57
Таблица 25
Зависимость NPV от нормы дисконта
Ставка,%
NPV
0,00
18 136 738,00
20,00
9 240 085,77
40,00
5 009 797,46
60,00
2 674 521,03
80,00
1 240 556,67
100,00
288 204,16
120,00
-382 951,47
140,00
-878 164,43
На основе данных таблицы построим график IRR (рисунок 9).
Рисунок 9. Расчет IRR
Таким образом, внутренняя норма доходности составляет 110 %, что зна-
чительно больше ставки дисконта – 27 % – и свидетельствует в пользу приня-
тия проекта.
Таким образом, расчет показателей коммерческой эффективности проекта
показал, что проект обладает инвестиционной привлекательностью, так как
NPV проекта имеет положительное значение (7 433 912 руб.). IRR проекта до-
статочно высока – около 110 %. Следовательно, реализация проекта является
экономически целесообразной и коммерчески эффективной.
58
3.2. Мероприятия по снижению рисков и оценка эффективности бизнес-
планирования
Для расчета точки безубыточности и запаса финансовой прочности про-
екта необходимы следующие данные:
‒ объем произведенной продукции – 104 760 единиц;
‒ постоянные затраты – 5 941 166 руб. (включают выплату процентов по
кредиту, амортизацию, затраты на рекламу, арендные платежи и заработную
плату, так как работники получают фиксированный оклад независимо от объе-
ма продаж);
‒ переменные затраты – 15 629 244 руб.;
‒ переменные затраты на единицу – 149 руб.;
‒ выручка – 26 190 000 руб.
Отобразим все затраты и выручку на графике (см. рисунок 10).
Рисунок 10. Расчет точки безубыточности
Точка безубыточности совпадает с точкой пересечения прямых выручки и
общих затрат. По графику данной точке соответствует объем 60 тыс. ед.
Более точно безубыточный объем можно определить по формуле:
???? = ???????? : (???? – ????????ед) (4)
где FС – постоянные затраты;
59
Р – цена реализации;
VCед. – переменные затраты на единицу.
Тогда безубыточный объем составит:
???? = 5 941 166 250 − 149 = 58 824 ед.
Запас финансовой прочности представляет собой разницу между факти-
ческим объемом выпуска и объемом выпуска в точке безубыточности:
ЗФП = 104 760 -58 824 = 45 936 ед.
Далее проанализируем чувствительность проекта к показателю инте-
грального NPV. Для анализа выберем наиболее значимые факторы: цена, по-
стоянные затраты, переменные затраты, коэффициент дисконтирования.
Таблица 26
Анализ чувствительности проекта
Факто-
ры
Величина интегрального NPV при изменении фактора на
-20%
-10%
Базовое
значение
10%
20%
NPV
(Т/о)
-6094123,36
669896,39
7433912,00
14 197 935,90
20 961 955,65
NPV
(стои-
мость
сырья)
14 572 723,03
11003319,59
7433912,00
3 864 512,71
295 109,27
NPV
(FC)
10 502 733,57
8 968 324,86
7433912,00
5 899 507,43
4 365 098,72
NPV
(VС)
15 506 960,45
11 470 438,30
7433912,00
3 397 394,00
-639 128,16
Построим по данным таблицы график чувствительности (рисунок 11).
Анализ чувствительности показывает, на сколько наш NPV подвержен
влиянию факторов, а именно:
‒ цена закупки;
‒ значение товарооборота;
‒ постоянные издержки;
‒ переменные издержки.
60
Рисунок 11. Анализ чувствительности NPV
Очевидно, что интегральный дисконтированный доход очень чувствите-
лен к изменению товарооборота, тогда как постоянные затраты имеют
наименьшее влияние.
Исходя из анализа чувствительности рекомендуется особое внимание
уделить политике увеличения товарооборота и пытаться искать пути оптимиза-
ции производственных затрат.
Рассмотрим риски проекта.
1. Риск недофинансирования проекта
Недофинансирование повлечет за собой риск значительного снижения
объемов производства, объемов продаж и рентабельности проекта.
Способ предупреждения риска: детальная проработка проекта с учетом
финансовых возможностей предприятия.
2. Риск снижения конкурентоспособности бизнеса
Снижение конкурентоспособности бизнеса может быть вызвано одной из
следующих причин:
— снижение качества выпускаемой продукции;
— снижение покупательской способности населения;
61
— выход на рынок более крупного или профессионального конкурента;
Способ предупреждения риска: комплекс стратегических и операционных
рисков проекта должен быть постоянно отслеживаемым.
3. Риск потери доверия к бренду
Потеря доверия к бренду может быть вызвана следующими обстоятель-
ствами:
— резким ухудшением качества продукции;
— случаями отравлений потребителей;
— злонамеренной информационной борьбой конкурентов;
Способы предупреждения риска:
— внедрение программы производственного санитарного контроля;
— внедрение жесткой системы депремирования производственного ме-
неджмента в случае нарушения правил системы качества;
— непрерывная работа мастеров производственного обучения (идеологи-
ческие аспекты обеспечения качества);
— жесткий контроль входящего качества сырья;
— внедрение корпоративной культуры среди сотрудников;
— внедрение института наставничества;
— наличие программы по работе с клиентами, предполагающей непре-
рывное получение всех негативных отзывов и своевременное реагирование на
эти отзывы.
4. Риск повышения закупочных цен на сырье
Риск повышения закупочных цен на сырье может быть нивелирован сле-
дующими способами:
— внедрение эффективных механизмов управления себестоимостью про-
дукции;
— изменение пропорций объемов выпуска продукции (смещение акцента
в сторону увеличения объемов выпуска продукции средней и низкой ценовой
категории.
62
5. Риск утраты управляемости проектом
Риск утраты управляемости проектом может быть вызван:
— изменением кадрового состава УК и уходом ее руководителя;
— смена кадрового состава производственного менеджмента;
— перманентных случаев нарушения технологий производства.
Способы предупреждения риска:
— создание особой системы личной мотивации для менеджмента УК и
производственного менеджмента;
— внедрение программы производственного контроля со стороны УК.
6. Риск незаконных методов борьбы со стороны конкурентов
Риск незаконных методов конкурентной борьбы с использованием адми-
нистративного ресурса и недобросовестной пропаганды предупреждается:
— противопоставлением данному административному ресурсу не мене
эффективного ресурса;
— переговоры с первыми лицами конкурирующих организаций;
7. Риск снижения рентабельности
Риск снижения рентабельности бизнеса связан с:
— неэффективной политикой закупа продукции;
— неэффективной работой логистики;
— неэффективными механизмами управления материальной себестоимо-
стью продукции.
Данные риски предупреждаются своевременным реагированием на ры-
ночную ситуацию.
Выводы по главе 3
Проведенные расчеты показали, что проект экономически эффективен.
NPV проекта имеет положительное значение – 7 433 912 руб.; IRR проек-
та достаточно высока – около 110 %, что при ставке дисконта 27 % свидетель-
ствует в пользу принятия проекта.
63
Следовательно, реализация проекта является экономически целесообраз-
ной и коммерчески эффективной.
64
Заключение
Бизнес-план – это исследовательский документ для планирования пред-
принимательской деятельности. В нем излагаются все основные аспекты буду-
щего коммерческой организации, рассматриваются все возможные проблемы, с
которыми она может столкнуться, а также формулируются способы решения
этих проблем. Правильно составленный бизнес-план в итоге помогает принять
решение, стоит ли вообще вкладывать деньги в этот бизнес и принесет ли он
прибыль. Очень важно составить бизнес-план в соответствии с определенными
требованиями и выполнить специальные расчеты - это поможет предвидеть бу-
дущие проблемы и понять, преодолимы ли они.
При разработке бизнес-плана по созданию предприятия общественного
питания необходимо учитывать следующие тенденции: постоянные затраты на
содержание кафе в среднем на 30-40% состоят из арендной платы за площадь
занимаемого помещения; по экспертным оценкам 50% официантов и барменов
меняют работу хотя бы раз в год.
В настоящее время все большее количество стратапов и бизнес идей вку-
пе с уже существующими компаниями нуждаются в эффективном бизнес пла-
нировании, что позволит избежать не только банкротства, но и будет способ-
ствовать более устойчивому развитию любой компании на протяжении ее жиз-
ненного цикла.
ООО «ПитСтоп» - коммерческое предприятие, основным видом деятель-
ности которого является предоставление услуг общественного питания через
сеть кафе быстрого питания «Помпончик». Предприятие работает по франшизе
торговой марки «Помпончик».
Проведенный анализ показал, что в 2014-2017 гг. деятельность ООО
«Пит-Стоп» является прибыльной. Однако, выявлен затратный характер дея-
тельности предприятия: темпы роста выручки отстают от темпов роста затрат,
что негативно отражается на динамике прибыли. Таким образом, важнейшая
задача предприятия – повышение уровня прибыльности бизнеса.
65
Проект предполагает открытие кафе «Помпончик» на трассе М11 в Ле-
нинградской области. По ходу трассы М11 расположены многочисленные АЗС,
кафе, дома отдыха и турбазы, интервал между ними 15-25 км. На трассе имеют-
ся кафе самого разного уровня - от простого киоска с навесом и парой столиков
до полноценного ресторана с продуманным дизайном, добротной кухней, внут-
ренним залом и столиками на крытой веранде. Однако подавляющее большин-
ство придорожных кафе на данной трассе, - это одиночные заведения с невысо-
ким уровнем сервиса, основная аудитория которых - дальнобойщики, водители
автобусов и их пассажиры.
Планируемое к открытию кафе «Помпончик» будет располагаться вблизи
поселка Окуловка. Данное расположение предполагает удаленность от пред-
приятий – конкурентов. Целевой клиент кафе «Помпончик» — однозначно
не дальнобойщик. Это частные водители. В будни 70–80% клиентов — водите-
ли-мужчины, в пятницу и выходные — семьи с детьми. Кроме того, в качестве
целевой аудитории рассматриваются дачники.
Учитывая цены продукции кафе «Помпончик», особенности производ-
ства, номенклатуру, сегментацию рынка нами выбрана стратегия дифференци-
ации. Так как ставка сделана не на дальнобойщиков, а на частников, путеше-
ствующих на собственных автомобилях, то в меню кафе пончики, чебуреки,
пельмени, супы, напитки, десерты.
Общая сумма первоначальных капитальных вложений составляет
4 000 977 руб. Текущие затраты в год составляют 26 190 000 руб.
Проведенные расчеты показали, что проект экономически эффективен.
NPV проекта имеет положительное значение – 7 433 912 руб.; IRR проек-
та достаточно высока – около 110 %, что при ставке дисконта 27 % свидетель-
ствует в пользу принятия проекта.
Следовательно, реализация проекта является экономически целесообраз-
ной и коммерчески эффективной.
66
Список литературы
1. Российская Федерация. Гражданский кодекс Российской Федерации:
часть первая [Электронный ресурс] : федер. закон № 51-ФЗ 30.11.94: принят ГД
ФС РФ 21.10.1994: с изм. и доп. // СПС «Консультант плюс»
2. Российская Федерация. Законы. Налоговый кодекс РФ. Часть первая
[Электронный ресурс] : федер. закон № 146-ФЗ: принят ГД ФС РФ 16.07.1998: с
изм. и доп. // СПС «Консультант плюс»
3. Российская Федерация. Законы. Налоговый кодекс РФ. Часть вторая
[Электронный ресурс] : федер. закон № 118-ФЗ: принят ГД ФС РФ 19.07.2000: с
изм. и доп. // СПС «Консультант плюс»
4. Российская Федерация. Законы. Об обществах с ограниченной ответ-
ственностью [Электронный ресурс] : федер. закон № 14-ФЗ от 18.02.1998: при-
нят ГД ФС РФ 14.01.1998: с изм. и доп. // СПС «Консультант плюс».
6. Абрамов, В.Н. Бизнес-планирование: Учебное пособие / В.Н. Абрамов.
- Ростов-на-Дону; Феникс, 2016. – 413 с.
7. Абрамс, Р. Бизнес-план на 100%. Стратегия и тактика эффективного
бизнеса / Р.Абрамс. – М.: Альпина Паблишер, 2014. – 544 с.
8. Берд, П. Бизнес-план. Пошаговое руководство / П.Берд. – М.: ФАИР-
ПРЕСС, 2017. – 311 с.
9. Бизнес-план. Методические материалы. - доп. изд., /Под. ред. Н. А.
Колесниковой, А. Д. Миронова. - М.: Финансы и статистика, 2016. – 115 с.
10. Борисов, А.Б. Большой экономический словарь / А.Б.Борисов. — М.:
Книжный мир, 2014. – 616 с.
11. Борисов, Е.Ф. Экономика: Учебник / Е.Ф. Борисов, А.А.Петров,
Т.Е. Березкина. – М.: Проспект, 2013. – 262 с.
12. Воробьев, С.Н. Управление рисками в предпринимательстве /
С.Н. Воробьев, К.В. Балдин. - М.: Дашков и К, 2013. – 453 с.
13. Восколович Н.А. Маркетинг услуг / Н.А. Восколович. – М., 2014. -
256 с.