43
Рисунок 5 - Изменения коэффициента общей задолженности
ООО «ЭЛИС-ГРУПП» за 2015-2017 г.г.
3) Коэффициент финансового левериджа, он характеризует
соотношение собственного и заемного капитала предприятия. Чем выше доля
заемного капитала в общем капитале предприятия, тем ниже класс его
кредитоспособности. Если предприятие на каждый рубль собственных средств
привлекает более рубля заемных средств, это свидетельствует о снижении его
финансовой устойчивости.
К
Ф.Л
=
капитал йСобственны
средства Заемные
(32)
Рассчитаем коэффициент финансового левериджа за 2015 год:
К
Ф.Л 2015н.г.
=
1179388616988885625803045
48911377169888851179388680797527121248344
= 0,19
К
Ф.Л 2015к.г.
=
1085750719128615637897235
108575071912861554860936137062437199886471
= 0,38
Рассчитаем коэффициент финансового левериджа за 2016 год:
К
Ф.Л 2016к.г.
=
78369239397387729590056
7836923939738772178745124493292326386952
= 0,48
Рассчитаем коэффициент финансового левериджа за 2017 год:
0
0,05
0,1
0,15
0,2
0,25
0,3
0,35
0,4
2015
2016
2017
44
К
Ф.Л 2017к.г.
=
652469010368455775830358
65246901036845553631095141848778356843278
= 0,54
Коэффициент финансового левериджа в анализируемый период с 2015
года по 2017 год увеличился с 0,19 до 0,54. Это говорит о том, что вероятность
реализации такого финансового риска как кредитного увеличивается. Изменение
коэффициента финансового левериджа показано на рисунке 6.
Рисунок 6 - Изменения коэффициента финансового левериджа
ООО «ЭЛИС-ГРУПП» за 2015-2017 г.г.
4) Коэффициент обеспеченности собственными средствами,
характеризует достаточность у предприятия собственных оборотных средств,
необходимых для финансовой устойчивости. Его нормативное значение > 0,1.
К
О.С.
=
средства Оборотные
активы Внеоб.ва-ср Собст.
(33)
Рассчитаем коэффициент обеспеченности собственными средствами за
2015 год:
К
О.С.С 2015н.г.
=
321436240845027
)321436587003889(1179388616988885625803045
= 0,28
0
0,1
0,2
0,3
0,4
0,5
0,6
2015
2016
2017
45
К
О.С.С 2015к.г.
=
1635502255083115
)1635502719763028(1085750719128615637897235
= - 0,20
Рассчитаем коэффициент обеспеченности собственными средствами за
2016 год:
К
О.С.С 2016к.г.
=
3938521280767953
)3938521899702347(78369239397387729590056
= - 0,52
Рассчитаем коэффициент обеспеченности собственными средствами за
2017 год:
К
О.С.С 2017к.г.
=
5231920334051442
)5231920940470972(652469010368455775830358
= - 0,42
Коэффициент обеспеченности собственными средствами в 2015 году
соответствует нормативному значению составил 0,28 и постепенно стал
уменьшаться, и в 2017 году он составил - 0,42.
Это свидетельствует о том, что предприятие не обеспечено собственными
средствами в достаточной мере, но его снижение является негативным фактором,
необходимо обратить внимание.
По результатам проведенных расчетов можно сделать следующий вывод,
у предприятия большая часть активов профинансирована за счет собственного
капитала, но постепенно эта часть уменьшается, и увеличивается часть активов
профинансированных за счет заемного капитала, что является отрицательным
фактором. Так же из расчетов можно сделать вывод, что предприятие обеспечено
собственными средствами в достаточной мере.[20, c.184]
Рассчитаем показатели эффективности управления активами.
1) Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, характеризует
эффективность использования (скорость оборота) оборотных активов. Он
показывает сколько раз за период (за год) оборачиваются оборотные активы.
Чем выше этот коэффициент, тем лучше.
К
О.О.А
=
активовоборотных величина Ср.
реализации от Выручка
(34)
Рассчитаем коэффициент оборачиваемости оборотных активов за 2015
год:
46
К
О.О.А 2015
=
2
255083115240845027
835219128
= 3,36 оборотов
Рассчитаем коэффициент оборачиваемости оборотных активов за 2016
год:
К
О.О.А 2016
=
2
280767953255083115
975583436
= 3,64 оборотов
Рассчитаем коэффициент оборачиваемости оборотных активов за 2017
год:
К
О.О.А 2017
=
2
334051442280767953
292675031
= 0,95 оборотов
Оборотные активы в 2015 году совершали 3,36 оборотов и в 2016 году
значение коэффициента составило – 3,64 оборота, то есть происходит
незначительное, но ускорение оборачиваемости оборотных активов. А в 2017
году оборачиваемость оборотных активов очень значительно понизилась
практически в три раза.
Снижение оборачиваемости если проследить состав оборотных активов
следует обратить внимание на увеличение запасов, то есть предприятие в
условиях удорожания сырья использовало консервативный подход
формирования оборотных активов (создание крупных запасов на случай
непредвиденных факторов, влияющих на производственную деятельность по
непрерывности).
Это является негативным явлением, так как оборотные активы за
финансовый период в один год не совершают даже одного полного оборота, и,
следовательно, приносят меньше прибыль в результате снижения выручки от
реализации. На данную ситуацию необходимо обратить внимание и принять
меры.
Изменение коэффициента оборачиваемости оборотных активов показано
на рисунке 7.
47
Рисунок 7 - Изменения коэффициента оборачиваемости оборотных
активов ООО «ЭЛИС-ГРУПП» за 2015-2017 г.г.
2) Коэффициент оборачиваемости запасов, он показывает сколько раз
за период (за год) оборачиваются запасы предприятия. Чем выше этот
коэффициент, тем лучше.
К
О.З
=
запасов величина Средняя
ииотреализац Выручка
(35)
Рассчитаем коэффициент оборачиваемости запасов за 2015 год:
К
о.з 2015
=
2
124609856112155131
835219128
= 7,06 оборотов
Рассчитаем коэффициент оборачиваемости запасов за 2016 год:
К
о.з 2016
=
2
171997523124609856
975583436
= 6,58 оборотов
Рассчитаем коэффициент оборачиваемости запасов за 2017 год:
К
о.з 2017
=
2
215165235171997523
292675031
= 1,51 оборотов
0
0,5
1
1,5
2
2,5
3
3,5
4
2015
2016
2017
48
Запасы в 2015 году совершали 7,06 оборотов, но к 2016 года ситуация
ухудшилась и количество оборотов в год составило 6,58, в 2017 году запасы
совершали всего лишь 1,51 оборотов, это является негативной тенденцией,
необходимо обратить внимание и принять меры. Изменение коэффициента
оборачиваемости запасов показано на рисунке 8.
Рисунок 8 - Изменения коэффициента оборачиваемости запасов
ООО «ЭЛИС-ГРУПП» за 2015-2017 г.г.
3) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, он
показывает сколько раз за период (за год) оборачивается дебиторская
задолженность предприятия. Чем выше этот коэффициент, тем лучше.
К
О.ДЗ
=
ДЗ величина Средняя
реализацииот Выручка
(35)
Рассчитаем коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
за 2015 год:
К
о.дз.2015
=
2/10913902472666143
835219128
= 9,19
Рассчитаем коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
за 2016 год:
0
1
2
3
4
5
6
7
8
2015
2016
2017
49
К
о.дз.2016
=
2/89576991109139024
975583436
= 9,82
Рассчитаем коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
за 2017 год:
К
о.дз.2017
=
2/7900919989576991
292675031
= 3,47
За период три финансовых года коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности снизился в три раза, что является негативной
тенденцией и подтверждает влияние мирового финансового кризиса на
деятельность предприятия и удорожание сырья в 2017 году на рынках.
4) Коэффициент оборачиваемости денежных средств, он показывает
сколько раз за период (за год) оборачиваются денежные средства предприятия.
Чем выше этот коэффициент, тем лучше.
К
О.ДС
=
ДС величина Средняя
реализацииот Выручка
(36)
Рассчитаем коэффициент оборачиваемости денежных средств за 2015
год:
К
о.дс.2015
=
2/2133423556023753
835219128
= 21,59
Рассчитаем коэффициент оборачиваемости денежных средств за 2016
год:
К
о.дс.2016
=
2/1919343921334235
975583436
= 48,14
Рассчитаем коэффициент оборачиваемости денежных средств за 2017
год:
К
о.дс.2017
=
2/3987700819193439
292675031
= 99,1
5) Длительность оборота всех оборотных активов, показывает за
какой период все оборотные активы, совершают полный оборот. Оборотные
активы учитываются как средняя величина за один финансовый год, то есть по
бухгалтерскому балансу выбираются суммы оборотных активов на начало и на
конец периода и определяется средняя арифметическая этих двух значений.
50
Т
об.а
=
выручка чнаяСреднесуто
активы Оборотные
(37)
Рассчитаем длительность оборота всех оборотных активов за 2015 год:
Т
об.а 2015
=
365
835219128
247964071
= 99 дней
Рассчитаем длительность оборота всех оборотных активов за 2016 год:
Т
об.а 2016
=
365
975583436
267925534
= 100 дней
Рассчитаем длительность оборота всех оборотных активов за 2017 год:
Т
об.а 2017
=
365
292675031
307409698
= 383 дня
Один оборот оборотных активов в 2015 году составлял 99 дней, и со
временем число дней оборота оборотных активов возрастало и к 2017 году один
оборот оборотных активов составлял уже 383 дня, это является негативной
тенденцией, и необходимо принять меры по сокращению периода оборота
оборотных активов. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств в 2017
году был меньше 1, что является подтверждением раннее произведенных
расчетов. Изменение длительности оборота всех оборотных активов показано
на рисунке 9.
Рисунок 9 - Изменения длительности оборота всех оборотных
активов ООО «ЭЛИС-ГРУПП» за 2015-2017 г.г.
0
50
100
150
200
250
300
350
400
2015
2016
2017
51
6) Длительность оборота запасов, показывает за какой период все
запасы совершают полный оборот.
Т
об.з
=
выручка чнаяСреднесуто
Запасы
(38)
Рассчитаем длительность оборота запасов за 2015 год:
Т
об.з 2015
=
365
835219128
118382494
= 52 дня
Рассчитаем длительность оборота запасов за 2016 год:
Т
об.з 2016
=
365
975583436
267925534
= 100 дней
Рассчитаем длительность оборота запасов за 2017 год:
Т
об.з 2017
=
365
292675031
193581379
= 241 день
7) Длительность оборота дебиторской задолженности, позволяет
оценить скорость получения средств от покупателей. Чем меньше
длительность оборота дебиторской задолженности, тем быстрее фирма
обеспечивает приток денежных средств.
Т
об.д.з
=
выручка чнаяСреднесуто
стьзадолженно яДебиторска
(39)
Рассчитаем длительность оборота дебиторской задолженности за 2015
год:
Т
об.д.з 2015
=
365
835219128
90902584
= 40 дней
Рассчитаем длительность оборота дебиторской задолженности за 2016
год:
Т
об.д.з 2016
=
365
975583436
99358008
= 37 дней
Рассчитаем длительность оборота дебиторской задолженности за 2017
год:
Т
об.д.з 2017
=
365
292675031
84293095
= 105 дней
52
Один оборот дебиторской задолженности в 2015 году составлял – 40 дней,
в 2016 году уменьшился до 37 дней, в 2017 году увеличился до 105 дней, что
является отрицательным фактором. Изменение длительности оборота
дебиторской задолженности показано на рисунке 10.
Рисунок 10 - Изменения длительности оборота дебиторской
задолженности ООО «ЭЛИС-ГРУПП» за 2015-2017 г.г.
8) Длительность оборота денежных средств, позволяет оценить
скорость получения средств от покупателей. Чем меньше длительность оборота
денежных средств, тем быстрее предприятие обеспечивает приток денежных
средств.
Т
об.д.с
=
выручка чнаяСреднесуто
средства Денежные
(40)
Рассчитаем длительность оборота денежных средств за 2015 год:
Т
об.д.с 2015
=
365
835219128
38678994
= 17 дней
Рассчитаем длительность оборота денежных средств за 2016 год:
Т
об.д.с 2016
=
365
975583436
20263837
= 8 дней
Рассчитаем длительность оборота денежных средств за 2017 год:
0
20
40
60
80
100
120
2015
2016
2017