33
ДС – денежные средства;
ТО – текущие (кратк ср чные) бязательства.
К эффициент критическ й ликвидн сти тражает пр гн зируемые
платежные сп с бн сти рганизации при усл вии св евременн г пр ведения
расчет в с дебит рами и успешн й реализации пр дукции. Те ретически
правданн е значения эт г к эффициента т 0,7 д 1.
К эффициент ср чн й ликвидн сти вычисляют п ф рмуле (18):
Л
ср ч
= (18)
где
КФВ – кратк ср чные финанс вые вл жения;
ДС – денежные средства;
ТО – текущие (кратк ср чные).
Н рма к эффициента – т 0,2 д 0,7. П казывает, какую часть
кратк ср чных бязательств см жет п гасить предприятие при успешн й
реализации ценных бумаг кратк ср чн г характера.
К эффициент абс лютн й ликвидн сти вычисляют п ф рмуле (19):
Л
абс
= (19)
где
ДС – денежные средства;
ТО – текущие (кратк ср чные) бязательства.
К эффициент п казывает, какая часть текущей зад лженн сти м жет быть
п гашена в ближайшее к м менту с ставления баланса время за счет имеющихся
в наличии денежных средств, чт является дним из усл вий
платежесп с бн сти. Эт т к эффициент д лжен быть б льше 0,2.
К эффициент привлечения средств вычисляют п ф рмуле (20):
34
К
пр
= (20)
где
ТА – текущие активы;
ТО – текущие бязательства.
Д лжен быть не б лее 0,5. П казывает д лю кратк ср чных бязательств
в текущих активах.
К эффициент маневренн сти с бственн г б р тн г капитала
вычисляют п ф рмуле (21):
К
ман СОК
= = (21)
где
МПЗ – запасы т варно - материальных;
СОК – величина с бственн г б р тн г капитала;
СК – размер с бственн г капитала;
ВОА – вне б р тные активы.
П казывает ск льк СОК вл жен в ф рмир вание запас в ТМЦ.
Н рма прибыли на вл женный капитал (рентабельн сть имущества)
вычисляют п ф рмуле (22):
Н
пр
= (22)
где
Пр д н/ – прибыль д нал г бл жения;
ВБ – валюта баланса.
П казывает, ск льк прибыли п лучает предприятие с 1 рубля ст им сти
капитала. Эта н рма д лжна быть не менее средней ставки пр цента п
банк вским кредитам [23. С. 98].
35
Об р тные активы – важнейшая эк н мическая катег рия, к т рая
тражает ст им стную ценку б р тных средств рганизации, птимальн сть
бъема, с став и структура к т рых в значительн й степени влияют на
уст йчив сть финанс в г п л жения рганизации.
В анализе б р тных актив в с б е внимание уделяется их
б рачиваем сти, т. е. ск р сти б р та. С п м щью п казателей,
б рачиваем сти актив в ценивается дел вая активн сть.
Дел вая активн сть в финанс в м аспекте пр является в ск р сти
б р та средств. Для анализа дел в й активн сти рганизации исп льзуют
следующие п казатели.
К эффициент б рачиваем сти б р тных средств пределяется п
ф рмуле (23):
К
б ТА
= (23)
где
ВД – вал вый д х д (выручка т реализации т вар в, раб т, услуг);
– среднег д вая величина текущих актив в.
П казывает ск льк раз средства, вл женные в б р т, с вершат п лных
б р т в. Д лжен быть б льше 2.
К эффициент б рачиваем сти материально - пр изв дственных запас в
пределяется п ф рмуле (24):
К
б МПЗ
= (24)
где
ВД – вал вый д х д (выручка т реализации т вар в, раб т, услуг);
– среднег д вая величина материально - пр изв дственных запас в.
П казывает, ск льк раз за пери д средства, вл женные в запасы,
с вершают п лных б р т в.
36
К эффициент б рачиваем сти средств в расчетах пределяется п
ф рмуле (25):
К
б ДЗ
= (25)
где
ВД – вал вый д х д (выручка т реализации т вар в, раб т, услуг);
– среднег д вая величина средств в расчетах (дебит рск й
зад лженн сти).
П казывает, ск льк раз бращаются средства в расчетах за
анализируемый пери д.
К эффициент б рачиваем сти денежных средств пределяется п
ф рмуле (26):
К
б ДС
= (26)
где
ВД – вал вый д х д (выручка т реализации т вар в, раб т, услуг);
– среднег д вая величина денежных средств.
П казывает, ск льк раз за тчетный пери д денежные средства
с вершают п лный б р т.
Пери д б р та текущих актив в пределяется п ф рмуле (27):
П
б ТА
= (27)
где
К
б ТА
– к эффициент б рачиваем сти б р тных средств.
П казатель рассчитывается в днях и п казывает, за ск льк дней
б р тные средства с вершают дин п лный б р т.
Пери д б р та материальн -пр изв дственных запас в или ср к
37
хранения запас в на складе пределяется п ф рмуле (28):
П
б МПЗ
= (28)
где
К
б МПЗ
– к эффициент б рачиваем сти материальн -
пр изв дственных запас в.
П казатель рассчитывается в днях и п казывает, за ск льк дней
материально - пр изв дственные запасы с вершают дин п лный б р т.
Пери д б р та или ср к п гашения дебит рск й зад лженн сти
пределяется п ф рмуле (29):
П
б ДЗ
= (29)
где
К
б ДЗ
– к эффициент б рачиваем сти средств в расчетах.
П казывает, за ск льк дней дебит рская зад лженн сть в звращается на
предприятие или п гашается. Ср к в зврата (п гашения) дебит рск й
зад лженн сти в среднем д лжен быть 1,5 месяца, если н превышает 90 дней,
т такая зад лженн сть является пр ср ченн й.
Пери д б р та денежных средств пределяется п ф рмуле (30):
П
б ДС
= (30)
где
К
б ДС
– к эффициент б рачиваем сти денежных средств.
П казывает, за ск льк дней денежные средства с вершают дин п лный
б р т и в звращаются на предприятие.
Величина высв б ждения средств из б р та или д п лнительн г
привлечения рассчитывается п ф рмуле (31).
38
∆ ТА= (31)
где
∆ ТА - высв б ждение средств из б р та или д п лнительн е
привлечение;
П
б та
– пери д б р та денежных средств (на тчетную дату и
предыдущую дату);
В
1
р.п.
– выручка т реализации пр дукции на тчетную дату.
Если на предприятии средства с вершают за г д б льше дн го б р та,
т для пределения бщей величины высв б ждения или привлечения средств
исп льзуют ф рмулу (32).
∆ ТА
бщ
= ∆ ТА * К
1
б та
(32)
где
∆ ТА
бщ
- бщая величина высв б ждения или привлечения средств;
К
1
б та
– к эффициент б рачиваем сти б р тных актив в за тчетный
пери д [9, С. 156].
Ск р сть б р та текущих актив в в первую чередь влияет на выручку
т пр дажи пр дукции. Факт рная зависим сть в эт м случае выражается
ф рмул й (33). Т есть на бъем реализации влияют два факт ра перв г
п рядка: изменение средних статк в б р тных средств и изменение
к эффициента б рачиваем сти текущих актив в.
В
р.п.
= К
б та
* ТА
ср
(33)
где
В
р.п.
– выручка т реализации пр дукции.
Чт бы пределить к личественн е влияние кажд г факт ра на
изменение выручки, не бх дим исп льз вать мет д разниц абс лютных и
39
тн сительных величин. Влияние изменения ск р сти б р та текущих
актив в на изменение выручки м жн рассчитать п ф рмуле (1.33).
Определить влияние изменения средних статк в б р тных актив в на
изменение выручки м жн п ф рмуле (34).
∆В
р.п.
(К
б та
) = (К
1
б та
– К
0
б та
) * ТА
ср
(34)
где
∆В
р.п.
(К
б та
) –изменение выручки при изменении б рачиваем сти
текущих актив в;
К
1
б та
– к эффициент б рачиваем сти б р тных актив в в тчетн м
пери де;
К
0
б та
- к эффициент б рачиваем сти б р тных актив в в предыдущем
пери де.
Общее изменение выручки т реализации пр дукции пределяется как
сумма изменений т двух факт р в, или как разница выручки в тчетн м и
предыдущем пери де (ф рмула (35)).
∆В
р.п.
(ТА
ср
) = К
б та
* (ТА
1
ср
– ТА
0
ср
) (35)
где
∆В
р.п.
(ТА
ср
) –изменение выручки при изменении средних статк в
текущих актив в;
ТА
1
ср
– среднег д вая ст им сть б р тных (текущих) актив в в
тчетн м пери де;
ТА
0
ср
- среднег д вая ст им сть б р тных (текущих) актив в в
предыдущем пери де.
Важными в деятельн сти рганизации являются п казатели
рентабельн сти.
Они характеризуют эффективн сть раб ты предприятия в цел м,
д х дн сть различных направлений деятельн сти, купаем сть затрат и т. д.,
40
являются бязательными элементами сравнительн г анализа и ценки
финанс в г с ст яния предприятия.
Рентабельн сть пр дукции рассчитывается п ф рмуле (36):
R
пр д
= (36)
где
R
пр д
–рентабельн сть пр дукции;
П
пп
– прибыль т пр даж;
Z
пр изв
– пр изв дственная себест им сть реализ ванн й пр дукции.
Данный п казатель характеризует эффективн сть пр изв дственных
затрат предприятия, или ск льк прибил т пр даж п лучает предприятие в
расчете на каждый вл женный рубль.
Рентабельн сть пр даж (ф рмула (37)):
R
пр даж
= (37)
где
R
пр даж
–рентабельн сть пр даж;
П
пп
– прибыль т пр даж;
В
рп
– выручка т реализации пр дукции.
Характеризует, ск льк прибыли т пр даж с держится в п лученн й
выручки т реализации пр дукции.
Эк н мическая ( бщая) рентабельн сть рассчитывается п ф рмуле (38):
R
бщ
= (38)
где
R
бщ
– бщая рентабельн сть;
ЧП – чистая прибыль;
Z
п лн
– п лная себест им сть реализ ванн й пр дукции.
41
Общая рентабельн сть п казывает, ск льк чист й прибыли предприятия
п лучит с кажд г рубля всех пр изведенных затрат.
Рентабельн сть сн вн й деятельн сти (ф рмула (39)):
R
сн д
= (39)
где
R
сн д
– рентабельн сть сн вн й деятельн сти;
ЧП – чистая прибыль;
ОС – ст им сть сн вных средств;
ТА – ст им сть текущих актив в.
П казывает, ск льк прибыли предприятие п лучает с кажд г рубля,
вл женн г в ф рмир вание сн вных и б р тных средств.
Рентабельн сть с бственн г капитала (ф рмула (40)):
R
ск
= (40)
где
R
ск
–рентабельн сть с бственн г капитала;
ЧП – чистая прибыль;
СК – с бственный капитал.
Данный п казатель характеризует тдачу с бственн г капитала, т есть
ск льк прибыли предприятие п лучает т вл женных средств.
Рентабельн сть текущих актив в(ф рмула (41)):
R
та
= (41)
где
R
ТА
– рентабельн сть текущих актив в;
ЧП – чистая прибыль;
ТА – ст им сть текущих актив в.
42
П казывает, ск льк прибыли рганизация п лучает с кажд г рубля,
вл женн г в ф рмир вание текущих актив в, или на ск льк эффективн
исп льз вание б р тных средств.
Размер прибыли, п лучаем й с всег авансир ванн г на д лг ср чн й
сн ве капитала, п казывает рентабельн сть инвестиций (ф рмула (42)):
R
инв
= (42)
где
R
инв
– рентабельн сть инвестиций;
СК – с бственный капитал;
ДКЗ – д лг ср чные кредиты и займы.
Рентабельн сть имущества рассчитывается п ф рмуле (43):
R
им
= (43)
где
R
им
– рентабельн сть имущества;
ЧП – чистая прибыль;
ВБ – валюта баланса.
Рентабельн сть имущества п казывает, ск льк прибыли предприятие
п лучит с кажд г рубля, вл женн г в ф рмир вание имущества.
Оптимальным (для н рмальн функци нирующег предприятия) ур вень
рентабельн сти д лжен быть на ур вне 25% .
Рентабельн сть сн вных средств рассчитывается п ф рмуле (44):
R
с
= (44)
где
R
с
– рентабельн сть сн вных средств;
ЧП – чистая прибыль;