6
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ ....................................................................................................
7
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ВОПРОСЫ АНТИКРИЗИСНОГО
МЕХАНИЗМА ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ ……...………………........................
12
1.1. Финансово-экономическая деятельность организации и её
показатели ……………………………………………………….…
12
1.2. Антикризисный механизм управления предприятием .……..
24
1.3. Аналитические процедуры антикризисного механизма
финансово-экономической деятельности предприятия ………...
33
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ЗАО «ЮРЬЕВЕЦКАЯ ПТИЦЕФАБРИКА» ……...
42
2.1. Общая характеристика ЗАО «Юрьевецкая Птицефабрика»
и анализ его имущественного потенциала .…...………………...
42
2.2. Анализ финансовой устойчивости, ликвидности и
платежеспособности ЗАО «Юрьевецкая Птицефабрика» .............
46
2.3. Анализ внутрифирменной эффективности и
рентабельности ЗАО «Юрьевецкая Птицефабрика»…………….
51
ГЛАВА 3. ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ
АНТИКРИЗИСНОГО МЕХАНИЗМА ФИНАНСОВО-
ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ЗАО «ЮРЬЕВЕЦКАЯ
ПТИЦЕФАБРИКА» ……………………………………………….………
56
3.1. Пути совершенствования финансового управления в
повышении прибыльности ЗАО «Юрьевецкая Птицефабрика» ...............
56
3.2. Предложения по управлению дебиторской и кредиторской
задолженностью ЗАО «Юрьевецкая Птицефабрика» ………….………...
61
ЗАКЛЮЧЕНИЕ.............................................................................................
72
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ.....................................
78
ПРИЛОЖЕНИЯ…………………………………………………………….
82
7
ВВЕДЕНИЕ
В рыночной экономике любого типа основное внимание уделяется
вопросам целесообразности той или иной производственной или торговой
деятельности. Эта целесообразность выражается в том, что предприятие
создается и функционирует, в конечном счете, для целей получения прибыли,
хотя на первом месте обычно предполагается удовлетворение общественных
потребностей. Получение прибыли возможно только при наличии
антикризисного механизма финансово-хозяйственной деятельности, что
означает отсутствие убытков предприятия, т.е. его безубыточную работу. В
ходе осуществления финансово-хозяйственной деятельности у любой
коммерческой организации существует постоянная потребность в
осуществлении расчетов со своими поставщиками и покупателями,
бюджетными и налоговыми органами, то есть внешними стейкхолдерами
антикризисного управления. Отгружая товары или оказывая услуги
организация, обычно, не сразу получает свои деньги, осуществляя тем самым
кредитование своих покупателей. Таким образом, период с момента отгрузки
товара до момента получения средств характеризуется омертвлением денежных
ресурсов в виде дебиторской задолженности. Её уровень зависит от многих
факторов: от вида товара, от емкости рынка, от степени насыщенности рынка
данным товаром, от условий договора, от существующей в организации
системы расчетов и пр.
В антикризисном механизме финансово-хозяйственной деятельности
важное место занимает процесс контроля за скоростью оборачиваемости
средств в расчетах. Считается, что при увеличении скорости оборачиваемости
дебиторской задолженности улучшаются все финансовые показатели
предприятия. Поэтому необходимо большое значение уделять отбору
потенциальных потребителей товаров и определению условий оплаты
продукции, предусматриваемых в договорах.
8
При отборе учитываются неформальные критерии, связанные с
соблюдением платежной дисциплины в прошедших периодах, с прогнозными
финансовыми возможностями покупателей по оплате требуемого им размера
продукции, с уровнем платежеспособности, с уровнем финансовой
устойчивости, с экономическими и финансовыми условиями организации
продавца (затоваренность, степень потребности в денежной наличности и т.п.).
Необходимую для получения выводов информацию можно получить из
публикуемой финансовой отчетности, у информационных агентств, от
неформальных источников. Так, одно из крупнейших в США информационных
агентств «Dun & Brastreet» имеет информацию о кредитоспособности большого
количества корпораций. В состав предоставляемой им информации включаются
показатели динамики собственного капитала, степени кредитоспособности
(ограниченная, достаточная, хорошая, высокая) и другие важные сведения. В
России похожее правовое, формализованное получение данных о
кредитоспособности предприятий отсутствует. Кроме того, существуют
большие отличия в отношении к социальным условиям появления дебиторской
задолженности.
В процессе финансово-хозяйственной деятельности у предприятий
появляются расчетные отношения, которые отражают взаимные обязательства,
возникающие в результате продажи продукции, выполнении работ или
оказанию услуг друг другу. Кроме того, необходимо производить налоговые
расчеты с бюджетами всех уровней, с внебюджетными социальными и
страховыми фондами, с другими организациями и гражданами.
При покупке предприятием продукции, работ или услуг у других
организаций или граждан и осуществлении расчетов с ними могут возникать
обязательства, которые трактуются понятием кредиторской задолженности. В
кредиторскую задолженность включают в себя обязательства, связанные с:
расчетами во внебюджетные фонды, платежами в государственный и
муниципальные бюджеты, с платежами в органы соцстраха, с расчетами по
9
оплате труда рабочих и служащих, задолженностью поставщикам и
подрядчикам, дочерним и зависимым организациям, прочим кредиторам
Кредиторская задолженность является следствием сформировавшейся в
стране системы денежных взаимоотношений между предприятиями, которая
предполагает наличие разрыва времени платежа между моментом перехода
права собственности на продукцию, между представлением платежных
документов к платежу и временем их реальной оплаты.
В понятие кредиторской задолженности входит не только часть
имущества предприятия, в которую входят денежные средства, но и
материальные ценности, возникающие, например, при договорах товарного
кредита. Как правовое понятие кредиторская задолженность выступает в
качестве особой части имущества предприятия, являющейся предметом
обязательственных правоотношений между предприятием и ее кредиторами.
Предприятие владеет и пользуется денежными средствами, представляющими
кредиторскую задолженность, но оно обязано вернуть или выплатить данное
имущество организациям-кредиторам, у которых имеются все права требования
на него. Данное имущество представляет долги предприятия, чужую часть
имущества, чужие деньги, находящиеся в пользовании предприятия –
должника.
Изложенное позволяет считать тему работы, связанную с
антикризисным механизмом финансово-хозяйственной деятельности
предприятия актуальной.
Цель работы: на основе изучения теоретических вопросов
антикризисного механизма финансово-экономической деятельности
организации и финансового анализа конкретного предприятия разработать
предложения по антикризисному механизму финансово-экономической
деятельности ЗАО «Юрьевецкая Птицефабрика».
Исходя из цели работы, определены её следующие задачи:
1. Изучить теоретические вопросы антикризисного механизма
финансово-экономической деятельности организации.
10
2. Осуществить анализ финансово-экономической деятельности ЗАО
«Юрьевецкая Птицефабрика».
3. Разработать предложения по антикризисному механизму финансово-
экономической деятельности ЗАО «Юрьевецкая Птицефабрика».
Задачи предопределили структуру работы, состоящую из трех глав,
введения и заключения.
Во введении обоснована актуальность исследования, показана цель
работы, её задачи и структура, объект и предмет исследования, его методы.
В первой главе «Теоретические вопросы антикризисного механизма
финансово-экономической деятельности организации» исследованы
финансово-экономическая деятельность организации и её показатели,
антикризисный механизм управления предприятием, аналитические процедуры
антикризисного механизма финансово-экономической деятельности
предприятия.
Во второй главе «Анализ финансово-экономической деятельности ЗАО
«Юрьевецкая Птицефабрика» дается общая характеристика ЗАО «Юрьевецкая
Птицефабрика» и анализируется его имущественный потенциал.
Осуществляется анализ финансовой устойчивости, ликвидности и
платежеспособности, анализ внутрифирменной эффективности и
рентабельности деятельности ЗАО «Юрьевецкая Птицефабрика».
В третьей главе «Предложения по совершенствованию антикризисного
механизма финансово-экономической деятельности ЗАО «Юрьевецкая
Птицефабрика» исследуются пути совершенствования финансового управления
в повышении прибыльности компании, разрабатываются предложения по
управлению дебиторской и кредиторской задолженностью ЗАО «Юрьевецкая
Птицефабрика».
В заключении, полученные выводы сгруппированы и обобщены и
показывают, что поставленная цель достигнута: на основе изучения
теоретических вопросов антикризисного механизма финансово-экономической
деятельности организации и финансового анализа конкретного предприятия
11
разработаны предложения по антикризисному механизму финансово-
экономической деятельности ЗАО «Юрьевецкая Птицефабрика».
Объект исследования: ЗАО «Юрьевецкая Птицефабрика».
Предмет исследования: антикризисный механизм финансово-
экономической деятельности организации.
В процессе работы были использованы работы А.И. Гончарова, А.Т.
Зуба, Л.В. Згонник, Е.П. Жарковской, В.В. Ковалева, Р.Б. Ноздревой, В.В.
Бочарова, А.Д. Шеремета, А.Ф. Ионовой, И.Я. Лукасевича, Л.С. Васильевой,
М.В. Петровской и других авторов, а также данные бухгалтерской отчетности
ЗАО «Юрьевецкая Птицефабрика».
Были использованы следующие методы исследования: ретроспективный
анализ, графический, табличный, балансовый, горизонтальный анализ
финансовых показателей, маржинальный анализ.
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ВОПРОСЫ АНТИКРИЗИСНОГО
МЕХАНИЗМА ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
12
1.1 Финансово-экономическая деятельность организации и её показатели
Финансово-экономическая работа организации — это часть её управ-
ленческой функции, это специфическая деятельность, направленная на
своевременное и полное обеспечение организации финансовыми ресурсами и
их эффективное использование в целях обеспечения расширенного
воспроизводства и выполнения всех его финансовых обязательств перед
другими субъектами рынка и государством. Сама же организация управления
финансами на конкретных предприятиях зависит от ряда факторов: форм
собственности, организационно-правового статуса, отраслевых и
технологических особенностей, характера производимой продукции
(оказываемых работ, услуг), размеров (масштабов) бизнеса и др.
При этом в функции главного бухгалтера входят: постановка и
функционирование систем бухгалтерского, управленческого и налогового
учета; ответственность за ведение своевременной и объективной системы
внутренней и внешней отчетности и обеспечение соблюдения норм
бухгалтерского и налогового законодательства; организация внутреннего
аудита; участие в разработке оперативных бюджетов ответственность за
компьютеризацию системы учета и за наем и обучение квалифицированных
бухгалтеров и др.
Основные функции финансового менеджера реализуются в процессе
формирования и использования финансовых ресурсов и заключаются в
следующем:
- финансовый анализ и планирование (прогнозирование) –
формулирование общей финансовой стратегии; составление стратегических и
тактических финансовых планов; участие в подготовке бизнес-планов;
формирование инвестиционной, ценовой, кредитной, дивидендной и прочей
политики; финансовый анализ для облегчения принятия управленческих
решений, финансовый контроль;
13
- управление источниками финансирования – формирование внутренних
и внешних, краткосрочных и долгосрочных источников финансирования
организации; анализ условий их формирования, определение цены; оценка
целесообразности привлечения заемных и использования собственных средств;
расчет цены капитала; формирование оптимальной структуры капитала
организации (предприятия);
- управление инвестиционной деятельностью – поиск источников
вложений капитала организации, анализ эффективности инвестиционной
деятельности, оценка финансового риска; поиск и рационализация источников
финансирования капитальных затрат; проведение операций с ценными
бумагами; управление инвестиционным портфелем;
- управление текущей деятельностью (оборотным капиталом и
денежными средствами) – определение потребности в оборотных средствах и
рационализация структуры оборотных средств; управление дебиторско–
кредиторской задолженностью, управление запасами; финансирование текущей
деятельности и организация денежных потоков в целях обеспечения платеже-
способности организации (предприятия) и ритмичности ее текущих платежей;
обеспечение своевременности платежей по обязательствам организации
(предприятия) в бюджет, банкам, поставщикам, собственным работникам;
- организация взаимоотношений с финансово-кредитной системой и
другими хозяйствующими субъектами по поводу наличных и безналичных
расчетов, получения наличных денежных средств, кредитов, покупки-продажи
ценных бумаг, уплаты неустоек, начисления пеней и т. п.
Необходимо отметить, что чаще всего на российских предприятиях
обязанности финансового менеджера совмещает главный бухгалтер или
главный экономист (начальник планово-экономического отдела). Между тем
присутствие на предприятии специалиста по управлению финансами –
финансового менеджера или финансового отдела — играет важную роль.
Финансовый менеджер любой организации (предприятия) – это
высококвалифицированный специалист, обладающий знаниями в области
14
финансов и бухгалтерского учета, денежного обращения и кредита,
банковского, страхового дела, ценообразования, налогового законодательства,
биржевой деятельности.
Управление финансами организации требует от специалиста глубоких
знаний и широкого круга навыков, необходимых для решения стратегических и
тактических задач. При этом любая система управления финансами
функционирует в рамках действующих законодательных актов и нормативной
базы, начиная с законов и указов Президента и заканчивая ведомственными
указаниями и инструкциями. Сама же структура финансовых служб
организаций усложняется по мере их роста и расширения сферы деятельности
(от финансового подразделения до финансового департамента).
Основным результатом финансово-экономической деятельности
организации является показатель прибыли организации, который отражается в
Отчете о финансовых результатах (Отчете о прибылях и убытках).
Поскольку прибыль является конечным финансовым результатом
деятельности предприятия, на её получение рассчитывает каждая коммерческая
организация. На самом деле её не чураются и некоммерческие организации.
Право на её получение имеют и такие организации. Терминологию с
использованием показателя прибыли используют и в законодательных
документах, таких как Закон об акционерных обществах, Закон о
несостоятельности (банкротстве), не говоря уже о Налоговом кодексе. В
правительственных и министерских документах её тоже широко используют
(например, в Положении о бухгалтерском учете). Дискуссия о её видах
исчислении, формировании, использовании постоянно ведется ведущими
изданиями и периодической и учебной литературы.
Поэтому многие ученые не склонны считать, что понятие прибыли
имеет одно раз и навсегда определенное значение. Оно «достаточно
неопределенно как в сущностном аспекте, так и в аспекте алгоритмическом»
1
.
1
Ковалев В.В. Финансовый менеджмент. Теория и практика. М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2016, с.473
15
Ссылаясь на мнение американских специалистов в области финансового
менеджмента С.Росса, Рустерфилда и Дж. Яффе, В.В.Ковалев утверждает, что
прибыльность относится к одной из наиболее сложных категорий компании в
разрезе концептуализации и измерения. Выражение «организация работает
«прибыльно» или «рентабельность компании составляет 12%» мало, о чем
говорит потому что, во-первых, показатели прибыли могут иметь различную
трактовку, во-вторых, в зависимости от способа её исчисления, значение одного
и того же по названию показателя прибыли может достаточно значимо
изменяться.
Можно взять за основу следующее определение прибыли: прибыль – это
полученный доход от операции, которая требовала первоначальных вложений,
и проявляющийся в росте совокупного экономического богатства инвестора в
конце данной операции. Прибыль разнообразна по своему представлению и
способам измерения и определяется только тогда, когда имеются четкие
понятия, связанные, во-первых, с доходами и расходами, в том числе
коммерческими (затратами) с капиталом и, во-вторых, со способами их оценки
и взаимодействия в едином алгоритме. Другими словами, прибыль можно
считать расчётным и поэтому условным показателем. В зависимости от состава
включаемых и рассматриваемых факторов и их количественного расчета могут
определятся различные показатели прибыли. Поэтому, можно сделать
следующий вывод: Множество значений понятий прибыли предполагают
неоднозначную как их трактовку, так и количественную оценку, а потому при
анализе терминов «прибыль», «прибыльность» и др. необходима строгая
идентификация:
1. факторов образования прибыли,
2. их расчета,
3. возможных ограничений на способы оценки и учета тех или иных
факторов, принимаемых алгоритмом расчета.
Суть первой стороны такова: прибыль определяется путем вычитания из
доходов и затрат (расходов), а поэтому, если рассматривать различные наборы