16
учитываемых факторов, можно получить разные виды прибыли. Суть второй
стороны связана с имеющимся у финансиста многообразия оценки составных
частей прибыли. Например, стоимость основных фондов можно учитывать в
себестоимости (т.е. включать в затраты для уменьшения рассчитываемой
прибыли) с помощью различных методов амортизации. В зависимости от
выбора метода, размер прибыли может значительно варьировать. Суть третьей
стороны предопределяется существованием ограничений и рекомендаций по
отношению различных факторов и их комбинации. В частности, в
отечественной практике при расчете прибыли в отношении вида затрат и их
размера, требования, содержащиеся в бухгалтерских и налоговых
законодательных актах, не идентичны, поэтому существует разница между
прибылью бухгалтерской и прибылью налогооблагаемой.
Учитывая позиции разных групп лиц при распределении совокупного
дохода надо иметь в виду что имеются неодинаковое отношение к процедурам
изъятия конкретных расходов из денежных поступлений, которые приводят к
возникновению очередного результата расчета прибыли. Так, основной интерес
руководящего персонала коммерческой организации сводится к увеличению
общего объема поступлений в компанию, а также к росту реинвестируемой
прибыли. Чем выше размеры данных показателей, тем больший объем ресурсов
находится в распоряжении менеджеров компании.
Для категории же лиц, которые временно предоставили организации
финансовые средства на долгосрочной основе (т.е. лендеров), наиболее важное
значение получает размер прибыли перед вычетом процентов и налогов
(Earnings Before Interest and Taxes, EBIT), поскольку именно эта величина
является впоследствии источником, из которого организация выплачивает
кредиторам регулярные платежи (проценты за кредит). Данной категории
прибыли можно дать определение в качестве разности между суммой денежных
поступлений и всеми затратами (расходами), имеющими отношение к
деятельности организации (рис.1).
17
Рисунок 1 Факторы формирования операционной прибыли
В западной экономике эта прибыль получила название операционная
прибыль (Operating Income). Показатель прибыли перед вычетом процентов и
налогов также занимает важное место в экономике коммерческого
Выручка (нетто) от продажи товаров,
продукции,работ, услуг
(за вычетом налога на добавленную стоимость
акцизов и прочих обязательных платежей)
Переменные расходы
(не включая постоянные финансовые расходы)
затраты сырья
и материалов
затраты
труда
переменные
накладные расходы
Прибыль до вычета амортизации,
процентов и налогов (EBITDA)
(синонимы: валовая маржа,
маржинальный доход)
Амортизационные отчисления
производственного назначения
Валовая (маржинальная)
прибыль
Управленческие
(административные) расходы
Коммерческие расходы
(расходы по сбыту продукции)
Прибыль до вычета процентов
и налогов (операционная прибыль)
(EBIT)
Обособляется
в целях анализа
и финансового
менеджмента
В анализе
безубыточности
традиционно
рассматриваютс
я
как постоянные
нефинансовые
расходы
(затраты)
В сумме дает
себестоимость
реализованной
продукции
18
предприятия, в связи с тем, что эта прибыль используется в качестве источника
покрытия стабильных финансовых расходов (в виде процентов по кредитам и
займам и лизинговых платежей). Этот вид относится к долгосрочным видам
расходов, которые компании необходимо нести в любом случае, независимо от
складывающегося финансового положения, возможных спадов в объемах
продаж и др.
Категория операционной прибыли имеет важнейшее значение в том
смысле, что именно этот вид прибыли интересует основных заинтересованных
лиц – собственников, лендеров, государство. С точки зрения государства
основной представляющий интерес финансовый показатель - это
налогооблагаемая прибыль. Величина этого показателя определяется в виде
разности операционной прибыли и стабильных коммерческих расходов.
Однако требования налоговых органов и бухгалтерского учета в части
списания расходов на затраты при определении финансового результата не
всегда совпадают.
Для собственников интересны все показатели прибыли, однако в
наибольшей степени их интересует чистая прибыль, в качестве конечного
финансового результата, который реально отражает прирост капитала
собственников в отчетном периоде.
В.В.Ковалев трактует доходность или, другими словами «прибыльность
как возможность и способность коммерческой «делать прибыль»
2
. В связи с
тем, что выявлены многочисленные показатели прибыли, рассуждения
необходимо вести, в первую очередь, учитывая позицию собственников
коммерческой организации, играющих главную роль в судьбе компании. Для
них главным результативным показателем является чистая прибыль. Указанный
показатель рассматривается собственниками в качестве главного критерия
успешности функционирования компании. Чистая прибыль определяется в виде
разности между доходами и расходами, которые понимаются в обобщенном
2
Ковалев В.В. Финансовый менеджмент. Теория и практика. М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2016, с.496
19
смысле. Соответственно можно утверждать, что соответствующие процедуры
оценивания и управления прибыльностью и обеспечения эффективности
предполагает осуществление таких воздействий на факторы финансово-
производственной деятельности, которые бы влияли на повышение доходов и
снижение расходов. В направлении увеличения доходов должны проводиться
оценивание выполнения плановых показателей и динамики выручки по
различным разрезам ритмичности реализации, достаточности и эффективности
коммерческой деятельности, рациональности ценовой политики, влияния
разных факторов (фондовооруженности, степени использования
производственных мощностей, производительности труда и др.) на изменение
выручки, сезонности продаж по группам товаров и подразделениям. Результаты
планово-финансовых расчетов необходимо оформлять в виде сводных таблиц,
включающих данные о плановых (базисных) и фактических (ожидаемых)
значениях объемов реализации и отклонений от них используя натуральные и
стоимостные показатели и проценты.
Поиском и мобилизацией резервов и факторов направленных на
повышение доходов занимается высшее руководство компании, а также ее
маркетинговая служба. В компетенции финансовой службы находится, в
основном, обоснование политики ценообразования, оценка необходимости и
экономической эффективности новых источников дохода, контроль
соблюдения внутренних нормативов в части показателей рентабельности на
действующих и новых производствах.
При решении второй задачи – снижении расходов (затрат) – необходимо
планировать и анализировать плановые задания по месту возникновения и виду
коммерческих расходов, а также изыскивать резервы, направленные на
обоснованное снижение себестоимости продукции (продаж). Широко известен
тезис: «Затраты ни в коем случае нельзя оставлять без присмотра, если это
случится, они будут необоснованно расти».
3
Поэтому необходимо определить факторы формирования прибыли.
3
Ковалев В.В. Финансовый менеджмент. Теория и практика. М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2016, с.497
20
Эффективное управление прибылью, предполагает раскрытие механизма
ее формирования, определение влияния и доли каждого фактора ее увеличения
или снижения.
На размер прибыли и ее динамику действуют как объективные и
субъективные факторы.
Наличие многообразия факторов, влияющих на прибыль, предполагает их
классификацию, которая к тому же способна сыграть важную роль при
определении основных направлений изыскания резервов повышения
прибыльности коммерческой организации.
При классификации факторов, влияющих на прибыль, применяют разные
признаки. В первую очередь выделяются внутренние и внешние факторы. В
категорию внутренних относят факторы, которые действуют внутри
коммерческой организации и характеризуют уровень работы коллектива.
В категорию внешних включают факторы, не зависящие от деятельности
коммерческой организации. Однако и внешние факторы способны оказывать
значительное влияние на прибыль. В рамках анализа воздействия внутренних и
внешних факторов имеется возможность нейтрализовать действие внешних
факторов на показатели эффективности, что может иметь большое значение для
объективности оценки действия внутренних факторов.
Другая классификация подразумевает выделение групп экстенсивных и
интенсивных факторов.
В число экстенсивных входят факторы, отражающие размер
производственных ресурсов (например, изменение численности персонала,
стоимости основных средств), их использование по времени (изменение
графика работы, коэффициента сменности и др.), а также непроизводительные
затраты (потери от брака, чрезмерных отходов).
В число интенсивных относят факторы, связанные с эффективностью
использования ресурсов или направленные на это (например, рост
квалификации работников, производительности машин и механизмов,
внедрение новейших технологий).
21
В группу внешних факторов включают:
макроэкономический уровень развития государства в целом;
государственные меры регулирования деятельности коммерческих
организаций;
природно-климатические факторы, транспортная доступность и
другие условия, способные вызывать дополнительные затраты у одних
коммерческих организаций и создавать сверхприбыль у других;
не предусмотренные в плане коммерческой организации изменения
в закупочных ценах на реализуемую продукцию товары, сырье и материалы,
энергоносители, тарифы на услуги и перевозки; нормы амортизационных
отчислений; ставки арендной платы; минимальную заработную плату и
начисления на нее; ставки налогов и других сборов, выплачиваемые
коммерческой организацией;
невыполнение поставщиками, кредитно-финансовыми
учреждениями и другими организациями договорных условий и
государственной дисциплины по финансовым вопросам, связанных с
интересами коммерческой организации
4
.
В группу внутренних факторов включают внеторговые и торговые.
В число внеторговых факторов включают вопросы связанные: со
снабжением товарно-материальными ценностями, с организацией производства, с
экономической и финансовой работы, с природоохранной деятельностью, с
организацией социальных условий труда и быта работников коммерческой
организации.
Кроме того, во внеторговых факторах можно выделить
финансовые и коммерческие факторы.
Коммерческие факторы имеют значение предвестника финансовых
факторов и связаны в первую очередь с маркетинговыми затратами, которые
включают выполнение договоров по изучению действующей и будущей
4
Альбеков А.У., Согомонян С.А. Экономика коммерческого предприятия. – Ростов на Дону: Феникс, 2002. –
с.304.
22
конъюнктуры рынка, корректировку ценовой политики, структуру и
методическое обеспечение взаимоотношений с потребителями. Обоснованность
планов, учитывающих коммерческие факторы связано, с одной стороны, со
страхованием рисков (рисков утраты имущества, невыполнения поставок, и
условий платежа). С другой стороны, требуется увеличения все большего числа
покупателей, что неизбежно приводит к росту внеторговых затрат (включая
представительские, рекламные и др.).
Финансовые факторы, в число которых включается и выручка от продаж
товаров и дополнительный доход от прочих видов деятельности, связаны
соответственно: с формами расчетов (которые предусматриваются договором
или определяются оперативно); с ценовым регулированием, в том числе с
уценкой в случае уменьшения скорости реализации; с привлечением кредитов
банка либо средств из других источников; с применением штрафных санкций; с
изучением и взысканием дебиторской задолженности, а также с обеспечением
ликвидности прочих активов; со стимулированием привлечения денежных
средств на финансовых рынках - рынке ценных бумаг, рынке банковских
вкладов, депозитов, рынке аренды и т.д. В этом случае большое значение имеет
утверждение "время - деньги": чем скорее и полнее поступают доходы, тем
выше эффективность всей деятельности. Поэтому необходимо регулярно
применять дифференцированную в зависимости от сроков поступления
выручки и конъюнктуры уценку, в том числе сезонную, периодическую или
разовую. Временное снижение доходов окупается высвобождаемыми
средствами за счет ускорения их оборачиваемости).
Торговые факторы связаны с наличием и использованием основных
элементов, участвующих в торговом процессе и в формировании прибыли: со
средствами труда, предметами труда и самим трудом
5
.
5
Маркарьян Э.А. Финансовый анализ: учебное пособие / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. –
М.: КНОРУС, 2007 – с. 154.
23
Процесс осуществления финансово-экономической деятельности
коммерческой организации, связанной с извлечением прибыли, предполагает
учет этих факторов в тесной зависимости и взаимоувязке.
Таким образом, можно принять за основу следующее определение
финансово-экономической работы организации — это часть её управленческой
функции, это специфическая деятельность, направленная на своевременное и
полное обеспечение организации финансовыми ресурсами и их эффективное
использование в целях обеспечения расширенного воспроизводства и
выполнения всех его финансовых обязательств перед другими субъектами
рынка и государством.
Основным результатом финансово-экономической деятельности
организации является показатель прибыли организации, который можно
трактовать следующим образом – это полученный доход от операции, которая
требовала первоначальных вложений, и проявляющийся в росте совокупного
экономического богатства инвестора в конце данной операции.
При классификации факторов, влияющих на прибыль, применяют разные
признаки. В первую очередь выделяются внутренние и внешние факторы. В
категорию внутренних относят факторы, которые действуют внутри
организации, входят в понятие механизма финансово-экономической
деятельности и характеризуют уровень работы коллектива.
Основным показателем и источником денежных накоплений в
механизме финансово-экономической деятельности организаций является
выручка от продаж продукции, в первую очередь её остаток после вычета
материальных, трудовых и финансовых затрат на создание и реализацию этой
продукции. Поэтому к важнейшей задаче каждой коммерческой организации
относится получение наибольшей прибыли при минимальных затратах,
используя строгий режим экономии при расходовании ресурсов и наиболее
эффективное их использование.
1.2 Антикризисный механизм управления предприятием
24
Рассматривая финансово-экономическую деятельность с позиций
антикризисного управления можно выделить несколько групп проблем.
В первую группу проблем можно включить задачи распознавания
предкризисных ситуаций, разработку мероприятий по предотвращению
кризиса. При этом следует иметь в виду, предотвращению поддаются не все
виды кризисов. Существуют ситуации, когда кризис приходится пережить и
преодолеть.
Во вторую группу можно включить проблемы, связанные с ключевыми
сферами деятельности организации. К ним относятся методологические
проблемы по установлении цели и миссии, по определению путей, методов и
средств управления в кризисной ситуации. В этой же группе находятся
проблемы антикризисного механизма финансово-экономической деятельности.
В третью группу можно включить проблемы, связанные с технологиями
антикризисного управления. К ним следует отнести вопросы прогнозирования
кризисных ситуаций, также вариантов управления финансово-экономическим
механизмом во время кризиса, и нахождения оптимальных управленческих
решений
6
. Большое значение придается решению проблем оценивания и
анализирования кризисного положения. Здесь значительную роль играют
квалификация сотрудников, время, достаточность сведений и пр. В эту группу
включены вопросы, связанные с разработкой инновационной стратегии и
тактики, направленной на выход предприятия из кризиса.
В четвертую группу проблем можно включить вопросы конфликтологии
и отбора персонала, всегда обостряющиеся в кризисных ситуациях, вопросы
инвестирования мероприятий антикризисного плана, санации и банкротства
предприятий.
Таким образом, антикризисный механизм управления финансово-
экономической деятельностью организации представляет систему
6
Володченко С.А. Антикризисное управление: актуальный зарубежный опыт// Экономический вестник ЮФО.
2014. № 7. с. 62
25
управленческих действий, связанных с диагностикой, предупреждением,
преодолением и нейтрализацией кризисных явлений, причин их возникновения
внутри и вне организации. Надо учитывать при этом, что эффективный
антикризисный механизм можно создать только при условии применения
рекомендаций, полученных из познания таких экономических дисциплин как:
стратегическое, тактическое планирование, финансовый анализ, менеджмент,
инвестирование и пр. Система антикризисного механизма должна
обосновывать свое функционирование наличием главной цели – осуществлять
диагностику, нейтрализацию, предупреждение и преодоление кризиса.
Антикризисный механизм управления финансово-экономической
деятельностью организации должен быть направлен на необходимость
преодоления и разрешения кризиса и смягчение его последствий.
Антикризисный механизм финансово-экономической деятельности
компании в первую очередь должен быть направлен на регулирование потоков
денежных средств и расходов, связанных с формированием кредиторской
задолженностью
7
. Учитывая такую направленность следует выделить
следующие главные вопросы антикризисного механизма, связанные с
управлением финансовыми потоками.
1. Вопросы обеспечения необходимого уровня денежных средств,
связанные с различными методами определения размера средств, поступающих
в компанию в релевантном периоде: уточненным (аналитическим);
укрупненным; экспресс-методом.
2. Вопросы, связанные с экономией текущих расходов компании. Счета
по текущим обязательствам в кризисных компаниях свидетельствуют о
динамике их роста в течение года. Таких предприятия характеризуются
постоянным ростом кредиторской задолженности, в связи с тем, что
возникающие обязательства существенно превышают поступления денежных
средств. Увеличение затрат связано и сростом дебиторской задолженности. В
7
Воронина С.И., Ломов Е.Е. Антикризисное управление как элемент финансового менеджмента// Актуальные
направления научных исследований: от теории к практике. 2015. № 3 (5). с. 375