18
Рисунок 3. Элементы краткосрочной финансовой политики предприятия
Каждый элемент финансовой политики должен быть взаимоувязан с
финансовой стратегией и корпоративной стратегией предприятия [46].
Финансовая политика предприятия предусматривает [34]:
- получение прибыли в целях экономического роста;
- оптимизацию структуры и стоимости капитала, обеспечение финансовой
устойчивости, деловой и рыночной активности предприятия;
- достижение финансовой открытости организации для собственников
(акционеров), инвесторов и кредиторов;
- использование рыночных механизмов привлечения капитала с помощью
эмиссии ценных бумаг, финансового лизинга, проектного финансирования;
- разработку механизма управления финансами (финансового
менеджмента) на основе диагностики финансового состояния с учетом
стратегических целей деятельности предприятия, адекватных рыночным
условиям;
- обеспечение сбалансированности материальных и денежных потоков и
формирование финансовых ресурсов, необходимых для выполнения уставной
Элементы краткосрочной финансовой политики предприятия
Налоговая политика
Политика управления дебиторской задолженностью
Ценовая политика
Политика управления оборотными активами
Политика управления внеоборотными активами
Политика управления рисками
Учетная политика
19
деятельности и погашения всех долговых обязательств предприятия.
Если финансовая политика нацелена на развитие, совершенствование
финансовых отношений или на позитивный результат для соответствующего
объекта финансовых отношений, ее следует считать конструктивной.
В случае если личные, групповые и другие интересы при определенных
условиях реализуются в ущерб развитию объекта, то такая финансовая
политика считается деструктивной [46].
Для достижения высокой результативности и приемлемого уровня
финансовых рисков, связанных с реализацией финансовой политики в
долгосрочном и краткосрочном периодах, необходима их внутренняя
сбалансированность и согласованность. Взаимосвязь долгосрочной финансовой
политики компании с краткосрочной проявляется в том, что последняя
конкретизирует инструменты и способы достижения долгосрочных целей
компании по отдельным аспектам его финансовой деятельности в целях
повышения финансовой устойчивости компании [43].
Деятельность предприятия финансируется за счет разных средств. К
основным источникам можно отнести денежные доходы и финансовые
поступления, которыми распоряжается организация на свое усмотрение и они
направляются на затраты расширение производств, стимулирование персонала,
выполнения обязательств перед контрагентами, а также прочее
финансирование. Основные источники поступления средств на предприятие
можно подразделить на собственные и заемные.
Организационные формы финансирования:
- самофинансирование (нераспределенная прибыль, амортизационные
отчисления, резервный капитал, добавочный капитал и др.);
- акционерное или долевое финансирование (участие в уставном капитале,
покупка акций и т.д.);
- заемное финансирование (банковские кредиты, размещение облигаций,
лизинг и пр.);
- бюджетное финансирование (кредиты на возвратной основе из
20
федерального, региональных и местных бюджетов, ассигнования из бюджетов
всех уровней на безвозмездной основе, целевые федеральные инвестиционные
программы и т.д.);
- особые формы финансирования (проектное финансирование, венчурное
финансирование, финансирование с привлечением иностранного капитала)
[50].
Таким образом, финансовая политика предприятия неотъемлемая часть
всей политики предприятия, которая строится на выявлении возможностей
предприятия финансировать свою деятельность за счет собственных
источников или привлечение заемных средств.
1.3. Порядок разработки и развития финансовой политики предприятия
На предприятии финансовая политика должна разрабатываться на
основании нормативно-правовых актов. К основному такому документу
относят Методических рекомендаций по разработке финансовой политики
предприятия, утвержденных приказом Министерства экономики Российской
Федерации от 1 октября 1997 г. № 118 [6].
Данные рекомендации были разработаны во исполнение постановления
Правительства Российской Федерации от 28 августа 1977 г. № 1081. Согласно
этому документу основная цель формирования финансовой политики внутри
предприятия будет являться выявление слабых сторон в управлении
финансами, построение плана развития для достижение тактических и
стратегических целей.
По мнению Лихачева О.Н. содержание финансовой политики предприятия
многогранно и можно выделить основные четыре этапа (рисунок 4) [26].
21
Рисунок 4. Этапы разработки эффективной финансовой политики
предприятия, по мнению Лихачева О.Н.
Представленные на рисунке 4 этапы разработки финансовой политики
предприятия рассчитаны на долгосрочную и краткосрочную финансовую
политику. Различия в представленных Лихачева О.Н. этапах состоит во
временных характеристиках денежных потоков, которые протекают на
предприятии.
Финансовая политика на предприятии подразделяется на два вида:
долгосрочная и краткосрочная.
При формировании долгосрочной финансовой политики развитие
предприятия рассчитана больше года. Такую долгосрочную финансовую
политику применяют при стратегическом планировании. Это в свою очередь
предусматривает покупку дорогостоящего оборудования, которое будет
включатся в финансовые результаты и затраты на него необходимо
распределять в течении нескольких лет.
Определение стратегических направлений
развития
Планирование:
- стратегическое планирование;
- оперативное планирование;
- бюджетное планирование.
1 этап
2 этап
3 этап
Разработка оптимальной концепции
управления:
- управление капиталом;
- управление активами;
- управление денежными потоками;
- управление ценами;
- управление издержками;
4 этап
Контроль:
- проверка выполнения планов;
- сравнительный анализ;
- ревизии;
- аудит.
22
Краткосрочная политика предполагает решение текущих проблем по
работе предприятия в течении одного финансового года либо на один
операционный цикл в случае если он длиннее 12 месяцев. Чаще всего
краткосрочная финансовая политика формируется в случае покупки
производственных запасов на выпуск продукции или выплату кредитных
обязательств, выпуск новой продукции, синхронизацию денежных потоков и
т.д. [26]
Для разработки краткосрочной и долгосрочной финансовой политики, а
также принятия рациональных финансовых решений финансовому менеджеру
необходим аналитический инструментарий, на основе которого
разрабатываются и обосновываются управленческие решения [22].
Мардаровская Ю.В. выделяет основные направления разработки
финансовой политики на предприятии, которые представлены на рисунке 5
[29].
Рисунок 5. Направления разработки финансовой политики на предприятии, по
мнению Мардаровская Ю.В.
Целью разработки финансовой политики предприятия является построение
Направления разработки финансовой политики на
предприятии
Разработка учетной и налоговой политики
Выработка кредитной политики предприятия
Управление оборотными средствами, кредиторской и
дебиторской задолженностью
Управление издержками, включая выбор амортизационной
политики
Выбор дивидендной политики
Анализ финансово-экономического состояния предприятия
23
эффективной системы управления финансами, направленной на достижение
стратегических и тактических целей его деятельности.
По мнению авторов В.Е. Леонтьев, В.В. Бочаров, Н.П. Радковская
финансовая политика определяет как целенаправленное использование
финансов для достижения стратегических и тактических задач, определенных
учредительными документами (уставом) корпорации. По их мнению, процесс
разработки финансовой политики включает следующие три этапа (рисунок 6)
[25].
Рисунок 6. Этапы разработки финансовой политики, по мнению авторов
В.Е. Леонтьев, В.В. Бочаров, Н.П. Радковская
При разработке и реализации финансовой политики руководство
предприятия вынуждено постоянно принимать управленческие решения из
множества альтернативных направлений. В выборе наиболее выгодного
решения важнейшую роль играет своевременная и точная информация [26].
Определение информации как экономического информационного ресурса
предполагает наличие экономических объектов, в которых этот ресурс
используется. Экономические объекты вступают в различные отношения друг с
другом. Информация является видом причинной связи, которая возникает в
3 этап. Осуществление практических действий, направленных на достижение
поставленных целей (финансовый анализ и контроль, выбор способов финансирования
корпорации, оценка реальных инвестиционных проектов и финансовых активов и т. д.
1 Этап. Разработку оптимальной концепции управления финансовыми (денежными)
потоками корпорации, обеспечивающую сочетание высокой доходности и защиты от
коммерческих рисков
2 этап. Выявление основных направлений использования финансовых ресурсов на
текущий период (декаду, месяц, квартал) и на ближайшую перспективу (год и более
длительный период). При этом учитываются возможности развития производственно-
торговой деятельности. Состояние макроэкономической конъюнктуры (налогообложение,
учетная ставка банковского процента, нормы обязательного резервирования для банков,
нормы амортизационных отчислений по основным фондам и др.)
24
процессе управления. Благодаря ей в системе управления осуществляется
воздействие управляющей системы на управляемую (прямая связь) и обратное
воздействие управляемой системы на управляющую (обратная связь).
На основании изучения основных положений финансового менеджмента и
углубленного исследования практики работы организаций представим
классификацию финансовой информации в приложении 1, которая в
зависимости от вида поставленной задачи и целей финансовой политики
позволяет оценить и выбрать сектор (или секторы) управленческого
воздействия [18].
На основе данной классификации можно дать определение финансовой
информации – это внешняя и внутренняя информация финансового характера.
Внешняя и внутренняя финансовая информация поступает в финансово-
информационную сферу, где с помощью методов планирования, анализа
систематизируется и на основе нее принимаются и контролируются
управленческие решения.
В результате анализа и синтеза итоговой финансовой информации о
финансово-хозяйственной деятельности коммерческих организаций
вырабатывается результатная финансовая информация, содержащаяся в
финансовых отчетах. Результатная финансовая информация образует
финансово-информационную сферу, предназначенную для пользователя,
принимающего управленческие решения, влияющие на финансовое состояние
организации и учитывающие цели финансовой политики (Приложение 2).
Представленная информация позволит анализировать данные, которые
могут указывать на дополнительные (ресурсные) источники получения доходов
и снижения расходов, что важно для ликвидности и эффективности
деятельности коммерческой организации, а также поможет разработать цели и
реализовать финансовую политику в практике ведения финансово-
хозяйственной деятельности предприятия [48].
25
ГЛАВА 2. ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА
ООО «ВИРАЖ М»
2.1. Организационная характеристика ООО «Вираж М»
ООО «Вираж М» зарегистрировано 13 декабря 2013 года. Предприятие
осуществляет свою деятельность на основании законодательства,
действующего на территории Российской Федерации, учредительного договора
и устава.
Общество обладает полной хозяйственной самостоятельностью,
обособленным имуществом, имеет самостоятельный баланс, расчетный счет в
банке. От своего имени выступает участником гражданского оборота,
приобретает и осуществляет имущественные и личные неимущественные
права, несет обязанности, может выступать в качестве истца и ответчика в суде.
Имущество принадлежит ООО «Вираж М», как на праве собственности,
так и на праве аренды у других предприятий.
ООО «Вираж М» занимается изготовлением кухонь, шкафов-купе, фасадов
МДФ под плёнкой ПВХ.
ООО «Вираж М» создано, с целью получения прибыли и занимается
деятельностью, не запрещённой законом.
Основные виды деятельности ООО «Вираж М»:
- производство и реализация кухонной мебели;
- производство и реализация стульев и другой мебели для сидения;
- производство и реализация прочей мебели.
Юридический адрес: 610035, г. Киров, ул. И.Попова, д. 8 «А».
Организационная структура ООО «Вираж М» представлена на рисунке 7.
26
Рисунок 7. Организационная структура ООО «Вираж М»
Основными преимуществами такой организационной структуры являются
стимулирование деловой профессиональной специализации, уменьшение
дублирования усилий и потребления материальных ресурсов, улучшение
координации в функциональных областях.
Структура управления ООО «Вираж М» представлена в приложении 3.
Высшим органом управления общества с ограниченной ответственностью
«Вираж М» является общее собрание его учредителей. Компетенция органов
управления обществом, а также порядок принятия ими решений и выступления
от имени общества определяются законом об обществах с ограниченной
ответственностью и уставом общества.
В компетенцию собрания учредителей входит решение следующих
вопросов:
- внесение изменений и дополнений в устав общества или утверждение
устава общества в новой редакции;
- реорганизация общества;
- ликвидация общества, назначение ликвидационной комиссии и
утверждение промежуточного и окончательного ликвидационных балансов;
- избрание единоличного исполнительного органа общества (генерального
директора) и досрочное прекращение его полномочий;
- избрание членов ревизионной комиссии (ревизора) общества и досрочное
ООО «Вираж М»
Склад
Коммерческий
отдел
Бухгалтерия
Магазин
Отдел
маркетинга
Отдел производства
продукции
27
прекращение их полномочий.
Возглавляет организацию директор. Он самостоятельно решает вопросы
деятельности предприятия, действует от его имени, имеет право подписывать
официальные документы и распоряжаться имуществом предприятия,
осуществляет прием и увольнение работников. Директор имеет материальную и
административную ответственность за достоверность данных статистического
и бухгалтерского учетов.
Главный бухгалтер отвечает за организацию и осуществление
бухгалтерского учета на предприятии, проверяет достоверность получаемой
информации, контролирует соблюдение законности при расходовании
денежных и материальных ресурсов. Осуществляет учет поступающих
денежных средств, основных средств и своевременное отражение на
соответствующих бухгалтерских счетах операций, связанных с их движением, а
также учет издержек производства и обращения, исполнение смет расходов.
Заместитель директора по производству осуществляет рациональную
организацию производства кухонной мебели. Мастер цеха осуществляет
контроль за производством мебели.
В ООО «Вираж М» за сбыт продукции отвечает коммерческий отдел,
который возглавляет начальник, который отвечает за:
- своевременную подготовку и заключение договоров на производство
продукции и оказания услуг;
- обеспечение выполнения планов оказания услуг в сроки и по
оговоренных параметрах в соответствии с заключенными договорами;
- контроль оказываемых услуг и поставку продукции структурными
единицами.
Первоочередной задачей управления сбытом на ООО «Вираж М» является
оказание услуг, реализация продукции, но в то же время встают и
дополнительные задачи. Это увеличение объема продаж, повышение
прибыльности, увеличение числа клиентов, расширение доли рынка, развитие у
потребителя чувства лояльности к данному предприятию, повышение его