35
По выведенным данным видно, что значение коэффициента автономии
составляло 0,26 в 2015 и 0,35 в 2016 году и 0,36 в 2017 году, что означает, что
организация является финансово неустойчивой и зависимой от внешних
источников финансирования, а также имеет небольшой риск финансовых
затруднений.
Рассчитаем коэффициент соотношения заемных и собственных средств
по формуле:
(7)
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств –
характеризует независимость организации от внешних источников. [7,с.259]
Рассчитаем коэффициент соотношения заемных и собственных средств
за 2015 год:
Рассчитаем коэффициент соотношения заемных и собственных средств
за 2016 год:
Рассчитаем коэффициент соотношения заемных и собственных средств
за 2017 год:
По результатам расчетов можно отметить, что значения коэффициента
соотношения заемных и собственных средств в течении трёх лет изменялся
незначительно и составлял 2,77, 1,82 и 1,77 соответственно, что
свидетельствует об относительной зависимости организации от внешних
финансовых источников, а также о финансовой и экономической стабилизации
организации, недостаточной финансовой устойчивости.
Для сохранения минимальной финансовой стабильности организации
36
коэффициент соотношения собственных и заемных средств должен быть
ограничен значением отношения стоимости мобильных и иммобилизованных
средств.
Рассчитаем коэффициент соотношения стоимости мобильных и
иммобилизованных средств по формуле:
(8)
Рассчитаем коэффициент соотношения стоимости мобильных и
иммобилизованных средств за 2015 год:
Рассчитаем коэффициент соотношения стоимости мобильных и
иммобилизованных средств за 2016 год:
Рассчитаем коэффициент соотношения стоимости мобильных и
иммобилизованных средств за 2017 год:
Из проведенных расчетов видно, что значение коэффициента
соотношения стоимости мобильных и иммобилизованных средств составляет
за три года 4,60, 4,10 и 3,67 соответственно, что означает, что организация
имеет незначительный риск финансового неравновесия и финансовой
напряженности. Стоит отметить, что динамика значений незначительно. Темп
снижения значения показателя в 2017 году составил 21,22%.
Рассчитаем коэффициент прогноза банкротства по формуле:
????
????
????????
(9)
Коэффициент прогноза банкротства – характеризует удельный вес
чистых оборотных средств в сумме актива баланса организации. Если
организация испытывает финансовые затруднения, то значение данного
коэффициента снижается.[37,c.154]
37
Рассчитаем коэффициент прогноза банкротства за 2015 год:
Рассчитаем коэффициент прогноза банкротства за 2016 год:
Рассчитаем коэффициент прогноза банкротства за 2017 год:
Анализируя полученные данные, выделим, что значение данного
коэффициента в 2015 году составил 0,27, 0,30 в 2016 году и в 2017 году 0,15,
что говорит о том, что организация не испытывала значительные финансовые
затруднения и функционировала в целом нормально.
Результаты расчетов коэффициентов финансовой устойчивости ОАО
«Армавирский хлебопродукт» отразим в таблице 3.
Таблица 3
Показатели финансовой устойчивости комбината
ОАО «Армавирский хлебопродукт»
Показатели
Нормативное
значение
2015
год
2016
год
2017
год
Абсол.
изменение
Темп
прироста, %
2016/
2015
2017/
2016
2016/
2015
2017/
2016
Коэф-т
автономии
≥
0,5
0,26
0,35
0,36
0,09
0,01
34,62
2,86
Коэф-т соотно-
шения заемных и
собст. средств
≤ 1
2,77
1,82
1,77
-0,95
-0,05
-34,30
-2,75
Коэф-т отнош.
стоим. мобил. и
иммобилизованн
ых средств
-
4,60
4.10
3,67
-0,5
-0,43
-10,87
-10,49
Коэф-т прогноза
банкротства
-
0,27
0,30
0,15
0,03
-0,15
11,11
-50,0
Для наглядности представим показатели финансовой устойчивости
ОАО «Армавирский хлебопродукт» за 2015-2017 гг. с помощью диаграммы
(Рисунок 2). Это позволит наглядно определить тенденцию изменений
38
показателей, и понять в каком направлении они развивались.
Рисунок 2 - Динамика показателей финансовой устойчивости
ОАО «Армавирский хлебопродукт» за 2015-2017 гг.
Коэффициенты данной группы находятся в пределах нормы.
Рассчитаем коэффициенты платежеспособности.
Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности по формуле:
(10)
Коэффициент абсолютной ликвидности – показывает отношение
величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных
обязательств. [35,c.132]
Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности за 2015 год:
Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности за 2016 год:
Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности за 2017 год:
0
0,5
1
1,5
2
2,5
3
3,5
4
4,5
5
Коэф-т автономии Коэф-т соотно-шения
заемных и собст.
средств
Коэф-т отнош. стоим.
мобил. и
иммобилизованных
средств
Коэф-т прогноза
банкротства
2015 г.
2016 г.
2017 г.
39
Анализ за ряд лет показал, что данный коэффициент составил в 2015
году 0,54 и в 2016 году снизился до 1,00 и затем до 0,30 в 2017 году. Из
полученных данных видно, что организация немедленно погасить свои
обязательства в 2015 году способна на 54% (при нормативном значении 25-
30%), в 2016 году на 100% и в 2017 году на 30%, что говорит о достаточной
обеспеченности организации наиболее ликвидными активами в общей сумме
активов.
Рассчитаем коэффициент критической (промежуточной) ликвидности
по формуле:
(11)
Коэффициент критической (промежуточной) ликвидности показывает,
какую часть своих обязательств организация сможет погасить при условии
поступления также средств от дебиторов. Для расчета данного коэффициента к
денежным средствам и денежным эквивалентам, и краткосрочным
финансовым активам необходимо прибавить краткосрочную дебиторскую
задолженность. [12,c.354]
Рассчитаем коэффициент промежуточной ликвидности за 2015 год:
Рассчитаем коэффициент промежуточной ликвидности за 2016 год:
Рассчитаем коэффициент промежуточной ликвидности за 2017 год:
Рассчитав коэффициент промежуточной ликвидности за исследуемые
периоды, видно, что его значение составило в 2015 году – 0,62, в 2016 году –
1,10 и в 2017 году – 0,38, при нормативном значении 0,7-0,8. Это говорит о
том, что организация сможет покрыть свои обязательства на 62%% в 2015
году, на 110% в 2016 году и на 38% в 2017 году. Наблюдается снижение
40
значения показателя в 2015 и 2017 годах, по сравнению с 2016 годом. Но,
несмотря на это, значение показателя только в 2016 году выше нормы.
Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент
покрытия) по формуле:
????
????
(12)
Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия)
показывает, сможет ли организация рассчитаться по своим краткосрочным
обязательствам всеми оборотными активами, включая производственные
запасы и незавершенное производство. [19,c.314]
Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности за 2015 год:
Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности за 2016 год:
Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности за 2017 год:
Из полученных данных видно, что если обратить в наличность все
имеющиеся на данный момент оборотные средства организации, то
организация сможет полностью погасить свои краткосрочные обязательства
только в 2015 году, т.к. значения коэффициента превышает его нормативное
значение, равное 2, и составляет 2,65 в 2015 году, но только 1,61 в 2016 году и
1,23 в 2017 году.
Рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности по
формуле:
????????
????????
(13)
где
– фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в
41
конце отчетного периода;
????????
– период восстановления (утраты) платежеспособности в месяцах
(восстановления - 6 месяцев, утраты – 3 месяца);
Т – отчетный период в месяцах;
– значение коэффициента текущей ликвидности на начало периода;
– нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.
Коэффициент восстановления или утраты платежеспособности
используется для оценки наличия у организации реальной возможности
восстановления или утраты платежеспособности в течение определенного
периода. Данный коэффициент характеризует тенденцию изменения
коэффициента ликвидности. Нормативное значение показателя является
равное либо превышающее 1. [20,c.358]
Рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности за 2016
год:
???? ????
Рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности за 2017
год:
???? ????
Рассчитав коэффициент восстановления за исследуемые период, видно,
что в 2016 и 2017 годах значение низкое и не достигает установленной нормы.
Это свидетельствует о наличии реальной угрозы для предприятия утратить
платежеспособность в течение определённого периода. В 2017 году
коэффициент восстановления увеличивается и практически достигает его
нормативного значения. Это свидетельствует о налаживании ситуации. Данное
предприятие в 2017 году наращивает значения показателей по всем
направлениям деятельности, причем это и приводит к росту стоимости
имущества по сравнению с данными 2016 года.
Результаты расчетов коэффициентов ликвидности ОАО «Армавирский
42
хлебопродукт» отразим в таблице 4.
Таблица 4
Динамика показателей платежеспособности комбината
ОАО «Армавирский хлебопродукт» за 2015-2017 гг.
Показатели
Нормативное
значение
2015
год
2016
год
2017
год
Абсол. откл.
Темп
прироста,%
2016/
2015
2017/
2016
2016/
2015
2017/
2016
Коэф-т абсол.
ликвидности
≥ 0,25
– 0,3
0,54
1,00
0,30
0,46
-0,70
85,1
-70,0
Коэф-т промеж.
ликвидности
≥ 0,7
– 0,8
0,62
1,10
1,23
0,48
0,13
77,42
11,82
Коэф-т текущей
ликвидности
≥ 2
2,65
1,61
1,23
-1,04
-0,38
-39,25
-23,60
Коэф-т восстан.
платёжеспособно
сти
≥ 1
-
1,59
0,90
1,59
-0,69
0
43,40
Отобразим на диаграмме, как изменялись коэффициенты
платёжеспособности предприятия ОАО «Армавирский хлебопродукт» в
период с 2015 по 2017 года для определения тенденций изменения показателей
на диаграмме (Рисунок 3).
Рисунок 3 - Динамика коэффициентов платёжеспособности
ОАО «Армавирский хлебопродукт» ха 2015-2017 гг.
0
0,5
1
1,5
2
2,5
3
Коэф-т абсол.
ликвидности
Коэф-т промеж.
ликвидности
Коэф-т текущей
ликвидности
Коэф-т восстан.
платёжеспособности
2015 г.
2016 г.
2017 г.
43
Коэффициент восстановления платёжеспособности в 2016 году
находиться выше нормы, а в 2017 году значение, незначительно ниже нормы.
Другие коэффициенты этой группы находились в пределах нормативного
значения. Следует отметить, что значительно изменился коэффициент
текущей ликвидности, а именно снизился в 2016 году на 74 % по сравнению с
2015 годом.
Рассчитаем показатели доходности и рентабельности.
Рассчитаем показатель рентабельности производственной деятельности
по формуле:
????????
(14)
Рентабельность производственной деятельности показывает, сколько
прибыли от производственной деятельности приходится на один рубль
выручки от продаж продукции (товаров), работ, услуг. [21,c.88]
Рассчитаем показатель рентабельности производственной деятельности
за 2015 год:
Рассчитаем показатель рентабельности производственной деятельности
за 2016 год:
Рассчитаем показатель рентабельности производственной деятельности
за 2017 год:
Из расчетов видно, что коэффициент рентабельности производственной
деятельности за исследуемые периоды изменился незначительно, и составил
0,05 в 2015 году и 0,03 в 2016 году, и в 2017 году опять повысился до 0,05. А
снижение значения показателя свидетельствует о росте затрат на производство
реализуемой продукции.
Рассчитаем показатель рентабельности реализованной продукции по
44
формуле:
(15)
Показатель рентабельности реализованной продукции отражает
эффективность текущих затрат и исчисляется как отношение прибыли от
производственной деятельности к полной себестоимости реализованной
продукции, включая коммерческие, общие и административные расходы.
Рассчитаем показатель рентабельности реализованной продукции за
2015 год:
Рассчитаем показатель рентабельности реализованной продукции за
2016 год:
Рассчитаем показатель рентабельности реализованной продукции за
2017 год:
Из расчетов видно, что значение коэффициента рентабельности
реализованной продукции за исследуемые периоды находилось в пределах
0,05 –0,03- 0,05. Снижение в 2016 году значения коэффициента обусловлено
уменьшением прибыли от производственной деятельности и одновременным
увеличением затрат.
Рассчитаем коэффициент рентабельности всего капитала по формуле:
(16)
Рентабельность всего капитала показывает, какая часть чистой прибыли
приходится на рубль имущества организации, насколько эффективно оно
используется. Этот показатель характеризует доходность организации
независимо от структуры ее капитала. [23,c.320]
Рассчитаем коэффициент рентабельности всего капитала за 2015 год: