СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ................................................................................................................ 4
ГЛАВА 1. ФИНАНСОВОЕ ОЗДОРОВЛЕНИЕ КАК ОСНОВА
РАЗВИТИЯ ОРГАНИЗАЦИИ................................................................................7
1.1 Основные понятия и определения финансового оздоровления
организации................................................................................................................. 7
1.2 Инструменты выявления неблагополучной ситуации в экономике
организации............................................................................................................... 15
1.3 Факторы, влияющие на финансовое состояние организации
........................
22
ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ПИКАР»
.....
28
2.1 Общая экономическая характеристика хозяйственной деятельности
ООО «Инкар»...........................................................................................................28
2.2 Оценка финансового состояния ООО «Инкар»
...............................................
31
2.3 Оценка финансовых рисков ООО «Инкар»
.....................................................
52
ГЛАВА 3. МЕТОДЫ ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ
ООО «ИНКАР»....................................................................................................... 63
3.1 Мероприятия по улучшению финансового состояния ООО «Инкар»
..........
63
3.2 Расчет экономической эффективности от внедрения мероприятий по
улучшению финансового состояния ООО «Инкар»
.............................................
67
ЗАКЛЮЧЕНИЕ...................................................................................................... 76
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
.........................................
82
ПРИЛОЖЕНИЯ..................................................................................................... 85
3
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования. Большинство бизнес-процессов в
организации протекают параллельно с финансами и вершина кризиса в любой
области отражается в финансовой нестабильности организации. Антикризисное
управление определяет концепцию управления хозяйствующим субъектом,
которая обладает как комплексным так и систематическим характером и
направлена на предотвращение или устранение негативных для бизнеса
явлений.
Организация, неспособная своевременно осуществлять текущие
платежи, с точки зрения экономики, считается неплатежеспособной. Одним из
инструментов антикризисного управления, восстанавливающим
платежеспособность, является финансовое оздоровление организации.
Эффективность антикризисных мероприятий, на прямую зависит от стадии
развития кризиса организации. Преимущественнее управление рисками
организации, позволяющее не допускать кризисные ситуации или уменьшить
их последствия. В широком смысле «финансовое оздоровление» означает
систему мер, нацеленных на предотвращение неплатежеспособности, а также
стабилизацию финансового состояния хозяйствующего субъекта.
Степень научной разработанности. Общие аспекты теории и
методологии финансового оздоровления были отображены в работах как
российских, так и зарубежных ученых - экономистов. Среди зарубежных
ученых существенный вклад в развитие теории финансового управления
компаниями внесли А.Винакор и Р. Смитира, исследовавшие модели
предбанкротного состояния фирмы, В. Бивер, разработавший статистическую
методику прогнозирования банкротства и невыполнения обязательств по
облигациям, Э. Альтман использовавший мультипликативный анализ для
создания модели прогнозирования несостоятельности с высокой степенью
точности и разработавший методику, которая стала основой для знаменитого
теста Альтмана («Z - теста»); Ф. Модильяни и М. Миллер, доказавшие влияние
4
структуры капитала фирмы на возможность возникновения несостоятельности
(банкротства).
Вопросами оценки финансовой эффективности фирм занимались
А. Голдстайн, М. Мескон, М. Робсон. Исследованиям эффективности
привлечения инвестиций, как с точки зрения инвесторов, так и позиций
предприятий - бенефициаров, посвящены работы таких известных ученых, как:
Дж. Ван Хорн, У. Шарпа, Дж. Бейли, Ю. Бригхем, 3. Води, Л. Крушвиц,
Л.Гапенски, X. Курц, Р. Мертон, Э. Хелферт, С. Росс, Р. Холт, Г. Александер,
Дж. Финнерти, и другие. Среди российских исследователей в развитие методов
финансового управления организациями существенный вклад внесли:
И.Т. Балабанов, М.И. Баканов, А. Г. Грязнова, Г.К. Таль, И.А. Бланк,
М.И. Комнин, О.В. Ефимова, Э.М. Коротков, A.M. Ковалев, Р.С. Сайфуллин,
Э.С. Минаев, Т.Н. Теплова, А.Д. Шеремет, Г.Б. Юн и многие другие.
Объектом исследования является процесс разработки мер финансового
оздоровления ООО «Инкар».
Предметом исследования являются экономические отношения,
возникающие в процессе оценки финансового состояния ООО «Инкар».
Цель темы исследования заключается в изучении теоретических основ
финансового оздоровления, оценке финансового состояния организации, а
также в разработке мер финансового оздоровления организации.
Для достижения поставленной цели необходимо выделить следующие
задачи:
- рассмотреть понятия и определения финансового оздоровления
организации;
- изучить инструменты выявления неблагополучной ситуации в
экономике организации;
- описать факторы, влияющие на финансовое состояние организации;
- дать оценку финансового состояния ООО «Инкар»;
- разработать методы финансового оздоровления ООО «Инкар»;
- определить экономическую эффективность после внедрения
5
мероприятий по улучшению финансового состояния ООО «Инкар».
Методами исследования выпускной квалификационной работы
является: наблюдение, анализ и синтез, обобщение, табличный метод
сравнение, а также изучение и обобщение.
Информационной базой исследования послужили работы таких
известных авторов как: А.О. Блинов, Д.В. Хавин., Т.А. Грамотенко,
Т.П Любанова., В.Я. Захаров, М.В. Гончарова, С.П. Сазонов, А.И. Гончаров,
Е.Е. Сидорова, И.А Чеховская.
Практическая значимость заключается в возможности использования
основных положений, выводов и результатов исследования в практической
деятельности ООО «Инкар», и других хозяйственных субъектах.
Выпускная квалификационная работа имеет следующую структуру:
содержание, введение, три главы, заключение, список использованной
литературы, приложения.
6
ГЛАВА 1. ФИНАНСОВОЕ ОЗДОРОВЛЕНИЕ КАК ОСНОВА
СТРАТЕГИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ ОРГАНИЗАЦИИ
1.1 Основные понятия и определения финансового оздоровления
организации
Проводимые реформы, связанны напрямую с переходом РФ к рыночной
экономике, наряду с положительными факторами (такие как, формирование
собственников через приватизацию, инфраструктуры финансового рынка,
предпринимательства и другие), которые послужили появлением
отрицательных факторов, из числа которых можно выделить банкротство
предприятий и организаций.
Неспособность организаций осуществлять выплаты по своим долгам
называется банкротством. Процедура банкротства, чаше всего длится годами, и
в конечном итоге фирму может ожидать либо восстановление
платежеспособности, либо непосредственно ликвидация.
Процесс банкротства включает в себя несколько стадий. Но далеко не
каждая организация попадает под удар всех этих стадий, так как количество
стадий и их сущность непосредственно зависят напрямую от того, в каком
финансовом состоянии застал организацию арбитражный суд, начавший
процедуру банкротства.
Согласно Федеральному Закону № 127-ФЗ «О несостоятельности
(банкротстве)»:
«Финансовое оздоровление - это процедура банкротства, применяемая к
должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения
задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности».
Рассматриваемый процесс регулируется § 1 гл. XI закона «О
несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 № 127-ФЗ. Остальные общие
положения о банкротстве применяются с учетом особенностей вышеназванного
правового источника. К таким нормам, например, относятся ст. 63 и 65 ГК РФ.
Следует отметить, что в перечисленных законодательных актах никаких
7
особенных требований, касающихся банкротства именно обществ с
ограниченной ответственностью, не существует. Также и специальные нормы
об ООО в ГК РФ или законе «Об обществах с ограниченной ответственностью»
от 08.02.1998 № 14-ФЗ ничего не говорят о специфичности банкротства
данного вида юридического лица.
Что касается упрощенного банкротства вообще и ликвидации ООО
через банкротство в частности, то оно имеет свои нюансы, о которых
поговорим подробнее в следующих разделах публикации.
Она применяется в том случае, если решение о ликвидации
юридического лица уже принято (п. 1 ст. 224, п. 3 ст. 225 закона 127-ФЗ), то
есть тогда, когда на стадии начавшегося «закрытия» предприятия
обнаруживается, что у него не хватает имущества удовлетворить все
требования кредиторов. Моментом принятия решения о ликвидации ООО
считается дата внесения соответствующей записи в ЕГРЮЛ, когда данный факт
приобретает значение для третьих лиц.
У организации могут быть долги по различным видам налогов, в
зависимости от вида реализуемой в фирме системы налогообложения, вида
деятельности организации. В любом случае проблема ликвидации ООО с
долгами по налогам какими-то отдельными положениями в законодательстве не
отмечена. Понятно, что если учредители решили закрыть общество, то
налоговую задолженность обойти никак не получится, чего не скажешь о
требованиях других кредиторов.
В этом случае при любых намеках на нехватку имущества у
ликвидируемого должника налоговый орган, как кредитор, сразу подаст
соответствующее заявление в арбитражный суд. При таких обстоятельствах и с
учетом неоднородности судебной практики есть риск, что банкротство будет
проходить в общем порядке с более длительными сроками.
Упрощенное банкротство имеет следующие особенности:
1. После принятия заявления сразу открывается конкурсное производство и
назначается конкурсный управляющий.
8
2. Такие процедуры, как наблюдение, оздоровление, управление, не
применяются в данном случае, что является вполне оправданным. Так, в
процессе обычного банкротства перед участниками стоит задача и
удовлетворить требования кредиторов и по возможности не закрывать
юридическое лицо. В случае с ликвидируемым должником его судьба уже
решена, поэтому надобности в реабилитационных воздействиях нет.
3. Сроки упрощенной процедуры банкротства ООО также отличаются от
обычной. Согласно ст. 51 закона 127-ФЗ процесс банкротства длится не более 7
месяцев. Хотя на самом деле он может идти несколько лет. Продолжительность
рассмотрения судами дел о банкротстве в упрощенном порядке отдельно не
установлена законом, но по сложившейся практике составляет от 4 до 6
месяцев.
4. По вопросу выявления признаков банкротства обратим внимание, что они
абсолютно такие же, как у обычных должников. Единственная особенность —
это нахождение организации в процессе ликвидации.
Обратимся к самому началу процесса закрытия ООО. В соответствии со
ст. 63 ГК РФ, после внесения сведений в ЕГРЮЛ о начале ликвидации
осуществляется следующий алгоритм действий:
Ликвидатор публикует информацию в специализированном издании.
После этого кредиторам дается два месяца на предъявление своих требований.
Ликвидационная комиссия сама выявляет кредиторов и уведомляет их.
По истечении двух месяцев составляется промежуточный баланс, где
сводятся все данные о долгах и имуществе ООО.
Далее идет погашение задолженности. Сначала из денежных средств
организации, затем путем продажи имущества. Только после этого станет точно
известно, остались ли непогашенные долги. Ведь до реальной продажи
имущества должника никто не скажет, сколько денежных средств можно
выручить.
Если не все требования удовлетворены, ликвидатор инициирует
процедуру банкротства.
9
Все эти этапы занимают достаточно много времени, поэтому встает
справедливый вопрос, можно ли их пропустить или ускорить? Об этом
поговорим в следующей части статьи.
Самому ликвидатору ускорить процесс затруднительно. До продажи
имущества он не будет точно знать, отвечает ООО признакам банкротства или
нет. Однако у ликвидационной комиссии есть право подать заявление в суд,
основываясь на предвидении ситуации, но только в общем порядке.
Соответственно, и банкротство будет осуществляться обычным путем.
Другой способ пропустить досудебные ликвидационные проволочки —
подать заявление в суд от кредитора. Однако судебная практика дальнейшего
рассмотрения таких заявлений неоднообразна:
- с одной стороны, есть дела, где суды, узнав по выписке из ЕГРЮЛ
информацию о начавшейся ликвидации, автоматически переводят банкротство
в сторону упрощенного варианта (апелляционное постановление 17-го
Арбитражного апелляционного суда от 18.02.2014 № 17АП-14530/2013-ГК по
делу № А60-29762/2013);
- с другой стороны, некоторые судьи полагают, что п. 3 ст. 63 ГК РФ
исключает применение упрощенной процедуры, если во время ликвидации
кредитор подает заявление о банкротстве (апелляционное постановление 17-го
Арбитражного апелляционного суда от 13.05.2015 № 17АП-3658/2015-ГК по
делу № А60-50780/2014).
В любом случае банкротство ликвидируемого должника выгодно
кредитору, который находится в сговоре с должником, так как если обойти
досудебные этапы ликвидации, то не будет полной картины по задолженности.
Следовательно, в такой ситуации могут пострадать интересы остальных
кредиторов.
Подать заявление на упрощенное банкротство ООО в арбитражный суд
может лишь ликвидационная комиссия (ликвидатор, руководитель комиссии).
Если этот орган еще не создан и с заявлением о банкротстве обращается
учредитель (участник) или руководитель общества, то процесс будет проходить
10
по обычному регламенту. Логичность такого требования понятна, ведь узнать о
том, что имущества должника не хватает на погашение всей кредиторской
задолженности, может только ликвидационная комиссия в силу своих
полномочий.
Необходимо помнить, что законодатель делает ограничение по срокам
подачи заявлений в арбитражный суд. По общему правилу обратиться нужно в
кратчайшие сроки, но не позже одного месяца с даты обнаружения признаков
банкротства (п. 2 ст. 9 закона 127-ФЗ). Но при упрощенном варианте действует
п. 3 ст. 9 закона 127-ФЗ, по которому руководитель ликвидационной комиссии
обязан подать соответствующее заявление в суд в течение 10 календарных дней
с даты выявления признаков банкротства.
По форме и содержанию заявление об упрощенной процедуре
банкротства ООО с долгами ничем не отличается от обычного. Составляется
данный документ по нормам пп. 1 и 2 ст. 37 закона 127-ФЗ. К нему
прилагаются документы, указанные в ст. 126 АПК РФ и ст. 38 закона 127-ФЗ.
Перед непосредственным обращением в арбитражный суд заявитель обязан
выслать копии заявлений всем заинтересованным лицам (п. 4 ст. 37 закона 127-
ФЗ).
После принятия судом заявления, открытия конкурсного производства и
назначения конкурсного управляющего процедура банкротства проходит в
обычном порядке. То есть оставшаяся часть процесса регулируется гл. III и VII
закона 127-ФЗ.
Обратим внимание, что подача заявления в арбитражный суд при
обнаружении признаков банкротства — это обязанность ликвидационной
комиссии, а при ее отсутствии — учредителей и исполнительного органа
общества. Естественно, в случае нарушения данных требований наступает
ответственность.
Так, в соответствии с п. 1 ст. 226 закона 127-ФЗ, если ООО продолжает
ликвидацию, хотя у него не хватает имущества для расчета со всеми
кредиторами, то такому обществу откажут в государственной регистрации.
11
Дело в том, что при подаче заявления в налоговую по ликвидации юридическое
лицо тем самым подтверждает отсутствие какой-либо задолженности (подп. «а»
п. 1 ст. 21 закона «О государственной регистрации юридических лиц и
индивидуальных предпринимателей» от 08.08.2001 № 129-ФЗ). А по факту
получается, что ООО просто вводит в заблуждение налоговый орган. За данное
правонарушение на должностное лицо общества налагается штраф от 5000 до
10 000 рублей (п. 4 ст. 14.25 КоАП РФ).
Как уже говорилось выше, при упрощенном банкротстве существуют
сроки подачи заявления в арбитражный суд. Если лица, ответственные за
указанную обязанность, не исполнят ее вовремя, то они будут нести
субсидиарную ответственность перед всеми кредиторами общества (п. 2 ст. 226
закона 127-ФЗ).
Важное значение приобретает финансовый контроль организации в
особенности в то время, когда она на гране банкротства.
Под финансовым контролем подразумевается процедура либо
совокупность процедур, направленных на оценку соответствия деятельности
той или иной организации в области управления денежными средствами
нормам, установленным в законодательных правовых актах, утвержденных на
различных уровнях.
Рассматриваемый термин часто отождествляется с понятием
финансовой проверки. В ряде случаев это вполне допустимо, но следует
понимать, что проверка — это лишь один из возможных методов финансового
контроля.
Наряду с проверками финансовый контроль может выражаться в виде:
- анализа;
- обследования;
- наблюдения.
В законе «О несостоятельности (банкротстве)» описаны четыре стадии
банкротства, которые может пройти организация:
1) наблюдение - арбитражный суд устанавливает наблюдение непосредственно
12