5
1. Теоретические основы инвестиционной привлекательности региона
……………………………………………………………………………………11
1.1. Сущность инвестиционной привлекательности региона..........................11
1.2. Оценка рисков инвестиционных проектов ………………………………18
1.3. Государственный контроль инвестиционной деятельности в Российской
Федерации ……………………………………………………………………….22
2. Состояние и тенденции развития инвестиционной деятельности на
примере Самарской области …………………………………………………31
2.1. Общая характеристика инвестиционного потенциала Самарской области
…………………………………………………………………………………….31
2.2. Анализ инвестиционной привлекательности Самарской области ……..38
2.3. Процедура утверждения и рассмотрения инвестиционных проектов в
Самарской области ……………………………………………………………...56
2.4. Основные проблемы для привлечения инвесторов в Самарскую область.
…………………………………………………………………………………….63
3.Предложения по увеличению эффективности экономической
привлекательности проектов в Самарской области ……………………...69
3.1.Пути решения проблем для повышения инвестиционной
привлекательности Самарской области ……………………………………….69
3.2. Оценка эффективности и инвестиционной привлекательности
мероприятий на примере разработанного проекта строительства дома
престарелых ……………………………………………………………………..73
Заключение …..……………………………………………………………........83
Список использованных источников ……………..………………………...86
Приложение №1. Численность населения Самарского региона
Приложение №2. Внешний оборот и структура инвестиций в основной
капитал
ВВЕДЕНИЕ
6
Если рассматривать любой инвестиционный проект в качестве
отдельного вида деятельности, то его можно охарактеризовать выраженной
направленностью на достижение определенных целей и результатов за строго
выверенный временной промежуток при условии ограниченного бюджета.
Именно благодаря всецелой нацеленности на результат современная
проектная деятельность в целом позиционируется одной из самой
прогрессивной, а в ряде видов бизнеса выступает в качестве
преобладающей.
1
Метод проектного финансирования впервые появился по причине
неэффективности, а порой и даже отсутствия возможности, применения двух
других методов финансирования инвестиционных проектов. Здесь речь идет
именно про бюджетный и корпоративный методы. Эксклюзивность этого
метода сводится к тому, что в качестве источника погашения и обеспечения
займа при проектном финансировании будут выступать не активы заемщика,
а экономический эффект от реализации проекта в конечном итоге. Если
детально говорить о российской практике, то данные метод нередко актуален
в использовании для малоприбыльных некоммерческих проектов, которые
имеют государственное значение, а также на этапе возведения объектов
инфраструктуры.
Одним из важных субъектов инвестирования является инвестор. Если
для вложения инвестиций в финансовые активы достаточно детального
рынка и разработки стратегии инвестирования, то для того, чтобы привлечь
искушенного инвестора в серьезный проект, требующий крупных вложений,
необходимо представить инвестиционный проект.
По своей сути проектное финансирование позиционируется рисковым
делом, так как прогнозирование денежных потоков – это крайне сложный
процесс, который отличается определенными погрешностями и
1
Вагапова Г. Из года в год. Экономический потенциал Самарской области: итоги и прогнозы // Самара. -2015. - №1.
– с.24-25. 92
7
неопределенностью. На этапе принятия решения о выдаче кредитных средств
на реализацию инвестиционного проекта банки вынуждены уделять особое
внимание сути бизнеса и при этом брать во внимание все риски, которые в
дальнейшем могут иметь место на практике.
Экономические исследования последних лет показывают, что многие
предприятия испытывают дефицит собственных средств, направляемых на
развитие бизнеса. В этой связи все больший теоретический и практический
интерес представляют рассмотрение и обоснование условий, при которых
хозяйствующий субъект сможет стать привлекательным для потенциальных
инвесторов.
2
Теоретико – методологические проблемы инвестиционного климата в
регионах рассматриваются в научных работах такими авторами как: Абрамов
А.П.,
3
Боброва Л.А.,
4
Дворчук А.Н., Винокурова А.В.,
5
Шаклеин Н.,
6
и
многие другие. В большинстве исследований внимание уделено проблеме
оценки эффективности инвестиционного климата, однако практический
подход и методика улучшения инвестиционным климатом региона, остается
недостаточно исследованной. В настоящее время инвестиционный климат
предлагается трактовать как совокупность инвестиционных институтов в
регионе. Небольшое, но емкое определение Голайдо И.М. и Уваровой Е.:
Инвестиционный климат обобщенно – это среда, в которой протекают
инвестиционные процессы».
7
2
Бондарева Д.А., Сорочайкин А.Н. Государственно-частное партнерство в управлении объектами экономики
города // Экономика и управление в XXI веке – том 3: Основы экономики крупного города / под общ. ред. А.Н.
Сорочайкина. – Самара: Издательство «Глагол», 2015. - 176 с.
3
Абрамов А.П. Эффективность работы органов местного самоуправления – основа формирования инвестиционной
привлекательности в муниципальном образовании // Вестник Томского государственного педагогического
университета. 2015. № 12 (127). С. 9 – 13.
4
Боброва Л.А. Управление инвестиционным климатом региона: диссертация на соискание ученой степени
кандидата экономических наук / Сочинский научно-исследовательский центр Российской академии наук. Сочи,
2015.
5
Дворчук А.Н., Винокурова А.В. Проблемное поле и основные характеристики развития инвестиционного
обеспечения на региональном уровне.// Актуальные проблемы гуманитарных и естественных наук. 2017.
6
Шаклеин Н. Инвестиционная привлекательность – одно из слагаемых успешного развития региона // Волга –
Бизнес. -2014. - №1. – с.46-48.
7
Ендовицкий Д.А. Инвестиционный анализ в реальном секторе экономики: Учеб. пособие / Под ред.. Л.Т.
Гиляровской. – М.: Финансы и статистика, 2015. – 352с.
8
Актуальность выбранной темы заключается в том, что формирование
благоприятного инвестиционного климата в России является важным
стратегическим вопросом развития отечественной экономики. Разрабатывая,
стратегию региона, изначально вырабатывают реальные механизмы
привлечения инвестиций, защиты и сопровождения отечественных и
иностранных инвесторов. Поэтому инвестирование представляет собой один
из наиболее важных аспектов деятельности региона. Именно высокая
инвестиционная активность является важнейшим стимулятором роста
государственной и региональной экономики.
В качестве объекта исследования использовалась инвестиционная
привлекательность и инвестиционный потенциал в Самарской области в
условиях рыночной и переходной экономики на региональном уровне.
Предмет исследования – формирование инвестиционного потенциала,
определяющего тенденции и закономерности становления и развития
инвестиционной привлекательности в Самарской области.
Цель исследования заключается в комплексном проведении анализа
инвестиционной привлекательности и разработке предложений по решению
существующих проблем привлечения инвесторов в Самарскую область.
Для реализации указанной цели ставятся следующие задачи:
1. Изучить теоретические основы инвестиционной привлекательности
региона;
2. Ознакомиться с оценкой рисков инвестиционных проектов;
3. Изучить осуществление государственного контроля
инвестиционной деятельности в Российской Федерации;
4. Дать общую характеристику инвестиционного потенциала
Самарской области;
5. Проанализировать инвестиционную привлекательность в Самарской
области;
9
6. Исследовать процедуру утверждения и рассмотрения
инвестиционных проектов в Самарской области;
7. Выявить основные проблемы для привлечения инвесторов в
Самарскую область;
8. Разработать предложения выявленных проблем для повышения
инвестиционной привлекательности
9. Дать оценку эффективности и инвестиционной привлекательности
мероприятий на примере разработанного проекта строительства
дома престарелых.
Исходной информацией для проведения исследования послужили
данные статистических сборников по Самарской области, справочные и
фондовые материалы Министерства социально – демографической и
семейной политики, Министерства экономического развития и инвестиций,
регионального центра инноваций социальной сферы, управления
потребительского рынка, данные Администрации городского округа города
Самара и Тольятти, Сызрани, Новокуйбышевска д.р.
Степень разработанности выбранной темы в данном исследовании
стали идеи и концепции, разработанные в психологии, социологии,
медицине, экономике. Рассмотрением проблем инвестиционной
привлекательности и инвестиционного потенциала региона и России в целом,
с научной точки зрения особое место занимают такие ученные как: Говоров
А.Н..Нарышки С.Е., Семенова Ф.З. Мухаметдинова Н.О., Устюжина С.В. и
др.
Методы проведения исследования. Цель и задачи выпускной
квалификационной работы определили выбор – в качестве основного метода
теоретический анализ информационных источников, посвященный
проблемам инвестиционной привлекательности в России и Самарской
области. Помимо этого, в выпускной квалификационной работе применены
также группа общенаучных методов познания, методы оценки
10
инвестиционной привлекательности и метод эффективности
инвестиционного проекта, а также методы сравнительного анализа
Цель и задачи выпускной квалификационной работы определили ее
структуру. В первой части работы изложены теоретико – методологические
основы изучения инвестиционной привлекательности региона: сущность,
понятие, оценка рисков инвестиционных проектов, методы государственного
контроля инвестиционной деятельности. Во второй части дана общая
характеристика инвестиционного потенциала Самарской области, проведен
анализ инвестиционной привлекательности, проанализирована процедура и
рассмотрение инвестиционных проектов, выявлены основные проблемы для
привлечения инвесторов в Самарскую область. В третьей главе разработаны
предложения по решению выявленных проблем, здесь же дана оценка
эффективности и инвестиционной привлекательности мероприятий на
примере разработанного проекта строительства дома престарелых.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех
основных частей, заключения, списка использованных информационных
источников, включающих 51 наименование. Работа содержит 9 рисунков, 8
таблиц, 2 Приложения.
11
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ
ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ РЕГИОНА
1.1. Сущность инвестиционной привлекательности региона
Термин «инвестиционная привлекательность» является достаточно
известным, но при всем этом, ни в одном учебнике и словаре его трактовки
нет. Вместе с тем, этот термин не зафиксирован в других нормативных актах
Российской Федерации. Понятие «Инвестиционный потенциал» трактуется
применительно к фирмам, отраслям, регионам, странам, и другим субъектам
хозяйствования. Иногда даже встречается упоминание об инвестиционном
потенциале инструментов финансового рынка, тех или иных активов,
отдельных товарных и финансовых рынков.
8
В системе воспроизводства инвестиции выполняют важнейшую роль в
деле увеличения и возобновления ресурсов производства, а отсюда, и
обеспечения установленных темпов роста в экономике. Если представить
общественное производство как систему распределения, потребления или
обмена, то инвестиции, в первую очередь, касаются производства и, можно
отметить, составляют материальную основу его развития.
9
Сам термин «инвестиции» подразумевает вложение капитала в
экономические отрасли внутри страны и за границей. Понятие
инвестиционных ресурсов подразумевает – все изготовленные
производственные средства, т.е. все виды инструмента, оборудование,
машины, складские, фабрично – заводские, транспортные средства и
сбытовую сеть, которые используются в производстве товаров и услуг, и
доставке их к конечному потребителю.
Средства производства (инвестиционные товары) отличаются от
потребительских товаров тем, что последние удовлетворяют потребности
8
Боброва Л.А. Управление инвестиционным климатом региона: диссертация на соискание ученой степени
кандидата экономических наук / Сочинский научно-исследовательский центр
Российской академии наук. Сочи, 2013.
9
Ендовицкий Д.А. Инвестиционный анализ в реальном секторе экономики: Учеб. пособие / Под ред.. Л.Т.
Гиляровской. – М.: Финансы и статистика, 2013. – 352с.
12
прямо, тогда как первые делают это косвенно, обеспечивая производство
товаров потребления. По факту инвестиции представляют тот капитал, при
помощи которого умножается национальное богатство. При этом, следует
отметить, что «капитал» не подразумевает только деньги. Экономисты и
менеджеры часто говорят о «денежном капитале», подразумевая деньги,
которые могут быть использованы для закупки оборудования, машин и
других средств производства. Однако деньги ничего не производят, и
поэтому, их нельзя считать экономическим ресурсом. К реальному капиталу
относятся: машины, инструмент, здания, оборудование и другие
производственные мощности.
10
Инвестициями можно считать то, что вкладывается на завтрашний день
для того, чтобы иметь возможность в будущем потреблять больше. Одна
часть инвестиций – это потребительские блага, не использующиеся в текущее
время, а откладывается в запас (инвестиции на увеличение запасов). А вторая
часть инвестиций – это ресурсы, направленные на рост производства
(вложения в машины, здания, сооружения).
11
Таким образом, инвестиции – это те ресурсы экономики, направленные
на рост реального капитала общества, то есть на модернизацию или
расширение производственного аппарата. Это может быть связано с
приобретением новых зданий, машин, транспортных средств, а также со
строительством мостов, дорог и других инженерных сооружений. Сюда
также относятся и затраты на научные исследования, образование и
подготовку кадров. Эти затраты называются «инвестициями в человеческий
капитал». На современном этапе развития экономики данные инвестиции
приобретают все большее значение, ведь именно результатом человеческой
деятельности выступают и здания, и сооружения, и машины, а самое главное
это фактор современного экономического развития – интеллектуальный
10
Нешитой А.С. Инвестиции. – М.: Дашков и К, 2015. – 372с.
11
Подшиваленко Г.П. и Киселевой М.В. Инвестиционная деятельность. Учебное пособие М.: «Кнорус», 2015, с.383.
13
ресурс, предопределяющий экономическое положение страны в мировой
иерархии государства. Термин «потенциал» переводится с латинского языка
как «сила», «мощь». В Советском энциклопедическом словаре мы можем
увидеть следующее определение понятия «потенциал»: «…средства, запасы,
источники, которые имеются в наличии и могут быть мобилизованы,
приведены в действие, использованы для достижения определенных целей,
осуществления плана; решения какой – либо задачи; возможности
отдельного лица, общества, государства в определенной области».
12
В большом экономическом словаре под редакцией А.Н. Азрилияна
термин «потенциал» трактуется как совокупность возможностей в какой –
либо области или средств, которые имеются у предприятия. Также стоит
отметить, что ученные – экономисты дают следующее определение
«инвестиционному потенциалу»: «..определенным образом упорядоченная
совокупность инвестиционных ресурсов, которые позволяют добиться
эффекта синергизма при их использовании».
Рассмотрим позицию Бочарова В.В. и Абыкаева Н.А., которые
рассматривая структуру инвестиционного спроса, выделяют конкретный
спрос и собственно потенциальный спрос, и на этой основе делают вывод о
том, что второй из них возникает, когда отсутствуют намерения
хозяйствующего субъекта при имеющемся доходе сориентировать его на
цели накопления. Назвав его формальным, они присваивают ему определение
инвестиционного потенциала – источника для будущего инвестирования.
13
Первый же вид инвестиционного спроса авторы объясняют как конкретную
реализацию намерений субъектов инвестиционной деятельности на
инвестиционном рынке в форме предложения капитала. Однако не совсем
правомерно отождествлять доход с инвестиционным потенциалом, так как
постоянно имеется противоречие между накоплением и собственным
12
Веденеева К.В. Влияние государственной политики на решение проблем инвестирования в инновационные
проекты // Вестник Университета (Государственный университет управления). 2013. № 22. С. 98-101
13
Говоров А.Н. Привлекательный инвестиционная привлекательность России в формах и способах его создания //
Транспортное дело России. 2014. № 8. С. 5-7.
14
потреблением, и лишь реальные накопления могут быть потенциальными
инвестиционными ресурсами. Кроме того, авторы имеют в виду наличие
прямой связи между инвестиционным потенциалом и его конкретной
реализацией. В этой связи следует заметить, что осуществление
инвестиционного потенциала подразумевает наряду с мерами, которые
обеспечивают его развитие и повышение уровня, а также меры по
формированию условий его введения в реальный инвестиционный процесс и
процесс результативного исполнения через активизацию инвестиционного
потенциала.
В экономической литературе присутствует много исследований
касательно определений понятия «Инвестиционного потенциала региона»,
фактов его определяющих. Не смотря на многообразие научных подходов,
однозначного подхода к определению данного понятия не существует.
Рассмотрим основные примеры определений инвестиционного потенциала,
которые дают ряд авторов.
Ф.С. Тумусов предложил свои способы анализа формирования и
реализации инвестиционного потенциала региона. Под «инвестиционным
потенциалом» исследователь понимает совокупность инвестиционных
ресурсов, составляющих ту часть накопленного капитала, которая
представлена на инвестиционном рынке в формате потенциального
инвестиционного спроса, способного и имеющего возможность
превратиться в реальный инвестиционный спрос, обеспечивающий
удовлетворение материальных, финансовых и интеллектуальных
потребностей воспроизводства капитала.
14
Сторонник подхода Тумусова, А.Х. Шидов рассматривает
инвестиционный потенциал региона с точки зрения объема инвестиций,
привлекаемых в основной капитал данного региона из всех источников
финансирования , как внешних, так и внутренних. Такой объем инвестиций
14
Авдеева И.Л., Барановская И.А., Яковлева Н.А. Формирование благоприятной инвестиционной
привлекательности в муниципальных образованиях // Вестник ОрелГИЭТ. 2012. № 3 (21). С. 93-98.