45
определяется доле наличных денежных средств в обращении. За
анализируемый период она составляла около 60%.
Таблица 5.
Динамика денежной базы в широком определении за 2016-2020
гг., млрд. руб.
34
Год
Денежная
база
в том числе
Наличные
деньги в
обращении, с
учетом остатков
Корреспондентские
счета кредитных
организаций в
Банке России
Обязательные
резервы
Депозиты
банков
Облигации
Банка
России у
кредитных
организаций
01.01.2016
11043,8
8522,2
1594,0
369,8
557,8
-
01.01.2017
11882,7
8789,8
1822,7
484,7
785,6
-
01.01.2018
14701,5
9539,0
1930,7
506,2
2373,2
350,4
01.01.2019
16063,4
10312,5
1898,2
575,3
1903,5
1373,9
01.01.2020
16822,1
10616,1
2625,5
617,4
1026,4
1936,7
Удельный вес средств на корреспондентских счетах кредитных
организаций в Банке Россиик 2020 году увеличился с 14% до 16%.
Таким образом, увеличение денежной базы приводит к росту денежной
массы в целом. Государственное регулирование денежного обращения в РФ
происходит путем изменения обязательных резервов и облигаций Банка России
у кредитных организаций.
Важным регулирующим механизмом является реализация мероприятий
по борьбе с фальшивомонетчеством, поскольку рост денежной массы, не
контролируемый государством,может сильноосложнить ситуациюв экономике,
дестабилизироватькурс национальной валютыи тормозитьпроведение
социальных и экономических реформ.
В настоящее время в рамках государственного регулирования
осуществляются мероприятия по борьбе с фальшивомонетчеством в рамках
контроля за всей денежной массой:
34
Составлено автором на основании: 29. Наличная денежная масса // Официальный сайт
Центрального банка Российской Федерации. [Электронный ресурс]. Режим доступа:
r.ru/Collection/Collection/File/25857/str_nal_dm_200101.pdf (дата обращения: 01.05.2020).
46
1. Совершенствование нормативно-правовой базы (уголовная)
закрепляющей ответственность за фальшивомонетчество.
2. Совершенствование способов защиты купюр от подделывания.
3. Осуществление мероприятий по предупреждению
фальшивомонетчества:
организация постоянного информирования населения через средства
массовой информации (и Интернет) о существующей проблеме
фальшивомонетничества, а также алгоритме действий в случае выявления
фактов сбыта ФДК;
проведение семинаров-совещаний с субъектами
предпринимательства, банковскими организациями, иными
правоохранительными органами в части, касающейся взаимодействия по
вопросам борьбы с фальшивомонетничеством;
проведение семинаров («круглых столов») на базе учебных заведений
высшего и среднего профессионального образования;
совершенствование системы контроля поступления (приема)
денежных средств, а именно создание журналов учета поступающих купюр с
указанием установочных данных граждан, от которых поступают те или иные
денежные средства;
принятие мер к установке современных детекторов проверки
подлинности денежных средств на всех стационарных торговых объектах.
Представленный в параграфе анализ позволяет сделать следующие
выводы:
1. Регулирование денежного обращения в России осуществляется
Банком России.
2. Ключевыми инструментами регулирования денежного обращения в
Российской Федерации являются нормативы обязательных резервов, ставка
рефинансирования, структура денежной базы и мероприятия по борьбе с
фальшивомонетчеством.
47
С учетом того, что денежное обращение в государстве имеет тесную
связь с уровнем макроэкономического развития в рамках обеспечения
устойчивого денежного обращения необходимо постоянно осуществлять
анализ основных макроэкономических показателей.Сдерживать инфляцию,
поддерживать стабильность конъюнктуры цен позволяет устойчивость
равновесия между денежной массой и объемом ВВП.
Следуетпонимать, что увеличениереального объема валового
внутреннего продуктаследует рассматривать в качестве фактора, объективно
оказывающего влияние на ростденежноймассы.
Несмотря на государственное регулирование, денежное обращение в
Российской Федерации имеет ряд проблем, которые будут подробно
проанализированы в следующем параграфе.
2.3. Проблемы развития денежного обращения Российской Федерации
Проблемы развития денежного обращения Российской Федерации
представлены на рисунке 18.
Первой проблемой является несоответствие денежной массы
потребностям экономики (низкий коэффициент монетизации). Как известно,
уровень монетизации экономики отражает способность финансовой системы
трансформировать капитал для участия в воспроизводственном процессе. На
современном этапе в России более низкая монетизация в сравнении с
развитыми экономиками. Достижение целевой монетизации создает условия
для устойчивого экономического роста и в конечном итоге приводит к
повышению качества жизни населения в целом. Всё это повышает актуальность
данной темы в целях определения оптимального значения данного показателя
для российской экономики.
Коэффициент монетизации, который представляет собой отношение
денежной массы к ВВП, увеличивался, но уровень его очень низок. Считается,
что для развитой страны монетизация должна составлять не менее 70–80 %, а
48
чем ниже монетизация экономики, тем выше инфляция.
Анализ показал, что в 2016 году коэффициент монетизации составил
всего лишь 42%, но при этом наблюдается тенденция его роста. Так к 2020 году
коэффициент составил 47%.
Рисунок 18. Проблемы развития денежного обращения Российской
Федерации
35
Таким образом, можно сделать вывод, что экономика РФ недостаточно
обеспечена денежными средствами и уровень инфляции в стране
характеризуется высокими скачкообразными значениями.
Низкие показатели коэффициента монетизации экономики России на
современном этапе обусловлены особенностями денежно-кредитной политики,
которая, в том числе зависит от темпов инфляции и объёмов ВВПП. Однако, в
большей степени отрицательное воздействие оказывает структура денежной
массы: ее недостаточность (в связи с политикой снижения инфляции) в
обращении, существенная доля средств в форме банковских депозитов, так из-
за затяжного экономического кризиса доходы населения уменьшились,
35
Составлено автором
Проблемы развития денежного обращения РФ
Несоответствие денежной массы потребностям экономики
(низкий коэффициент монетизации)
Снижение количества обращения денежной массы
Теневая экономика
Влияние макроэкономических рисков
Несовершенство действующей национальной платежной
системы
49
увеличилась склонность к сбережению экономических субъектов, в результате
чего снизились темпы деловой активности, в том уровень востребованности
коммерческих кредитов.
В связи с этим, в дальнейшем следует держать курс на стабилизацию
денежного обращения, структуры денежной массы, а именно повышением
уровня контроля за её составом, который проявляется в уменьшении
количества иностранной валюты и усилении правительственной интервенции в
части контроля за денежными суррогатами.
Повышение доверия населения к денежно – кредитной политике
государства также играет важную роль в обеспечении роста уровня
монетизации экономики. Для этого следует сосредоточиться на создании
условий, повышающих благосостояние населения, а именно создании новых
рабочих мест, стимулированию работодателей – юридических лиц – к
повышению квалификации работников или организации курсов их
переподготовки. Стабильность на рынке труда, снижение (пусть и
незначительное) безработицы является индикатором стабилизации экономики,
что в свою очередь стимулирует экономические субъекты к расходованию
сбережений. Так, экономика страны получает доступ к внутренним
инвестициям, а привлечение кредитных займов из–за границы (а в месте с тем и
вливание иностранной валюты) в экономику страны утратит свою
актуальность.
Таким образом, в основе роста коэффициента монетизации лежит
грамотное управление внутренним инвестиционным потенциалом страны,
способность государства регулировать «жесткость» денежно-кредитной
политики в соответствии с текущими экономическими условиями, а также
снижение объёма иностранной валюты и денежных суррогатов в структуре
денежного обращения страны
36
.
Ключевым сдерживающим фактором развития денежного обращения
36
Кондратенко М.А. Бердышев А.В. Проблемы роста коэффициента монетизации экономики России в
современных реалиях: основные факторы и перспективы//Вектор экономики. - 2017. - №3. - С. 15-30
50
выступает скорость обращения денежных средств, зависящая от
предрасположенности к формированиюденежных запасов для неопределенных
целей.
Динамика скорости обращения денежных средствнаходится в прямой
зависимости от ряда факторов, среди которых можно выделить:
общеэкономические (например, цикличность экономического
развития);
монетарные (например, совершенствование кредитных операций и
взаимных расчетов, уровень процентных ставок и т.д.).
Что касается показателя, обратному коэффициенту монетизации, а
именно скорости обращения денег, в 2016 году она составила 2,38 оборота в
год, к 2020 году он снизился до 2,13.
Снижение количества обращения денежной массы свидетельствует о
снижении оборачиваемости денежных агрегатов, т. е. их ликвидности.
Причинами такой тенденции могут быть инфляция, неразвитость производства,
несовершенство безналичных платежей, высокая процентная ставка на
денежном рынке, низкая предельная склонность населения к потреблению и др.
Одной из проблем является влияние на денежное обращение теневой
экономики. Теневая экономика - это систематическая (регулярная)
экономическая деятельность, не регистрируемая и не контролируемая
официальными органами власти, осуществляемая с целью получения дохода и
сокрытия его от налогообложения.
Основой теневой экономики являются теневые экономические
процессы, под которыми понимаются отдельные экономические операции,
связанные с куплей-продажей товаров, работ и услуг, которые в силу
особенностей их совершения не могут быть зафиксированы в органах
государственной статистики.
Следует подчеркнуть, что ключевой особенностью или основным
фактором, который обеспечиваетосуществление теневых экономических
процессов, выступает использование наличных денежных средств, в силу того,
51
что операции с ними сложно контролируются государством. В связи с этим,
можно отметить, что наличные денежные средствастановятсянеизменным
элементом теневой экономики.
В настоящее времяудельный вес теневой экономики страны в структуре
ВВП составляет приблизительно 25-50%. Вместе с тем проблема сбора налогов
государством обусловлена наличием «серых» доходов, которые получают от
теневого бизнеса, прежде всего в наличномвиде.Данные доходы не
вкладываются в развитие экономики страны, а чаще всеговыступают основным
источником финансирования криминала, терроризма и наркобизнеса на
территории России
37
.
На денежное обращение также оказывают воздействие наличие
различных видов рисков. Выделяют следующие виды макроэкономических
рисков:
1. Рост инфляции выше ожидаемого уровня - свидетельствует как о
несбалансированной монетарной политике, так и о неэффективном контроле со
стороны правительства за динамикой цен. Данные по инфляции представлены в
таблице 3 и указывают на нестабильности данного показателя, что выступает
риском неустойчивости денежного обращения.
2. Снижение конкурентоспособности национальной экономики и
падение темпов роста валового внутреннего продукта - происходит за счет
чрезмерного укрепления курса национальной валюты и создает преимущества
для иностранных производителей.
3. Снижение устойчивости банковского сектора - риск обусловлен
резкими изменениями курса национальной валюты, образованием
отрицательных курсовых разниц.
4. Разбалансирование платежного оборота - возникает, как правило, в
результате быстрого роста инфляции и нехватки денежных средств, что ведет к
вытеснению национальной валюты. Появляется неопределенность в ценовых
37
Высоцкая А.В. Проблемы развития денежного обращения в России // Материалы X Международной
студенческой научной конференции «Студенческий научный форум» [Электронный ресурс]. Режим доступа:
http://scienceforum.ru/2018/article/2018001557 (дата обращения: 03.05.2020).
52
пропорциях, снижаются налоговые поступления, формируется тенденция
усиления оттока капитала, замедляются темпы роста валового внутреннего
продукта.
5. Процентные риски вызваны динамикой стоимости валютных ресурсов
на зарубежных рынках и непредсказуемыми изменениями курса национальной
валюты внутри страны.
6. Фальшивомонетчество вызывает множество негативных последствий
для экономики страны, среди которых отдельно следует упомянуть такие как:
нарастание угрозы экономической безопасности;
снижение устойчивости национальной валюты;
уменьшение реальной стоимости денежной массы находящейся в
обращении и другие.
Среди причин фальшивомонетничества в России следует выделить:
1) инфляцию;
2) падение курса национальной валюты и неустойчивость экономики;
3) сокращение покупательной способности населения, российский
менталитет и многое другое.
В результате введения санкций против России была разработана
российская пластиковая карта «Мир», так как Visa и Mastercard остановили
процесс обработки транзакций по картам нескольких банков. Именно это
послужило толчком к разработке собственной российской системы платежей.
Поэтому с декабря 2015 года начался выпуск первых российских пластиковых
карт «Мир».
Для выявления проблем отечественной платежной системы можно
сравнить ее с более успешным зарубежным аналогом. Одним из ярких
успешных опытов создания национальной платежной системы (далее НПС)
можно назвать НПС Китая – UnionPay, которая была утверждена в 2002 году.
Инициаторами создания выступили Госсовет и Народный банк Китая. Её
акционерами являются более 200 финансовых учреждений.
ChinaUnionPay (CUP) – это одна из главных мировых платежных систем,
53
которая может посоревноваться в своей популярности с картами Visa и
MasterCard. На данный момент в мире насчитывается около 4 млрд банковских
карт UnionPay. Карты китайской UnionPay не просто работают в России, но их
можно получить даже в российских банках.
Ключевыми преимуществами UnionPay являются:
1. Независимостьот влияния,прежде всего, от США и Европы, а также
отсутствиепривязки к доллару;
2. КартаUnionPayразработана для тихоокеанского региона и удобна
виспользовании в странах Азии и в Китае;
3. Карты UnionPay снабжены дополнительной защитой, что
обеспечивает безопасность проводимых по ним операций в торговых точках;
4. Карты UnionPayпринимаютсяв более, чем 160 странах и эмитируются
более чем в 40 странах мира;
5. Карты UnionPay составляют существенную конкуренцию Visa и
MasterCard.
Указанные преимущества позволяют сделать вывод, что опыт Китая по
созданию национальной платежной системы можно признать успешным и в
связи с чем можно выделить следующие ключевые направленияразработки
национальной платежной системы РФ:
1. Создание национальных систем платежных карт в рамках
эффективной защиты национального платежного пространства. Формирование
в короткие сроки национальных платежных продуктов, в том числе
объединенную систему банков-эмитентов и банков-эквайеров в единую
платежно-расчетную сеть, формирование инфраструктуры по приему
платежных продуктов на национальном уровне;
2. Развитие протекционистских мер сочетающихся с государственной
поддержкой на законодательном и административном уровнях. Так, например,
в настоящее время, как в Китае, так и в России механизмы регулирования
действуют не в полной мере. На современном этапе созданы государственные
административные ресурсы для формирования эффективных условий развития
54
внутристрановых карточных платежных систем. Но при этом, осуществляется
недопуск международных платежных систем на внутренний рынок и запрет на
осуществление определенных операций в национальной валюте и т.д.
3. Развитие национального карточного продукта должно
осуществляться без установления рамок национальных границ. Перспективой
развития должно служить выход НПС на зарубежные рынки
38
.
Представленные направления развития обуславливаются наличием
общих факторов, предопределяющих дальнейшее совершенствование НПС,
например:
предпосылки создания;
цели и задачи развития НПС;
внутренняя структура и источники финансирования;
международное сотрудничество и совместные региональные проекты
стран.
В приложении 5 представлен сравнительный анализ НПС России и
Китая, которые обуславливают направления, как создания НПС, так и
совершенствования уже действующей.
Ключевыми проблемами действующей платежной система «Мир»
являются:
российская НПС в настоящее время является менее распространённой
и более специализированной платежной системой, национальная система
платежных карт имеет преимущественно внутристрановое распространение и
делает акцент на развитие совместных многофункциональных платежных,
транспортных и социальных проектов с кредитными институтами внутри
российского рынка;
хотя на национальном уровне карты платежной системы «Мир»
являются независимыми от крупнейших платежных систем (Visa и MasterCard)
38
Кочергин Д.А., Янгирова А.И. Сравнительный анализ развития национальных систем платежных карт
в России и Китае//Финансово-кредитная система. Бюджетное, валютное и кредитное регулирование экономики,
2017. - №3. - С.93-98.