Рассмотрим возможные риски по сферам их возникновения и определим
их вероятность для нашего проекта по 10-бальной шкале.
Финансово-экономические: неустойчивость спроса - 5 баллов; появление
альтернативного продукта - 3; снижение цен конкурентами - 4; увеличение
производства у конкурентов - 7; рост налогов - 6; снижение
платежеспособности потребителей - 4; рост цен на сырье, материалы, перевозки
- 3; зависимость от поставщиков - 2; недостаток оборотных средств - 2.
Социальные: трудности с набором квалифицированной рабочей силы - 1
балл; угроза забастовок- 0; недостаточных уровень заработной платы -
3;квалификация кадров - 2; социальная инфраструктура - 3; отношение местных
властей - 2.
Технические: изношенность оборудования - 4 балла; нестабильность
качества сырья - 2; неостаточная надежность технологий - 2;отсутствие резерва
мощностей -1.
Экологические: проблемы складирования отходов - 0; выбросы в
атмосферу и сбросы в воду - 1; близость населенных пунктов - 5.
После анализа возможных рисков и выявления среди них наиболее
существенных необходимо определить для каждого их них организационные
меры по профилактике и нейтрализации.
Для нашего проекта считаем наиболее существенными финансово-
экономические риски, обусловленные форс-мажорными обстоятельствами.
Cтрахование рисков, основной прием снижения риска. Страхование вероятных
потерь служит не только надежной защитой от неудачных решений, но и
повышает ответственность лиц, принимающих решения, принуждая их
серьезнее относится к разработке и принятию решений, регулярно проводить
защитные мероприятия в соответствии со страховыми контрактами. Правда,
трудно использовать механизм страхования при освоении новой продукции или
новых технологий, так как страховые компании не располагают в таких случаях
достаточными данными для проведения расчетов. Для предотвращения
отрицательного влияния на деятельность предприятия необходим тщательный
мониторинг рынка. Кроме того, необходимо застраховать все имущество
предприятия.
2.3 Оценка эффективности разработанного бизнес-плана
10 Финансовый план
Финансовый план — это часть бизнес-плана, в которой оцениваются и
планируются финансовые требования к реализации бизнес-плана. Наряду с
анализом рынка и маркетинговым планом финансовый план является
неотъемлемым компонентом бизнес плана. Он превращает разноплановые
направления деятельности компании в объективные числовые показатели,
которые позволяют получить представление о работе фирмы, ее проблемах и
перспективах, а затем спланировать будущие действия.
Финансовый анализ важен не только для разработчика бизнес-плана, но и
для инвесторов, кредиторов и тех, кто будет претворять его в жизнь.
Независимо от специализации или размера фирмы, финансовый план позволяет
выявить ее слабые стороны и предотвратить возможные финансовые проблемы.
Цель финансового плана – определить эффективность предлагаемого
бизнеса, вида деятельности.
Значение финансового планирования для внутренней среды организации
определяется тем, что оно:
облекает выработанные стратегические цели в форму конкретных
финансовых показателей;
устанавливает стандарты для организации финансовой
информации;
определяет границы затрат, необходимых для реализации всей
совокупности планов фирмы;
в части оперативного финансового планирования дает очень
полезную информацию для разработки и корректировки общефирменной
стратегии.
Разработка бизнес-планов является также одним из основных средств
контактов с внешней средой: поставщиками, потребителями, кредиторами,
инвесторами.
Для оценки прибыльности предлагаемого проекта необходимо рассчитать
показатели коммерческой эффективности, учитывающие финансовые
последствия реализации проекта для его непосредственных участников. При
расчете коммерческой эффективности в качестве эффекта выступает поток
реальных денег.
При осуществлении проекта выделяется три вида деятельности:
инвестиционная, операционная и финансовая. В рамках каждого вида
деятельности происходит приток и отток денежных средств. Потоком реальных
денег называется разность между притоком и оттоком денежных средств от
инвестиционной и операционной деятельности в каждом периоде
осуществления проекта.
Для того, чтобы рассчитать поток реальных денег для данного
инвестиционного проекта необходимо рассчитать эффект от инвестиционной и
операционной деятельности.
Реализация проекта потребует:
1. Проведение работ и приобретение оборудования, стоимость которого
составляет 12000 тыс. рублей:
2. Частично продажа старого изношенного оборудования за 65000 рублей.
3. Увеличение оборотного капитала на 65000 рублей.
Продолжительность жизненного цикла проекта составляет 5 лет.
Амортизация производится равными долями в течение всего срока службы
оборудования. Все остальные затраты будут оплачены из собственных средств
завода.
Норма дохода на капитал для подобных проектов составляет 16%.
Ставка налога на прибыль 20 %.
Таблица 13.
Основные характеристики финансирования проекта
Наименование показателя
Характеристика
1. Тип инвестиций
Вложения в техническое перевооружение
предприятия с целью освоения выпуска новой
продукции
2. Срок расчета показателей
5 лет
3. Источник финансирования
Комбинированный
4. Величина инвестиционных
затрат (тыс. руб.)
12 000
5. Недостаток финансовых
ресурсов (тыс. руб.)
7 000
Таблица 14.
Организация финансирования проекта
Название
Сумма (тыс.руб.)
Срок
Ставка, % годовых
Кредит банка
7 000 000
60 мес.
17
Таблица 15.
Выплаты на погашение и обслуживание займов
Наименование
2019 год
2020 год
2021 год
2022 год
2023 год
Погашение кредита, тыс.руб.
1400
1400
1400
1400
1400
Выплата процентов по
кредиту, тыс.руб.
1190
952
714
476
238
Итого сумма выплат, тыс. руб.
2590
2352
2114
1876
1638
Как видно из таблиц, размеры привлекаемых для финансирования
проекта средств достаточно высоки. Кредит предполагается погашать по
частям, полностью погасить предполагается через 60 месяцев. Инвестиционные
затраты направляются, в основном, на покупку дополнительного оборудования
для увеличения объема выпуска.
Техническое перевооружение за всчет установки нового оборудования
позволит расширить ассортимент выпускаемой продукции. Новое
оборудование позволит обеспечить экономное потребление энергии и
небольшой объем работ по ремонту и обслуживанию техники.
Предполагаемый финансовый результат проекта представлен в виде двух
таблиц 16 и 17.
Таблица 16.
Финансовый результат производственной и сбытовой
деятельности в результате реализации предлагаемого проекта
Показатель
2019 год
2020 год
2021 год
2022 год
2023 год
1 Общая выручка от
реализации
продукции, руб.
57500000
66150000
75400000
88000000
87000000
2 НДС от
реализации
выпускаемой
продукции, руб.
10350000
11907000
13572000
15840000
15660000
3 Выручка от
реализации
продукции без НДС,
руб.
47150000
54243000
61828000
72160000
71340000
4 Общие затраты на
производство и
сбыт продукции,
руб.
43334540
48646992
54273389,2
62641190,4
60869309
5 Амортизационные
отчисления, руб.
2400000
2400000
2400000
2400000
2400000
6 Финансовый
результат, руб.
(п.3-п.4-п.5)
1415460
3196008
5154610,8
7118809,6
8070691
7 Налог на
прибыль, руб.
339710,4
767041,9
1237106,6
1708514,3
1936966
8 Чистая прибыль,
руб. (п.6-п.7)
1075749,6
2428966,1
3917504,2
5410295,3
6133725
Таблица 16 отражает результат деятельности предприятия с точки зрения
прибыльности. Амортизационные отчисления ежегодно составляют по 2400000
рублей.
Эффективность деятельности предприятия характеризуется величиной
чистой прибыли, представленной в таблице 16 и 17.
Эффективность проекта оценим по показателям чистой текущей
стоимости, индекса доходности, внутренней нормы доходности, срока
окупаемости и коэффициента эффективности инвестиций.
Ключевой критерий оценки – чистая текущая прибыль, которая
представляет собой сумму всех денежных потоков, возникающих на
протяжении рассматриваемого периода, приведенных на один момент времени,
в качестве которого, как правило, выбирается момент начала осуществления
инвестиций.
Таблица 17.
План денежных поступлений в результате реализации
предлагаемого проекта
Показатель
2018 год
2019 год
2020 год
2021 год
2022 год
2023 год
Операционная деятельность
1 Чистая
прибыль, руб.
-
1075749,6
2428966,1
3917504,2
5410295,3
6133725
2 Амортизацион-
ные отчисления,
руб.
-
2400000
2400000
2400000
2400000
2400000
3 Эффект от
операционной
деятельности,
руб. (п.1 + п.2)
-
3475749,6
4828966,1
6317504,2
7810295
8533725,4
Инвестиционная деятельность
4 Обновление
технологическог
о оборудования,
руб.
12000000
-
-
-
-
-
5 Пополнение
оборотных
средств, руб.
65000
-
-
-
-
-
6 Продажа
изношенного
оборудования,
руб.
65000
-
-
-
-
-
7 Эффект от
инвестиционной
деятельности,
руб. (п.4-п.4-
п.5)
-
12000000
-
-
-
-
-
Исходными данными определения эффективности проекта служат данные
плана денежных поступлений и выплат, представленные в таблице 17.
Чистая текущая стоимость определяется по формуле:
NPV = I +
T
t 0
t
r
Pt
)1(
, (1)
где ∑P
t
– сумма чистых денежных поступлений по годам, руб.;
I – инвестиции в проект, руб.;
T – горизонт расчета, лет;
t – t-ый шаг горизонта расчета, год;
r – ставка дисконта, %.
Положительная величина NPV говорит о том, что денежные потоки по
проекту покрывают инвестиционные затраты, и в течение реализации проекта
предприятие получит прибыль в размере 9255,484 тыс. руб.
О прибыльности проекта свидетельствует также показатель индекса
доходности, который определяется следующим образом:
ID =
t
T
t
t
rP )1/(
0
/ I
прив,
(2)
где I
прив
– приведенные капитальные вложения (инвестиции), руб.
Данный показатель характеризует уровень доходов на единицу затрат.
Для данного проекта индекс доходности говорит о том, что на 1 вложенный в
проект рубль получает 1,8 рубля прибыли.
Также для оценки прибыльности проекта служит метод внутренней
нормы доходности. Под внутренней нормой прибыли (IRR) понимают значение
коэффициента дисконтирования, при котором чистая текущая прибыль проекта
равна 0. Данный показатель определяется следующим образом:
)(*
)()(
)(
12
21
1
1
rr
rfrf
rf
rIRR
, (3)
где r
1
– значение ставки дисконта, при котором f(r
1
) > 0; (f(r
1
) < 0);
r
2
– значение ставки дисконта, при котором f(r
2
) < 0; (f(r
2
) > 0);
f(r
1
) и f(r
2
) – чистая приведенная стоимость, соответственно при ставке
дисконта r
1
и r
2.
Значение показателя IRR превышает норму доходности, что
свидетельствует о том, что вкладывать денежные средства в данный проект
выгодно.
Эффективность проекта характеризует также срок окупаемости данного
проекта.
Срок окупаемости – период времени, необходимый для возврата
первоначальных инвестиционных расходов за счет накопления чистых потоков
реальных денег по проекту. В связи с тем, что доход распределен по годам
неравномерно, то срок окупаемости рассчитывается прямым подсчетом числа
лет, в течение которых инвестиции будут погашены кумулятивным доходом.
Общая формула расчета показателя срока окупаемости:
TDPP min
, при котором
I
r
Pt
T
t
i
1
)1(
1
*
. (4)
Исходные данные для расчета возьмем из таблицы 18.
Таблица 18.
Исходные данные для расчета показателей эффективности
проекта
Показа-тель
2018
год
2019
год
2020
год
2021
год
2022
год
2023
год
1 Поток
реальных
денег, руб.
-12000000
3475749,6
4828966,1
6317504,2
7810295
8533725,4
2 Дисконти-
рующий
множитель
при ставке 16
%
1
0,892857
0,797194
0,71178
0,63551
0,567426
3 Приве-
денный поток
реальных
денег, руб.
-1200000
3103347,3
3849622,8
4496673,1
4963583
4842257,6
Таким образом, для систематизации полученных данных показатели
оценки экономической эффективности реализации проекта представлены в
таблице 19.
Таблица 19.
Показатели оценки экономической эффективности реализации
проекта
Показатель
Ед.
измерения
Значение
показателя
1 Чистая текущая стоимость, NPV
руб.
9255484,162
2 Индекс доходности, ID
1,8
3 Внутренняя норма доходности, IRR
%
34
4. Дисконтированный срок окупаемости, DРР
мес.
3 года 1 мес.
Результаты расчета показателей свидетельствуют о целесообразности
реализации предложенного проекта в рамках выбранной стратегии.
Таким образом, с точки зрения экономической оценки эффективности
проект является прибыльным, покрывает все инвестиционные затраты.
Реализация разработанного бизнес-плана по выпуску пеноблоков в ООО
«Пенобетон» сможет повысить эффективность функционирования
производства, и как следствие, конкурентоспособность предприятия.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Бизнес-планирование – это программа осуществления бизнес-операций
или конкретных действий хозяйствующего субъекта, в которой представлены
стратегия и тактика, направленные на достижение желаемых целей, сведения о
хозяйственных операциях, их организационном процессе, и эффективности
предлагаемых мер.
Каждый производитель оказывается перед выбором: что, как и для кого
производить, кто и какую работу должен выполнить. Последнее связано с
организацией управления деятельностью компании. На любом предприятии
стремятся так организовать взаимодействие между различными
подразделениями, производственный процесс, чтобы каждый работник мог
выполнять свою работу с наибольшей эффективностью. При этом в своей
деятельности предприятие сталкивается с массой проблем: ограниченность
ресурсов, недостатки в производстве и реализации продукции и услуг и т.п.
Вследствие этого с большой остротой встал вопрос о необходимости
формирования рыночного механизма управления деятельностью предприятия,
освоения соответствующего инструмента внутрифирменного планирования.
Плaниpoвaниe — нeoтъeмлeмaя чacть дeятeльнocти любoгo дeлoвoгo
пpeдпpиятия нeзaвиcимo oт opгaнизaциoннo-пpaвoвoй фopмы coбcтвeннocти и
paзмepa пpeдпpиятия.
Мировой опыт подсказывает, что в качестве универсального инструмента
внутрифирменного планирования целесообразно использовать такой документ,
как бизнес-план. В отличие от технико-экономического обоснования бизнес-
план, как показал первый опыт его применения в менеджменте российских
компаний, охватывает практически все проблемы, с которыми хозяйствующий
субъект сталкивается на рынке, помогает менеджерам в разработке и выборе
оптимальных вариантов управленческих решений.
Роль бизнес-плана во внутрифирменном планировании :
- используется для разработки концепции и стратегии деятельности