15
эффективного управления основным капиталом организации.
Для того, чтобы эффективно управлять каждым элементом в
отдельности, необходимо рассмотреть более подробно каждый элемент.
1. Основные средства включают:
здания, сооружения, передаточные устройства, рабочие и силовые
машины и оборудование, измерительные и регулирующие приборы и
устройства, вычислительную технику, транспортные средства, инструмент,
производственный и хозяйственный инвентарь и принадлежности, рабочий и
продуктивный скот, многолетние насаждения, внутрихозяйственные дороги и
прочие основные средства;
капитальные вложения на улучшение земель (мелиоративные,
осушительные, ирригационные и другие работы) и в арендованные здания,
сооружения, оборудование и другие объекты, относящиеся к основным
средствам. Капитальные вложения в многолетние насаждения, улучшение
земель включаются в состав основных средств ежегодно в сумме затрат,
относящихся к принятым в эксплуатацию площадям, независимо от окончания
всего комплекса работ;
основные средства учитываются находящиеся в собственности
организации земельные участки, объекты природопользования (вода, недра и
другие природные ресурсы). Законченные капитальные затраты в
арендованные здания, сооружения, оборудование и другие объекты,
относящиеся к основным средствам, зачисляются арендатором в собственные
основные средства в сумме фактических расходов, если иное не
предусмотрено договором аренды.
2. Нематериальные активы включают права, возникающие:
из авторских и иных договоров на произведения науки, литературы,
искусства и объекты смежных прав, на программы для ЭВМ, базы данных и
др.;
из патентов на изобретения, промышленные образцы, селекционные
16
достижения;
из свидетельств на полезные модели, товарные знаки и знаки
обслуживания или лицензионных договоров на их использование;
из прав на «ноу-хау»;
права пользования земельными участками, природными ресурсами;
организационные расходы. [5,c.67]
Нематериальные активы отражаются в учете и отчетности в сумме
затрат на приобретение, изготовление и расходов по их доведению до
состояния, в котором они пригодны к использованию в запланированных
целях. По объектам, по которым проводится погашение стоимости,
нематериальные активы равномерно (ежемесячно) переносят свою
первоначальную стоимость на издержки производства или обращения по
нормам, определяемым организацией исходя из установленного срока их
полезного использования. По нематериальным активам, по которым
невозможно определить срок полезного использования, нормы переноса
стоимости устанавливаются в расчете на десять лет (но не более срока
деятельности организации).
3. Долгосрочные финансовые инвестиции.
Финансовые вложения принимаются к учету в сумме фактических
затрат для инвестора. По государственным ценным бумагам разрешается
разницу между суммой фактических затрат на приобретение и номинальной
стоимостью в течение срока их обращения равномерно (ежемесячно) относить
на финансовые результаты у организации, или на уменьшение
финансирования (фондов) у бюджетной организации.
Акции и паи, не оплаченные полностью, показываются в активе
баланса в полной их покупной стоимости, с отнесением непогашенной суммы
по статье кредиторов в пассиве баланса в случаях, когда инвестор имеет право
на получение дивидендов и несет полную ответственность по этим вложениям.
В остальных случаях суммы, внесенные в счет подлежащих приобретению
акций и паев, показываются в активе баланса по статье дебиторов.
17
Вложения организации в акции других организаций, котирующиеся на
бирже или на специальных аукционах, котировка которых регулярно
публикуется, при составлении годового бухгалтерского баланса отражаются на
конец года по рыночной стоимости, если последняя ниже балансовой
стоимости. Указанная корректировка производится на сумму резерва под
обеспечение вложений в ценные бумаги, созданного за счет финансовых
результатов у организации или уменьшения финансирования (фондов) у
бюджетной организации.
Необходимо отметить, что к основному капиталу относятся также
капитальные вложения в незавершенное строительство. В состав капитальных
вложений включаются затраты на строительно-монтажные работы,
приобретение оборудования, инструмента, инвентаря, прочие капитальные
работы и затраты (проектно - изыскательские, геолого- разведочные и буровые
работы, затраты по отводу земельных участков и переселению в связи со
строительством, на подготовку кадров для вновь строящихся организаций и
другие). Капитальные вложения отражаются в балансе по фактическим
затратам для застройщика (инвестора). Объекты капитального строительства,
находящиеся во временной эксплуатации, до ввода их в постоянную
эксплуатацию не включаются в состав основных средств. В бухгалтерском
учете и отчетности затраты по этим объектам отражаются как незавершенные
капитальные вложения.
Для сближения и установления взаимосвязи между двумя учетными
системами применяется ПБУ 18/02 «Учет расчетов по налогу на прибыль
организаций». Одной из основных категорий, введенных ПБУ 18/02, были
отложенные налоговые активы (ОНА).
Отложенный налоговый актив – это та часть отложенного налога на
прибыль, которая должна привести к уменьшению налога на прибыль,
подлежащего уплате в бюджет в следующем за отчетным или в последующих
отчетных периодах (п. 14 ПБУ 18/02). ОНА рассчитываются так:
ОНА = ВВР × С (1)
18
где ВВР – вычитаемая временная разница;
С – ставка налога на прибыль.[3]
Типичный пример возникновения вычитаемых временных разниц – это
применение разных способов начисления амортизации для целей
бухгалтерского учета и расчета налога на прибыль (п. 11 ПБУ 18/02). При этом
важно, что бухгалтерская амортизация превышает налоговую. Именно тогда и
возникает вычитаемая временная разница (ВВР).
Как указано в п. 23 ПБУ 18/02 отложенные налоговые активы в
балансе – это внеоборотные активы.
В действующей форме бухгалтерского баланса для отражения суммы
отложенных налоговых активов, т. е. дебетового сальдо счета 09 «Отложенные
налоговые активы», предусмотрена специальная строка 1180 «Отложенные
налоговые активы» Раздела I «Внеоборотные активы».
Те организации, которые применяют упрощенную форму
бухгалтерской отчетности, отражают отложенные налоговые активы по
строке 1170 «Нематериальные, финансовые и другие внеоборотные активы».
Источники формирования основного капитала. Источники
финансирования воспроизводства основных средств подразделяются на
собственные и заемные. Воспроизводство имеет две формы:
простое воспроизводство, когда затраты на возмещение износа
основных средств соответствуют по величине начисленной амортизации;
расширенное воспроизводство, когда затраты на возмещение износа
основных средств превышают сумму начисленной амортизации.
К источникам собственных средств предприятия для финансирования
воспроизводства основных средств относятся:
амортизация основных средств;
амортизация нематериальных активов;
прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия. [11,c.102]
В плане счетов не предусмотрено создание специального
19
амортизационного фонда. Средства амортизационных отчислений поступают в
составе выручки от реализации на расчетный счет предприятия и
непосредственно с расчетного счета производится оплата всех расходов по
различным направлениям капитальных вложений.
Вторым источником собственных средств предприятия для
финансирования воспроизводства основных средств является износ по
нематериальным активам.
Нематериальные активы поступают на предприятие по следующим
каналам:
при приобретении за плату;
в качестве вклада в уставный капитал;
при получении безвозмездно.
Характерными признаками нематериальных активов являются:
отсутствие материально-вещественной структуры;
длительность использования;
способность приносить прибыль;
неопределенность относительно размеров приносимой прибыли.
Амортизация по нематериальным активам начисляется по нормам,
определяемым самим предприятием. За основу расчета норм принимаются
первоначальная стоимость и планируемый срок использования
нематериальных активов (максимум 20 лет).
Третьим источником собственных средств предприятия для
финансирования воспроизводства основных средств является прибыль,
остающаяся в распоряжении предприятия (чистая прибыль). Направления
использования чистой прибыли предприятия определяют в своих финансовых
планах самостоятельно.
К заемным источникам финансирования воспроизводства основных
средств относятся:
кредиты банков;
20
заемные средства других предприятий и организаций;
долевое участие в строительстве;
финансирование из бюджета;
финансирование из внебюджетных фондов.
Получение банковских кредитов долгосрочного или краткосрочного
характера, осуществляется на основании заключенных договоров, и при
полном соблюдении принципов кредитования: платности, возвратности,
срочности, дифференцированности и обеспеченности. [21,c.150]
Кроме кредитных ресурсов, как одного из источников финансирования
воспроизводства основных средств, также предприятия могут воспользоваться
и заемными средствами, которые могут быть предоставлены не только
юридическим лицами, но и физическими лицами.
1.2 Методы управления основным капиталом
Независимо от конкретного вида операционных внеоборотных активов,
все они должны осуществляться с целью обеспечения их непрерывного их
непрерывного воспроизводства и развития.
Внеоборотные активы для их эффективного использования требуют
современных методов управления ими. Разработка конкретных мероприятий
управления основным капиталом – первоочередная задача руководства
предприятием.
В экономической литературе описаны различные приемы, методы и
способы управления основным капиталом предприятия, однако на практике не
все эти приемы и способы применимы. Предприятия самостоятельно
выбирают приемы и способы, которые могут быть использованы в процессе
управления основным капиталом, и более эффективный из них утверждается в
положениях предприятия.
Особенности управления операционными внеоборотными активами в
значительной мере определяются спецификой цикла их стоимостного
21
кругооборота. Характер этого кругооборота можно проследить по данным
представленной диаграммы (Рисунок 1). [25,c.95]
Рисунок 1 - Характер движения операционных внеоборотных
активов в процессе их кругооборота
Совокупность подходов и методов управления внеоборотными
активами называется технологией управления. Она включает следующие
этапы работы:
1. диагностика состава и структуры операционных внеоборотных
активов;
2. анализ состояния и динамики внеоборотных активов в компании;
3. выявление лиц, ответственных за принятие решений в системе
управления внеоборотными активами;
4. сравнение временных рядов, описывающих изменение
внеоборотных активов, их тенденции, с целями и задачами компании
(корреляция со стратегией развития);
5. оптимизация объема и состава операционных внеоборотных активов
на основе «дерева целей» компании, обновление, выбытие и ввод, продажа и
приобретение внеоборотных активов;
6. обеспечение эффективного использования имеющихся внеоборотных
22
активов;
7. оптимизация источников финансирования для изменения состава и
структуры внеоборотных активов. [29,c.143]
Воспроизводство (обновление) операционных внеоборотных активов
может осуществляться на простой или расширенной основе.
Простое воспроизводство действующих внеоборотных активов может
осуществляться по мере как физического так и морального их износа в
пределах накопленной амортизации, а расширенное воспроизводство
действующих внеоборотных активов предполагает формирование новых
видов основных средств, в том числе за счет прибыли, кредитов, средств
учредителей и других источников финансирования.
Обновление операционных внеоборотных активов в процессе простого
или расширенного воспроизводства может осуществляться в следующих
основных формах:
текущий ремонт, который представляет собой процесс частичного
восстановления функциональных свойств и стоимости основных средств в
процессе их обновления;
капитальный ремонт, представляющий собой процесс полного (или
близкого к полному) восстановления основных средств и частичной замены
отдельных изношенных элементов. Амортизация основных средств
уменьшается на величину капитального ремонта, и, таким образом,
увеличивается их остаточная стоимость;
приобретение новых видов операционных внеоборотных активов с
целью замены используемых аналогов в пределах суммы накопленной
амортизации;
модернизация – это инвестиционная операция, которая связана с
совершенствованием и приведением активной части действующих
внеоборотных активов в состояние, соответствующее современному уровню
техники. Модернизация может осуществляться путем внесения
конструктивных изменений в основной парк машин, механизмов и
23
оборудования;
реконструкция – это инвестиционная операция, которая связана со
значительной трансформацией всего производственного процесса на основе
современных достижений НТР. Она осуществляется в соответствии с
комплексным планом реконструкции предприятия в целях радикального
увеличения его производственного потенциала, существенного повышения
качества выпускаемой продукции, внедрения ресурсосберегающих технологий
и т.п. [16,c.146]
Важным аспектом системы управления основным капиталом компании
является выбор амортизационной политики. Амортизационная политика
компании заключается в том, чтобы установить порядок определения
амортизационных отчислений, уровень которых обусловливает скорость
возможного обновления операционных внеоборотных активов. Необходимость
обновления операционных внеоборотных активов обусловлена их
«склонностью» к моральному и физическому износу.
Физический износ внеоборотных активов означает, что они постепенно
теряют свои первоначальные функциональные свойства (старение техники,
технический износ). Ремонтные работы отчасти сдерживают данный процесс.
Однако рано или поздно наступает момент, когда дальнейшее использование
основных средств становится технически невозможным и требует
кардинальной замены устаревшей техники.
Моральный износ – является более сложным явлением, т.к. он связан с
относительной потерей операционными внеоборотными активами своих
функциональных свойств (по отношению к новой технике, с более высоким
уровнем качества, более надежной, с более высокой производительностью и
т.п.), в результате чего эксплуатация отдельных видов активов становится
экономически нецелесообразной. Таким образом, старая техника требует
замены не только по техническим причинам, но и по причинам
экономическим.
Моральный износ обычно охватывает активную часть основных
24
средств, но активная часть связана именно с производственной деятельностью,
поэтому использование амортизационных средств как основного источника
финансирования внеоборотных активов должно быть приоритетным
направлением в распределении в распределении финансовых ресурсов
предприятия. Использование накопленных амортизационных ресурсов для
технического оснащения предприятия даст возможность предприятию
повысить эффективность производственного процесса, улучшить качество
производимой продукции и в конечном итоге увеличить финансовые
результаты.
Выбор амортизационной политики предприятия для формирования
источника воспроизводства основных средств имеет большое значение. В
случае использования ускоренной амортизации предприятие получает
возможность быстрее списать амортизированную часть объекта и накопить
достаточно средств для осуществления работ по восстановлению основных
средств. Использование линейного способа начисления амортизации либо
метода уменьшаемого остатка позволит предприятию более длительный
период времени использовать активы, но более медленным будет процесс
накапливания амортизации. [25,c.130]
Как создать целевой источник денежных средств на эти цели?
Традиции делового оборота предлагают здесь амортизационный механизм.
Общие принципы, подходы и нормы амортизации устанавливаются
государством. Это связано с тем, что амортизационные отчисления
включаются в себестоимость продукции (работ, услуг), а значит, уменьшается
налоговая база, то есть отражается на прямом финансовом интересе
государства. При этом каждая компания имеет свою «степень свободы» в
выборе той или иной амортизационной политики исходя из своих целей и
желаемой скорости (интенсивности) обновления основного капитала.
Таким образом, управление основным капиталом представляет собой
сложную науку и искусство финансового менеджмента, направленную на
концентрацию способности компании генерировать прибыль и (или)