65
Т.к. сумма постоянных затрат будет распределяться среди большего
объема выпуска продукции и не изменится при планируемом увеличении объема
выпуска, экономия затрат составит:
105,465*11,8 + 11,77*160,29 = 3131 тыс. руб.
Таким образом, резервы снижения себестоимости составят 3131 тыс. руб.
Также по результатам факторного анализа на предприятии были
выявлены резервы роста рентабельности за счет ускорения оборачиваемости
активов. Анализ структуры активов АО «Сергиево – Посадский хлебокомбинат»
показал, что наибольший удельный вес в общей сумме активов предприятия
занимала дебиторская задолженность. Таким образом, в целях ускорения
оборачиваемости активов необходимо в первую очередь обеспечить сокращение
периода инкассирования дебиторской задолженности.
Фактический период инкассирования дебиторской задолженности в АО
«Сергиево – Посадский хлебокомбинат» в 2018 г. составил 111 дней.
Предприятию рекомендуется установить максимальный период отсрочки
платежа на период не более 60 дней. Это позволит ускорить оборачиваемость
дебиторской задолженности и сократить ее остаток. В свою очередь при
ускорении оборачиваемости дебиторской задолженности уменьшится
потребность предприятия в краткосрочных кредитах и займах, что позволит
уменьшить уровень финансовой зависимости предприятия.
Для того чтобы стимулировать покупателей погашать задолженность до
истечения максимальной отсрочки платежа, т.е. 60 дней, АО «Сергиево –
Посадский хлебокомбинат» рекомендуется применение системы скидок в
зависимости от срока оплаты счетов. При привлечении кредитных средств для
покрытия кассовых разрывов ставка по кредиту составит 26% в соответствии с
чем произведем расчет приемлемых скидок и штрафов в случае несвоевременной
оплаты счетов.
При расчете покупателем за товар по факту отгрузки товара величины
скидки составит:
26 /365*(60-0) =4,3%
66
При расчете покупателем за товар в течение 40 дней со дня отгрузки
скидка составит: 26/365*(60-40) = 1,4%
При расчете покупателем за товар в течение 30 дней со дня отгрузки
скидка составит: 26/365*(60-30) = 2,1%
При расчете покупателем за товар в течение 20 дней со дня отгрузки
скидка составит: 26/365*(60-20) = 2,8%
При расчете покупателем за товар в течение 10 дней со дня отгрузки
скидка составит: 26/365*(60-10) = 3,6%
Если клиент не оплачивает товар по истечению 60 дней, то величина
штрафных санкций за каждый день просрочки составит
(26/365)= 0,07%.
При сокращении периода инкассирования дебиторской задолженности до
60 дней, коэффициент ее оборачиваемости будет равен:
360/60 = 6
Таким образом, увеличение коэффициента оборачиваемости дебиторской
задолженности по сравнению с 2018 г. составит 2,76 пункта. Ускорение
оборачиваемости дебиторской задолженности в свою очередь окажет
положительное влияние на скорость оборота активов, которая является одним из
ключевых факторов, влияющих на уровень рентабельности активов и капитала
организации.
Таким образом, для повышения финансовых результатов в АО «Сергиево
– Посадский хлебокомбинат» должны быть реализованы следующие меры:
- открытие магазинов для реализации сдобных хлебобулочных и
кондитерских изделий;
- снижение себестоимости продукции за счет достижения экономии на
масштабах производства;
- совершенствование кредитной политики в отношении покупателей
посредством установления максимального периода отсрочки платежа в 60 дней
и введения системы скидок за своевременную оплату счетов.
Далее необходимо оценить эффективность предложенных мер.
67
3.2. Оценка эффективности предложенных мероприятий
Для оценки эффективности предложенных мер по повышению
финансовых результатов АО «Сергиево – Посадский хлебокомбинат» был
составлен прогнозный отчет о финансовых результатах (таблица 23).
Таблица 23
Прогнозный отчет о финансовых результатах
Показатель
Значение показателя, тыс. руб.
факт
прогноз
Выручка
302688
324288
Себестоимость продаж
(258503)
(268872)
Валовая прибыль (убыток)
44185
55416
Коммерческие расходы
(6771)
(11543)
Управленческие расходы
(40742)
(40742)
Прибыль (убыток) от продаж
(3328)
3401
Проценты к получению
0
0
Проценты к уплате
(1758)
(1758)
Прочие доходы
5400
5400
Прочие расходы
(6127)
(6127)
Прибыль (убыток) до налогообложения
(5813)
916
Текущий налог на прибыль
0
(183)
Чистая прибыль (убыток)
(5100)
733
Из таблицы видно, что в результате реализации предложенных мер чистая
прибыль предприятия составит 733 тыс. руб. В сравнении с чистым убытком
предыдущего года прирост финансового результата составит 5833 тыс. руб.
Далее не основе прогнозного отчета о финансовых результатах был
выполнен расчет прогнозных показателей рентабельности. Для расчета
рентабельности активов необходимо определить изменения стоимости активов
на конец прогнозного периода. С учетом рекомендаций по повышению скорости
оборота активов, а также прогнозного значения коэффициента оборачиваемости
дебиторской задолженности, рассчитанного в предыдущем параграфе работы,
прогнозируемый остаток дебиторской задолженности составит:
324288/6 = 54048 тыс. руб.
В сравнении с 2018 г. остаток дебиторской задолженности сократится на
78165 тыс. руб. На эту же сумму сократится остаток активов организации,
следовательно, среднегодовая стоимость активов составит:
68
(175620 + 97455)/2 = 136537,5 тыс. руб.
Прогнозные значения показателей рентабельности АО «Сергиево –
Посадский хлебокомбинат» рассчитаны в таблице 24.
Таблица 24
Прогнозные значения показателей рентабельности АО «Сергиево –
Посадский хлебокомбинат»
Показатель
факт
прогноз
отклонение
Выручка, тыс. руб.
302688
324288
21600
Полная себестоимость, тыс. руб.
306016
321157
15141
Прибыль от продаж, тыс. руб.
(3328)
3401
6729
Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.
(5100)
733
5833
Среднегодовая стоимость активов,
тыс. руб.
140880
136537,5
-4342,5
Среднегодовая стоимость
собственного капитала, тыс. руб.
39690,5
39690,5
0
Рентабельность продаж, %
-1,1
1,05
2,15
Рентабельность производства, %
-1,1
1,06
2,16
Рентабельность активов, %
-3,62
0,54
4,16
Рентабельность собственного
капитала, %
-12,85
1,85
14,7
На основе данных таблицы 24 построена диаграмма, характеризующая
динамику рентабельность продаж и производства, а также проведено сравнение
прогнозных показателей с фактическими показателями рентабельности за 2018
год (рисунок 11).
Рисунок 11. Прогнозные показатели рентабельности АО «Сергиево
– Посадский хлебокомбинат»
Результаты расчетов свидетельствуют о том, что в результате реализации
предложенных мер будут получены положительные значения показателей
-1,1 -1,1
-3,62
-12,85
1,05
1,06
0,54
1,85
-14
-12
-10
-8
-6
-4
-2
0
2
4
Рентабельность
продаж, %
Рентабельность
производства, %
Рентабельность
активов, %
Рентабельность
собственного
капитала, %
факт прогноз
69
рентабельности. При этом рентабельности продаж увеличится на 2,15%, прирост
рентабельности активов составит 4,16%, а рентабельности собственного
капитала 14,7%.
Таким образом, положительная динамика показателей прибыли и
рентабельности деятельности АО «Сергиево – Посадский хлебокомбинат»
свидетельствует о целесообразности реализации предложенных мер.
Выводы по главе 3:
Для обеспечения роста финансовых результатов АО «Сергиево –
Посадский хлебокомбинат» были даны следующие рекомендации:
- открытие магазинов для реализации сдобных хлебобулочных и
кондитерских изделий;
- снижение себестоимости продукции за счет достижения экономии на
масштабах производства;
- совершенствование кредитной политики в отношении покупателей
посредством установления максимального периода отсрочки платежа в 60 дней
и введения системы скидок за своевременную оплату счетов.
В результате реализации предложенных мер конечный финансовый
результат деятельности предприятия увеличится на 5833 тыс. руб.
Рентабельности продаж увеличится на 2,15%, прирост рентабельности активов
составит 4,16%, а рентабельности собственного капитала 14,7%.
70
Заключение
Анализ сущности, особенностей формирования и технологий оценки
финансового результата предприятия позволяет сформулировать в заключении
работы следующие выводы и рекомендации:
1. Финансовые результаты – это системное понятие, которое отражает
совместный результат от производственной и коммерческой деятельности
предприятия в виде выручки от реализации, а также конечный результат
финансовой деятельности в виде прибыли и чистой прибыли. Сущность прибыли
проявляется в выполняемых ею функциях, основные из которых выражаются в
том, что прибыль является критерием эффективности деятельности предприятия,
стимулирует предпринимательскую активность, обеспечивает формирование
социальных благ для работников предприятия, является важнейшим источником
формирования доходов бюджета.
2. Ключевое значение в условиях современной экономики приобретает
анализ финансовых результатов предприятия. Основная цель такого анализа
заключается в обеспечении роста прибыли и рентабельности предприятия.
Существует два вида анализа финансовых результатов предприятия: внешний и
внутренний. Внешний анализ финансовых результатов ориентирован
преимущественно на организации, заинтересованные в результатах работы
исследуемого предприятия и направлен на формирование информации,
необходимой для принятия ими соответствующих экономических решений и
ограничивается общим анализом финансовой отчетности предприятия.
Внутренний анализ финансовых результатов предприятия направлен на
формирование информационной базы, необходимой для принятия
управленческих решений руководителями предприятия, и включает в себя
оценку влияния действующих на предприятии учетных принципов на
финансовый результат, определение причин его изменения, углубленный анализ
доходов и расходов на основе данных управленческого учета в разрезе центров
ответственности.
71
3. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает
в себя анализ формирования и распределения прибыли. Формирование прибыли
предприятия представляет собой поэтапный процесс накопления и соотношения
финансовых результатов, полученных в процессе осуществления деятельности
предприятия, итогом которого является образование учетной прибыли (прибыли
до налогообложения).
Распределение прибыли представляет собой процесс направления
прибыли в бюджет и по статьям использования на предприятии. Результатом
этого процесса с одной стороны является поступление части прибыли в виде
налогов в государственный бюджет, а с другой стороны – формирование чистой
прибыли, которая остается в распоряжении предприятия.
Для оценки эффективности деятельности предприятия на базе
показателей прибыли рассчитываются показатели рентабельности. Они
разнообразны по своему составу и методики расчета и могут быть разделены на
три группы: рентабельность продукции, рентабельность предприятия,
рентабельность капитала. Показатели рентабельности характеризуют
относительную доходность или прибыльность работы организации.
Анализ финансовых результатов в практической части работы проводился
на примере АО «Сергиево – Посадский хлебокомбинат». Анализ основных
экономических показателей деятельности организации позволил сделать вывод
об ухудшении финансового состояния предприятия. Данный вывод следует из
того, что в 2018 г. АО «Сергиево – Посадский хлебокомбинат»
характеризовалось недостаточным уровнем платежеспособности и финансовой
устойчивости. В сравнении с показателями прошлых лет на предприятии
сократился уровень производительности труда, было выявлено общее снижении
общего объема производства и реализации продукции, сокращение общего
уровня деловой активности.
Основу формирования финансовых результатов деятельности АО
«Сергиево – Посадский хлебокомбинат» составляет выручка предприятия. В
результате снижения объема производства и реализации продукции выручка
72
предприятия в 2017 г. сократилась на 8,85 %, а в 2018 г. – на 18,61%. Валовая
прибыль предприятия в 2017 г. и 2018 г. сократилась на 9,2%, что объясняется
преимущественно снижением объема продаж.
Устойчивый рост в 2017 – 2018 гг. наблюдается в отношении показателя
коммерческих расходов. Негативное влияние на формирование финансового
результата от основной деятельности в 2017 г. также оказал рост управленческих
расходов на 3,21%, в то время как в 2018 г. их снижение, напротив, составило
4,98% по сравнению с показателем прошлого года. Выявленные изменения в
свою очередь привели к формированию в 2018 г. убытка от продаж в сумме
4459 тыс. руб.
Негативное влияние на формирование прибыли до налогообложения также
оказало изменение сальдо прочих доходов и расходов, которое как в 2017, так и
в 2018 гг. было отрицательным и составило соответственно -683 тыс. руб. и -2485
тыс. руб. Рост отрицательного сальдо прочих доходов и расходов предприятия в
2018 г. обусловлен превышением темпов роста прочих расходов над прочими
расходами.
Т.к. в 2018 г. предприятием был получен убыток до налогообложения,
налоговые выплаты не начислялись, однако в результате положительного
изменения отложенных налоговых активов и обязательств сумма чистого убытка
по сравнению с убытком до налогообложения в 2018 г. сократилась на 713 тыс.
руб.
Также были выявлены недостатки в системе распределения прибыли
предприятия. В 2016 – 2018 гг. вся полученная в течение отчетного периода
чистая прибыль, а также нераспределенная прибыль прошлых лет
использовалась на потребление, при этом реинвестирование чистой прибыли
сохранялось на нулевом уровне, что в будущем может привести к снижению
экономического потенциала предприятия.
Основными резервами роста финансового результата на предприятии
являются рост объема реализации продукции, снижение ее себестоимости,
ускорение оборачиваемости активов.
73
В отношении основных показателей рентабельности деятельности
предприятия была выявлена тенденция к снижению. Вследствие формирования
убытка от продаж и чистого убытка показатели рентабельности продаж,
производства, активов, собственного и заемного капитала имели отрицательные
значения.
Увеличение финансовых результатов АО «Сергиево – Посадский
хлебокомбинат» может быть обеспечено за счет за счет выявленных резервов
роста прибыли от продаж, что соответственно повлечет за собой увеличение и
других показателей прибыли согласно схеме формирования финансовых
результатов. Увеличение прибыли от продаж на предприятии возможно за счет
увеличения объема продаж и снижения себестоимости продукции.
В целях решения данных задач предприятию были даны следующие
рекомендации:
- открытие магазинов для реализации сдобных хлебобулочных и
кондитерских изделий;
- снижение себестоимости продукции за счет достижения экономии на
масштабах производства;
- совершенствование кредитной политики в отношении покупателей
посредством установления максимального периода отсрочки платежа в 60 дней
и введения системы скидок за своевременную оплату счетов.
В результате реализации предложенных мер конечный финансовый
результат деятельности предприятия увеличится на 5833 тыс. руб.
Рентабельности продаж увеличится на 2,15%, прирост рентабельности активов
составит 4,16%, а рентабельности собственного капитала 14,7%.
74
Список использованных источников
1. Налоговый Кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 № 146-ФЗ (в ред. от
02.08.2019). [электронный ресурс]. - доступ из справочно-правовой системы
«Консультант Плюс»
2. Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 № 208-ФЗ
(ред. от 15.04.2019). [электронный ресурс]. - доступ из справочно-правовой
системы «Консультант Плюс»
3. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 г № 402-ФЗ (ред.
От 26.07.2019). [электронный ресурс]. - доступ из справочно-правовой системы
«Консультант Плюс»
4. Приказ Минфина РФ «О формах бухгалтерской отчетности организации» от
2 июля 2010 г. № 66н (ред от 19.04.2019) [Электронный ресурс] - доступ из
справочно-правовой системы «Консультант Плюс»
5. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность
организации» (ПБУ 4/99). Утверждено Приказом Министерства Финансов
Российской Федерации от 06.07.1999 N 43н. (ред. от 08.11.2010, с изм. от
29.01.2018). [электронный ресурс]. - доступ из справочно-правовой системы
«Консультант Плюс»
6. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ 9/99).
Утверждено Приказом Министерства Финансов Российской Федерации от
06.05.1999 № 32н (ред. от 06.04.2015). [электронный ресурс]. - доступ из
справочно-правовой системы «Консультант Плюс»
7. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» (ПБУ 10/99).
Утверждено Приказом Министерства Финансов Российской Федерации от
06.05.1999 № 33 н (ред. от 06.04.2015). [электронный ресурс]. - доступ из
справочно-правовой системы «Консультант Плюс»
8. Положение по бухгалтерскому учету «Учет расчетов по налогу на прибыль
организаций» (ПБУ 18/02). утверждено Приказом Минфина России от 19 ноября