5
Содержание
Введение ....................................................................................................................... 6
Глава 1. Теоретические основы анализа финансовых результатов деятельности
предприятия ................................................................................................................. 9
1.1. Экономическая сущность и содержание финансовых результатов
деятельности предприятия ...................................................................................... 9
1.2. Анализ формирования и распределения прибыли предприятия ............... 14
1.3. Оценка рентабельности деятельности организации ................................... 22
Глава 2. Анализ финансовых результатов АО «Сергиево – Посадский
хлебокомбинат» ......................................................................................................... 28
2.1. Краткая организационно – экономическая характеристика предприятия 28
2.2. Анализ формирования прибыли предприятия ............................................. 38
2.3. Оценка показателей рентабельности деятельности предприятия ............. 43
2.4. Факторный анализ финансовых результатов ............................................... 48
Глава 3. Пути повышения финансовых результатов деятельности АО «Сергиево
– Посадский хлебокомбинат» .................................................................................. 60
3.1. Разработка рекомендаций по повышению финансового результата
деятельности предприятия .................................................................................... 60
3.2. Оценка эффективности предложенных мероприятий ................................ 67
Заключение ................................................................................................................ 70
Список использованных источников ...................................................................... 74
Приложения ............................................................................................................... 79
6
Введение
Актуальность темы исследования определена тем, что в современных
экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта
является предметом внимания обширного круга участников рыночных
отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.
Чтобы обеспечить выживаемость предприятия в рыночных условиях,
управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать
финансовый результат, как важнейший показатель хозяйственной деятельности.
Он определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве,
оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого
предприятия и его партнеров в финансовых и производственных отношениях.
Рыночная экономика поставила новые качественные задачи перед теорией
и практикой проведения анализа финансовых результатов в первую очередь на
микроуровне, и отражение их в бухгалтерской отчетности, то есть на уровне
отдельных предприятий и организаций, так как именно они при любой форме
собственности составляют основу экономики государства.
Финансовые результаты предприятия зависят от состояния всех сфер его
деятельности: выполнения производственных планов, снижения себестоимости
продукции, роста эффективности производства, а также факторов в сфере
обращения товарных и денежных операций, связанной с организацией,
коммерческой деятельностью и от объективного их отражения в бухгалтерской
отчетности и приведения в соответствие с международными стандартами.
В этих условиях назрела объективная необходимость в изучении вопросов
по анализу финансовых результатов, формированию и в определении
достоверности их отражения в бухгалтерской отчетности в соответствии с
международными стандартами для принятия адекватных управленческих
решений.
Необходимо отметить, что основные аспекты анализа и оценки
финансовых результатов предприятия достаточно полно освещены в
7
экономической литературе. Особое внимание в них уделено анализу прибыли
как конечного финансового результата. Методика анализа формирования и
распределения прибыли, факторов, влияющих на данные процессы, а также
расчета и анализа показателей рентабельности исследована в работах таких
авторов, как Г.В. Савицкая, А.Д. Шеремет, О.В. Ефимов, В.В. Ковалев, О.Н.
Волкова, Э.И. Крылов, Н.А. Соловьева и других.
В то же время, учитывая, что процесс адаптации национальных стандартов
бухгалтерского учета и составления отчетности к международным стандартам
финансовой отчетности еще не завершен, можно говорить о возможных
изменениях в технологии формирования и методики оценки финансового
результата предприятия. Также, учитывая специфику деятельности отдельных
предприятий, особенности формирования и распределения прибыли, влияние на
нее множества различных факторов, можно говорить о повышении степени
разработанности темы исследования прежде всего в практическом аспекте.
Цель данной работы заключается в анализе финансового результата
организации и определении резервов его роста.
Для достижения данной цели в работе были поставлены следующие
задачи:
1. Раскрыть экономическую сущность и содержание финансовых результатов
деятельности предприятия.
2. Раскрыть методику анализ формирования и распределения прибыли
предприятия, расчета показателей рентабельности.
3. Дать организационно - экономическую характеристика предприятия – объекта
исследования.
4. Провести анализ формирования прибыли и показателей рентабельности
деятельности предприятия
5. Провести факторный анализ финансовых результатов
6. Разработать рекомендации по повышению финансового результата
деятельности предприятия и оценить их экономическую эффективность.
8
Объектом исследования, проведенного в работе, является АО «Сергиево –
Посадский хлебокомбинат». Предметом исследования являются финансовые
результаты данного предприятия.
Теоретическую и методологическую основу исследования составили
труды отечественных и зарубежных ученых, ведущих специалистов в области
финансового анализа, и анализа финансовой отчетности, законодательные и
нормативные акты Российской Федерации, регламентирующие вопросы
формирования и распределения прибыли, а также отражения соответствующей
информации в бухгалтерской отчетности, а также материалы периодической
печати по исследуемой проблеме. При проведении исследования были
использованы методы вертикального и горизонтального анализа финансовой
отчетности, методы анализа коэффициентов, факторного и маржинального
анализа.
Эмпирическую основу исследования составила годовая и бухгалтерская
финансовая отчетность АО «Сергиево – Посадский хлебокомбинат» за 2016 -
2018 гг.
Практическая значимость работы определяется тем, что рекомендации,
сформулированные в работе по результатам исследования, могут быть
использованы при обосновании и реализации резервов роста прибыли
организации, выступавшей в качестве объекта исследования.
Цели и задачи, особенности объекта и предмета исследования определили
структуру работы следующим образом. Работа состоит из трех глав. В первой
главе исследованы теоретические и методические вопросы анализа финансовых
результатов деятельности предприятия. Во главе проведен анализ динамики и
особенностей формирования финансовых результатов предприятия и факторный
анализ их основных показателей. В третьей главе определены пути повышения
финансовых результатов предприятия.
9
Глава 1. Теоретические основы анализа финансовых результатов
деятельности предприятия
1.1. Экономическая сущность и содержание финансовых результатов
деятельности предприятия
В условиях рыночной экономики одной из основных целей деятельности
предприятия является обеспечение устойчивого роста финансового результата.
Проблема формирования и эффективного управления финансовыми
результатами является одной из ключевых проблем в теории экономического
анализа и финансового менеджмента, что определяется, прежде всего, их
значением в деятельности предприятия.
Значение финансового результата в деятельности предприятия
определяется тем, что он завершает цикл его финансово – хозяйственной
деятельности, который связан с производством и реализацией продукции,
выполнением работ, оказанием услуг. Одновременно с этим финансовый
результат является необходимым условием следующего этапа в цикле
деятельности предприятия, так как является важнейшим источником его
финансирования. Способность предприятия получать более высокие
финансовые результаты позволяют увеличить его инвестиционную
привлекательность и деловую активность в производственной и финансовой
сферах. От величины финансового результата непосредственно зависит
способность предприятия расширять свои производственные мощности,
материально заинтересовывать персонал, выплачивать дивиденды акционерам.
Финансовые результаты имеют большое значение не только на уровне
одного хозяйствующего субъекта, но и на уровне всей национальной экономики,
так как высокие значения финансовых результатов деятельности предприятия
обеспечивают укрепление бюджета государства посредством налоговых
изъятий.
Таким образом, финансовые результаты выполняют важную роль в
деятельности любого предприятия и требуют эффективного управления ими. В
свою очередь управление финансовыми результатами требует понимания их
10
сущности. В настоящее время ведущие специалисты в области финансового
менеджмента в своих исследованиях уделяют большое внимание
экономическому содержанию финансовых результатов, рассматривая его в
различных аспектах. Так, например, Г.В. Савицкая считает, что финансовые
результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной
прибыли и уровнем рентабельности
1
. Д.М. Алимова также ассоциирует понятие
финансовых результатов с прибылью предприятия, считая при этом, что одним
из важнейших результатов финансовой деятельности предприятия является
балансовая (совокупная) прибыль
2
.
Более широкое определение понятие финансовых результатов приводится
в работе Н.В. Колачевой, которая под финансовым результатом деятельности
предприятия понимает прибыль, но тем не менее отмечают, что «действительно
финансовый результат тот, правом распоряжаться которым обладают
собственники»
3
.
По мнению И.Г.Рзун, М.А. Моногарова, финансовый результат – это
обобщающий показатель анализа и оценки эффективности (неэффективности)
деятельности хозяйствующего субъекта на определенных стадиях (этапах) его
формирования
4
.
Э.И. Крылов, В.М. Власова рассматривает финансовый результат как
прирост или уменьшение капитала организации в процессе финансово-
хозяйственной деятельности за отчетный период, который выражается в форме
общей прибыли или убытка
5
.
1
Савицкая Г.В. Комплексный анализ финансово – хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.:
Дрофа, 2014. с. 316
2
Алимова Д.М. Анализ финансовых результатов деятельности организации по данным отчета о финансовых
результатах// Актуальные проблемы социально-экономического развития общества: Сборник трудов по
материалам II научно-практической конференции. Филиал ФГБОУ ВО «КГМТУ» в г. Феодосия. - 2017. - С. 29
3
Колачева Н.В., Быкова Н.Н. Финансовый результат предприятия как объект оценки и анализа // Вестник
НГИЭИ. - 2015. - № 1(44). с. 29
4
Рзун И.Г., Моногарова М.А. Системный подход в анализе и управлении финансовыми результатами// Роль
инноваций в трансформации современной науки: Сборник статей Международной научно-практической
конференции. Ответственный редактор: Сукиасян Асатур Альбертович. - 2016. с. 156
5
Крылов Э. И., Власова В.М. Анализ финансовых результатов предприятия: учеб. пособие; ГУАП. – СПб.,
2015.с 14
11
Приведенные выше определения характеризуют понятие финансового
результата преимущественно с экономической точки зрения. Охарактеризовать
понятие финансового результата можно также и с бухгалтерской точки зрения.
В этом аспекте финансовый результат деятельности предприятия выражается в
показателе прибыли или убытка, формируемого на счете «Прибыли и убытки» и
отражаемого в бухгалтерской отчетности.
Бухгалтерский финансовый результат представляет собой сумму
результата (прибыли или убытка) от реализации продукции, товаров (работ,
услуг), результата (прибыли или убытка) от финансовой деятельности
(процентов, полученных и уплаченных), операционной деятельности (доходов и
расходов), доходов и расходов от прочих внереализационных операций
6
.
Система финансовых результатов деятельности предприятия в
бухгалтерском аспекте включает в себя следующие элементы:
- финансовый результат от продаж, который соответствует доходу, полученному
предприятием от реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг;
- конечный финансовый результат от продаж, который представляет разницу
между доходами от продаж и косвенными налогами и совокупными расходами
на производство продукции;
- конечный финансовый результат от прочей деятельности, который
представляет собой разницу между доходами и расходами от прочей
деятельности;
- конечный финансовый результат от обычной деятельности, который
представляет собой сумму конечного финансового результата от продаж и
конечного финансового результата от прочей деятельности;
- чистый конечный финансовый результат, представляющий собой разницу
между конечным финансовым результатом, налогами и дивидендами
7
.
6
Уксуменко А.А., Мишина Ю.С.Управление финансовым результатом коммерческой организации//
Международный журнал прикладных и фундаментальных исследований. - 2017. - № 8-1. с. 158
7
Мануйленко В.В., Садовская Т.А. Инновационный подход к управлению прибыли коммерческих организаций.
– М.: Финансы и статистика, 2014. с. 34
12
В.П. Савчук в качестве основных элементов финансового результата
деятельности предприятия выделяют следующие
8
:
- выручка от реализации продукции, товаров и т. д.;
- себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг;
- коммерческие и управленческие расходы;
- прочие доходы и расходы;
- прибыль или убыток.
Все вышеперечисленные показатели, за исключением прибыли, в
определенной степени являются промежуточными результатами. Они возникают
во время текущей хозяйственной деятельности, а поэтому не отражают конечные
результаты работы организации.
Прибыль является конечным финансовым результатом деятельности
предприятия. Классическим является определение прибыли как части
добавочной стоимости, которая получена в результате реализации продукции,
выполнения работ, оказания услуг
9
.
По определению В.В. Ковалева прибыль – это экономическая категория,
представляющая собой обобщающий показатель финансовых результатов
хозяйственной деятельности, который определяется как разница между
выручкой, полученной от реализации произведенной продукции, и затратами на
осуществление данной деятельности, исчисленная в денежном выражении
10
.
В финансовом менеджменте понятие прибыли раскрывается в двух
аспектах: во-первых, как увеличение собственного капитала, происходящее за
счет удорожания активов; во-вторых, как превышение валовых доходов
предприятия за отчетный период над его валовыми расходами.
11
По сути, эти трактовки являются идентичными, так как удорожание
любого актива происходит вследствие превышения доходов от его продажи над
8
Савчук В.П. Управление прибылью и бюджетирование. – М.: Лаборатория знаний, 2015. с. 58
9
Баженов Ю.К. Доходы, расходы и прибыль организации: Учебное пособие. – М.: Инфра – М, 2016. с. 15
10
Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. 3-е изд. – М.: Проспект, 2017. с. 456
11
Финансовый менеджмент: Учебник/ коллектив авторов; Под ред. Н.И. Берзона, Т.В. Тепловой. – М: КноРус,
2014. с. 316
13
расходами по его приобретению и подготовке к продаже. В любом случае,
предпосылкой возникновения прибыли является способность предприятия
осуществлять продажу своих активов. Момент реализации является точкой, в
которой фиксируется реальное увеличение стоимости актива.
Сущность прибыли как конечного финансового результата деятельности,
прежде всего, проявляется в ее функциях, основными из которых являются
оценочная, стимулирующая и фискальная функции. Оценочная функция
прибыли проявляется в том, что она является основным критерием и показателем
эффективности деятельности предприятия. В то же время сам факт получения
прибыли не может свидетельствовать об эффективности финансово –
хозяйственной деятельности предприятия. Для предприятия важна величина
прибыли, достаточная для удовлетворения потребности всех заинтересованных
лиц: собственников предприятия, его работников и кредиторов.
Стимулирующая функция прибыли состоит в том, что стремление к ее
получение во многом определяет поведение предприятия в процессе
осуществления своей деятельности. Прибыль является основным источником
формирования собственного капитала, источником обновления
производственных фондов и выпускаемой продукции, выплаты дивидендов,
материального поощрения работников. Отсюда следует, что стремление к росту
прибыли оказывает стимулирующее влияние на рост эффективности работы
организации.
Фискальная функция прибыли заключается в том, что она является
источником формирования бюджетов различных уровней. Она поступает в
бюджеты в виде налогов, других видов экономических санкций и используется
на различные цели, определенные расходной частью бюджета и утвержденные в
законодательном порядке.
Прибыль представляет собой положительный финансовый результат,
сформировавшийся в процессе осуществления предприятием своей финансово –
хозяйственной деятельности. Одновременно с этим в процессе осуществления
такой деятельности на предприятии может сформироваться и отрицательный
14
финансовый результат в виде убытка. Такая ситуация возникает в результате
превышения доходов от различных видов деятельности или общей суммы
доходов над расходами предприятия. Формирование отрицательного
финансового результата свидетельствует о снижении результативности
деятельности предприятия и указывает на необходимость более рационального
управления доходами и расходами предприятия.
Подводя итоги исследования экономической сущности и содержания
финансовых результатов деятельности предприятия, можно сделать вывод о том,
что финансовый результат представляет собой системное понятие отражающее
совместный результат от производственной и коммерческой деятельности
предприятия, формирующийся в результате превышения доходов организации
над ее расходами. Конечным финансовым результатом деятельности
предприятия является прибыль, которая рассматривается с одной стороны как
прирост собственного капитала, а с другой стороны как превышение валовых
доходов над общей суммой валовых расходов.
1.2. Анализ формирования и распределения прибыли предприятия
Формирование прибыли представляет собой процесс суммирования
прибылей и убытков от различных видов хозяйственных операций,
осуществляемых организацией. К таким операциям относятся: реализация
продукции, неторговая деятельность, внереализационные операции, реализация
основных фондов.
Механизм формирования прибыли в Российской Федерации определяется
нормативно – правовыми актами, регулирующими порядок ведения
бухгалтерского учета финансовых результатов и составления такой формы
отчетности, как отчет о финансовых результатах. Это прежде всего Федеральный
закон «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 г № 402-ФЗ (ред. От 31.12.2017),
Положение по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации"
(ПБУ 4/99)"от 06.07.1999 N 43н (ред. от 08.11.2010), Положение по