55
более чем на 9% и в 2017 году составило 22,78 оборотов.
Рассчитаем коэффициент оборачиваемости кредиторской
задолженности:
(25)
Рассчитаем коэффициент оборачиваемости кредиторской
задолженности за 2015 год:
????????
Рассчитаем коэффициент оборачиваемости кредиторской
задолженности за 2016 год:
????????
Рассчитаем коэффициент оборачиваемости кредиторской
задолженности за 2017 год:
????????
Как мы видим из расчётов, значение коэффициента уменьшается в
течение трёх лет, а именно на 0,51 оборотов в 2016 году по сравнению с 2015 и
на 1,12 оборотов в 2017 по сравнению с 2016 годом.
Оборачиваемость кредиторской задолженности оценивают совместно
с оборачиваемостью дебиторской задолженности. Таким образом, проведём
сравнение дебиторской и кредиторской задолженностей и значений их
оборачиваемости, используя данные в таблице 10.
Таблица 10
Оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей
ОАО «Армавирский хлебопродукт» за 2015-2017 гг.
Задолженность
Коэффициент
оборачиваемости
(обороты)
Оборачиваемость в днях
2015 г.
2016 г.
2017 г.
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Дебиторская
задолженность
20,78
32,42
22,78
17,56
11,26
16,02
Кредиторская
задолженность
3.90
3,39
2,27
93.59
107,67
160,79
Для наглядности сопоставим данные с помощью диаграммы
56
(Рисунок 7). Это позволит наглядно определить тенденцию изменений
показателей, и понять в каком направлении они развивались.
Рисунок 7 – Оборачиваемость дебиторской и кредиторской
задолженностей ОАО «Армавирский хлебопродукт»
за 2015-2017 гг.
Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженностей
позволяет сделать следующий вывод: период погашения дебиторской
задолженности меньше, чем кредиторской задолженности, а именно: на 76
день в 2015 году, на 96 дней в 2016 году и на 145 дней в 2017 году. Что
объясняется превышением суммы кредиторской задолженности над
дебиторской задолженностью(по среднегодовым величинам).
Переизбыток запасов на складе – это лишние траты на хранение
продукции, «замораживание» денег, но нехватка запасов – это недополучение
прибыли вследствие невозможности удовлетворить спрос покупателей.
Поэтому следует избегать больших запасов с низкой оборачиваемостью.
Рассчитаем коэффициент оборачиваемости запасов:
(26)
Рассчитаем коэффициент оборачиваемости запасов за 2015 год:
????????
0
50
100
150
200
250
300
350
400
Коф-т обор.
дебиторской
задолженности
Коэф-т обор.
кредиторской
задолженности
Оборачиваемость в
днях дебиторской
задолженности
Оборачиваемость в
днях кредиторской
задолженности
2017 г.
2016 г.
2015 г.
57
Рассчитаем коэффициент оборачиваемости запасов за 2016 год:
????????
Рассчитаем коэффициент оборачиваемости запасов за 2017 год:
????????
Из расчетов видно, что значение коэффициента снизилось в 2017 году,
по сравнению с прошлыми годами и составило 2,87. Снижение данного
показателя свидетельствует об относительном увеличении производственных
запасов или о снижении спроса на готовую продукцию.
Определим значение коэффициент оборачиваемости денежных средств
по формуле:
(27)
Рассчитаем коэффициент оборачиваемости денежных средств за 2015
год:
????????
Рассчитаем коэффициент оборачиваемости денежных средств за 2016
год:
????????
Рассчитаем коэффициент оборачиваемости денежных средств за 2017
год:
????????
Данный коэффициент показывает скорость оборота денежной
наличности комбината ОАО «Армавирский хлебопродукт» и отражает
интенсивность использования денежных средств, которая снизилась в 2017
году по сравнению с 2015 годом и составила 4,0, а также снизилась по
сравнению с 2016 годом.
В заключение данной главы можно сделать вывод о том, что
ОАО «Армавирский хлебопродукт» - одно из крупнейших предприятий. Это
уникальный комбинат с мощной инфраструктурой, развитой технической,
организационной и научной базой, а также широким ассортиментом
58
продукции.
Коэффициент восстановления платежеспособности в 2016 году больше
1, а в 2017 году немного ниже нормы. Это свидетельствует о наличии реальной
угрозы для организации утратить платежеспособность; рентабельность
хозяйственной деятельности, рентабельность всего капитала и рентабельность
собственного капитала, в 2017 году была отражает рост значения данных
показателей, что говорит об эффективности деятельности комбината по
сравнению с 2016 годом.
Был проведён анализ состава и динамики финансовых результатов
комбината ОАО «Армавирский хлебопродукт». Анализируя показатели
финансового состояния предприятия, отметим, что в 2016 году предприятием
получена наибольшая выручка в размере 1142838 тыс. руб., это на 132988 тыс.
руб. или 13,17 % больше чем в 2015 году, и на 50, 35% больше чем в 2017
году.
Анализ состава и структуры оборотных активов комбината ОАО
«Армавирский хлебопродукт» свидетельствует о том, что сумма оборотных
активов возросла в 2017 году по сравнению с 2016 годом на 43368 тыс. руб., и
темп прироста составил 8,41%. Наибольшую долю в оборотных активах
составляют запасы, в 2017 году составили 68,19%. Следует сказать, что
основная доля в запасах отводится материалам.
Доля денежных средств в 2017 году возросла по сравнению с 2016
годом и составила 16,06% в общей сумме оборотных активов. Значит можно
сделать вывод, что у предприятия есть возможность своевременно покрывать
свои текущие обязательства.
Проведённый анализ деловой активности оборотных средств
предприятия позволил установить, что в 2015 и 2017 годах оборотный капитал
комбината ОАО «Армавирский хлебопродукт» использовался более
эффективнее, чем в 2016 году.
Анализ состава и структуры оборотных активов, оценка деловой
активности свидетельствуют об относительной стабильности и устойчивом
59
финансовом положении комбината. Однако, были выявлены финансовые
трудности, недостатки в управлении оборотного капитала. Поэтому,
необходимо разработать ряд мер для улучшения процесса производства и
сбыта продукции, а так же финансово-хозяйственной деятельности
предприятия в целом.
60
ГЛАВА 3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ УСКОРЕНИЯ
ОБОРАЧИВАЕМОСТИ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА
КОМБИНАТА ОАО «АРМАВИРСКИЙ ХЛЕБОПРОДУКТ»
3.1 Мероприятия по совершенствованию системы управления
оборотными средствами комбината ОАО «Армавирский хлебопродукт»
На основе расчетного исследования, проведённого во 2 главе,
предполагается совершенствовать управление оборотными средствами
следующими методами. В качестве рекомендаций по повышению
оборачиваемости и эффективности использования оборотного капитала
комбината ОАО «Армавирский хлебопродукт» следует выделить следующие
меры: эффективное управление дебиторской задолженностью; использование
факторинга; оптимизация производственных запасов; реализация готовой
продукции со склада.
Мероприятия по управлению и оптимизации дебиторской
задолженности. В целях не возникновения дебиторской задолженности
возможно заключение договоров с предоставлением скидки в размере 3%.
Также в качестве эффективного способа погашения дебиторской
задолженности является факторинг. Он представляет собой комплекс
финансовых услуг, которые оказываются клиенту в обмен на уступку
дебиторской задолженности. [48,c.15]
Используя такую услугу как факторинг, предприятие получает
ряд преимуществ: быстрое и гарантированное получение денежных средств,
снижение накладных расходов, так как функция контроля за
кредитоспособностью должника теперь не требуется.
Прежде всего, комбинату ОАО «Армавирский хлебопродукт» нужно
оптимизировать уровень складских запасов. Для этого необходимо рассчитать
такое количество запасов, при котором предприятие будет функционировать
без риска остановки из-за недостатка сырья и будет минимальный уровень,
чтобы «не замораживать» финансовые ресурсы.
61
На комбинате ОАО «Армавирский хлебопродукт» значительную долю
в оборотных средствах занимают запасы (на 2017 год составляли 68,19%),
поэтому разрабатывая пути совершенствования, необходимо уделить
внимание нормированию запасов и эффективности их использования.
Предлагается реализовать неликвидные материалы, а именно ту часть
материальных ценностей, которые по определенным причинам, предприятие
не использует для изготовления заказов, относящиеся к неликвидным активам.
На комбинате ОАО «Армавирский хлебопродукт», около 2% от имеющихся
материалов на складах, относятся к неликвидным.
Так же предлагается увеличение прибыли за счёт увеличения
коммерческих расходов на 0,2%.
Как известно, коммерческие расходы включают в себя:
разгрузочные работы;
транспортировка продукции покупателю;
тара и упаковочные материалы;
расходы на рекламу;
изучение рынков сбыта и другие маркетинговые исследования;
аренда торговых и складских помещений;
амортизация торгового оборудования;
оплата труда продавцов и пр.
Данный перечень работ, расширит рынки сбыта и тем самым
увеличит объём продаж. Предложенные мероприятия носят не только
теоретический характер, но на основании данных финансовой отчетности
можно разработать конкретные мероприятия, дающие возможности
повысить финансовое состояние предприятие, улучшить значения многих
показателей деятельности организации. Таким образом, предложенные
мероприятия в данным пункте работы, будут рассчитаны далее в работе.
Следуя предложенным рекомендациям и реализуя данный комплекс
мер, комбината ОАО «Армавирский хлебопродукт» сможет справиться с
существующими трудностями и улучшить своё финансовое состояние.
62
3.2 Оценка экономической эффективности предлагаемых
мероприятий по ускорению оборачиваемости оборотных средств
В ходе работы был проведён анализ и выявлены проблемы, с которыми
столкнулось предприятие комбината ОАО «Армавирский хлебопродукт». Для
улучшения финансового состояния предприятия, его платёжеспособности и
эффективного управления предприятием, в том числе оборотным капиталом,
были разработаны основные направления совершенствования процесса
управления и оборачиваемости оборотным капиталом.
Анализ оборотных средств нам показал, что на комбинате «ОАО
«Армавирский хлебопродукт» наблюдается в 2017 году снижение
оборачиваемости капитала, по сравнению с 2016 годом. Данная тенденция
является отрицательной, потому что оборачиваемость капитала влияет на
финансовые показатели и именно от оборачиваемости зависит финансовое
состояние предприятия.
Результаты анализа, проведённого во второй главе, показали, что на
комбинате «ОАО «Армавирский хлебопродукт» имеется большая дебиторская
задолженность, которая в 2017 году по сравнению с 2016 годом увеличилась
на 7822 тыс. руб. или на 26,04%.
Таким образом, чтобы уменьшить дебиторскую задолженность можно
предложить скидку покупателям по определенным видам продукции.
Предложим комбинату «ОАО «Армавирский хлебопродукт»
осуществлять управление оборотным капиталом, с помощью введения скидки
дебиторам в размере 3%, при условии выплаты задолженности в течение 10
дней.
Рассчитаем экономический эффект, полученный от снижения
дебиторской задолженности при использовании такого поощрения как скидка
3%:
(26)
где
– сумма экономического эффекта, полученного от снижения
63
дебиторской задолженности;
– сумма фактической дебиторской задолженности;
– потери от скидки.
Рассчитаем, сколько составят потери от скидки:
рублей
Отсюда экономический эффект от предоставления скидки:
рублей
Таким образом, эффект при предоставлении в 10-дневный срок скидки
3%, составит 1135740 рублей.
Далее рассчитаем экономический эффект от предложенного
мероприятия, а именно: использование факторинга комбинатом «ОАО
«Армавирский хлебопродукт».
Условия факторингового финансирования:
сделки на сумму не менее 5 млн.рублей;
размер комиссий за факторинговое финансирование от 12%
(годовых);
размер комиссий за факторинговое обслуживание от 0,5% (от суммы
накладной, счет-фактуры);
комиссии за обработку документов.
Предложим руководству комбината «ОАО «Армавирский
хлебопродукт» подписать договор факторинга под уже существующее
требование с банком по продаже ему части дебиторской задолженности,
например, в размере 3785800 руб., что составляет около 10% от размера
дебиторской задолженности на 2017 год. Система факторинга, предоставляет
возможность предприятию взыскать сумму задолженности в установленные
сроки, независимо от того, что будут некоторые потери по уплате
причитающихся процентов, но, при этом, предприятие получает сумму
денежных средств установленные сроки. Рассчитаем полученную сумму по
договору факторинга.
64
Расчет приведен в таблице 11.
Таблица 11
Расчет полученной по договору факторинга суммы от
продажи дебиторской задолженности
Показатель
Способ расчета
Сумма, руб.
Дебит.задолженность к продаже по
факторингу (ДЗф)
–
3785800
Комиссионные (К)
ДЗф * 0,5%
18929
Нетто до выплаты процента
ДЗф – К
3766871
Процент (Пр)
(ДЗф – К) * 12%
452025
Получаемая сумма выгоды
ДЗф – Пр
3333775
Таким образом, при продаже дебиторской задолженности в сумме
3785800 рубля, предприятие возвратит себе 3333775 рублей, но при этом
понесет убытки на разницу проданной и полученной суммы, т.е. на
452025 рубля, но вернет себе 88,06% дебиторской задолженности. Это
обеспечит более быструю оборачиваемость капитала комбината «ОАО
«Армавирский хлебопродукт».
У комбината «ОАО «Армавирский хлебопродукт» были выявлены
материальные ценности, не используемые в хозяйственной деятельности более
чем 1 год, на общую сумму 2 648 178 рублей. Данные активы относятся к
группе неликвидных, поэтому их необходимо реализовать по ценам
возможной реализации и это приведет к ускорению оборачиваемости запасов,
и тем самым к высвобождению денежных средств.
Ещё одна рекомендация будет связана с объёмом продаж и расходами,
понесёнными предприятием в ходе реализации продукции, а именно
коммерческими расходами. Коммерческие расходы комбината «ОАО
«Армавирский хлебопродукт» на 2017 год отсутствуют.
Увеличение коммерческих расходов по таким статьям как «расходы на
рекламу» и «изучение рынков сбыта» на 0,2% от себестоимости, что составит
1480 тыс. рублей. Данные денежные средства будут направлены на следующие
мероприятия: анализ и мониторинг рынка, изучение спроса, реклама
продукции комбината «ОАО «Армавирский хлебопродукт», анкетные
исследования, производство продукции, актуальной и востребованной на