63
200 000*0,07 = 14 000 рублей
По полученному результату можно отметить, что сумма предоплаты на
сумму в 200 000 рублей составит 100 000 рублей, а сумма скидки 14 000 рублей.
Исходная сумма отгрузки товара на сумму 200 000 рублей, найдем сумму
предоплаты 100% и скидки в 10%:
200 000 *1 = 200 000 рублей
200 000*0,1 = 20 000 рублей
По полученному результату можно отметить, что сумма предоплаты на
сумму в 200 000 рублей составит 200 000 рублей, а сумма скидки 20 000 рублей.
По полученным результатам расчетов для потребителя выгодно получить
десять процентов скидки при оплате полностью и сразу, но невсегда желания
могут совпадать с денежными возможностями. Линейку скидок необходимо
применять, это будет привлекать больше потребителей и стимулировать их к
погашению сумму дебиторской задолженности своевременно и в полном
объеме.
Но в данной политике необходимо и выработать определенную градацию
потребителей по критериям: срок работы совместно, уровень
платежеспособности, сумма покупки товара и другие. Ранжировать и оценивать
какие наиболее рисковые, а какие потребители надежные без такого подхода
предприятие не сможет эффективно руководить оборотными активами, а значит
и ликвидностью.
Также предприятию необходимо установить фиксированный лимит под
оформление товарного или коммерческого кредита, например, об общей суммы
выпускаемой и продаваемой продукции на сумму не более 20%, при этом 80%
продукции будет оплачиваться без оформления кредита.
В целом, необходимо сформировать финансовую политику ООО «ЭЛИС-
ГРУПП» в области оборотных активов, которая должна быть направлена на
поиск рационального его объема и структуры, с тем, чтобы посредством
ускорения оборачиваемости отдельных элементов поддерживать достаточный
64
уровень ликвидности, бесперебойно обеспечивать систему товарной массой и
получать нормальную прибыль.
Применение рекомендуемых выше мероприятий позволит ООО «ЭЛИС-
ГРУПП» ускорить оборачиваемость активов предприятия в целом.
Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости
капитала выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а
также в увеличении суммы выручки и суммы прибыли. Непосредственно если
раньше без наличия скидок предприятие увеличивало суммы дебиторской
задолженности, запасов готовой продукции, то при использовании данной
системы достаточно применения скидок.
Если предоставить самую максимальную скидку в 10-15%, то
предприятие получает от сделки 85% без образования дебиторской
задолженности. Скидка составит 20 000 рублей, а сумму которую получит
предприятие составит 180 000 рублей. При установлении лимитов сумм и сроков
оплаты можно выправить непростое положение с оборотными активами и
увеличить выручку от реализации. Так как клиенты кампании достаточно
крупные то контракт на 1 млн. рублей даст выигрыш и возврат сразу денежных
средств 900 000 рублей.
3.2 Система критериев кредитоспособности клиента
Для финансового обеспечения возвратности дебиторской задолженности
и возможности установления лимита на сумму продукции, оформляемую под
товарный (коммерческий) кредит необходимо установить лимит в пределах 20%
от объема предполагаемой партии сбыта продукции. Объем в 80% отпускается
под оплату или на условиях предлагаемой предоплаты, а 20% продукции
оформлять под товарный (коммерческий) кредит.
Это мера вынужденная, потому что большинство клиентов при
проведении очень жесткой кредитной политики в отношении покупателей
продукции просто перестанут покупать эту продукцию у данного предприятия и
65
оно вообще останется без сбыта в будущем. Здесь необходимо более гибко
подходить к товарному (коммерческому) кредиту, но и попробовать установить
лимит. Но кроме установления лимита необходимо также и проводить
исследования по своим клиентам на предмет их кредитоспособности и
возможности оплаты дебиторской задолженности в указанный срок.
Дебиторская задолженность невозвращенная в срок переходи в статус
невозвращенной, что для предприятия станет серьезной проблемой. Поэтому
необходимо рассчитывать ряд финансовых показателей по клиентам и понимать
их возможности.
В качестве критериев исследования можно выбрать несколько
направлений:
- объем производственно-хозяйственной деятельности с разделением
клиентов на группы (малый бизнес, средний и крупный) в зависимости от сумм
выручки потребителей;
- сумма чистой прибыли, которой предприятие-потребитель использует в
своей деятельности;
- выплата сумм дивидендов, определение типа дивидендной политики;
- финансовые коэффициенты (ликвидности, финансовой устойчивости,
рентабельности);
- имидж кампании-потребителя на предмет погашения и возврата
товарного (коммерческого) кредита;
- тип кредитной политики в отношении своих потребителей продукции
(жесткий, умеренный или мягкий).
В перечне данных направлений больше всего будет интересовать именно
кредитоспособность по финансовым показателям и расчетам. Можно даже
использовать обобщающий показатель оценки эффективности их деятельности,
использовать определенную модель, например:
Э = 1 /
????
????
(46)
66
где, l – количество показателей, улучшающих экономическое состояние
хозяйствующего субъекта;
n – общее количество показателей;
U
i
, V
i
- приведенные значения увеличивающего и уменьшающего
показателей.
Используя такие расчеты и модель соответственно можно четко получить
общую картину экономической эффективности, причем произведя расчеты
можно будет сравнивать получаемые результаты по разным предприятиям и
формировать выводы о финансовых возможностях потребителя. В данной
ситуации надо подходить комплексно.
Поводя итог третьей главы, следует отметить главное. На фоне
обнаруженных в результате финансового анализа проблем по управлению
оборотными активами, в частности, запасами и дебиторской задолженностью
предлагается:
во-первых, консервативную политику по формированию больших
запасов предприятия перевести в умеренную с элементами и агрессивной, то есть
сократить запасы готовой продукции на складах, боязно изменения курса
российского рубля относительно американского доллара это понятно, но такая
политика приводит к ухудшению показателей оборачиваемости;
во-вторых, очень внимательно управлять и дебиторской задолженностью,
то есть проводить более жесткую политику при оформлении товарного
(коммерческого) кредита, перед заключением товарного кредита или проведение
оплаты в полном объеме предприятию необходимо точно знать финансовое
положение потребителя, сможет ли он расплатиться со своими образовавшимися
долгами, поэтому предлагается установить лимит по оформлению дебиторской
задолженности на партию отпускаемой продукции до 20%;
в-третьих, разработать и применять четкую систему скидок в зависимости
от сумм предоплаты, производимой предприятием-потребителем продукции;
в-четвертых, исследовать потребителя-клиента и по другим
направлениям, таким как масштаб бизнеса, финансовое положение, тип
67
дивидендной политики, условия оформления товарного (коммерческого)
кредита этим предприятием для своих клиентов, суммы чистой прибыли и на что
она направляется, другими словами предприятие должно знать своих клиентов;
в-пятых, можно даже использовать для определения финансового
положения и экономической эффективности математическую модель, по
которой можно рассчитать всех клиентов и сравнивать, в зависимости от
полученных результатов и решать какую политику выбирать в отношении
формирования дебиторской задолженности предприятия.
68
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Теоретическое исследование темы выявило, что в экономической
литературе термин «оборотные активы» трактуется не всегда одинаково. Многие
авторы называют оборотными активами «часть капитала предприятия, которая
обслуживает процессы купли-продажи товарно-материальных ценностей для
обеспечения текущей деятельности предприятия».
Оборотные активы являются важной частью финансового управления на
предприятии. Это связано с тем, что они являются основными активами
используя которые предприятие обеспечивает себе и платежеспособность и
ликвидность. В состав оборотных активов входит: запасы сырья, материалов и
полуфабрикатов, дебиторская задолженность, денежные средства,
краткосрочные финансовые вложения, прочие оборотные активы. Управление
оборотными активами предполагает, что предприятие вырабатывает
оптимальные политики и руководство в отношении запасов, дебиторской
задолженности. Важной составляющей данного управления является
операционный цикл предприятия, который включает производственный и
денежный цикл.
Сегодня ООО «ЭЛИС-ГРУПП» это ведущая в своем секторе компания в
Российской Федерации, динамично развивающаяся, нацеленная на успех,
постоянно совершенствующая свою деятельность для улучшения качества
обслуживания своих клиентов. Предприятие базируется на оптовой продаже
продукции для энергетики государства. Рынками сбыта является не только
внутренний рынок России.
В заключение, проведя анализ эффективности управления оборотными
активами ООО «ЭЛИС-ГРУПП», можно сделать следующие выводы:
- данное юридическое лицо может рассчитывать на получение при
необходимости новых кредитов, так как его оборотные активы превышают
краткосрочную задолженность и коэффициент общей ликвидности колеблется в
пределах 2,35;
69
- данный хозяйствующий субъект может погасить вовремя и в полной
сумме все необходимые обязательства (коэффициент текущей ликвидности
превышает нормативное значение);
- данный субъект может не полностью погасить краткосрочную
задолженность немедленно, но понижение значения коэффициента
характеризует возможные трудности при расчетах по задолженностям в
будущем, хотя коэффициент абсолютной ликвидности в 2017 году соответствует
нормативному значению;
- доля собственного капитала постепенно снижается в общей структуре
капитала, но в 2017 году соответствует нормативному значению, тенденция
уменьшения;
- данное юридическое лицо в недостаточной мере обладает собственными
средствами особенно на фоне увеличивающегося значения финансового
левериджа и несоответствия коэффициента обеспеченности собственными
средствами нормативному значению;
- наблюдается отрицательная тенденция в области оборачиваемости
оборотных средств и в области оборачиваемости запасов, дебитосркой
задолженности;
- операционный цикл имеет тенденцию увеличения с 145 до 547 дней, так
же как и денежный цикл соответственно – 109, 108, 424 дня.
По результатам проведенного анализа деятельности ООО «ЭЛИС-
ГРУПП» можно подчеркнуть следующие недостатки:
- высокая доля запасов в оборотных активах и в течение анализируемого
периода запасы увеличиваются;
- снижение денежных средств и доли их в оборотных активах;
- снижение в структуре капитала собственного капитала;
- увеличение коэффициента финансового левериджа;
- снижение коэффициента обеспеченности собственными средствами;
- замедление оборачиваемости оборотных активов;
- снижение значения коэффициента оборачиваемости запасов;
70
- замедление оборачиваемости дебиторской задолженности;
- увеличение продолжительности операционного и денежного циклов.
Также необходимо отметить рекомендации по совершенствованию
политики управления оборотными активами:
- ускорение оборачиваемости оборотных активов за счет интенсификации
финансового цикла, более полного использования трудовых и материальных
ресурсов, недопущения сверхнормативных товарных запасов, отвлечения
средств в дебиторскую задолженность;
- использовать предложенную систему предоплаты и скидок на сумму
отпуска товара;
- нормирование денежных средств направленных в дебиторскую
задолженность, например 20%;
- по предложенным критериям определение финансового положения и
экономической эффективности деятельности предприятия-клиента.
При реализации данных рекомендаций руководством ООО «ЭЛИС-
ГРУПП» будут получены результаты его деятельности, улучшающие не только
управление оборотными активами, но и созданы реальные условия для
экономического роста субъекта.
71
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Азрилиян А.Н., Азрилиян О.М., Калашникова Е.В. и др. Большой
экономический словарь: 24. 8 тыс. терминов, М: Институт новой экономики,
2012. - 1280 с.
2. Акбердин Р.З. Экономическое обеспечение логистики и финансовые потоки:
Учебное пособие / ГУУ. - М. 2016.
3. Александров Ю.Л., Терещенко Н.Н. Экономика товарного обращения.
Красноярск, 2015. - 454 с.
4. Аминова З.Ф. Финансовая стратегия предприятия: формирование, развитие,
обеспечение устойчивости. М.: Компания Спутник+, 2015. - 118 с.
5. Бланк И.А. Управление активами. - Киев: Ника-Центр, Эльга, 2015.- 720 с.
6. Бланк И.А. Управление финансовой стабилизацией предприятия. - Киев:
Ника-Центр, Эльга, 2015.- 496с.
7. Бланк И.А. Управление активами. — К.: Ника-Центр, Эльга, 2012.— 720 с.
8. Бланк И.А. Управление использованием капитала. — К.: Ника-Центр, Эльга,
2014.— 656 с.
9. Бланк И.А. Финансовая стратегия предприятия. - Киев: Эльга :Ника-центр,
2016. - 711с.
10. Бороненко С.А., Маслова Л.И., Крылов С.И. Финансовый анализ
предприятий. – Екатеринбург: Изд. Урал. гос. университета, 2015. – 340 с.
12. Ван Хорн Д.К. Основы управления финансами. - М.: Финансы и
статистика. - 2015. – 740 с.
13. Гамова В.В. Закупка товаров - важнейший элемент коммерции в условиях
рынка. Владивосток: Изд-во ДВГАЭУ, 2016. – 254 с.
14. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.-615с.
15. Голоденко Б.А. Логистика в системном представлении /Воронеж, гос. технол.
акад. Воронеж, 2015. – 145с.
16. Ермолович Л.Л., Сивчик Л.Г., Толкач Г.В., Щитникова И.В. Анализ
хозяйственной деятельности предприятия: – Минск: Интерсервисс;
72
Экоперспектива, 2015. – 576 с.
17. Зайцев М.Г. Методы оптимизации управления для менеджеров:
Компьютерно - ориентированный подход: Учеб. пособ. - М.: Дело, 2012. - 304 с.
18. Казак А.Ю., Финансовая политика хозяйственных субъектов: проблемы
разработки и внедрения. - Екатеринбург, Изд-во АМБ, 2015 – 412с.
19. Каплан, Роберт С. Организация, ориентированная на стратегию. - М.:
Олимп-Бизнес, 2016. - 392 с.
20. Керимов В. Э. Управленческий учет на предприятиях розничной торговли. -
М.: ИВЦ «Маркетинг», 2012. - 160с.
21. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и
статистика, 2015. - 768 с.
22. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор
инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 2015. – 462 с.
23. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности
предприятия. – М.: 2015. – 424 с.
24. Кохно П.А. / Микрюков В.А./ Коморов С.Е. Менеджмент.М.: Финансы и
статистика, 2015.
25. Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле. – М.: ООО
«Новое знание», 2013.
26. Ксенчук Е.В., Киянова М.К, Технология успеха. – М.: Дело, 2016.
27. Ладанов И.Д. «Практический менеджмент», М., 2016.
28. Лебедев А.Н., Хаматова Л.А. Оборотные средства потребительских обществ:
проблемы управления. Мурманск 2015. – 241 с.
29. Лихачева О.Н. Финансовое планирование на предприятии: Учеб пособие -
М.: ООО "ТК Велби", 2015.- 264 с.
30. Любушкин Н.П., Лещева В.Б., Дъякова В.Г. Анализ финансово-
экономической деятельности предприятия:. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015. – 471
с.
31. Маклаков Г.В. Транспортное обеспечение коммерческой деятельности:
Учебное пособие. - Н-ск: СибУПК, 2011.