34
бухгалтерскому плану. Квартальная отчетность представлена бухгалтерским
балансом и отчетом о финансовых результатах.
Рис. 5. Структура бухгалтерии СПК «ЕРМАК»
Цель финансовой деятельности СПК «ЕРМАК» - обеспечение
финансовой стабильности, создание устойчивых предпосылок для
экономического роста и получения прибыли.
2.2 Анализ финансового состояния СПК «ЕРМАК»
Состав имущества предприятия представим в таблице 3.
Общая стоимость имущества в отчетном периоде составляла 589160
тыс. руб. В активах организации доля текущих активов составляет 41,87 %, а
внеоборотных средств 58,13 %.
Структура имущества предприятия представлена в Табл. 4.
Таким образом, наибольший удельный вес в структуре совокупных
активов приходится на внеоборотные активы, что способствует замедлению
оборачиваемости средств предприятия.
Доля основных средств в общей структуре активов за отчетный год
35
составила 36,2 %, что говорит о том, что предприятие имеет легкую
структуру активов, что свидетельствует о мобильности имущества.
Таблица 3 - Состав имущества предприятия
за 2016-2018 гг., тыс. руб.
Актив
2016
2017
2018
Изменение
2017
2018
1. Внеоборотные активы, в
том числе:
174663
242930
342455
68267
99525
Основные средства
160912
189488
213270
28576
23782
Финансовые вложения
10
10
10
0
0
Прочие внеоборотные
активы
13741
53432
129175
39691
75743
2. Оборотные (текущие)
активы, в том числе:
253588
253281
246705
-307
-6576
Запасы
214920
216191
219813
1271
3622
Дебиторская задолженность
12208
12627
17587
419
4960
Денежные средства
26460
24463
9305
-1997
-15158
Баланс
428251
496211
589160
67960
92949
Таблица 4 - Структура имущества предприятия
за 2016-2018 гг., %
Актив
2016
2017
2018
Изменение
2017
2018
1. Внеоборотные активы, в том числе:
40,79
48,96
58,13
8,17
9,17
Основные средства
37,57
38,19
36,2
0,62
-1,99
Финансовые вложения
0
0
0
0
0
Прочие внеоборотные активы
3,21
10,77
21,93
7,56
11,16
2. Оборотные (текущие) активы, в том
числе:
59,21
51,04
41,87
-
8,17
-9,17
Запасы
50,19
43,57
37,31
-
6,62
-6,26
Дебиторская задолженность
2,85
2,54
2,99
-
0,31
0,45
Денежные средства
6,18
4,93
1,58
-
1,25
-3,35
Баланс
100
100
100
0
0
Таблица 5 - Темп роста имущества предприятия
за 2016-2018 гг., %
Активы
2017
2018
1. Внеоборотные активы, в том числе:
139,08
140,97
Основные средства
117,76
112,55
Финансовые вложения
100
100
Прочие внеоборотные активы
388,85
241,76
2. Оборотные (текущие) активы, в том числе:
99,88
97,4
Запасы
100,59
101,68
Дебиторская задолженность
103,43
139,28
Денежные средства
92,45
38,04
Баланс
115,87
118,73
36
Оборотные активы предприятия формируются в основном за счет
запасов (таблица 6).
Таблица 6 - Состав источников формирования имущества
предприятия за 2016-2018 гг., тыс. руб.
Пассив
2016
2017
2018
Изменение
2017
2018
1. Собственный капитал, в том
числе:
425538
491902
527681
66364
35779
Уставный капитал
69950
8267
8069
-61683
-198
Резервный капитал
30010
171681
475681
141671
304000
Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)
325578
311954
43931
-13624
-
268023
2. Долгосрочные обязательства,
в том числе:
903
0
55181
-903
55181
заемные средства
903
0
55000
-903
55000
прочие долгосрочные
обязательства
0
0
181
0
181
3. Краткосрочные обязательства,
в том числе:
1810
4309
6298
2499
1989
кредиторская задолженность
1810
4309
6298
2499
1989
Валюта баланса
428251
496211
589160
67960
92949
Структура источников формирования имущества предприятия
представлена в таблице 7.
Таблица 7 - Структура источников формирования
имущества предприятия за 2016-2018 гг., %
Пассив
2016
2017
2018
Изменение
2017
2018
1. Собственный капитал, в том
числе:
99,37
99,13
89,56
-0,24
-9,57
Уставный капитал
16,33
1,67
1,37
-14,66
-0,3
Резервный капитал
7,01
34,6
80,74
27,59
46,14
Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)
76,03
62,87
7,46
-13,16
-55,41
2. Долгосрочные
обязательства, в том числе:
0,21
0
9,37
-0,21
9,37
заемные средства
0,21
0
9,34
-0,21
9,34
прочие долгосрочные
обязательства
0
0
0,03
0
0,03
3. Краткосрочные
обязательства, в том числе:
0,42
0,87
1,07
0,45
0,2
кредиторская задолженность
0,42
0,87
1,07
0,45
0,2
Валюта баланса
100
100
100
0
0
37
В структуре собственного капитала основное место занимает
резервный капитал (80,74 %).
В отчетном периоде имеется задолженность по долгосрочным
заемным средствам в размере 55181 тыс. руб. (или 9,37 % от пассивов). Доля
заемных средств в совокупных источниках формирования активов за
анализируемый период увеличилась.
Рост заемных средств предприятия ведет к увеличению степени его
финансовых рисков и может негативно повлиять на его финансовую
устойчивость.
У организации в отчетном году отсутствуют обязательства перед
бюджетом по налогу на прибыль. К концу анализируемого периода
долгосрочные обязательства были представлены в основном заемными
средствами.
В общей структуре задолженности краткосрочные пассивы на конец
отчетного периода не превышают долгосрочные, однако при существующем
размере собственного капитала и резервов это может оказать положительное
влияние на финансовую устойчивость предприятия.
Таблица 8 - Темп роста источников формирования имущества
предприятия за 2016-2018 гг., %
Пассивы
2017
2018
1. Собственный капитал, в том числе:
115,6
107,27
Уставный капитал
11,82
97,6
Резервный капитал
572,08
277,07
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
95,82
14,08
2. Долгосрочные обязательства, в том числе:
0
-
заемные средства
0
-
прочие долгосрочные обязательства
-
-
3. Краткосрочные обязательства, в том числе:
238,07
146,16
кредиторская задолженность
238,07
146,16
Валюта баланса
115,87
118,73
К положительным моментам можно отнести превышение оборотных
активов предприятия над краткосрочными обязательствами, что говорит о
возможности погашения задолженность перед кредиторами.
38
Анализ собственного капитала и внеоборотных активов подтверждает
наличие собственного оборотного капитала, что также говорит о нормальной
финансовой устойчивости предприятия.
Собственный капитал вырос на 35779 тыс. руб. или на 7,27 %, что
показывает положительную динамику изменения имущественного
положения предприятия. Произошло это в основном за счет увеличения
стоимости резервного капитала на 304400 тыс. руб.
Задолженность по краткосрочным заемным средствам увеличилась на
46,16 %.
Анализ ликвидности баланса предприятия за 2018 представлен в
таблице 9.
Таблица 9 - Анализ ликвидности баланса предприятия за
2018, тыс. руб.
Актив
Пассив
Условие
Излишек (недостаток) платежных средств,
тыс. руб.
A1=9305
П1=6298
≥
3007
A2=17587
П2=0
≥
17587
A3=219813
П3=55181
≥
164632
A4=342455
П4=527681
≤
-185226
В 2018 году у предприятия есть денежные средства для того, чтобы
погасить наиболее срочных обязательств (3007 тыс. руб.).
Медленно реализуемые активы покрывают долгосрочные пассивы
(излишек 164632 тыс. руб.)
Труднореализуемые активы не покрывают постоянные пассивы, т.е.
соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости. То есть из
всех условий выполняются все.
Баланс организации в 2018 году является абсолютно ликвидным.
Анализ финансовой устойчивости представлен в таблице 10.
Финансовое состояние предприятия в 2018 году является нормально
финансово устойчивым (Z ≤ Ec), так как в ходе анализа установлен
39
недостаток собственных оборотных средств 34587 тыс. руб.
Таблица 10 - Анализ финансовой устойчивости за 2016-2018 гг.
Показатели
Абсолютное значение
Изменение
2016
2017
2018
2017
2018
1. Собственный капитал,
Kp
425538
491902
527681
66364
35779
2. Внеоборотные активы,
BA
174663
242930
342455
68267
99525
3. Наличие собственных
оборотных средств
(СОС1), ЕС, (п.1-п.2)
250875
248972
185226
-1903
-63746
4. Долгосрочные
обязательства, KТ
903
0
55181
-903
55181
5. Наличие собственных и
долгосрочных заемных
источников формирования
запасов (СОС2), ЕМ,
(п.3+п.4)
251778
248972
240407
-2806
-8565
6. Краткосрочные займы и
кредиты, Kt
0
0
0
0
0
7. Общая величина
основных источников
формирования запасов
(СОС3), Еa, (п.5+п.6)
251778
248972
240407
-2806
-8565
8. Общая величина
запасов, Z
214920
216191
219813
1271
3622
9. Излишек
(+)/недостаток (-)
собственных источников
формирования запасов,
±ЕС, (п.3-п.8)
35955
32781
-34587
-3174
-67368
10. Излишек
(+)/недостаток (-)
собственных и
долгосрочных заемных
источников формирования
запасов, ±ЕМ, (п.5-п.8)
36858
32781
20594
-4077
-12187
Излишек (+)/недостаток (-
) общей величины
основных источников
формирования запасов,
±Еa, (п.7-п.8)
36858
32781
20594
-4077
-12187
12. Трехкомпонентный
показатель типа
финансовой ситуации, S
(1;1;1)
(1;1;1)
(0;1;1)
-
-
Коэффициент общей оборачиваемости капитала оценивает
эффективность использования имущества, показывает скорость оборота
40
всего имущества предприятия. Коэффициент общей оборачиваемости
капитала предприятия снизился на 0,06 и составил 0,63 раз.
Следует отметить, что оборачиваемость дебиторской задолженности
не превышает коэффициент оборачиваемости кредиторской, что является
негативным моментом.
Таблица 11 - Коэффициенты эффективности работы предприятия
за 2016-2018 гг.
Показатели
2016
2017
2018
Абс. изм.
2017
2018
1. Оборачиваемость оборотных средств
1,11
1,25
1,37
0,14
0,12
2. Оборачиваемость запасов
1,09
1,16
1,37
0,07
0,21
3. Оборачиваемость дебиторской
задолженности
26,57
25,6
22,7
-
0,97
-2,9
4. Оборачиваемость кредиторской
задолженности
103,52
103,9
64,66
0,38
-
39,24
5. Оборачиваемость краткосрочной
задолженности
103,52
103,9
64,66
0,38
-
39,24
6. Оборачиваемость активов (капитала)
0,66
0,69
0,63
0,03
-0,06
7. Оборачиваемость собственного чистого
капитала
0,66
0,69
0,67
0,03
-0,02
8. Оборачиваемость оборотных активов
1,11
1,25
1,37
0,14
0,12
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
превышает коэффициент оборачиваемости оборотных средств. Это говорит о
высокой интенсивности поступления денежных средств.
Коэффициент оборачиваемости собственного чистого капитала
показывает скорость оборота собственного капитала, т.е. показывает
активность использования денежных средств. 0,67 руб. выручки от продаж
приходится на каждый рубль инвестированных собственных средств. Далее
приведен расчет показателя в днях.
Анализ кредитоспособности заемщика по методике ПАО «Сбербанка
России» за 2018 представлен в таблице 13.
41
Таблица 12 - Эффективность работы предприятия
за 2016-2018 гг.
Показатели
2016
2017
2018
Абсолютное
изменение
2017
2018
1. Длительность оборота оборотных
средств
324,3
288
262,8
-36,3
-25,2
2. Длительность оборота запасов
330,3
310,3
262,8
-20
-47,5
3. Длительность оборота дебиторской
задолженности
13,5
14,1
15,9
0,6
1,8
4. Длительность оборота кредиторской
задолженности
3,5
3,5
5,6
0
2,1
5. Длительность оборота краткосрочной
задолженности
3,5
3,5
5,6
0
2,1
6. Длительность оборота активов
545,5
521,7
571,4
-23,8
49,7
7. Длительность оборота собственного
чистого капитала
545,5
521,7
537,3
-23,8
15,6
8. Длительность оборота оборотных
активов
324,3
288
262,8
-36,3
-25,2
9. Среднедневной расход денежных
средств, РДС
613
693
830,6
80
137,6
10. Интервал самофинансирования (норма
более 90 дней) (А1/РДС)
81,6
73,5
68
-8,1
-5,5
11. Продолжительность операционного
цикла, дни (п.1+п.2)
654,6
598,3
525,6
-56,3
-72,7
12. Продолжительность финансового
цикла, дни (п.11-п.4)
651,1
594,8
520
-56,3
-74,8
13. Длительность оборота чистого
производственного оборотного капитала,
дни (п.2+п.3-п.4)
340,3
320,9
273,1
-19,4
-47,8
Таблица 13 - Анализ кредитоспособности заемщика за 2018
Показатель
Фактическое
значение
Категория
Вес
показателя
Расчет
суммы
баллов
Коэффициент абсолютной
ликвидности
1,4775
1
0,05
0,05
Коэффициент
промежуточной (быстрой)
ликвидности
4,2699
1
0,1
0,1
Коэффициент текущей
ликвидности
4,0128
1
0,4
0,4
Коэффициент наличия
собственных средств
2,1389
1
0,2
0,2
Рентабельность продукции
12,8
1
0,15
0,15
Рентабельность
деятельности предприятия
10,47
1
0,1
0,1
В данном случае сумма баллов равна 1. Следовательно, организация
42
имеет хорошие шансы на получение банковского кредита.
Прогноз банкротства по модели Альтмана за 2018 представлен в
таблице 14.
Таблица 14 - Прогноз банкротства по модели Альтмана за 2018
Коэффициент
Множитель
Значение
Z-счет
T1
6,56
0,4081
2,68
T2
3,26
0,0796
0,26
T3
6,72
0,0796
0,53
T4
1,05
8,5831
9,01
Z-счет Альтмана
12,48
Для организации значение Z-счета на 2018 составило 12,48. Это
означает, что вероятность банкротства предприятия низкая.
2.3 Анализ динамики прибыли и рентабельности СПК «ЕРМАК»
Рассмотрим структуру прибыли СПК «ЕРМАК». Прибыль от продаж
СПК «ЕРМАК» получает от основной деятельности предприятия. С суммы
полученной прибыли СПК «ЕРМАК» уплачивает налог на прибыль, после
чего в распоряжении предприятия остается чистая прибыль.
Анализ величины чистой прибыли и ее динамики СПК «ЕРМАК»
представим в таблице 15.
Таким образом, на основании данных таблицы 15 отметим, что
прибыль от продаж составила за 2018 год 43895 тыс. руб., что по сравнению
с показателем за 2017 года на 24501 тыс. руб. меньше. Прибыль до
налогообложения составила за 2018 год 43452 тыс. руб., что на 31749 тыс.
руб. меньше по сравнению с показателем за 2017 год.
Чистая прибыль составила за 2018 год 43186 тыс. руб., что на 28822
тыс. руб. меньше по сравнению с показателем за 2017 года.
Далее проведем оценку структуры балансовой прибыли СПК
«ЕРМАК» (таблица 16).
43
Таблица 15 - Анализа размера чистой прибыли СПК
«ЕРМАК» и ее динамики в 2016-2018гг., тыс. руб.
Показатели
2016
2017
2018
Абсолютное
изменение
2017
2018
1. Выручка, V
266313
317883
342918
51570
25035
2. Расходы по обычным видам
деятельности
220676
249487
299023
28811
49536
3. Прибыль (убыток) от продаж (п.1-
п.2)
45637
68396
43895
22759
-
24501
4. Прочие доходы и расходы, кроме
процентов к уплате
9929
6805
-443
-3124
-7248
5. EBIT (прибыль до уплаты
процентов и налогов) (п.3+п.4)
55566
75201
43452
19635
-
31749
6. Проценты к уплате
435
32
266
-403
234
7. Изменение налоговых активов и
обязательств, налог на прибыль и
прочее
-1098
-3161
0
-2063
3161
8. Чистая прибыль (убыток) (п.5-
п.6+п.7)
54033
72008
43186
17975
-
28822
Таблица 16 - Оценка структуры балансовой прибыли,
тыс. руб.
Показатели
2016
2017
2018
1. Выручка, V
100,00
100,00
100,00
2. Расходы по обычным видам деятельности
82,86
78,48
87,20
3. Прибыль (убыток) от продаж (п.1-п.2)
17,14
21,52
12,80
4. Прочие доходы и расходы, кроме процентов к
уплате
3,73
2,14
-0,13
5. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов)
(п.3+п.4)
20,86
23,66
12,67
6. Проценты к уплате
0,16
0,01
0,08
7. Изменение налоговых активов и обязательств,
налог на прибыль и прочее
-0,41
-0,99
0,00
8. Чистая прибыль (убыток) (п.5-п.6+п.7)
20,29
22,65
12,59
Балансовая прибыль - это сумма прибылей (убытков) предприятия как
от реализации продукции, так и доходов (убытков), не связанных с ее
производством и реализацией.
Таким образом, валовая прибыль в 2018 году занимает 17,61 % от
общей выручки предприятия, прибыль от продаж занимает 21,52 %, прибыль
до налогообложения – 23,66 %.