4
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
5
ГЛАВА 1
ТЕОРЕТИЧЕКИЕ ОСНОВЫ ЛИЗИНГОВЫХ
ОПЕРАЦИЙ
9
1.1
Понятие, виды и эволюция лизинговых операций
9
1.2
Сравнительный анализ лизинговых и кредитных
форм финансирования и оценки их эффективности.
20
1.3
Современные тенденции развития малого бизнеса в
Центрально-Черноземном филиале лизинговой
компании АО «Сбербанк Лизинг»
25
ГЛАВА 2
ПРАКТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ
ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ НА ПРИМЕРЕ АО
«СБЕРБАНК ЛИЗИНГ»
31
2.1
Анализ рынка лизинговых операций в Центрально-
Черноземном филиале лизинговой компании АО
«Сбербанк Лизинг»
31
2.2
Процесс реализации лизинговой сделки клиенту
малого бизнеса в АО «Сбербанк Лизинг»
41
ГЛАВА 3.
ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО РАЗВИТИЮ ЛИЗИНГОВЫХ
ОПЕРАЦИЙ В СФЕРЕ МАЛОГО БИЗНЕСА
52
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
68
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
71
ПРИЛОЖЕНИЯ
77
5
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность исследования. Лизинг является молодым видом
предпринимательской деятельности не только в РФ, но и за рубежом.
Зародившись в США в начале 50 - х годов нашего столетия, лизинг уже в
конце 50 - х - начале 60 - х годов начал распространяться в Европе, однако в
России он появился в 90 - е года. За менее чем полувековой срок своего
развития лизинг нашел широкое применение во всем мире и считается одним
из наиболее эффективных и надежных методом инвестирования средств в
оборудование. Понятие лизинг рассматривается в Федеральном законе от
29.10.1998 N 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» [4], однако из - за
введения условий предоставления лизинга в 90-х годах, сейчас в России не
популярен ЭВМ-лизинг, хотя в США ежегодный объём лизингового
портфеля программного обеспечения для ЭВМ превышает два миллиарда
долларов.
Заинтересованность в лизинге проявляют представители малого
бизнеса, которые являются важным сектором в развитие экономике. Они
предоставляют дополнительные рабочие места, услуги и товары
необходимого качества, а также принимают участия в экономических,
социальных и других проблемах. Однако данный вид бизнеса, часто не имея
достаточно средств, вынужден привлекать дополнительные средства. Одним
из популярным источником привлечения средств является лизинг. Малый
бизнес, сравнивая лизинг и кредитования, выбирает первое исходя из
главных плюсов: быстрота одобрения на получения данной услуги,
возможность составления гибкого графика платежей, применение
ускоренной амортизации и т.д.
В 2015 году присутствовал спад лизинга и государство ввело льготную
программу лизинга для автомобилей определенных марок. Это вызвало
большой прирост сделок. В развитии лизинга заинтересованы не только
лизингополучатели как потребители оборудования, но и действующие
6
производства, поскольку за счет лизинга расширяется рынок сбыта
производимого ими оборудования.
Степень разработанности проблемы. По вопросам предоставления
лизинговых операций для малого бизнеса существует значительное
количество работ. При этом многие направлены на сравнение условий
лизингодателей и поиск решения увеличения количества сделок. Так же
малый бизнес нуждается в предоставление оборудования, и ищет выгодные
условия от лизингодателя. В рамках подготовки выпускной
квалификационной работы были рассмотрены работы отечественных и
зарубежных экономистов. Непосредственно теории и практике лизинга
посвящены работы Д.Р. Вахитова, В.Д. Газмана, В.М. Джухи, И.М.
Кордунова, М.И. Лещенко, С.Л. Орлова, Л. Прилуцкого, В.Г. Тимирясова,
Е.Н. Чекнаревой, Х. Шпитлера и других авторов.
Целью выпускной квалификационной работы является изучение
лизинга, как формы финансирования капитальных вложений. Выявление
преимуществ лизинговых схем и разработка предложений по их
совершенствованию.
Для достижения цели выпускной квалификационной работы
поставлены и решены следующие задачи:
раскрыть понятие «лизинговые операции», их виды и основы
становления;
провести сравнительный анализ лизинговых и кредитных форм
финансирования, и дать оценку их эффективности;
выявить современные тенденции развития малого бизнеса;
провести анализ лизинговых операций;
рассмотреть процесс реализации лизинговых сделок с клиентами
малого бизнеса;
разработать предложения по развитию лизинговых операций в сфере
малого бизнеса.
Объектом исследования является АО «Сбербанк Лизинг».
7
Предметом исследования настоящей работы являются лизинговые
операции, предоставляемые клиентам малого бизнеса.
Методология. В работе применялись методы анализа научной и
информационной базы, синтеза полученных данных в теоретические выводы
и практические рекомендации, методы группировки, сравнения, а также
табличные и графические методы представления данных.
Теоретическую основу исследования составляют научные труды
отечественных и зарубежных ученых по теории и практике предоставление
лизинговых услуг малому бизнесу.
Статистическую базу исследования составили аналитические данные
Эксперт РА - Лизинг и АО «Сбербанк Лизинг». Практическую основу
исследования составляет анализ данных работы «Сбербанк Лизинг».
Информационной базой выпускной квалификационной работы
являются нормативные и законодательные акты РФ, учебники, книги,
пособия по лизингу, а также научные работы отечественных авторов.
Работа состоит из введения, трёх глав основной части, заключения,
списка использованной литературы и приложений.
Во введении обоснована актуальность выбора темы, определены
предмет, объект, цель и соответствующие ей задачи, охарактеризованы
методы исследования и источники информации.
Теоретическим вопросам посвящена первая глава выпускной
квалифицированной работы. Она отражает понятие, виды и эволюции
лизинговых операций. Проведен сравнительный анализ лизинговых и
кредитных форм финансирования. В этой же главе рассмотрены
современные тенденции развития малого бизнеса.
Во второй главе представлен анализ рынка лизинговых операций в
России и Центрально-Черноземном филиале лизинговой компании АО
«Сбербанк Лизинг». Подробно рассмотрен процесс реализации лизинговой
сделки клиенту малого бизнеса в АО «Сбербанк Лизинг».
В третьей главе отражены предложения по развитию лизинговых
8
операций в сфере малого бизнеса. Была предложена программа
«Оборудование для малого бизнеса», в которой главным условием является
стоимость предмета лизинга от 7 млн. рублей.
В заключении обобщены основные результаты проведённого
исследования.
9
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕКИЕ ОСНОВЫ ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ
1.1 Понятие, виды и эволюция лизинговых операций
Современный лизинг зарекомендовал себя как эффективное средство
привлечения денежных средств. Сегодня в развитых странах на долю лизинга
приходится до 30 - 40 % реальных инвестиций в экономику. Согласно
данным исследования, приведённого Европейской Ассоциацией Лизинговых
Организаций LEASEUROPE, в 2019 году обороты европейских лизинговых
компаний (далее — ЛК) составили 734 млрд евро. Темп прироста оборотов
ЛК (по сравнению с величиной показателя 2000 года — 540 млрд долл.)
составил 396 %, что говорит о том, что рынок лизинговых услуг развивается
стабильно, несмотря на неблагоприятные внешние факторы, такие как
локальные и мировые экономические кризисы.
Возникает вопрос: когда появился лизинг в мире? Введение в
экономический лексикон термина «лизинг» (от англ. to lease — «брать в
аренду» и «арендовать» (передавать имущество во временное пользование))
связывают с операциями американской телефонной компании «Белл»,
руководство которой в 1877 году приняло решение не продавать свои
телефонные аппараты, а сдавать их в аренду с целью получения дохода.
В это же время с развитием каменноугольной промышленности в
Англии произошло развитие железнодорожного транспорта, который стал
объектом лизинговых сделок специальной лизинговой компании British
Railway Wagons.
В начале 40 - х годов XX века продавец автомобилей из Чикаго Золи
Фрэнк придумал отдавать в аренду не один, а целый парк машин. Сегодня
этого человека называют «отцом современного автолизинга».
В США внедрение лизинговых операций в практику бизнеса
принадлежит Генри Шонфельду, вначале организовавшему в 1952 году (Сан
- Франциско) лизинговую компанию для одной конкретной сделки в области
железнодорожного транспорта. Убедившись в экономической
10
целесообразности, (преимуществах получения доходов из владения,
пользования, а не собственности) и перспективности таких операций, он
основал известнейшую лизинговую компанию United States Liasing Corp. (в
настоящее время United States Liasing International Inc.), став «отцом»
американского финансового лизинга.
Первые Европейские лизинговые компании появились в середине 50 - х
годов XX века. Так, во Франции первая лизинговая компания появилась в
1957 году SEPAFITEC, позже переименованная в Locafrance, занимавшаяся
лизингом промышленного оборудования. В 1965 году во Франции уже
насчитывалось 28 лизинговых компаний. С этого времени начинается
современная история лизинга. [45]
Спустя десятилетия финансовая аренда стала чрезвычайно популярной
в мире. В 70 - е годы лизинг начинает развиваться на рынках Южной
Америки и Африки. Восьмидесятые годы отмечены принятием Концепции
финансового лизинга практически во всем мире.
В России финансовая аренда (лизинг) появилась немного позже, чем на
Западе — в начале 90 - х годов.
История развития лизинга объясняет, почему финансовая аренда в РФ
сильно отстает по объемам от всего мира. Лидером лизинга является США,
где финансовая аренда появилась именно у них. Данная страна осознала
эффективность финансовой аренды для развития экономики, и применяет ее
в больших объемах.
Основываясь на общемировом опыте развития лизинговых отношений,
обобщившем наблюдения за этим процессом во многих странах, можно
выделить шесть основных этапов: аренда, простой финансовый лизинг,
гибкий / креативный финансовый лизинг, оперативный лизинг,
инновационный лизинг, насыщенный лизинговый рынок [4].
1. Арендные отношения предшествовали лизинговым
инструментам на протяжении веков, и даже сейчас аренда является
жизнеспособным и конкурентным инструментом практически во всех
11
странах мира. При всем терминологическом разнообразии для аренды
характерен короткий и полное сервисное обслуживание предмета аренды.
2. Простой финансовый лизинг. Основной целью
Лизингополучателя является, в конечном счете, покупка оборудования в
форме лизингового соглашения. Сам лизинг выступает лишь в качестве
финансового механизма, при котором Лизингополучатель полностью
расплачивается за оборудование в форме арендных платежей, а затем
выкупает его по символической стоимости.
3. Растет конкуренция на данном рынке. Хотя базовым продуктом
по - прежнему остается финансовый лизинг, конкуренция вынуждает
Лизингодателей дифференцировать свой продукт. Одним из способов
дифференциации является структурирование лизинговых платежей под
денежный поток заемщика. Управление остаточной стоимостью в целях
оптимизации расходов Лизингополучателя приводит к еще большему
отдалению лизинга от традиционного кредита.
4. Оперативный лизинг. На стадии оперативного лизинга
Лизингодатели начинают брать на себя реальный риск остаточной стоимости
актива. Следовательно, выход на эту стадию предполагает существование
достаточно развитого вторичного рынка оборудования, и Лизингодатели
должны уметь управлять рисками, вытекающими из права собственности по
истечении срока лизингового соглашения.
5. Инновационный лизинг. Дальнейший рост конкуренции и
трансформация финансовых технологий стимулируют переход рынка на
новую стадию (инновационный лизинг), на которой существует целый
комплекс опций по окончании срока лизинга, возможности досрочного
расторжения лизинговой сделки, а также замены и модернизации
оборудования.
6. Насыщенный лизинговый рынок. При дальнейшем развитии
рынка лизинговых услуг наблюдается снижение роста объемов лизинговых
сделок вследствие насыщения данного сегмента. Основным конкурентным
12
фактором становится стоимость лизинговых услуг.
В настоящее время объемы лизинга растут с каждым годом. Самым
популярным становится автолизинг. Например, В 2017 году Сбербанк
запустил адресные программы поддержки автопрома, с использованием
механизма лизинга, «Семейный автомобиль», «Первый автомобиль», «Свое
дело», «Российский тягач». [22] В 2018 году эти программы продлены на
2019-2020 годы, ведь льготный лизинг является сегодня одним из наиболее
выгодных способов приобрести коммерческий автотранспорт, особенно для
малого бизнеса. Выделяемый бюджет на госпрограммы «Семейный
автомобиль» и «Первый автомобиль» составил 15 миллиардов рублей. До
конца 2020 года, по оценкам экспертов, предполагается реализация более чем
45 000 автомобилей. Однако не все виды лизинга так хорошо развиваются.
Например, лизинг ЭВМ в России не популярен, хотя в США ежегодный
объём лизингового портфеля программного обеспечения для ЭВМ
превышает два миллиарда долларов. [26] Одной из причин отставания в
развитии лизинговых операций является противоречия в нормативно -
правовых документах, рассматривающих понятие лизинга.
Лизинг (ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)») — вид инвестиционной
деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании
договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную
плату на определенный срок на определенных условиях, обусловленных
договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем. [4]
Существует множество классификаций лизинга с позиций различных
приверженцев разных критериев. Вопросам изучения классификации
лизинговых отношений посвятили свои труды такие ученые - экономисты,
как В. А. Горемыкин, В. М. Джуха, Н. А. Адамов, Л. Г. Кисурина, М. И.
Лещенко, А. А. Тилов, Т. Г. Философова, Н. А. Адамов, В. А. Горемыкин, В.
М. Джух, Т. Г. Философова и другие.
Так, Е. Н. Чекмарева выделяет финансовую, производственную,
сбытовую и функцию получения значительных налоговых и
13
амортизационных льгот. По ее мнению, финансовая функция лизинга
выражена наиболее четко, поскольку лизинг является формой вложения
средств в основной капитал для удовлетворения инвестиционных
потребностей предприятий. Производственная функция лизинга заключается
в оперативном и гибком решении лизингополучателем своих
производственных задач посредством временного использования, а не
приобретения основных фондов в собственность.
Профессор В. В. Ковалев считает лизинг как экономико - правовая
категория представляет собой особый вид предпринимательской
деятельности, направленной на инвестирование временно свободных или
привлеченных финансовых средств, когда арендодатель обязуется
приобрести в собственность обусловленное договором имущество у
определенного продавца и предоставить это имущество арендатору за плату
во временное пользование для предпринимательских целей.[30]
Т. А. Красева, исследуя сущность лизинга, использует его исходное
определение как вида предпринимательской инвестиционной деятельности,
включающей комплекс организационно - экономических отношений.
Лизинг представляет собой вид предпринимательской деятельности,
которая направлена на инвестирование финансовых средств для
приобретения имущества в собственность и передачу его в аренду.[42]
Европейская федерация национальных лизинговых ассоциаций
считает, что предметом лизинга являются основные средства производства
(машины, оборудования, заводы, транспортные средства, складские
помещения и т.д.).[5]
В РФ принято относить к предмету вещи для предпринимательской
деятельности, кроме:
земельных участков;
других природных объектов;
имущества, запрещенного свободным пользования федеральным
законом.