94
Плановая полная себестоимость составит Сп
Сп = В
п
-П
п
,
(7)
Сп=785692-78569=707123 тыс. руб.
Скорректированная проектная себестоимость составит с учетом меропри-
ятий по снижению себестоимости С
п
С
п
=(Сп-(СпхМ):100, (8)
где М – процент снижения себестоимости продукции о предложенных
мероприятий (3%)
С
п
=(707123 –(707123х3):100)=685909 тыс. руб.
Окончательная расчетная сумма прибыли от продажи составит
П
п
=785692-685909=99783 тыс. руб.
Как видно из представленных данных в таблице 16 выручка от основной
деятельности составит 785692 тыс. руб., расчетная полная себестоимость соста-
вит 685909 тыс. руб. Прибыль от продажи продукции составит 99738 тыс. руб.
Прочие доходы и расходы включены в расчет на уровне 2018 года. Чистая про-
ектная прибыль составит 57121 тыс. руб.
Таблица 16
Экономическая эффективность предлагаемых мероприятий
ООО «Техсистема-М»
Показатели
2018 год
Плановый
год
Отклонение плано-
вого года от 2018
(+,-)
Выручка от продаж про-
дукции (работ, услуг),
тыс. руб.
714265
785692
71427
95
Полная себестоимость
проданной продукции,
тыс. руб.
667674
685909
18235
Прибыль (убыток) от про-
даж, тыс. руб.
46591
99738
53147
Доходность продаж, %
6,52
12,69
6,17
Уровень рентабельности,
%
6,97
14,54
7,57
На основании данных таблицы 16 можно сделать заключение, что внед-
рение предложенных в работе мероприятий позволят увеличить выручку от ре-
ализации до 785692 тыс. руб. в 2018 году, рост составит 71427 тыс. руб. или
10%. Одновременно себестоимость увеличиться на 18235 тыс. руб. Прибыли
будет получено в плановом периоде на сумму 99738 тыс. руб., рентабельность
продаж составит 12,69%, уровень рентабельности составит 14,54%, что выше
уровня 2018 года.
На основании проведенного исследования нами были сделаны следую-
щие выводы. Выводы по третьей главе исследования.
Во-первых, действующий синтез, основанный на смешении балансовых
теорий, не позволяет сформировать релевантные для собственников показатели
отчетности. Поэтому предложен принципиально новый подход к синтезу балан-
совых теорий, который основан не на их смешении, а на их соединении. Такой
подход позволяет не разрушать базовые основы каждой балансовой теории.
Применение динамической балансовой теории для выявления информации о
финансовых результатах деятельности организации в «чистом» виде затрудни-
тельно. Причиной этого является необходимость отражения в учете фактов хо-
зяйственной жизни, связанных с безвозмездным поступлением активов и по-
ступлением активов от собственников, в том числе в счет оплаты акций и долей
в уставном капитале организации. Наличие данных фактов хозяйственной жиз-
ни не позволяет классифицировать активы организации в целом как затраты.
Во-вторых, формирование информации о величине собственного капи-
тала, отражающего стоимость имущественного комплекса организации, пред-
полагает включение в состав кредиторской задолженности, задолженность по
контролируемому организацией имуществу, а само контролируемое имущество
96
включать в состав активов организации. При этом обязательным условием яв-
ляется одинаковая оценка кредиторской задолженности и соответствующего
актива. В составе активов должны быть и собственные акции, не предназначен-
ные для аннулирования. Обосновано наличие промежуточной категории между
собственным капиталом и обязательствами: облигации, конвертируемые в ак-
ции и оплата, полученная за собственные акции до увеличения уставного капи-
тала.
В-третьих, обоснована структура раздела «собственный капитал» бух-
галтерского баланса, позволяющая избежать смешения источников формирова-
ния собственного капитала для представления информации о нераспределенной
прибыли. Обосновано отсутствие необходимости в уставном, резервном и до-
бавочном капитале, как показателях отчетности в рамках новой концепции. Ве-
личина уставного капитала будет показана в балансе справочно для представ-
ления информации о минимально допустимой величине собственного капитала
организации.
Основными направлениями повышения финансовых результатов пред-
приятия являются:
- увеличение объема продаж продукции, в том числе за счет производства
передвижных и стационарных дизель-электростанций мощностью 8-630 кВт и
блок-боксов электроснабжения.
- снижение фонда оплаты труда за счет оптимизации численности работ-
ников и механизации производственных процессов;
- сокращение затрат на товарно-материальные ценности за счет более ра-
ционального планирования закупок на программу;
- снижение затрат на энергоносители.
Внедрение предложенных в работе мероприятий позволят увеличить вы-
ручку от реализации с 714265 тыс. руб. в 2018 году до 785692 тыс. руб. Прибы-
ли будет получено в плановом периоде на сумму 99738 тыс. руб., рентабель-
ность продаж составит 12,69%, уровень рентабельности составит 14,54%, что
выше уровня 2018 года
97
Заключение
Основные выводы, полученные в ходе проведенного исследования.
1. Обоснована зависимость содержания информации, формируемой в
рамках бухгалтерского (финансового) учета, от вида получаемого собствен-
никами организации дохода и выделены ее основные элементы: 1) стоимость
предприятия как имущественного комплекса, позволяющая отразить правовое
содержание собственного капитала как обязательств перед владельцами акций
(долей), определяющая применение статической балансовой теории и 2) двух-
мерное представление финансовых результатов деятельности организации, поз-
воляющее минимизировать субъективизм в их оценке, определяющее примене-
ние статической и динамической балансовых теорий, в целях повышения по-
лезности бухгалтерской (финансовой) отчетности при принятии решений инве-
стиционно-финансового характера.
Содержание бухгалтерской (финансовой) отчетности должно удовлетво-
рять финансовые потребности ее пользователей, к которым, прежде всего, от-
носятся собственники, кредиторы и топ-менеджеры. Исследование потребно-
стей собственников в финансовой информации об организации позволило
определить, что ее релевантность достигается предоставлением сведений о
возможности получения дохода от владения или отчуждения акций и долей.
Доход от отчуждения единицы собственности (акции или доли) эмитенту или
третьим лицам представляет собой ее имущественную или рыночную стои-
мость. Основой расчета имущественной стоимости акции (доли) является стои-
мость предприятия как имущественного комплекса, а рыночной - стоимость
предприятия как бизнеса. При определении стоимости предприятия как бизнеса
учитываются стоимость предприятия как имущественного комплекса и ряд
иных факторов как финансового, так и нефинансового характера. Доход от вла-
дения единицей собственности (акцией или долей) выражен в дивидендах,
начисление которых зависит от наличия прибыли, как источника выплат.
98
Финансовые потребности собственников определяют следующие реле-
вантные объекты информации: стоимость предприятия как имущественного
комплекса; стоимость предприятия как бизнеса; прибыль. Возможность пред-
ставления в бухгалтерской (финансовой) отчетности данных показателей и их
величина зависят от границ бухгалтерского (финансового) учета, как информа-
ционной системы, а также от балансовой теории - статической или динамиче-
ской или отдельных их элементов, положенных в основу учетной модели.
Самостоятельность субъекта правоотношений предопределяет его иму-
щественную обособленность и, следовательно, имущественную ответствен-
ность. Поэтому в состав кредиторской задолженности предприятия должны
включаться долги не только перед третьими лицами, но и перед владельцами
акций, долей и др. Кредиторская задолженность общества перед собственника-
ми существует в результате владения единицей собственности данной органи-
зации. Величина этой задолженности в отличие от суммы кредиторской задол-
женности третьим лицам не имеет заранее установленных суммы погашения (за
исключением привилегированных акций с установленной ликвидационной сто-
имостью) и/или срока их погашения, так как обычно юридическое лицо созда-
ется на неопределенный срок.
Трактовка пассива как кредиторской задолженности обусловливает тре-
бования к составу активов организации, которые должны быть представлены
имуществом и имущественными правами, служащими средством погашения
кредиторской задолженности и не предполагают включение в их состав
гудвилла, что соответствует статической балансовой теории.
Кредиторская задолженность перед собственниками (собственный капи-
тал) должна отражать информацию о стоимости предприятия как имуществен-
ного комплекса (тождественна ему) и не может отражать стоимость предприя-
тия как бизнеса. Такая трактовка собственного капитала позволит сформулиро-
вать его определение, базирующееся на положениях статической балансовой
теории.
99
Источником дохода (дивиденда), получаемого собственниками от владе-
ния акцией или долей, является прибыль, расчетный показатель, зависящий не
только от результатов предпринимательской деятельности. Субъективность по-
нятия прибыли характеризуется не только существованием двух принципиаль-
но разных подходов (статическим и динамическим), но и наличием различных
методик их применения (использования концепции сохранения капитала, спо-
собы признания доходов и расходов).
Оценка финансового результата деятельности организации должна быть
основана на обеих трактовках. Статическая прибыль представляет собой увели-
чение капитала собственников в результате предпринимательской деятельности
организации. Эта трактовка связывает понятие «прибыль» с понятием «капи-
тал»: капитал генерирует прибыль, являющуюся его приращением. С позиции
владельцев акций и долей показатель «прибыль» - это результат работы их ин-
вестиций и прирост вложенного собственниками капитала. Поэтому прибыль,
рассчитанная на основе статической балансовой теории (прибыль на вложен-
ный собственниками капитал), предполагающая применение концепции под-
держания покупательной способности инвестированного собственниками капи-
тала, наиболее полно соответствует ожиданиям владельцев акций и долей, чем
динамическая.
Подход, основанный на динамической балансовой теории, более «узкий»,
трактует прибыль как разность между текущими доходами и расходами. При-
быль от текущих операций в большей степени, чем приращение капитала, мо-
жет быть сопоставлена с денежными потоками. Если статическая прибыль
представляет приращение капитала собственников за период, то динамическая
показывает ту ее часть, которая является результатом текущих операций. По-
этому оба показателя финансового результата деятельности организации будут
полезны собственникам для принятия решений в отношении организации.
2. Доказано, что сфера информационных потребностей собственников
хозяйствующих субъектов шире и включает интересы других групп заинтере-
сованных пользователей финансовой информации, что обосновывает возмож-
100
ность учета только их потребностей при построении системы бухгалтерской
(финансовой) отчетности.
Информация, полезная собственникам организации, будет полезна и
иным группа финансово-заинтересованных пользователей.
Во-первых, информационные потребности собственников шире иных
групп финансово-заинтересованных пользователей: собственники являются са-
мыми рисковыми инвесторами, что характеризуют неопределенность их дохода
и информационная ограниченность. Причины неопределенности дохода зависят
от вида ожидаемых поступлений:
- неопределенность получения дохода от отчуждения объекта (в том
числе в возврате вложенных средств) связана с тем, что не все эмитенты и не
всегда обязаны выкупить акцию (долю) у ее владельца. При продаже акции или
доли третьим лицам цена сделки может быть меньше суммы, за которую эта
единица собственности была приобретена владельцем;
- неопределенность в получении дохода от владения объекта связана с
вероятным характером прибыли.
Ограниченность информации возникает при делегировании текущего
управления организацией менеджерам. Во многих организациях владельцы ак-
ций и долей отделены от фактического управления предприятием. Собственник
(принципал) поручает нанятому им агенту (топ-менеджеру) действовать от его
имени в его финансовых интересах. Поэтому менеджеры лучше осведомлены о
положении дел в компании, чем ее собственники (информационная асиммет-
рия). Для владельцев акций и долей получение финансовой информации из
внутренней отчетности затруднительно, а внешняя отчетность не содержит ре-
левантную для них информацию.
Во-вторых, информация полезная собственникам, включает в себя ин-
формацию, полезную кредиторам и менеджерам. Финансовые интересы креди-
торов также как и финансовые интересы собственников связаны с получением
информации о платежеспособности организации: возможность ее активов по-
крыть величину обязательств перед ними. Финансовые интересы менеджеров
101
организации связаны с увеличением их благосостояния посредством заработ-
ной платы, поэтому их деятельность по управлению хозяйствующим субъектом
имеет в качестве конечной цели увеличение их материального вознаграждения.
Кроме этого интересные для менеджеров с финансовой точки зрения операции
для собственников могут быть невыгодными. Данная агентская проблема явля-
ется причиной возникновения расходов (агентских издержек), обусловленных
контролем (аудит и др.) и стимулированием менеджеров руководствоваться ин-
тересами собственников. Одним из способов стимулирования, с помощью ко-
торого можно предотвратить и (или) нивелировать конфликт интересов между
собственниками и менеджерами, является зависимость вознаграждения послед-
них от тех финансовых показателей деятельности организации, в которых заин-
тересованы собственники, например, стоимости предприятия как имуществен-
ного комплекса и прибыли организации. Поэтому отчетность, удовлетворяю-
щая финансовые интересы собственников, способна удовлетворить и финансо-
вые интересы иных групп заинтересованных пользователей.
3. Определены направления улучшения качества бухгалтерской (фи-
нансовой) отчетности: 1) обоснован приоритет релевантности в множестве ка-
чественных характеристик, как устанавливающей требования к содержанию
отчетности; 2) дополнен перечень условий достижения сопоставимости показа-
телей отчетности разных организаций применением единого формата представ-
ляемых данных всеми организациями, включая малые; 3) определены основные
направления реализации характеристики «понятность», включающие улучше-
ние визуализации отчетности и консолидацию подходов к толкованию терми-
нов.
Полезность информации определяется соответствием ее основным каче-
ственным характеристикам. Под качеством бухгалтерской (финансовой) отчет-
ности понимается степень развитости свойств информации, отражающих ее
практическую пригодность (полезность) для пользователей. Исследование ка-
чественных характеристик информации позволило выделить релевантность, как
основополагающую при определении полезности отчетности. Данная характе-
102
ристика, отражая цель формирования бухгалтерской (финансовой) отчетности,
определяет ее содержание: состав показателей и их оценку. Реализация данной
характеристики выражается в согласованности норм, регулирующих порядок
распределения и перераспределения имущества юридических лиц (или созда-
ние и функционирование юридических лиц), с одной стороны, и формирование
показателей бухгалтерской (финансовой) отчетности, с другой. Остальные ха-
рактеристики, среди которых следует, прежде всего, выделить достоверность,
сопоставимость, понятность, повышают релевантность информации. Если бух-
галтерская (финансовая) отчетность не формирует показатели релевантные тре-
бованиям пользователей, ее достоверность, сопоставимость и понятность для
них уже не имеют значения.
Для пользователей отчетности важное значение имеет возможность опре-
делять тенденции развития объекта инвестиций, а также сопоставлять инфор-
мацию с другими объектами. Сопоставимость предполагает однородность объ-
ектов, которая должна выражаться не только в методологии формирования по-
казателей отчетности, но и в формате представления данных. Сопоставимость
данных разных организаций на одну дату исключает возможность применения
малыми предприятиями упрощенных форм бухгалтерской (финансовой) отчет-
ности, в которых многие показатели представлены в агрегированном виде, а от-
дельные показатели (нераспределенная прибыль) вообще не представлены.
Использование справедливой стоимости при оценке активов и обяза-
тельств в новой концепции бухгалтерской (финансовой) отчетности улучшит
возможность сопоставимости данных о величине собственного капитала и при-
были на вложенный капитал по сравнению с действующим порядком, преду-
сматривающим применение различных оценок показателей отчетности.
Обобщающим результативным показателем производственно-
финансовой деятельности промышленного предприятия, источником финансо-
вых накоплений является прибыль.
В 2018 году ООО «Техсистема-М» реализовал продукции на сумму
714265 тыс. руб., что на 164223 тыс. руб. больше 2016 года. В 2017 году анали-
103
зируемое предприятие получило прибыль от реализации продукции на сумму
46591 тыс. руб., что на 18043 тыс. руб. больше уровня 2016 года.
Прибыль до налогообложения в 2018 году составила 18254 тыс. руб., что
на 2194 тыс. руб. больше 2016 года. Чистая прибыль в 2018 году составила
9369 тыс. руб., что на 1446 тыс. руб. больше 2016 года.
Средняя величина основного капитала увеличилась в последние годы,
наиболее высокие темпы были в 2018 году – 10%. За анализируемый период
темпы роста основных средств (по первоначальной стоимости) составляли 2017
год – 10%, 2018 год – 13%.
Средняя величина оборотного капитала в 2018 году составила 203168
тыс. руб., что на 25% больше 2017 года.
Повышение финансовых результатов положительно сказалось на соци-
альном развитии компании. Так за анализируемый период среднемесячная за-
работная плата на предприятии увеличилась в 2018 году по сравнению с 2017
годом на 6% и составила 18096 руб.
Финансовое положение предприятия можно считать устойчивым, если
более 50% финансовых ресурсов покрывается его собственными ресурсами (Ка
≥0,5). Коэффициент автономии в 2017 и 2018 годах был ниже граничного
значения и составлял - 0,26. Понижение этого показателя в динамике означает
снижение доли собственных оборотных средств в финансировании запасов
предприятия.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в
ООО «Техсистема-М» ниже установленного нормативного коэффициента, сле-
довательно, часть оборотных средства формируются за счет заемных средств,
что негативно сказывается на финансовом состоянии предприятия.
Основными направлениями повышения финансовых результатов пред-
приятия являются:
- увеличение объема продаж продукции, в том числе за счет производства
передвижных и стационарных дизель-электростанций мощностью 8-630 кВт и
блок-боксов электроснабжения для нужд ОАО «Газпром».