25
Исходя из вышеуказанных определений, можно заметить, что
государственный контроль инвестиционной деятельности различается в
зависимости от объектов (финансовые вложения, лизинговое имущество,
капитальные вложения, иностранные инвестиции), субъектов (внутренний
контроль проводится по отношению к государственным инвестициям,
внешний контроль – к остальным субъектам инвестиционной деятельности).
Целью государственного контроля является обеспечение законности и
правопорядка, баланса экономических интересов субъектов инвестиционной
деятельности. Л.М. Борщ отмечает, что государственное регулирование
инвестиционной деятельности осуществляется по двум направлениям:
стимулирование инвестиционной активности и ее сдерживание, реализуемые
путем вмешательства государства в состояние экономики страны, принимая
проекты и программы, концепции и контролируя процессы их реализации.
29
В.Н. Лисица относит государственный контроль и надзор за инвестиционной
деятельностью к направлению политики государства на создание условий
для осуществления инвестиционной деятельности, исключая вложения со
стороны государства.
30
Однако, это не совсем так, поскольку контрольная деятельность
государства осуществляется и в сфере государственных инвестиционных
вложений, особенно в части расходуемых государственных средств
(например, контроль за эффективным целевым расходованием бюджетных
средств на инвестирование, в соответствии с федеральным
законодательством, осуществляется Счетной палатой РФ).
31
Цели
государственного контроля инвестиционной деятельности определяются
потребностями инвесторов, заключающимися, по мнению Е.П. Губина и П.Г.
Лахно, в снижении рисков потерь, обеспечении стабильного дохода и роста
вложений. Сферами косвенного воздействия государственного контроля
29
Подшиваленко Г.П. и Киселевой М.В. Инвестиционная деятельность. Учебное пособие М.: «Кнорус», 2015, с.383.
30
Шаклеин Н. Инвестиционная привлекательность – одно из слагаемых успешного развития региона // Волга –
Бизнес. -2012. - №1. – с.46-48.
31
Сукиасян А.А. Совершенствование организационно-экономического механизма управления инвестиционным
климатом региона: автореферат дис. .кандидата экономических наук / Московская академия предпринимательства
при Правительстве Москвы. Москва, 2013.
26
инвестиционной деятельности в России являются финансовые вложения,
капитальные вложения, лизинговая деятельность, иностранные инвестиции.
32
Финансовыми вложениями с точки зрения их бухгалтерского учета и
финансового управления можно назвать инвестиции организаций в ценные
бумаги государства, других организаций, предоставление займов и вложения
в уставные капиталы на территории России и за границей. Государственный
контроль вложений в финансовые активы в России осуществляется на
основании Федерального закона «О рынке ценных бумаг», (регулирование
биржевой деятельности),
33
Федерального закона «Об инвестиционных
фондах».
34
Лицензирование инвестиционной деятельности и контроль за
соблюдением обязательного лицензирования для некоторых видов
деятельности также является формой государственного контроля
инвестиционной деятельности на рынке ценных бумаг.
Однако в последнее время наблюдается тенденция снижения данного
метода контроля, поскольку, по мнению В.Ф. Попондопуло, он препятствует
развитию инвестиционных правоотношений.
35
Реальные инвестиции (или
капитальные вложения) – вложения в реальные активы (создание новых,
реконструкцию или техническое перевооружение существующих
предприятий, производств, технологических линий различных объектов
производственного и социально-бытового обслуживания) с целью
качественного и количественного роста производственной базы и мощности,
прироста доходности и рентабельности производства.
36
Государственный
контроль в сфере капитальных вложений осуществляется преимущественно
32
Литвинова В.В. Инвестиционная привлекательность и инвестиционная привлекательность региона: монография.
Москва: Издательство Федерального государственного образовательного бюджетного учреждения высшего
профессионального образования «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации», 2013. 116 с.
33
Федеральный Закон от 22.04.96 № 39 –ФЗ (Ред. от 23.07.2013 г. с изменениями, вступившими в силу с 24.07.2013) «О
рынке ценных бумаг».
34
Федеральный Закон «Об инвестиционных фондах» от 29.11.2001 № 156 – ФЗ (последняя редакция). Консультант
плюс.
35
Асамбаев Н.Н. Повышение инвестиционной привлекательности предприятий // Инвестиции в России. 2012. № 3. С.
10-16.
36
Бекларян Л.А., Сотский С.В. Инвестиционная деятельность с учетом региональной инвестиционно-финансовой
политики. Разбиение регионов и инвесторов на группы по уровню их взаимной привлекательности // Аудит и 90
финансовый анализ. № 2, 2012. – с. 13-16.
27
на основании Федерального закона «Об инвестиционной деятельности в
Российской Федерации, осуществляемой в форме капиталовложений».
Капитальные вложения подвержены государственному экспертному
контролю на всех стадиях инвестирования – на этапе разработки проектов
капитальных вложений: например, объекты капитального строительства в
обязательном порядке подлежат экологической экспертизе. Для
осуществления инвестиций в форме капитального строительства существует
ряд норм, правил и стандартов, разработка и утверждение, а также контроль
за соблюдением которых является одной из форм государственного контроля
инвестиционной деятельности.
37
Если капитальные вложения юридических лиц в России предполагают
в качестве источников финансирования инвестиций использование
федеральных, региональных и муниципальных субсидий, то органами
государственной власти (как правило, субъектов Федерации),
осуществляется финансовый государственный контроль за целевым
использованием выделенных средств, функционированием и
платежеспособностью организаций, осуществляющих вложения.
38
Инвестиционная деятельность предполагающая лизинг (вид инвестиционной
деятельности по приобретению имущества и передаче его в лизинг),
регулируется и контролируется государством на основании федерального
законодательства о лизинге. Кроме того, регулирование лизинговой и другой
инвестиционной деятельности контролируется государством в части
соблюдения антимонопольного законодательства – пресечении
монополистической деятельности субъектов рынка в области лизинга и
капитальных вложений. Внешние (иностранные) инвестиции, под которыми
понимаются вложения иностранного капитала в объекты инвестиционной
деятельности на территории России, контролируются государством на
основании Федерального закона «Об иностранных инвестициях в
37
Ендовицкий Д.А. Инвестиционный анализ в реальном секторе экономики: Учеб. пособие / Под ред.. Л.Т.
Гиляровской. – М.: Финансы и статистика, 2013. – 352с.
38
Инвестиции: Учебник /Под ред. В.В. Ковалева, В.В. Иванова. – М.: ООО «ТК Велби», 2014.
28
РФ».
39
Регулирование и контроль иностранных инвестиций в России исходит
из принципа свободы инвестирования для иностранных инвесторов,
стимулирования инвестиционной активности иностранных лиц и
организаций путем предоставления льгот. Однако существует и ряд
ограничений, например, федеральным законодательством предусмотрен ряд
ограничений видов экономической деятельности для осуществления
инвестиций в целях обеспечения обороны и без- опасности страны.
40
Представленное исследование такой сложной правовой дефиниции, как
государственный контроль инвестиционной деятельности и нормативно-
правовой базы осуществления государственного контроля инвестирования в
РФ позволяет сделать следующие выводы о проблемах инвестиционного
законодательства.
Государственный контроль инвестиционной деятельности это часть
государственного управления, выявляющая состояние законности и
осуществляющая санкции в отношении правонарушений в области
инвестиционной деятельности. Целями такого контроля являются
обеспечение рациональности, законности, эффективности осуществления
инвестиционных вложений. Однако следует заметить, что инвестиционное
законодательство в России и субъектах РФ направлено более на
инвестиционную свободу, и создание благоприятного инвестиционного
климата страны и региона. Четкая система контрольно-надзорной
деятельности государства в отношении инвестиций физических и
юридических лиц, а также иностранных граждан и организаций, не
разработана и не урегулирована на законодательном уровне. Данная система
состоит из разрозненных нормативных актов России, субъектов Федерации,
муниципальных образований, различных указов и постановлений,
39
Федеральный Закон от 09.07.99 № 160 – ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации».
40
Авдеева И.Л., Барановская И.А., Яковлева Н.А. Формирование благоприятной инвестиционной
привлекательности в муниципальных образованиях // Вестник Орел ГИЭТ. 2012. № 3 (21). С. 93-98.
29
материалов судебной практики, зачастую дублирующих друг друга. В
данный момент наблюдается разбросанность функций государственного
инвестиционного контроля по многочисленным органам и инстанциям, их
тождественность, а иногда и дублирование. Такое положение в системе
государственного контроля инвестиционной деятельности сигнализирует о
несформированности данной системы, отсутствии ее целостности. Таким
образом, законодательство России должно предусматривать комплексный
закон, который бы давал нормативно-правовое определение
государственного контроля в области инвестиций, регулировал правила,
принципы, методы и направления государственного контроля
инвестиционной деятельности, а также регламентировал деятельность
системы государственных контрольных органов.
Анализ теоретической главы выявил следующее:
Подводя итог всем вышеизложенным толкованиям понятия
«региональный инвестиционный потенциал» следует отметить, что наиболее
точно определяет суть следующее: инвестиционный потенциал региона – это
совокупная возможность собственных и привлеченных в регион
экономических ресурсов обеспечивать при наличии благоприятного
инвестиционного климата инвестиционную деятельность в целях и
масштабах, определенных социально – экономической политики региона.
Анализ научных публикаций по проблеме формирования инвестиционной
политики позволяет сформулировать ряд основных направлений ее
реализации на региональном уровне:
Формирование благоприятного инвестиционного климата;
Поиск источников финансирования структурных
преобразований;
Повышение роли собственных источников финансирования
предприятиями инвестиционных проектов;
30
Усиление контроля со стороны федеральных и региональных
властей за целевым использованием средств из бюджета,
направляемых на инвестирование;
Снижение инвестиционных рисков и т.д.
Немаловажное значение при этом имеет проведение инвестиционной
политики с учетом специфических условий, а также стремление использовать
свои сравнительные преимущества для привлечения как отечественных, так и
иностранных инвесторов. Таким образом, основными методами привлечения
инвестиций в регион являются: нормативно – правовое обеспечение
инвестиционной деятельности; выделение приоритетов отбора
инвестиционных проектов; определение и использование механизмов
поддержки инвестиционной деятельности; разработка инвестиционного
паспорта региона; создание отдельной службы содействия инвестициям.
Среди наиболее важных факторов для направления инвестиций можно
назвать:
Экономический климат (развитие инфраструктуры и экономики,
ожидаемые долгосрочные изменения в экономических условиях, при этом
иностранные инвесторы признают удовлетворительным рост в диапазоне 3-
5%);
Социальный климат (ситуация на рынке труда и т.д.);
Политический климат (политическая стабильность, общественная
поддержка иностранных инвесторов, государственная политика в отношении
инвестиций, уровень коррупции).
31
2. СОСТОЯНИЕ И ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ
ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НА ПРИМЕРЕ
САМАРСКОЙ ОБЛАСТИ
2.1. Общая характеристика инвестиционного потенциала Самарской
области
В 1586 году князь Григорий Засекин расположил город-крепость
Самару на стрелке реки Самары, в двух верстах от Волги. Гарнизон
Самарского городка выполнял важную военно-стратегическую задачу —
охранял поселенцев Заволжья и Самарской Луки от набегов кочевников.
Через два с лишним столетия в начале декабря 1850 года Сенат опубликовал
указ императора Николая I об образовании новой Самарской губернии на
Средней Волге. В последнее десятилетие XIX века здесь бурно развивались
не только предприятия, перерабатывающие сельхозпродукцию, но и
металлообрабатывающая промышленность, это был экономически
перспективный регион на пересечении важнейших транспортных артерий. В
90-е годы XIX столетия в Самаре стал активно формироваться крупнейший в
Поволжье денежный рынок, после чего открылась Самарская хлебная
биржа.
41
Быстро росло количество совершенных в городе сделок, с которых
уплачивались положенные налоги и сборы, росли доходы Самары и всей
Самарской губернии. Но революционные потрясения 1917 года обнулили эти
возможности экономического роста, открыв иное окно возможностей. В годы
советской индустриализации в губернии, в первую очередь, развивалось
производство военной продукции, велась нефтеразведка, была начата
разработка горючих сланцев, заложены основы высшей технической школы.
Регион становился оборонно-промышленным центром страны. Во время
Великой Отечественной войны в июле – октябре 1941 года в город были
эвакуированы крупные оборонные предприятия вместе с персоналом.
Знаменитый ИЛ-2, на котором летало большинство летчиков Героев
41
Историческая Самара. Каталог – Самарская история. 2017 г.
32
Советского Союза, производили здесь. А с 15 октября 1941 года Куйбышев
стал запасной столицей страны — сюда перевезены СНК СССР, Верховный
Совет СССР, дипломатические представительства, крупные учреждения
культуры, в их числе Большой театр, Мосфильм. 5 марта 1942 года именно
Куйбышеве была дописана и впервые исполнена седьмая Ленинградская
симфония Дмитрия Шостаковича. Для Верховного главнокомандующего
Сталина был построен бункер, кстати, с 1990-х годов он доступен для
посещения экскурсионными группами и сейчас является туристической
достопримечательностью Самары. После окончания войны экономика
региона динамично развивалась. На подъеме были оборонная, авиационно-
космическая промышленность, нефтяная и нефтеперерабатывающая отрасли,
электроэнергетика, металлургическая, химическая и нефтехимическая
промышленность. 60 лет назад (17 февраля 1959 года) с полигона Тюра-Там
(в настоящее время — Байконур) была запущена межконтинентальная
баллистическая ракета-носитель Р-7, изготовленная в Куйбышеве на
государственном авиационном заводе № 1 (в настоящее время — РКЦ
«Прогресс»). Это историческое событие положило начало серийному
производству космической техники в нашем регионе. Ведущим
конструктором-разработчиком «семерки» был Дмитрий Ильич Козлов,
руководителем проекта — Сергей Павлович Королев, чье имя присвоено
нашему аэропорту «Курумоч» по итогам всероссийского конкурса «Великие
имена России».
42
Вторая по мощности гидроэлектростанция в Европе Волжская ГЭС
имени Ленина — тоже знаковое предприятие нашего региона. Построенная в
начале 50-х годов в рекордные сроки, она обеспечивала промышленный
прорыв не только нашего региона, но и страны. А в 70-м году построен
АВТОВАЗ — бренд «Лада» неразрывно связан с нашей областью. При этом
стратегически важный для страны регион оставался закрытым вплоть до 1991
года, когда столице губернии было возвращено историческое название —
42
Великиеимена.рф/members
33
Самара, а рыночные реформы пробудили в самарцах предпринимательский
дух и активность. Впрочем, эти качества всегда были свойственны самарским
лидерам. Благодаря целеустремленным, ответственным людям, искренне
болеющим за порученное дело, Самарская область в 90-е годы сумела не
только сохранить свой промышленный потенциал, но и развить новые
отрасли экономики.
43
За короткий срок, с конца 2017 года, удалось
преодолеть негативные тенденции в экономике региона. После нескольких
лет спада, когда сокращались и объемы производства, и инвестиции, и
заработки людей, мы начали движение вверх. В 2018 году в губернии
открыто 13 новых промышленных производств, создано почти 12 тыс.
рабочих мест. Локомотивом роста стал АВТОВАЗ. Успешно развивались и
другие направления экономики — нефтепереработка и нефтехимия,
производство минеральных удобрений, практически все отрасли
машиностроения.
44
По итогам 2018 года объем отгрузки промышленной продукции в
действующих ценах увеличился на 13% к уровню 2017 года. А индекс
промышленного производства в физическом выражении по обрабатывающим
отраслям составил 102,7%.
45
Конечно, и этого недостаточно. Но это начало
движения вверх. Региону была возвращена инвестиционная
привлекательность. Ведущие мировые агентства Moody’s Inverstors Service и
S&P Global Ratings повысили свои оценки экономического и
инвестиционного потенциала Самарской области, улучшив прогнозы
изменения рейтинга по итогам 2018 года до «Позитивного». А в текущем
году Moody’s Inverstors Service повысило уровень кредитного рейтинга
региона на одну ступень. За прошедший год объем внебюджетных
инвестиций крупных и средних предприятий в Самарскую область вырос на
43
Комитет по международному сотрудничеству. «Анализ инвестиционного климата Самарской области: мнение
иностранных инвесторов», 2015 г.
44
Сетевое издание «Кинельская жизнь» Выпуск №14 от 06.04.2019г
45
www.vkonline.ru/content/view/226346/promyshlennost-samarskoj-oblasti-sohranyaet-pozitivnuyu Газета «Волжская
коммуна» от 25.10.2018 года
34
5,9% к уровню 2017 года. Это значит, что бизнес увидел свои перспективы.
Рисунок 2.
Рисунок 2. Международные и внутренние инвестиционные и
кредитные рейтинги Самарской области
В национальном рейтинге инвестиционного климата АСИ в 2018 году
Самарская область поднялась на 17 позиций.
46
Но основная цель Самарской
области, конечно, быть в двадцатке, а еще лучше — в десятке лидеров.
Именно эта топовая позиция, по мнению автора, соответствует
экономическому и реальному инвестиционному потенциалу Самарской
области.
Федеральное и региональное законодательство дает возможность
поддержки инвестиционных проектов. По итогам 2018 года территория
опережающего социально-экономического развития «Тольятти» лидирует по
числу резидентов, включенных в федеральный реестр, среди всех территорий
опережающего развития, созданных в моногородах. В ТОСЭР «Тольятти»
уже привлечено 45 инвесторов. За 2 года ими создано более 2,5 тыс. рабочих
мест, инвестировано более 1 млрд. рублей, уплачено в региональный и
46
samara.aif.ru/money/finance/samarskaya_oblast_podnyalas_na_17_poziciy_v_reytinge_investklimata