деньги, поскольку они являются
удобным и универсальным средством платежа, а также происходит постоянное
совершенствование технических средств осуществления бесконтактных
31
Составлено автором на основании данных Центрального банка
38
платежей (например, NearFieldCommunication, NFCдля мобильных устройств).
Платёжная система «Мир» является российской международной
платежной системой, ее первые карты появились в декабре 2015 года. Оператор
данной платежной системы – АО «Национальная система платёжных карт»,
которое было основано в конце июля 2014 года.
Позднее АО «Национальная система платёжных карт» заключила ряд
кобейджинговых соглашений с платежными системами MasterCard,
AmericanExpress и JapanCreditBureau о выпуске общих карт, функционирующих
на российской платформе как «Мир», а на международной – в виде карт
представленных систем.
Первый выпуск пластиковых карт платежной системы «Мир»
Центробанк России осуществил вместе с Национальной системой платёжных
карт в середине декабря 2015 года. Первыми среди выпускающих данную карту
являлись банки: Московский Индустриальный банк, Газпромбанк, РНКБ, Банк
«РОССИЯ», МДМ Банк, СМП Банк, Связь-Банк. А первая эмиссия
кобейджинговой карты Maestro российской международной платежной
системы, которая функционировала на территории РФ и за рубежом,
произведена Газпромбанком тогда же.
В 2019 году была утверждена трехлетняя Стратегия развития
национальной системы платежных карт. Приоритетным направлением
в развитии национальной системы платежных карт в 2019 году было
продвижение карт «Мир». Было выпущено около 73 млн карт «Мир» (в 1,4 раза
больше, чем годом ранее), что составило 25,2% от общероссийской эмиссии
платежных карт (в 2018 году – 19,2%). Доля внутрироссийских операций
по картам «Мир» в общем объеме операций увеличилась с 14,5% в 2018 году
до 19,3% в 2019 году. Реализованы проекты по размещению нефинансовых
сервисов на карте «Мир», оплате проезда в транспорте в ряде регионов,
развивались программы лояльности.
Введено в эксплуатацию мобильное бесконтактное приложение MirPay
и обеспечено подключение к сервису Samsung Pay. Карты «Мир» принимаются
39
в 12 странах, в том числе на популярных туристических направлениях (Турция,
Вьетнам, Кипр).
Представленный в параграфе анализ позволяет сделать следующие
выводы:
1. Денежная масса - совокупность всех денежных средств,
обеспечивающих обращение товаров и услуг, находящихся в распоряжении
экономических агентов;
2. Система показателей денежной массы (национальное определение)
состоит из агрегатов: М0, М1, М2 и М3;
3. В структуре денежной массы М2 преобладают безналичные средства,
сама денежная масса за период 2016-2020 гг. ежегодно увеличивается;
4. Сумма банкнот и монет в обращении ежегодно растет. К 2020 году по
сравнению с 2016 годом она выросла в целом на 24,6%;
5. Общее количество монет в обращении увеличилось к 2020т году по
сравнению с 2016 годов на 8,6%, а количество банкнот в обращении наоборот
уменьшилось на 1%;
6. В настоящее время прослеживается тенденция увеличения доли
безналичных расчетов в общей массе денежных средств;
7. Относительно операций с использованием платежных карт к 2020
году наибольшую долю составляют безналичные операции по оплате товаров и
услуг, которые за последние пять лет увеличились почти в 3 раза;
8. Экономика РФ недостаточно обеспечена деньгами, и уровень
инфляции в стране характеризуется скачкообразными высокими значениями.
9. Снижение количества обращения денежной массы свидетельствует о
снижении оборачиваемости денежных агрегатов, т. е. их ликвидности.
10. Платёжная система «Мир» является российской международной
платежной системой, функционирующей с 2014 года.
Важность анализа состояния денежного обращения обусловлена
передвижением денежных средств по форме наличного или безналичного
40
расчета, при помощи которого соблюдается круговой товарооборот при
производстве широкого спектра услуг.
Денежное обращение отражает направленные потоки денег между
Центральным банком РФ и иными кредитными организациями; между самими
кредитными организациями; кредитными организациями и предприятиями,
организациями, учреждениями различных организационно-правовых форм;
между банками и физическими лицами; предприятиями и физическими лицами;
между банками и иными институтами финансовой системы; между
финансовыми институтами и физическими лицами.
В современных условиях значительно возрастает роль Банка России как
мегарегулятора, который должен тщательно контролировать влияние
электронных денег на денежно-кредитную политику. Она заключается в
необходимости постоянного надзора за выпуском электронных денег,
поскольку их бесконтрольное обращение может привести к довольно
значительному увеличению денежной массы и стремительному росту
инфляции. Инфляция может расти, даже если не происходит роста реальной
денежной массы, в данном случае инфляционным процессам способствует
увеличение скорости денежного оборота. Таким образом, целью регулирования
денежного обращения в стране является создание стабильно
функционирующей денежной системы, которая, в свою очередь, создает
необходимые предпосылки для эффективного развития экономики.
2.2. Анализ государственного регулирования денежного обращения в
России
Официальной денежной единицей (валютой) является рубль. Законом
запрещен выпуск других денежных единиц. Официальное соотношение между
рублем и золотом не устанавливается.
Исключительное право выпуска наличных денег, изъятия из обращения
принадлежит Банку России. Видами денег, имеющими законную платежную
силу, являются: банковые билеты (банкноты) и металлическая монета, которые
41
обмениваются активами Банка России.
Помимо Банка России эмиссионные операции выполняются
Федеральным казначейством, выпускающим мелко купюрные бумажно-
денежные знаки (казначейские билеты и монеты, изготовленные из дешевых
видов металла).
Правительством России вместе с Центральным банком РФ
разрабатываются ключевые направления экономической политики, которая
включает также денежную и кредитную политики. Уполномоченным органом
по регулированию денежного обращения в России является Банк России,
которыйпомимо эмиссииденежных средствсоздает резервные фонды банкнот и
монет; определяетстандарты хранения, перевозки и инкассации наличных
денежных средств и др.
Для достижения целей эффективного регулирования денежного
обращения Центральный банк РФреализует комплекс инструментов и методов
денежно-кредитной политики:
1. Установление процентных ставок по операциям Банка России.
Процентные ставки Банка России — это минимальные ставки, на основе
которых он осуществляет свои операции (ставки рефинансирования, ставки по
депозитным операциям, ломбардные ставки, ставки «репо» и др.).
2. Изменение нормативов обязательных резервов, представляющих
собой беспроцентные обязательные вклады кредитных организаций в Банке
России. Изменяя нормативы обязательных резервов, Банк России изменяет
количество денег в обращении. Увеличение нормативов означает изъятие денег
у коммерческих банков, при уменьшении нормативов увеличиваются
избыточные резервы коммерческих банков, которые ими предоставляются в
кредит.
3. Операции на открытом рынке, предполагающие участие Банка России
в сделках по покупке или продаже государственных ценных бумаг с целью
изменения конъюнктуры рынка денег.
4. Рефинансирование кредитных организаций, представляющее собой
42
кредитование Банком России коммерческих организаций, в том числе и
переучет векселей.
5. Валютные интервенции, под которыми понимается купля-продажа
Банком России иностранной валюты на валютном рынке с целью воздействия
на курс рубля, суммарный спрос и предложение денег.
6. Установление ориентиров роста денежной массы, осуществляемое
Банком России исходя из основных направлений единой государственной
денежной кредитной политики.
7. Прямые количественные ограничения, связанные с установлением
лимитов на рефинансирование банков, проведением кредитными
организациями отдельных банковских операций.
8. Эмиссия облигаций, заключающаяся в том, что Банк России от своего
имени может осуществлять эмиссию облигаций, размещаемых и обращаемых
среди кредитных организаций.
Проанализируем более подробно изменение нормативовобязательных
резервных фондов, процентные ставки рефинансирования, установленные
Банком России с 2016-2020 гг., изменения денежной базы, а также выявление и
предупреждение фактов фальшивомонетчества.
Изменяя нормативы обязательных резервов, представляющих собой
беспроцентные обязательные вклады кредитных организаций в Банке России,
Центральный банк изменяет количество денег в обращении.
Обязательные резервы коммерческих банков – средства кредитных
организаций, которые они должны хранить в качестве обязательного резерва на
корреспондентском счете в центральных банках. Система обязательного
резервирования вводится для обеспечения обязательств банков по
размещенным депозитам, а также для регулирования объема денежной массы,
находящейся в обращении.
Когда физическое или юридическое лицо вносит денежные средства в
банк, определенный процент от этой суммы должен быть переведен на
43
специальный счет в ЦБ в качестве резерва и сохраняться там до тех пор, пока
деньги не будут выведены из банка.
Динамика нормативов обязательных резервов Российской Федерации за
2016-2020 гг. представлена на рисунке 16.
4,25
5,25
5
7
5
7
5
8
4,75
8
0
1
2
3
4
5
6
7
8
2016 2017 2018 2019 2020
В валюте РФ, % В иностранной валюте, %
Рисунок 16. Динамиканормативов обязательных резервов
Российской Федерации за 2016-2020 гг.
32
Из рисунка 15 видно, что прослеживается тенденция снижения
нормативов резервирования в национальной валюте, что стимулирует
увеличение денежной массы в обращении.
Динамика ставки рефинансирования, устанавливаемая Банком России,
представлена на рисунке 17. Согласно графику ставка рефинансирования
ежегодно снижается. К 2020 году по сравнению с 2016 годом она уменьшилась
на 4,5% и составляет 6,5%.
Многочисленные исследования изучения взаимосвязи и взаимного
влияния фундаментальных элементов кредитно-денежной политики показали,
что между показателями денежной сферы, ставкой рефинансирования и темпом
32
Составлено автором на основании данных Центрального банка
44
инфляции в Российской Федерации наблюдается достаточно тесные
взаимозависимости.
6,5
11
10
7,75
7,75
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
2016 2017 2018 2019 2020
Рисунок 17. Динамикаставки рефинансирования за 2016-2020 гг.
33
Путем снижения ставки рефинансирования Центральный банк реализует
политику кредитной экспансии и способствует стимулированию экономики,
повышению спроса на товары и услуги, экономическому росту и увеличению
денежной массы.
Важнейшим компонентом денежной массы является денежная база.
Центральный Банк РФ использует понятие «денежная база» в узком и широком
понимании. Денежная база в узком понимании включает наличные деньги и
обязательные резервы коммерческих банков в Центральном банке РФ. В
широком понимании в денежную базу дополнительно включают остатки на
корреспондентских и других счетах коммерческих банков в Банке России.
Динамика денежной базы в широком определении за 2016-2020 гг.
представлена в таблице 5.
Из таблицы видно, что структура денежной базы РФ в период за 2016-
2020 гг. практически не изменилась. Денежная база РФ в основном
33
Составлено автором на основании данных Центрального банка