81
руемых расходов компании. Можно отметить, что они также растут, следова-
тельно, компания движется в правильном направлении. В бизнес вовлекается
все больший объем ресурсов и при этом растет прибыльность их использова-
ния.
Рассмотрим результаты показателей рентабельности доходности и общей
деятельности анализируемого предприятия в таблице 3.12.
Как показывают расчеты, оборачиваемость капитала снижается, что сви-
детельствует о повышении мобильности деятельности предприятия в процессе
расчетов со своими долгами. Уменьшение объемов кредиторской задолженно-
сти связано с финансированием нехватки денежных средств, которые поступа-
ют от увеличенного объема производства и реализации энергии, а следователь-
но, снижается зависимость предприятия от внешних источников финансирова-
ния.
Таблица 3.12
Анализ доходности и рентабельности предприятия
после внедрения проекта
Наименование
2014 г.
2016 г.
2018 г.
2019 г.
Изменения
2018 г./
2016 г.
2019 г./
2016 г.
Коэффициент оборачи-
ваемости капитала
1,240
1,570
1,426
1,746
0,908
1,224
Коэффициент самооку-
паемости
1,080
1,050
1,041
1,110
0,991
1,066
Рентабельность основ-
ной деятельности (рен-
табельность издержек)
0,040
0,010
0,041
0,180
4,100
4,390
Рентабельность оборота
0,070
0,040
0,039
0,097
0,975
2,487
Общая рентабельность
отчетного периода
0,040
0,010
0,039
0,097
3,900
2,487
Норма прибыли (ком-
мерч. маржа)
0,030
0,003
0,020
0,040
6,666
2,000
Коэффициент коммер-
ческой платежеспособ-
ности
0,760
0,010
0,010
1,047
1,000
104,700
82
Рост рентабельности оборота показывает увеличение прибыли по сравне-
нию с валовой выручкой. Рост нормы прибыли подтверждает эффективность
модернизированного производства, а многократное увеличение коэффициента
коммерческой платежеспособности свидетельствует о возможности предприя-
тия беспроблемно рассчитываться со своими займами.
Рис. 3.5. Изменения показателей доходности
Анализ эффективности использования капитала компании «Технобум»
после реализации проекта по повышению рентабельности показан в таблице
3.13 и на рис. 3.6.
Таблица 3.13
Анализ эффективности использования капитала
Наименование
2014 г.
2016 г.
2018 г.
2019 г.
Изменения
2018 г./2016 г.
2019 г./2016 г.
Экономическая
рентабельность
0,010
0,056
0,056
0,169
13,230
0,010
Финансовая рента-
бельность
0,010
0,118
0,118
1,083
0,620
0,010
Фондорентабель-
ность
0,050
0,042
0,042
0,103
3,400
0,050
Рентабельность
перманентного ка-
питала
0,010
0,212
0,212
0,521
0,630
0,010
Рентабельность за-
емного капитала
0,058
0,001
0,001
0,076
4,430
0,050
0 0,05 0,1 0,15 0,2
Рентабельность основной
деятельности
Рентабельность оборота
Общая рентабельность
отчетного периода
Норма прибыли
2019 г.
2018 г.
2016 г.
83
Рис. 3.5. Изменения показателей эффективности использования капитала
Как показывают расчеты, все показатели рентабельности увеличиваются,
что говорит об эффективном использовании капитала после реализации меро-
приятий и оправданных вложениях.
Выводы по главе три
В данном разделе было изложено обоснование проекта по реализации си-
стемы мероприятий, направленных на повышение показателей рентабельности
компании «Технобум».
Описаны пути повышения рентабельности предприятия, выбраны наибо-
лее актуальные для сети магазинов. Ведущим критерием при выборе меропри-
ятий стала низкая затратность. В результате определен следующий перечень:
повышение выручки от реализации путем создания интернет-
магазина и увеличения сбора дебиторской задолженности;
снижение себестоимости продукции путем разработки новой си-
стемы мотивации персонала и увеличение прибыли от продаж путем сокраще-
ния управленческих расходов, повышения эффективности управления.
0 0,05 0,1 0,15 0,2 0,25
Экономическая рентабельность
Финансовая рентабельность
Фондорентабельность
Рентабельность перманентного
капитала
Рентабельность заемного
капитала
2019
2018
2016
84
Определены мероприятия и затраты на проект, план-график его реализа-
ции и ответственные исполнители.
Рассчитана экономическая эффективность предложенных решений.
Спрогнозированы изменения финансовых результатов в плановом периоде реа-
лизации и в следующем за плановым периодом отчетном году. Рассмотрено по-
вышение показателей производительности труда и эффективности управления.
Просчитано изменение всех групп показателей рентабельности.
В результате было доказано, что предложенный компании проект изменят
показатели рентабельности предприятия в положительную сторону.
85
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Целью данной выпускной квалификационной работы было выявление ре-
зервов и путей повышения рентабельности предприятия (на примере торговой
сети розничных магазинов «Технобум» г. Челябинска).
В результате проведенного анализа можно сделать следующие выводы.
Рентабельность – это относительный показатель эффективности исполь-
зования предприятием материальных, трудовых и денежных ресурсов. Этот по-
казатель напрямую связан с прибылью и анализом финансовых результатов: ес-
ли предприятие получает хоть какую-то прибыль, значит, оно доходно, то есть,
рентабельно. Следовательно, анализ рентабельности целесообразно начинать с
анализа финансовых результатов и прибыли предприятия.
Важным в планировании деятельности фирмы является определение по-
рога рентабельности, или точки безубыточности, то есть достижение таких
объемов реализации товара, при котором выручка от его продажи полностью
покрывает все расходы на производство и сбыт. Поэтому необходимо также
обратить внимание на формирование себестоимости продукции, на величину
постоянных и переменных затрат.
Прибыль предприятия и себестоимость выпускаемой им продукции нахо-
дятся в обратной зависимости друг от друга: рост себестоимости снижает уро-
вень прибыли и наоборот. Прямую зависимость обеспечивает уровень цен реа-
лизации: при его увеличении показатели прибыли также увеличиваются. При
анализе рентабельности, таким образом, необходимо рассмотреть, какие факто-
ры влияют на изменение прибыли, то есть, провести ее факторный анализ.
Показатели рентабельности классифицируются следующим образом:
показатели, характеризующие окупаемость издержек производства
и инвестиционных проектов;
показатели, характеризующие прибыльность продаж;
показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.
86
Данные для рассмотрения этих показателей содержатся в отчетных доку-
ментах предприятия, отражающих непосредственно финансовые результаты, в
первую очередь, отчет о прибылях и убытках. Данные о величине активов и ка-
питала содержатся в бухгалтерском балансе.
На современном этапе развития отечественной методологии оценки рен-
табельности принято использовать методику Ю. Бригхема и Л. Гапенски, адап-
тированную профессором В.В. Ковалевым. Эта методика базируется на расчете
и анализе так называемых коэффициентов рентабельности, к которым относят:
рентабельность реализованной продукции (рентабельность про-
даж);
коэффициент генерирования доходов;
рентабельность активов;
рентабельность капитала.
В ходе рассмотрения коэффициентов рентабельности необходимо также
выявить те факторы, которые определяют эффективность деятельности пред-
приятия, выявить их степень влияния на конечный результат, дать оценку их
значимости и тенденции изменений, то есть, провести факторный анализ рента-
бельности.
Проведенный анализ рентабельности компании «Технобум» показал тен-
денцию к снижению и свидетельствовал об неэффективном использовании
имущества и капитала предприятия, о снижении его доходности. Несмотря на
увеличение выручки предприятия год к году, конечные финансовые результаты
уменьшаются.
Себестоимость продукции растет пропорционально выручке с незначи-
тельным опережением при снижении себестоимости некоторой продукции. Од-
нако анализ текущих затрат показал увеличение статьи управленческих затрат в
структуре себестоимости продукции.
В ходе факторного анализа было доказано превалирующее влияние фак-
тора выручки. Следовательно, предприятию было рекомендовано разрабаты-
87
вать и реализовывать проекты, направленные на ее увеличение, а также рас-
смотреть возможность понижения себестоимости.
Потенциал для повышения прибыльности бизнеса в части формирования
финансового результата следует рассматривать:
в увеличении выручки от реализации,
снижении себестоимости продукции,
сокращении внереализационных расходов.
Для компании «Технобум» был предложен проект по реализации системы
малозатратных мероприятий, ведущих к увеличению показателей рентабельно-
сти:
повышение выручки от реализации путем создания интернет-
магазина и увеличения сбора дебиторской задолженности;
снижение себестоимости продукции путем разработки новой си-
стемы мотивации персонала и увеличение прибыли от продаж путем сокраще-
ния управленческих расходов, повышения эффективности управления.
Определены мероприятия и рассчитаны затраты на проект, план-график
его реализации и ответственные исполнители.
Рассчитана экономическая эффективность предложенных решений. Вы-
явлено, что при общих затратах на проект в размере 2773,6 тыс. рублей в тече-
ние 2018 года компания имеет возможность получить дополнительно 8244 тыс.
рублей прибыли от продаж. Это приведет к увеличению чистой прибыли с
6786,00 тыс. рублей в 2016 году (год окончания анализируемого периода) до
7464,60 тыс. рублей в 2018 году (год реализации проекта) и 10238,20 тыс. руб-
лей в 2019 году, следующим за годом реализации.
Прогноз повышения показателей производительности труда показал рост
выработки и заработной платы сотрудников на 10 и 13% соответственно. Так,
производительность труда возрастет с 1717,56 тыс. рублей в 2016 году до
1889,31 тыс. рублей в 2018 году, а средняя заработная плата - с 33 тыс. рублей
до 37, 36 тыс. рублей. Возрастут и показатели эффективности управления.
88
В результате расчетов было доказано, что предложенный компании про-
ект изменят все показатели рентабельности предприятия в положительную сто-
рону. Таким образом, проект можно признать успешным и рекомендовать ком-
пании для внедрения.
Цель работы достигнута, поставленные задачи решены.
89
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Аббасов, С. А. оглы Эффективное управление денежными потоками
как важный рычаг финансового менеджмента / Аббасов Сарвар Алыджан оглы
// Российское предпринимательство. – 2013. – № 14 (236). – С. 84-90.
2. Анисимов, С.А. Управление проектами. Российский опыт: учеб. по-
собие / С.А. Анисимов, Е.А. Анисимова. - М.: Вектор, 2012. – 240 с.
3. Артеменко, В. Г. Финансовый анализ: учебное пособие / В.Г. Арте-
менко, М.В. Беллендир. – М.: Дело и Сервис, 2013. – 160 с.
4. Баканов, М.И. Теория экономического анализа: учеб. пособие /
М.И. Баканов. - М.: Финансы и статистика, 2016. – 543 с.
5. Балабанов, И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего
субъекта: учебное пособие. / И.Т. Балабанов. - М.: Финансы и статистика, 2016.
– 109 с.
6. Бернстайн, Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и
интерпретация: учебное пособие / Л.А. Бернстайн. – М.: Финансы и статистика,
2012.
7. Бланк, И.А. Управление денежными потоками: учебное пособие /
И.А. Бланк. – М.: Ника-Центр, 2014. - 572 с.
8. Бланк, И.А. Управление прибылью: учеб. пособие / И.А. Бланк. –
М.: Ника-Центр, 2014. - 768 с.
9. Бычкова, С.М., Бадмаева Д.Г. Методика анализа денежных средств
и денежных потоков организации // Международный бухгалтерский учет. –
2014. – № 21. – С. 23-29.
10. Виноградов, Д.В. Финансово-денежная экономика: учеб. пособие /
Д.В. Виноградов, М.Е. Дорошенко. – М.: Изд-во ГУ ВШЭ, 2012. – 864 с.
11. Воробьев, С.Н. Системный анализ и управление рисками в пред-
принимательстве: учеб. пособие / С.Н. Воробьев, К.В. Балдин. – М.: МПСИ,
МОДЭК, 2015. – 760 с.