64
женности, так как при достаточно умелом управлении задолженность кредито-
рам может выступить в качестве дополнительного, а главное, дешевого источ-
ника привлечения заемных средств. ООО «Базис» может быть рекомендовано
проведение ранжирования контрагентов по реестру их платежей. Создание та-
кого рода уровней контрагентов создаст возможность экономии средств, воз-
можное ранжирование показано на рис. 2.
Рисунок 2. Очередность платежей в режиме экономии
Необходимым является вместе с тем осуществление такого рода меро-
приятий по управлению задолженностью:
проведение контроля за правильностью процедуры оформления и со-
ставления договоров со всеми контрагентами компании согласно существую-
щим нормативно-законодательным актам;
осуществление наблюдения за соблюдением сроков проведения оплаты
согласно договорным отношениям;
осуществление контроля за своевременностью ведения платежных опе-
раций.
65
Для ООО «Базис» необходимым является обезопасить себя от определен-
ного риска возникновения банкротства, при этом сохранив уровень финансовой
устойчивости при помощи следующих мероприятий: разработки планов-
прогнозом объема обязательств долгового характера, при всем этом осуществ-
ляя удовлетворение собственных потребностей; установления оптимальной
предельной величины заимствований, определение которых базируется на по-
казателях уровня кредитоспособности (величина лимита по сумме активов, ко-
торые являются ликвидными, лимита величины собственных средств компа-
нии). Величина лимитов должна постоянно быть подвергнута пересмотру, при-
нимая во внимание особенности функционирования данной компании.
ООО «Базис» рекомендуется осуществление постоянного мониторинга и
проведение анализа счетов кредиторов по диапазонам временного характера –
по месяцам и за более короткий период времени, проведение сравнения кото-
рых предоставит возможность оперативным образом принятия решений по
улучшению позиций с долговыми обязательствами кредиторов внутри всего
года, или же квартала либо даже каждого месяца.
Среди всех мероприятий по сокращению сумм задолженностей дебиторов
и кредиторам можно выделить проведение зачета взаимных требований. На ос-
нове учетных сведений можно определить существует ли ситуация на предпри-
ятии, когда контрагенты могут выступать сразу и в качестве дебиторов, и в ка-
честве кредиторов.
В итоге такой процедуры зачета требований взаимного характера величи-
на задолженности дебиторов и кредиторам станет меньше, а это положитель-
ным образом отразится на структуре капитала компании, потому что станет
выше доля собственного капитала, а в связи с этим и уровень ее устойчивости.
Далее представим рекомендации, направленные на управление дебитор-
ской задолженности.
Предлагается ранжирование дебиторов. В таблице для ранжирования
(таблица 16) дебиторы расположены по принципу уменьшения суммы задол-
женности. Поскольку для платежеспособных клиентов будут предложены более
66
льготные условия, чем существуют в настоящее время, сами клиенты будут за-
интересованы в повышении своего рейтинга.
Таблица 16
Ранжирование дебиторов по величине дебиторской задол-
женности
Наименова-
ние
Сальдо
на нача-
ло года
Обороты
по дебиту
Обороты
по креди-
ту
Саль-
до на
отчет-
ную
дату
Дата об-
разова-
ния
Количество
дней про-
срочки пла-
тежа
Дебитор 1
Дебитор 2
Дебитор 3
Использование предложенной формы ранжирования дебиторов направле-
но на осуществление контроля за контрагентами, которые допустили просро-
ченную дебиторскую задолженность.
После того как сотрудники финансового отдела определят дни и величи-
ну просрочки, контрагентам предприятия необходимо присвоить кредитный
рейтинг. Предлагаемые значения кредитных рейтингов отражены в таблице 17.
Таблица 17
Значение кредитных рейтингов покупателей
Платежная дисциплина
Объем поставок
Просрочка оплаты,
дней
Рейтинг
Сумма поставок за
год, тыс. руб.
Рейтинг
Больше 90
Е
Меньше 400
Е
90-60
Э
400-600
Б
60-30
С
600-800
С
30-1
В
800-1000
В
0
А
Свыше 1000
А
Суть предложения сводится к тому, что кредитоспособность хозяйству-
ющих субъектов, с которыми работает предприятие-объект исследования, оце-
нивается по двум показателям:
1) объем сотрудничества в денежном выражении;
2) уровень платежной дисциплины.
Выбор данных характеристик обусловлен тем, что они наиболее полно
отражают значимость того или иного контрагента для предприятия, а также его
67
финансовое состояние. В зависимости от кредитных рейтингов, контрагентам
необходимо разделить на группы.
Предприятия, которые получат высокий рейтинг, необходимо использо-
вать индивидуальные условия работы, которые отражены в таблице 18.
Таблица 18
Индивидуальные условия работы для контрагентов
Рейтинг контрагента
Условия работы
С
Поставка продукции должна осуществляться только
при наличии залога
В
В договорах на поставку услуг необходимо прописы-
вать систему штрафов и пеней, а также следить за
их строгим исполнением
А
Для контрагентов, имеющих данный рейтинг, необ-
ходимо предоставлять отсрочку платежа без исполь-
зования санкций со стороны компании
Для предприятий, которые не исполняют взятые на себя обязательства,
необходимо применять шкалу штрафных санкций. При этом их величина долж-
на зависеть от количества дней просрочки. Предлагаемая система штрафов от-
ражена в таблице 19.
Таблица 19
Система штрафов, предусмотренная для контрагентов, %
Рейтинг
0 дн.
0-30 дн.
30-60 дн.
60-90 дн.
Свыше 90
дн.
А
0
0
0
0
0
В
0
0.01
0.02
0.03
0.04
С
0
0.02
0.03
0.04
0.05
в
0
0.03
0.04
0.05
0.06
Е
Индивидуально
Величина штрафа должна начисляться на сумму образовавшейся просро-
ченной задолженности, а также умножаться на количество дней просрочки.
Порядок применения штрафных санкций, предлагаемый для предприятия,
представлен на рисунке 3.
68
Рисунок 3. Этапы применения штрафных санкций
Управление дебиторской задолженностью должно осуществляться в рам-
ках регламента. Функциональные обязанности по управлению дебиторской за-
долженностью предлагается закрепить за следующими сотрудниками предпри-
ятия: финансовый директор; главный бухгалтер; руководитель юридического
отдела; бухгалтер по расчетам.
Процедуры по управлению дебиторской задолженностью в рамках регла-
мента отражены в таблице 20.
69
Таблица 20
Процедуры управления дебиторской задолженностью и ответ-
ственные лица
Этап управления
дебиторской за-
долженностью
Процедура
Ответственное лицо
Критический срок
оплаты не насту-
пил
Заключение договора. Контроль
отгрузки продукции. Выставле-
ние счета. Уведомление об от-
грузке продукции. Уведомление о
сумме и расчетных сроках деби-
торской задолженности
Бухгалтер по расчетам
Зам. генерального дирек-
тора
Главный бухгалтер
Просрочка до 5
дней
Звонок с выяснением причин,
формирование графика плате-
жей. Прекращение отгрузки про-
дукции (до оплаты). Направление
предупредительного письма о
начислении штрафа
Бухгалтер по расчетам
Зам. генерального дирек-
тора
Главный бухгалтер
Просрочка от 5 до
30 дней
Начисление штрафа. Предарбит-
ражное предупреждение. Еже-
дневные звонки с напоминанием.
Переговоры с ответственными
лицами
Бухгалтер по расчетам
Зам. генерального дирек-
тора
Главный бухгалтер
Просрочка от 30
до 90 дней
Официальная претензия (заказ-
ным письмом)
Зам. генерального дирек-
тора
Просрочка свыше
90 дней
Подача иска в арбитражный суд
Зам. генерального дирек-
тора
Для снижения величины дебиторской задолженности предлагается сле-
дующая система скидок (табл. 21).
Таблица 21
Система скидок при различных формах оплаты, %
Показатели
Процент
При оплате за наличный расчет
2
При задержке в оплате до 10 дней
1,5
При задержке в оплате от 10 до 20 дней
0,5
При задержке более 20 дней
-
Для того чтобы оценить, действенная ли данная система скидок для деби-
торов предприятия, был проведен опрос, как изменятся условия их оплаты в
случае применения системы скидок. В результате было установлено, что вели-
чину дебиторской задолженности можно существенно сократить.
Предложенные мероприятия по работе с дебиторской задолженностью в
будут способствовать существенному улучшению состояния расчетов, что по-
70
ложительным образом скажется на укреплении финансовой устойчивости
предприятия.
Таким образом, внедрение системы управления дебиторской задолженно-
стью в ООО «Базис» позволит:
– возвратить имеющуюся просроченную дебиторскую задолженность;
– построить систему, препятствующую возникновению просроченной де-
биторской задолженности;
– увеличить прибыль.
3.3. Построение прогнозного бухгалтерского баланса ООО «Базис» и
анализ его показателей
Рассмотрим, как должен измениться бухгалтерский баланс ООО «Базис»,
чтобы коэффициент автономии и абсолютной ликвидности имели значения не
ниже допустимых.
При планировании коэффициента автономии будем учитывать расчеты,
результаты которых представлены в таблице 22, и ориентироваться на умерен-
ный подход в финансировании. В этом случае оптимальный коэффициент авто-
номии составляет 0,40.
Таблица 22
Необходимые изменения в активах и пассивах ООО «Базис» для
обеспечения нормального коэффициента ликвидности
62
Коэффици-
ент ликвид-
ности
Расчетное
значение
показате-
ля
Рекомендуе-
мое (нор-
мальное)
значение, не
менее
Чтобы коэффициент принял нор-
мальное значение ООО «Базис»
необходимо
сократить
краткосрочные
обязательства
на, тыс. руб.
или увеличить
высоколиквид-
ные активы на,
тыс. руб.
Абсолютная
ликвидность
0,042
0,2
Сократить на 607
тыс.руб.
Увеличить на 853
тыс.руб.
Таким образом, в оптимальном балансе собственный капитал должен со-
ставлять: 9 005 * 0,40 = 3 602 тыс.руб., то есть быть увеличен на 1 254 тыс.руб.
62
Составлено автором.
71
(3 602 – 2 348). На такую же величину сокращается заемный капитал. Общая
величина краткосрочных обязательств в планируемом балансе составляет 5 403
тыс.руб.
Отметим, что сокращение краткосрочных заемных средств целесообразно
по краткосрочным кредитам, так как проведенный анализ выявил, что его при-
влечение экономически не целесообразно.
Рассчитаем, каким в этом случае будет коэффициент абсолютной лик-
видности: Кал = 228 : 5 403 = 0,042. То есть он увеличивается на 0,008 п., но не
достигает нормативного уровня. В связи с этим определим необходимые изме-
нения в активах и пассивах баланса ООО «Базис» для обеспечения нормального
коэффициента абсолютной ликвидности.
Определим необходимое значение краткосрочных обязательств для до-
стижения коэффициентом абсолютной ликвидности показателя 0,2: КО = 228 :
0,2 = 1 140 тыс.руб. Необходимое сокращение: 1 747 - 1 140 = 607 тыс.руб.
Очевидно, что практически такое сокращение мало достижимо, так как
объемы кредитования со стороны поставщиков в 2018 г. и так были значитель-
но сокращены, поэтому единственным вариантом обеспечения нормативного
показателя абсолютной ликвидности в ООО «Базис» является увеличение вы-
сокого ликвидных активов: А(ВЛ) = 5 403 * 0,2 = 1 081 тыс.руб.
Таким образом, для обеспечения нормативного коэффициента абсолют-
ной ликвидности денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
необходимо увеличить на 853 тыс.руб. (1 081 – 228). Такой рост денежных
средств должен быть обеспечен совершенствованием расчетов с дебиторами
(сокращение объемов продаж в кредит, сокращение сроков кредитования по-
купателей, усиление штрафных санкций за задержку платежей). Рекомендуе-
мые изменения в бухгалтерском балансе ООО «Базис» представлены в таблице
29. Рассчитывая представленные в таблице отклонения, мы исходили из имею-
щейся на конец анализируемого периода структуры активов, соотношения их
оборотной и внеоборотной частей.
72
Применив нормативы достаточности коэффициента автономии и абсо-
лютной ликвидности, мы рассчитали отклонение в структуре капитала (пассиве
баланса), а также в оборотных активах. При этом сохранился фактический итог
баланса по состоянию на 31.12.2018. То есть, имея приведенный выше баланс,
ООО «Базис» показала бы хорошие значения ключевых финансовых коэффи-
циентов.
Таблица 23
Рекомендуемые изменения в бухгалтерском балансе
ООО «Базис»
63
Статья баланса
Сумма на
31.12.2018,
тыс.руб.
Отклонение
% от баланса
фак-
тиче-
ская
Соот-
вет-
ствую-
щая
норме
тыс.
руб.
%
факт.
норм.
Активы
Оборотные активы, в том
числе:
9005
9005
-
-
100,00
100,00
Запасы
396
396
-
-
4,40
4,40
Дебиторская задолжен-
ность
8381
7528
-853
-10,18
93,07
83,60
Денежные средства и
краткосрочные финансо-
вые вложения
228
1081
+853
374,12
2,53
12,00
Баланс
9005
9005
-
-
100,00
100,00
Пассив
Собственный капитал, в
том числе:
2348
3602
+ 1254
53,41
26,07
40,00
Уставный капитал
500
500
-
-
5,55
5,55
Нераспределенная при-
быль
1717
2971
+ 1254
73,03
19,07
32,99
Краткосрочные обязатель-
ства, в том числе:
7386
6132
-1254
-16,98
73,93
60,00
Займы и кредиты
4910
3656
-1254
-25,54
54,53
40,60
Кредиторская задолжен-
ность
1747
1747
-
-
19,40
19,40
Баланс
9005
9005
-
-
100,00
100,00
При достижении планируемых величин бухгалтерского баланса рента-
бельность собственного капитала составит: (131 + 1 254) * 100 : ((2217 + 3602) :
2) = 1 385 * 100 : 2 910 = 47,60 %.
63
Составлено автором.
73
Обобщив сделанные выше выводы, рекомендуем ООО «Базис» предпри-
нять следующие меры по улучшения важнейших финансовых коэффициентов
(таблица 24).
Таблица 24
Рекомендации по улучшению управления заемным капиталом и
повышению финансовых коэффициентов
64
Рекомендуе-
мые меры
Количе-
ственная
оценка
Цель
Мероприятия
Сократить долю
краткосрочных
обязательств до,
в % от всего ка-
питала
60 %
Обеспечить доста-
точную финансо-
вую независи-
мость
Отказ от привлечения крат-
косрочных кредитов и зай-
мов. Совершенствование
управления кредиторской
задолженностью:
информационное обеспече-
ние управления задолжен-
ностью; применение АВС-
метода ранжирования кре-
диторов
Увеличить чи-
стую прибыль до,
тыс. руб. в год
1 254 тыс.руб.
Повысить рента-
бельность соб-
ственного капита-
ла
Мероприятия по оптимиза-
ции доходов и расходов
предприятия
Увеличить долю
абсолютно лик-
видных активов
до, % от стоимо-
сти имущества
12 %
Повысить плате-
жеспособность
(обеспечить нор-
мативный показа-
тель коэффициен-
та абсолютной
ликвидности)
Повышение расчетной дис-
циплины. Планирование де-
нежных потоков: составле-
ние платежных календарей,
прогнозов поступления де-
нежных средств. Внедрение
АВС-метода управления де-
биторской задолженностью;
совершенствование кредит-
ной политики
Сократить долю
дебиторской за-
долженности до,
% от стоимости
имущества
83,60 %
Таким образом, предлагаемые мероприятия позволят достичь оптималь-
ного соотношения собственного и заемного капитала ООО «Базис», достиже-
ния нормативных показателей коэффициентов финансовой устойчивости и пла-
тежеспособности.
64
Рассчитано автором.