38
Тип финансовой устойчивости
I
I
I
ООО «Вираж М» на протяжении всего исследуемого периода имело
возможность за счет собственных источников полностью формировать
иммобилизованное имущество, причем в 2015 году по сравнению с 2013 годом
величина собственных источников возросла на 17006 тыс. руб.
Общая величина нормальных источников формирования оборотных
средств, включая краткосрочные обязательства, сильно выросла к 2015 году на
17006 тыс. руб. ООО «Вираж М».
На протяжении всего исследуемого периода в ООО «Вираж М»
наблюдается первый тип финансовой устойчивости «Абсолютная финансовая
устойчивость», то есть для формирования запасов не привлекает краткосрочные
и долгосрочные обязательства, при этом же у организации есть собственные
оборотные средства.
Далее проведем анализ финансовой устойчивости ООО «Вираж М» путем
расчета коэффициентов финансовой устойчивости (таблица 17).
Таблица 17
Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Вираж М»
Показатели
Нормативное
значение
31.12.
2013 г.
31.12.
2014 г.
31.12.
2015 г.
Отклонения
2015г. к 2013г.
абс.
отн., %
Коэффициент автономии
0,7-0,8
0,944
0,943
0,871
-0,073
-7,7
Коэффициент финансовой
зависимости
0,2-0,3
0,056
0,057
0,129
0,073
129,5
Коэффициент
маневренности
собственного капитала
0,3-0,5
0,944
0,943
0,871
-0,073
-7,7
Коэффициент
обеспеченности
собственными средствами
1
0,664
0,654
0,690
0,025
3,8
Коэффициент
соотношения заемных и
собственных средств
(финансового левериджа)
1
0,060
0,060
0,149
0,089
148,7
39
На протяжении всего исследуемого периода в ООО «Вираж М»
коэффициенты финансовой устойчивости превышают нормативное значение,
следовательно, предприятии обладает высокой финансовой устойчивостью.
Так коэффициент автономии характеризует долю собственного капитала в
общей сумме источников финансирования и в ООО «Вираж М» он составляет в
2015г. - 0,87. Коэффициент финансовой зависимости показывает, что на 1 рубль
вложенных в активах собственных средств предприятие к 2015 г. привлекло 13
коп. заемных средств. Коэффициент маневренности капитала составил 0,87, что
положительно характеризует финансовую устойчивость предприятия.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
показывает, что за счет собственных средств оборотные активы финансируется на
69% в 2015 г. Коэффициент финансового левереджа в 2015г. составляет 0,15,
что свидетельствует о том, что заемных средств на предприятии в 2015г. всего
15%. Это также положительно влияет на деятельность ООО «Вираж М».
В целом деятельность ООО «Вираж М» на протяжении всего периода
исследования прибыльная и предприятие является ликвидным,
платежеспособным и финансово устойчивым.
40
ГЛАВА 3. НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ РАЗРАБОТКИ
ЭФФЕКТИВНОЙ ФИНАНСОВОЙ ПОЛИТИКИ ООО «ВИРАЖ М»
3.1. Финансовая политика ООО «Вираж М»
Разработкой финансовой политикой занимается директор ООО «Вираж М»
вместе с главным бухгалтером. В ООО «Вираж М» разработана краткосрочная
финансовая политика. Проведем ее анализ по следующим направлениям:
- учетная политика предприятия;
- финансовое планирование;
- управление инвестиционной деятельностью.
Учетная политика ООО «Вираж М» разрабатывается и утверждается
приказом директора на каждый финансовый год.
На момент анализа ООО «Вираж М» было установлено, что в организации
присутствует Приказ об учетной политике № 03/ПМ-01-10 от 27 декабря 2015г.
на 2016г., который совмещает в себе учетную политику для целей как
бухгалтерского, так и налогового учета.
Данный документ утверждает форму и методы бухгалтерского учета на
основании действующих нормативных документов, таких как Налоговый
Кодекс РФ, Федеральный закон «О бухгалтерском учете» № 402-ФЗ,
Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в
Российской Федерации и другими документами.
Характеристика положений учетной политики ООО «Вираж М»
представлена в приложении 7. Проведя оценку учетной политики ООО «Вираж
М» было установлено, что в ней не утверждены следующие документы:
- формы первичных учетных документов, регистров бухгалтерского учета,
а также документов для внутренней бухгалтерской отчетности;
- правила документооборота и технология обработки учетной информации;
- порядок контроля над хозяйственными операциями, необходимый для
организации бухгалтерского учета.
41
Таким образом, можно сделать вывод о том, что учетная политика
организации не отражает всех моментов необходимых для полноты раскрытия
информации и ее достоверности.
ООО «Вираж М» с момента государственной регистрации применяет
упрощенную систему налогообложения, объект налогообложения «УСН
доходы минус расходы». На предприятии ведется регистр налогового учета по
упрощенной системе налогообложения – Книга учета доходов и расходов.
Управление оборотным капиталом в ООО «Вираж М» ведется по каждому
отдельному ее элементу. Состав и структура оборотных средств представлены
в таблице 6. Из проведенного анализа видно, что оборотные активы ООО
«Вираж М» выросли в 3 раза.
По данным бухгалтерской отчетности ООО «Вираж М» проведен расчет
продолжительности производственного, операционного и финансового циклов
предприятия (таблица 18).
Таблица 18
Продолжительность производственного, операционного и финансового
циклов ООО «Вираж М»
Показатели
31.12.
2013 г.
31.12.
2014 г.
31.12.
2015 г.
Отклонения
2015г. к 2013г.
абс.
отн., %
Выручка, тыс.руб.
39467
45 552
48 040
8 573
21,7
Среднегодовая стоимость запасов ,
тыс. руб.
22
21,5
142
120
в 5,4
раза
Среднегодовая стоимость дебиторской
задолженность, тыс. руб.
14 194
1 362
5 030
-9 164
-64,6
Среднегодовая стоимость
кредиторской задолженности, тыс.
руб.
3 497
3 531
7 165
3 668
в 1,5
раза
Период оборачиваемости запасов, дни
0,2
0,2
1,1
1
в 4,5раза
Период оборачиваемости дебиторской
задолженности, дни
129,5
10,8
37,7
-92
-70,9
Период оборачиваемости
кредиторской задолженности, дни
31,9
7,9
23,7
-8
-25,7
Продолжительность
производственного цикла, дни
0,2
0,2
1,1
1
в 4,5
раза
Продолжительность операционного
цикла, дни
129,7
10,9
38,8
-91
-70,1
Продолжительность финансового
цикла, дни
97,8
3,0
15,1
-83
-84,6
42
За исследуемый период в ООО «Вираж М» наблюдается рост стоимости
запасов в 5 раз, что привело к росту периода оборачиваемости запасов на 1
день. В результате этого продолжительность производственного цикла в ООО
«Вираж М» выросла также на день.
В ООО «Вираж М» произошло снижение периода оборачиваемости
дебиторской и рост кредиторской задолженности. Такие изменения привели к
снижению продолжительности операционного цикла на 70,1%. Финансовый
цикл снизился на 84,6%.
Остаток запасов на ООО «Вираж М» небольшой это связано с видом
деятельности, т.е. товар хранится не более 3 дней. ООО «Вираж М» использует
метод поставки запасов «Точно в срок».
В ООО «Вираж М» большой удельный вес оборотных активов приходится
на дебиторскую задолженность.
ООО «Вираж М» осуществляет постоянный оперативный контроль за
дебиторской задолженностью, который позволяет вовремя заметить и
предупредить появление безнадежных долгов, дать клиенту импульс к ранней
оплате с помощью предоставления скидки.
Рассмотрим состав и структуру дебиторской задолженности ООО «Вираж
М» за 2013-2015 гг. (таблица 19).
Таблица 19
Состав и структура дебиторской задолженности ООО «Вираж М»
Показатели
2013г.
2014г.
2015г.
Отклонения 2015г.
к 2013г.
тыс.
руб.
уд.
вес., %
тыс.
руб.
уд.
вес., %
тыс.
руб.
уд. вес.,
%
абс.
отн., %
Расчеты с
покупателями и
заказчиками
666
47,9
164
12,3
329
3,8
-337
-50,6
Авансы выданные
109
7,8
597
44,8
845
9,7
736
в 6,7 раза
Прочая
411
29,5
572
42,9
7661
87,8
7250
в 17,6 раза
Дебиторская
задолженность
1 391
100,0
1 333
100,0
8 726
100,0
7335
в 5,3 раза
43
На протяжении исследуемого периода времени в ООО «Вираж М»
наблюдается рост дебиторской задолженности в 5,3 раза в результате роста
прочей дебиторской задолженности. На долю прочей дебиторской
задолженности приходится 87,7%, а на выданные авансы 9,7%.
Таким образом, у ООО «Вираж М» не имеется просроченной дебиторской
задолженности, которая может свидетельствовать о неэффективности системы
расчетов.
Политика управления денежными активами является важнейшей частью
финансовой политики ООО «Вираж М», так как оптимальное распределение и
перераспределение денежных средств выступает одним из факторов,
обеспечивающих эффективность управления финансами предприятия.
На ООО «Вираж М» применяется наличный и безналичные расчеты.
Основными составляющими денежных средств ООО «Вираж М» являются
наличные средства в кассе и на расчетном счете предприятия. Рассмотрим
структуру денежных средств на предприятии в таблице 20.
Таблица 20
Состав и структура денежных активов ООО «Вираж М»
Показатели
2013г.
2014г.
2015г.
Отклонения
2015г. к 2013г.
тыс.
руб.
уд.
вес., %
тыс.
руб.
уд.
вес., %
тыс.
руб.
уд. вес.,
%
абс.
отн., %
Наличные средства в
кассе
82
5,0
85
6,6
91
5,9
9
11,0
Средства на
расчетном счете
1546
95,0
1205
93,4
1442
94,1
-104
-6,7
Итого
1 628
100,0
1 290
100,0
1 533
100,0
-95
-5,8
На протяжении исследуемого периода на предприятии ООО «Вираж М» в
основном хранит денежные средства на расчетном счете. Общее количество
денежных активов на ООО «Вираж М» снизилось на 95 тыс. руб. или на 5,8% за
счет уменьшения средств на расчетном счете.
Проведем анализ денежных потоков ООО «Вираж М» на основании отчета
о движении денежных средств, в котором источники использования денежных
44
средств приводятся в разбивке по трем видам деятельности предприятия:
текущей, инвестиционной и финансовой.
Рассмотрим движение денежных средств ООО «Вираж М» прямым
методом в приложении 8.
По данным таблицы видно, что совокупный денежный поток в 2015г. по
видам деятельности сформировался положительный в размере 213 тыс. руб.
Недостаток денежных средств по основной деятельности был покрыт за счет
поступлений от инвестиционной деятельности.
Финансовая политика в области управления операционными издержками,
доходами и прибылью ведется в полном объеме.
В ООО «Вираж М» осуществляется управление операционными
издержками, доходами и прибылью.
Воспользуемся маржинальным анализом, чтобы установить зависимость
прибыли ООО «Вираж М» от изменения организацией уровня продажи товаров
(таблица 21).
Таблица 21
Определение точки безубыточности в ООО «Вираж М»
Показатели
31.12.
2013 г.
31.12.
2014 г.
31.12.
2015 г.
Отклонения
2015г. к 2013г.
абс.
отн., %
1 Выручка, тыс. руб.
39467
45552
48040
8573
21,7
2 Себестоимость продаж, тыс.
руб.
23626
27300
34198
10572
44,7
3 Валовая прибыль, тыс. руб.
15 841
18 252
13 842
-1999
-12,6
4 Постоянные затраты, тыс. руб.
3 757
4 341
5 437
1680
44,7
5 Переменные затраты, тыс. руб.
19 869
22 959
28 761
8892
44,8
6 Валовая маржа, тыс. руб.
19 598
22 593
19 279
-319
-1,6
7 Коэффициент валовой маржи,
%
49,7
49,6
40,1
-9,6
-19,3
8 «Критическая точка» объема
продаж (порог рентабельности),
тыс. руб.
7 565
8 752
13 549
5984
79,1
9 Запас финансовой прочности,
тыс. руб.
31 902
36 800
34 491
2589
8,1
10 Запас финансовой прочности,
%
80,8
80,8
71,8
-9,0
-11,1
45
Как показал расчет, на предприятии за анализируемый период
наблюдается рост запаса финансовой прочности в абсолютном выражении с
31902 тыс. руб. в 2013г. до 34491 тыс. руб. в 2015г.
Наглядно точка безубыточности представлена на рисунке 8.
объем
Рисунок 8. Схема точки безубыточности ООО «Вираж М» в 2015г.
ООО «Вираж М» осуществляет краткосрочное стратегического
планирование финансовой деятельности.
Финансовая политика в области инвестиционной деятельности на ООО
«Вираж М» строится на существовании чётких принципов и механизмов ее
регулирования.
Механизмы регулирования инвестиционного процесса на ООО «Вираж М»
представлены в приложении 9.
Основными частями рассматриваемой инвестиционной политики ООО
«Вираж М» являются обеспечение процесса инвестирования, а также
собственно процесс инвестиционного проектирования. Обеспечение
инвестиционного процесса на ООО «Вираж М» включает в себя следующие
моменты:
Выручка
тыс.руб.
Постоянные
затраты
Переменные
затраты
Прибыль
ТБ
Зона убытков
48040
37198
34491
5 437
Выручка
46
- ресурсное обеспечение (финансы, материалы);
- информационное сопровождение (документация);
- управление инвестиционными проектами.
С точки зрения управления инвестиционной деятельности инвестиционное
проектирование должно также подчиняться неким закономерностям и
регулирующим моментам. В частности, в данном случае предприятие
определяет приоритетные направления инвестиционного проектирования:
- обновление основных производственных фондов предприятия;
- освоение новых производств и продукции.
Источники финансирования деятельности и в том числе инвестиционных
проектов в ООО «Вираж М»:
- собственные финансовые ресурсы;
- заемные средства и привлеченные средства.
Все источники финансирования представлены в таблице 22.
Таблица 22
Источники финансирования инвестиционных проектов ООО «Вираж М»
Источники финансирования
2013г.
2014г.
2015г.
Отклонения 2015г.
к 2013г.
абс.
отн., %
Собственные средства, тыс. руб.
59 435
58 548
72 815
13 380
22,5
Заемные средства, тыс. руб.
0
0
0
-
-
Привлеченные средства, тыс. руб.
3 551
3 510
10 819
7 268
в 2,0 раза
Итого
62 986
62 058
83 635
20 649
32,8
В исследуемом периоде ООО «Вираж М» не пользовала заемных средств.
Большая часть источников финансирования инвестиционных проектов
происходит за счет собственных средств, так в 2015г. в ООО «Вираж М» на них
приходится 72815 тыс. руб.
Собственными финансовыми ресурсами инвестиционных проектов в ООО
«Вираж М» служат:
1) Прибыль. Это один из важных источников, получаемых предприятиями.
Прибыль в значительной ее части направляется на финансирование
47
непосредственно капитального строительства.
2) Важным источником финансирования инвестиционных проектов в
основной капитал на ООО «Вираж М» осуществляется за счет
амортизационных отчислений. Амортизационными отчислениями является
денежное выражение той части основных фондов, которая в процессе их
использования переносится на вновь созданный продукт.
При реализации продукции (услуг) у предприятия образуется денежный
амортизационный фонд, который используется для финансирования
капитальных вложений.
В таблице 23 представлен анализ эффективности амортизационной
политики ООО «Вираж М».
Таблица 23
Эффективности амортизационной политики ООО «Вираж М»
Показатели
2013г.
2014г.
2015г.
Отклонения 2015г. к
2013г.
абс.
отн., %
Выручка, тыс.руб.
39467
45552
48040
8573
21,7
Накопленная амортизация
основных фондов, тыс. руб.
4976
2889
2757
-2219
-44,6
Амортизациоотдача, руб.
7,93
15,77
17,42
9,49
в 1,2 раза
Амортизациоемкость
(амортизация на 1руб.
товарной продукции), руб.
0,13
0,06
0,06
-0,07
-54,5
За исследуемый период показатель амортизациоотдачи вырос в 1,2 раза. В
то же время, показатель амортизациоемкости снизился на 54,5%.
В целом анализ амортизационной политики на ООО «Вираж М»
показывает, что она проводится не достаточно эффективно. Нельзя не отметить,
что восстановление изношенного оборудования на предприятии проводится
недостаточно эффективно.
Показатели эффективности использования производственных ресурсов
предприятия в рыночных условиях хозяйствования могут быть использованы в
качестве общей оценки эффективности деятельности предприятия.