3
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 4
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПОЛИТИКИ УПРАВЛЕНИЯ
ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ 7
1.1 Рассмотрение капитала как экономической категории 7
1.2 Эволюция понятия «оборотные активы» 10
1.3 Методы определения эффективности использования оборотных
активов 17
ГЛАВА 2. РЕАЛИЗАЦИЯ ПОЛИТИКИ УПРАВЛЕНИЯ
ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ В ООО «ЭЛИС-ГРУПП» 24
2.1 Общая характеристика деятельности ООО «ЭЛИС-ГРУПП» 24
2.2 Оценка эффективности управления оборотными активами
в ООО «ЭЛИС-ГРУПП» 26
2.3 Оценка финансового состояния предприятия 36
ГЛАВА 3. СОВЕРЩЕНСТВОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ
АКТИВАМИ 59
3.1 Мероприятия, направленные на ускорение оборачиваемости
оборотных средств 59
3.2 Система критериев кредитоспособности клиента 64
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 68
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 71
ПРИЛОЖЕНИЯ 75
4
ВВЕДЕНИЕ
В условиях современной экономики России одним из наиболее значимых
и проблематичных видов ресурсов становятся оборотные активы.
Практически во всех отраслях народного хозяйства наблюдается
недостаток оборотных активов, в связи, с чем происходит увеличение
дебиторской и кредиторской задолженности, не соблюдается платежная
дисциплина. В свою очередь, распространение безденежного товарного обмена,
оборот так называемых собственных (товарных) векселей, нарушение платежной
дисциплины создают предпосылки для повышения себестоимости продукции и
услуг, являются инструментами воспроизводства затратной экономики.
Проблемы создания и использования оборотных активов оказывают
влияние на борьбу большинством негативных тенденций в экономике.
Оборотные активы вместе с другими ресурсами создают предпосылки для
ведения коммерческой деятельности. Изменения в макроэкономическом
равновесии создали условия для снижения потребительского спроса,
повышению процентных ставок по кредитам, уменьшению объемов продаж.
На то, какую прибыль получает юридическое лицо, оказывают влияние
многие факторы, возникающие в процессе хозяйственного и финансового
управления деятельностью организации. Что касается финансового управления,
то в нем отражается использование находящихся в распоряжении предприятия
ресурсов, способы их формирования. Эти факторы являются определяющими в
развитии коммерческой организации, в формировании ее перспективы и
стратегии. Рациональность использования финансовых ресурсов находит
отражение в объеме и структуре оборотных активов и эффективности их
использования. Образование дохода и прибыли обеспечивается именно
оборотными активами.
То, в каком финансовом положении находится организация, ее
способность к погашению задолженностей, зависит от оборачиваемости средств,
вложенных в активы. Чем больше оборотные средства совершают оборотов, тем
5
быстрее средства, вложенные в активы, обретают денежную форму, что
повышает платежеспособность организации по своим обязательствам.
Все вышеизложенное подтверждает актуальность выбранной темы.
Степень разработанности проблемы исследования. Вопросы
оборотных активов посвятили свои труды ряд российских ученых, таких З.Ф.
Аминова, И.А. Бланк, А.Ю. Казак, В.В. Ковалев. Эти вопросы всегда будут
актуальными, так как роль оборотных активов в деятельности предприятия
достаточно важная. Изучение оборотных активов должно быть продолжено и
изучено.
Цель работы – разработка рекомендаций по совершенствованию системы
управления оборотными активами предприятия по результатам теоретического
изучения темы, анализа и расчетов.
Исходя из цели работы необходимо решить следующие задачи:
- изучить понятие и сущность оборотных активов;
- изучить методы управления и анализа оборотных активов;
- провести оценку и анализ оборотных активов ООО «ЭЛИС-ГРУПП»;
- провести оценку системы управления оборотными активами ООО
«ЭЛИС-ГРУПП»;
- рекомендовать направления по совершенствованию методов управления
оборотными активами ООО «ЭЛИС-ГРУПП».
Объектом исследования является процесс управления оборотными
активами, возникающий в деятельности ООО «ЭЛИС-ГРУПП».
Предметом исследования являются экономические отношения,
возникающие в процессе управления оборотными активами и их элементами
ООО «ЭЛИС-ГРУПП».
Теоретической базой являются учебные пособия Бланк И.А., Савицкой
Г.В., Гиляровской Л.Т. и других не менее известных экономистов, а также
нормативные акты в области управления оборотными активами.
В работе реализуются следующие методы исследования: исторический,
математико-статистический, дедукции и индукции, горизонтальный,
6
вертикальный, коэффициентный.
Практическая значимость работы заключается в разработке
мероприятий по совершенствованию управления оборотными активами ООО
«ЭЛИС-ГРУПП», которые могут быть использованы не только на данном
предприятии, но и на предприятиях Российской Федерации.
Структура выпускной квалификационной работы. Работа состоит из
введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и
приложений. Работа изложена на 70 страницах машинописного текста, включает
12 рисунков, 2 таблицы.
7
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ
ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ
1.1 Рассмотрение капитала как экономической категории
Капитал (франц., англ. capital, от лат. capitalis - главный) в широком
смысле это всё, что способно приносить доход или ресурсы, созданные людьми
для производства товаров и услуг.
Капитал как экономическая категория – это стоимость, приносящая
его владельцу прибавочную стоимость. Источник прибавочной стоимости Маркс
ищет в рамках трудовой стоимости, анализируя при этом особенности рабочей
силы как специфического товара.
Собственник всегда ищет пути получения дополнительной прибыли. Он
использует все возможные ресурсы и факторы к тому, чтобы увеличивать
прибавочную стоимость, а значит и получение прибыли. Капитал может быть
рассмотрен как ресурсы, рабочая сила, здания и сооружения. Капитал это все то,
что владелец купил или взял в аренду для получения дополнительной стоимости,
то есть прибыли. Владелец движим одной целью это увеличение своего
богатства. Поэтому он находит ресурсы в различной форме для того, чтобы
достичь этой цели.
Учения разных периодов немного отличаются трактовками и понятиями,
их несовпадение связано с разностью во времени и разным уровнем развитости
экономики. Сегодня используется понятие «финансовая структура капитала»,
так как сейчас эпоха финансовых рынков и взаимоотношений.
Владелец денежных средств затрачивает их на приобретение
вещественных и личных факторов производства (средств производства и
рабочей силы соответственно). Эти факторы по-разному оказывают влияние на
формирование стоимости и прибавочной стоимости. Та часть капитала, которая
затрачивается на покупку средств производства, переносится в процессе труда
на вновь созданные потребительские стоимости. При этом она не меняет свою
8
величину.
А вот стоимость рабочей силы свою величину изменяет, так как
стоимость, созданная наемными рабочими, больше, чем стоимость, которую
капиталист затратил на приобретение рабочей силы. Это утверждение указывает
на то, что владелец капитала и рабочей силы тратит на ее приобретение меньше,
чем зарабатывает на том товаре, которая выпускает.
Затраты на приобретение рабочей силы должны быть меньше, иначе
производственнику выгодно приобретать рабочую силу по цене, которая будет
выше чем он получит выгоду от продажи продукции, которую рабочая сила
выпустила. Это экономические законы, которые подтверждает практика.
Капитал – это выраженный или не выраженный в форме денег запас
ценностей, который обеспечивает доход капиталисту, а, соответственно, и
возрастание богатства, особенно денежной массы. Рассмотрен один из
способов самовозрастания богатства – привлечение наемной рабочей
силы.
Обычно в литературе описываются следующие виды капитала:
промышленный, торговый и ссудный.[15, c.184]
Промышленный капитал связан с получением дохода на основе
использования наемной рабочей силы в процессе производства и реализации
услуг. Он приносит его владельцу доход в виде прибыли. Всякий капитал,
вкладываемый в производство, начинает свое движение с авансирования
определенной суммы денег (Д) на приобретение средств производства (СП) и
рабочей силы (РС), которые используются с целью производства (П)
определенных товаров, включающих прибавочную стоимость в товарной сфере
(Т).
После реализации созданных товаров первоначально авансированный
капитал возвращается к своему владельцу, принося ему прибавочную стоимость
в денежной форме.
Движение капитала в рамках кругооборота распадается на три стадии. На
первой стадии капитал выступает в денежной форме и используется для
9
приобретения на рынке необходимых средств производства и рабочей силы. На
второй стадии происходит процесс производства и создания прибавочной
стоимости в форме товара, а капитал представлен производительной формой. На
третьей стадии, где возросший капитал выступает в товарной форме,
осуществляется реализация произведенных товаров и присвоение прибавочной
стоимости. По завершении кругооборота, капитал вновь приобретает денежную
форму.
Непрерывность процесса производства требует нахождения
индивидуального капитала одновременно во всех трех формах при соблюдении
определенных количественных пропорций.
Если ждать пока закончится один цикл производства. А только потом
начать другой, то производство остановится и его эффективность будет равна
нулю.
Процесс производства должен быть непрерывным, постоянно
поддерживаемым. Именно капитал, который в своем движении проходит три
вышеназванные стадии, при этом принимая соответствующие формы
(денежную, производственную, товарную), Маркс обозначил как
промышленный.
Последний приносит своему владельцу доход в виде прибыли, которую
Маркс трактовал как форму прибавочной стоимости. Та часть промышленного
капитала, которая обслуживает процесс реализации товаров, называется
торговым капиталом.
Ссудный капитал – это денежный капитал, владелец которого
использует его для предоставления денег на заранее оговоренный срок тем
субъектам рынка, которым они необходимы. За это взимается плата, получившая
название ссудный процент (или просто процент).
Это означает, что, с одной стороны, процент приносит прибыль
собственнику капитала, которая образуется при получении денежных средств от
заемщика за пользование определенной суммой денег. А с другой стороны,
10
процент может являться платой заемщика капиталисту за взятые у него
денежные средства.
Последняя характеристика ссудного процента предполагает оплату
полученной ссуды не обязательно в денежной форме.[14, c.153]
Выше было проанализировано многообразие видов капитала, показано,
что самовозрастание богатства происходит не только на основе использования
наемной рабочей силы, но и в процессах предоставления ссуды, а также аренды
ценностей.
В итоге определение капитала можно конкретизировать так: капитал – это
определенный запас ценностей (благ) в денежной или неденежной форме,
которые служат средством увеличения богатства собственника этих ценностей,
принося ему доход в виде либо прибыли, либо процента, либо ренты.
1.2 Эволюция понятия «оборотные активы»
Экономический анализ использования оборотных активов невозможен
без определения их сущности. Немаловажное значение при этом играет учет
сложившихся экономических условий. Термин «оборотные активы» трактовался
по-разному, в зависимости от этапов развития экономики. В условиях
административно-командной системы более распространенным было понятие
«оборотные средства».
В конце 1918 г. в официальных Правилах открытия Народным банком
кредитов на оборудование и снабжение оборотными средствами
национализированных предприятий было установлено определение. Оно звучит
так: «в состав необходимых оборотных средств входят суммы, потребные на
покупку материалов и топлива, на плату рабочим и на вознаграждение
администрации, на некапитальный ремонт машин и построек, на уплату
повинностей, на общие и другие расходы предприятия, имеющие быть
покрытыми в течение ближайшего отчетного периода». [29, c.291]
11
Такое толкование хозяйственного назначения оборотных средств
следовало из самой практики функционирования предприятий и объединений и
было законодательно закреплено в декрете о трестах от 10 апреля 1923 г. Именно
в этот период в экономической литературе сложилась точка зрения, согласно
которой оборачиваемость оборотных средств есть показатель, характеризующий
эффективность их использования. Н.С. Трифонов, например, писал: «Скорость
оборота капитала в промышленном хозяйстве является одним из основных
показателей рационализации...
Задача максимально быстрого маневрирования оборотными средствами,
то есть максимального ускорения темпа оборотного капитала - одна из
актуальных в современной экономики промышленности». Действительно
практика подтверждает, что именно коэффициенты оборачиваемости
показывают на эффективность использования оборотных активов. Чем быстрее
оборачиваются оборотные активы, тем лучше их использование. Эта тенденция
подчеркивает хорошо руководство и правильность принимаемых финансовых
решений.
В последующем повышенное внимание стало уделяться натуральным
показателям оценки результатов хозяйственной деятельности, а стоимостная и
финансовая (следовательно, и платежная) стороны воспроизводства отошли на
второй план. Это привело к тому, что начальная и конечная фазы движения
оборотных средств (платежи) теряли свое первостепенное значение, становились
чисто формальным актом, а промежуточное звено - запасы сырья, топлива,
незавершенного производства и т.п. - выдвигалось на первое место и
представлялось главным содержанием этой категории.
Действительная функция оборотных средств оказалась искаженной. В
послевоенные годы между учеными-экономистами возникла дискуссия, в
результате чего появились многочисленные конкурирующие друг с другом
понятия и определения оборотных средств.
Так, например, В.П. Дьяченко писал: «Стоимость оборотных фондов и
фондов обращения составляет в совокупности оборотные средства
12
предприятий». В учебнике политической экономии 1954 г. сказано:
«Производственные оборотные фонды и фонды обращения в их совокупности
составляют оборотные средства предприятий». Уточнил это определение М.М.
Усокин: «Совокупность оборотных фондов и фондов обращения в их денежном
выражении составляет оборотные средства предприятий».
Позднее это определение приводилось в работах И. Усатова, М.Н.
Витебского, Б.С. и B.C. Геращенко, А.Н. Бородавкина и др. Авторы определяли
новое понятие как сумму двух других (оборотных фондов и фондов обращения)
и не выявляли тех качеств новой категории, отсутствующих в исходных
понятиях и появляющихся в понятии «оборотные средства».[22, c.153]
Заслуживает внимания высказывание A.M. Бирмана, который понимает
не просто стоимостную, но именно денежную природу оборотных средств. Он
определял оборотные средства так: «Средства предприятия, вложенные в
оборотные производственные фонды и фонды обращения, образуют оборотные
средства предприятий». Конечно не будет оборотных активов если в не вложить
денежные средства.
Такую же формулировку категории оборотных средств в 1968 г. приводит
и Н.С. Шумов, но без раскрытия платежно-расчетной функции оборотных
средств (ведь именно они вкладываются в оборотные фонды и фонды
обращения).
В более поздней работе «Финансовые проблемы внутризаводского
хозрасчета» A.M. Бирман определенно отмечает платежную функцию
оборотных средств: «Оборотные средства предоставляются предприятию для
того, чтобы оно могло бесперебойно платить за материальные ценности...
позволяют нормально авансировать затраты в незавершенное производство,
расходы будущих периодов, в продукцию, отгруженную, но еще не оплаченную,
и другие виды расчетов».
С. Барнгольц позже дает следующее определение: «Оборотные средства -
это средства, авансированные для формирования запасов оборотных фондов и
фондов обращения, малоценных и быстроизнашивающихся предметов (в