74
сокращению себестоимости за счет более дешевых аналогов комплектующих,
материалоемкость продукции планируется сократить на 10%. Все это приведет к
изменению конечного результата (таблица 16).
Таблица 16
Плановая величина финансовых результатов ПАО «АВТОВАЗ»
Показатели
Период
Отклонения
2017 г.
Плановый
+,-
%
Выручка
233826
280591,2
46765,2
20,00
Себестоимость продаж
240175
259389
19214
8,00
Доход от получения
субсидий
19390
19390
0
0,00
Валовая прибыль
13041
40592,2
27551,2
211,27
Коммерческие расходы
6780
6780
0
0,00
Управленческие расходы
7437
7437
0
0,00
Прибыль (убыток) от
продаж
-1176
26375,2
27551,2
2342,79
Прибыль до
налогообложения
-13485
14066,2
27551,2
204,31
Текущий налог на прибыль
0
2813,24
2813,24
Чистая прибыль
-12384
11252,96
23636,96
190,87
Таким образом, благодаря увеличению объема реализации на 46765,2 тыс.
руб. или на 20% и сокращения себестоимости на 8%, прибыль от продаж
составит 27551,2 тыс. руб. или в 23,4 раза, в тоже время, чистая прибыль
возрастет на 23636,96 тыс. руб. или в 1,9 раза.
Благодаря росту чистой прибыли на 23636,96 тыс. руб. сократится сумма
нераспределенного убытка на эту величину. Учитывая это, а также сокращение
дебиторской задолженности рассмотрим плановую величину основных групп
актива и пассива баланса ПАО «АВТОВАЗ» (табл. 17).
Таблица 17
Плановая величина основных групп актива и пассива баланса
ПАО «АВТОВАЗ»
Показатели
Период
Отклонения
2017 г.
Плановый
+,-
%
Актив баланса
1. Внеоборотные активы
92918
92918
0
0,00
2. Оборотные активы
51263
27379
-23884
-46,59
75
Продолжение таблицы
В том числе денежные
средства
7141
8569
1428
20,00
Запасы
17544
10526
-7018
-40,00
Дебиторская
задолженность
26135
7841
-18295
-70,00
Баланс
144181
120297
-23884
-16,57
Пассив баланса
1. Капитал и резервы, в том
числе:
-65019
-41382
23637
-36,35
2. Долгосрочные
обязательства
95760
95760
0
0,00
3. Краткосрочные
обязательства
113400
65919
-47481
-41,87
8. Баланс
144181
120297
-23884
-16,57
На основе данных табл. 15, оценим ликвидность баланса предприятия
благодаря внедрению предложенных в предыдущем пункте рекомендаций.
Таблица 16
Анализ планового соотношения активов по степени ликвидности и
обязательств ПАО «АВТОВАЗ» по сроку погашения
Наименование показателя
2017
Плановый
Наиболее ликвидные активы (А1)
7263,00
8691,20
Быстро реализуемые активы (А2)
26135,00
7840,50
Медленно реализуемые активы (А3)
17865,00
10847,40
Труднореализуемые активы (А4)
92918,00
92918,00
Наиболее срочные обязательства (П1)
69668,00
41800,80
Краткосрочные пассивы (П2)
43732,00
24118,34
Долгосрочные пассивы (П3)
95760,00
95760,00
Собственный капитал организации (П4)
-65019,00
-41382,04
Исходя из данных полученных при расчетах в табл. 16 составим баланс
ликвидности организации (табл. 17).
Таблица 17
Анализ плановой ликвидности баланса ПАО «АВТОВАЗ», тыс. руб.
Активы
Платежный излишек
или недостаток
Отклонение
2017
Плановый
+,-
%
А1-П1
-62405
-33109,6
29295,40
46,94
А2-П2
-17597
-16277,84
1319,16
7,50
76
Продолжение таблицы
А3-П3
-77895
-84912,6
-7017,60
-9,01
А4-П4
157937
134300,04
-23636,96
-14,97
С помощью изменения структуры пассива баланса в плановом периоде
наблюдается улучшение ситуации, а именно улучшается ситуация с первым,
вторым и четвертым неравенствами (рис. 26).
Рисунок 26. Сравнение структуры ликвидности баланса ПАО
«АВТОВАЗ» за 2017 и плановый период, тыс. руб.
Такое изменение структуры баланса способствовало улучшению
показателя абсолютной ликвидности (рис. 27).
-62405
-17597
-77895
157937
-33109,6
-16277,84
-84912,6
134300,04
-100000
-50000
0
50000
100000
150000
200000
А1-П1 А2-П2 А3-П3 А4-П4
2017
Плановый
77
Рисунок 27. Соотношение показателей абсолютной
ликвидности за 2017 г. и плановый период
Таким образом, выше описанные рекомендации целесообразны для
внедрения в условиях функционирования ПАО «АВТОВАЗ».
Таким образом, учитывая выше описанное, отметим, что основными
направлениями стабилизации показателей ликвидности является:
- рост объемов выручки. Сокращение продолжительности
производственного цикла, более полное использование производственных
мощностей предприятия позволят увеличить объем выпускаемой продукции;
- совершенствование анализа ликвидности баланса предприятия ПАО
«АВТОВАЗ». Результаты от внедрения усовершенствованного анализа
предоставили возможность выявить основные направления повышения
ликвидности предприятия «АВТОВАЗ». А именно, в первую очередь нужно
грамотно управлять такими показателями как А1, А2 и П1, П2. От эффективного
управления данными показателями предприятие сможет повысить свою
финансовую устойчивость, платежеспособность и предотвратит кризисное
состояние;
- совершенствование процесса в области управления дебиторской
задолженностью. Главным направление повышения эффективности
использования финансовых ресурсов ПАО «АВТОВАЗ» является
0,064
0,132
0,000
0,020
0,040
0,060
0,080
0,100
0,120
0,140
2017
План
Коэффициент абсолютной ликвидности
78
высвобождение денежных средств путем сокращения дебиторской
задолженности. Для преодоления негативных последствий на ПАО «АВТОВАЗ»
в области управления дебиторской задолженности предлагается использовать
процедуру факторинга;
- совершенствование финансового мониторинга ПАО «АВТОВАЗ».
Одним из направлений улучшения эффективности использования финансовых
ресурсов на предприятии является регулярный внутренний финансовый
мониторинг, так как он является информационным обеспечением принятия
управленческих решений;
- создание системы стимулов (скидок) как один из методов улучшения
использования финансовых ресурсов ПАО «АВТОВАЗ».
79
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Обобщая результаты проведенного исследования. следует отметить, что в
данной бакалаврской работе выявлено, что основной задачей, которая стоит при
проведении анализа ликвидности и платежеспособности можно считать
выявление существующих проблем и определение направлений поддержания
способности отвечать по своим обязательствам как с краткосрочной, так и
долгосрочной перспективе.
Учитывая это в работе проведен анализ ликвидности и
платежеспособности ПАО «АВТОВАЗ» для разработки мероприятий по их
повышению.
В первой главе рассмотрены теоретические аспекты анализа ликвидности
и платежеспособности организации. В ней рассмотрены понятие, сущность и
значение ликвидности и платежеспособности как элемента анализа финансового
состояния организации. Также, определена методика анализа ликвидности и
платежеспособности организации.
На основании исследования выявлено, что в настоящее время многие
авторы трактуют понятие ликвидности организации как ее способность
покрывать свои обязательства активами, срок превращения в денежную форму
соответствует срокам погашения указанных обязательств. Ликвидность означает
безусловную платежеспособность организации и предполагает постоянное
равенство между его активами и обязательствами одновременно по общей сумме
и срокам превращения в деньги и срокам погашения.
Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него
денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и активные расчеты
покрывают его краткосрочные обязательства.
Вторая глава аналитическая. В ней представлена общая характеристика
ПАО «АВТОВАЗ», проведен анализ абсолютных и относительных показателей
ликвидности организации за период 2015-2017 гг.
80
Анализ соотношение актива и пассива баланса в зависимости от групп
ликвидности показал, невыполнение неравенства на протяжении всего
анализированного периода свидетельствуете о нехватке ликвидных средств.
Есть следующие причины невыполнения первого неравенства: во-первых,
нецелесообразно сохранять значительную долю высоколиквидных активов, то
есть денег и краткосрочных ценных бумаг в активах при высокой инфляции, так
как они обесцениваются в первую очередь. Поэтому имеет смысл перевести их
на другие, более защищенные от влияния инфляции виды активов, то есть запасы
сырья, топлива, оборудования, зданий и сооружений; во-вторых, в условиях
высокой инфляции предприятиям невыгодно своевременно погашать
кредиторскую задолженность, так как это связано с косвенным кредитованием.
Рассчитанный коэффициент восстановления платежеспособности на
период, равный шести месяцам по данным за 2016-2017 год показал, что у
предприятия возникает реальная угроза у предприятия утратить
платежеспособность в течение ближайших 3х месяцев.
В третьей главе ВКР были разработаны мероприятия по повышению
ликвидности и платежеспособности предприятия, а также осуществлена оценка
их эффективности.
Как рекомендации, предложено:
- увеличить объем выручки, за счет сокращения продолжительности
производственного цикла, более полного использования производственных
мощностей предприятия, что позволит увеличить объем выпускаемой
продукции;
- совершенствование анализа ликвидности баланса предприятия ПАО
«АВТОВАЗ». Предприятию ПАО «АВТОВАЗ» необходим определенный
алгоритм за контролем ликвидности баланса, который позволит определить
приоритетность показателей, которые в наибольшей степени нуждаются в
изменениях для увеличения ликвидности баланса данного предприятия, а также
мероприятия, направленные на повышение ликвидности (платежеспособности);
81
- совершенствование процесса в области управления дебиторской
задолженностью. Главным направление повышения эффективности
использования финансовых ресурсов ПАО «АВТОВАЗ» является
высвобождение денежных средств путем сокращения дебиторской
задолженности;
- совершенствование финансового мониторинга ПАО «АВТОВАЗ».
Одним из направлений улучшения эффективности использования финансовых
ресурсов на предприятии является регулярный внутренний финансовый
мониторинг, так как он является информационным обеспечением принятия
управленческих решений;
- создание системы стимулов (скидок) как один из методов улучшения
использования финансовых ресурсов ПАО «АВТОВАЗ».
Расчет эффекта предложенных мер показал, некоторые показатели
ликвидности положительно и придерживаясь данной стратегии ситуация с
ликвидностью улучшится.
82
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 № 402-ФЗ
(ред. от ред. от 18.07.2017) // [Электронный ресурс] Режим доступа:
http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_122855/
2. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской
отчетности в Российской Федерации, утв. Приказом Минфина России от
29.07.1998 № 34н // [Электронный ресурс] Режим доступа:
http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_20081/
3. Приказ Минфина России от 06.10.2008 N 106н (ред. от 28.04.2017) «Об
утверждении положений по бухгалтерскому учету» // [Электронный ресурс]
Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_81164/
4. Акулов В.Б. Финансовый менеджмент. Петрозаводск: ПетрГУ, 2015. –
265 с.
5. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности
предприятия: Учеб. пособие / Т.Б. Бердникова. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 215 с.
6. Аскеров П.Ф., И.А. Цветков. Анализ и диагностика финансово-
хозяйственной деятельности организации: Учеб.пос. / П.Ф. Аскеров,
И.А.Цветков и др.; Под общ. Ред. П.Ф. Аскерова – М.: НИЦ ИНФРА-М, 2015. –
176 с.
7. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности
предприятия: учебник / А.Д. Шеремет. – 2-е изд., доп. – М.: ИНФРА-М, 2017. –
374 с.
8. Балабанов, И.Т. Основы финансового менеджмента. – М.: Высшая
школа, 2015. – 160 c
9. Бланк, И.А. Основы финансового менеджмента. – Киев.: Ника-Центр,
2014. – 720 с.
10. Бланк, И.А. Финансовый менеджмент: учебный курс. – Киев: Ника-
Центр, 2016. – 528 с.
83
11. Бочаров В. В. Финансовый анализ. Краткий курс. 2-е изд. - СПб.: Питер,
2009. – 240 с.
12. Бригхэм Ю. Финансовый менеджмент. Полный курс: в 2 т. Т.2 – СПб.:
Экономическая школа, 2016. – 497 с.
13. Воронина М.В. Финансовый менеджмент [Текст]: учебник / М.В.
Воронина. – М.: Дашков и К, 2016. – 399 с.
14. Гарнов А.П. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности предприятия: Учебник/Гарнов А.П. – М.: НИЦ ИНФРА-М, 2016. –
365 с.
15. Глазов М.М., Фирова И.П., Петрова Е.Е. Учебное пособие по
дисциплинам «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности»,
«Комплексный экономический анализ финансовой деятельности» и «Анализ
финансовой отчетности». Направление подготовки 080100 – Экономика.
Квалификация выпускника – Бакалавр. Учебное пособие / Под ред. М.М.
Глазова. – СПб.: Астерион, 2013. – 286 с.
16. Деньги. Кредит. Банки: Учебник для бакалавров в вопросах и ответах /
Б.И. Соколов, В.В. Иванов. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2016. - 288 с.
17. Ефимова, О.В. Как анализировать финансовое положение компании:
Учебное пособие. – М.: АО Бизнес- школа, 2015. – 465 с.
18. Ефимова О.В. Анализ показателей ликвидности / О.В. Ефимова //
Бухгалтерский учет. – 2014. – № 6. – С. 54–58
19. Зимина Л.Ю., Перфильева В.М. Платежеспособность и ликвидность
как элементы анализа финансового состояния предприятия // Проблемы
экономики и менеджмента № 12 (64) – 2016 – С. 36-42
20. Казакова Н. А. Финансовая среда предпринимательства и
предпринимательские риски: учеб. пособие / Н.А. Казакова. – М.: ИНФРА-М,
2017. – 208 с.
21. Климова Н.В. Организационно-экономические аспекты финансов и
финансовой деятельности предприятий [Электронный ресурс] – Режим доступа: