43
Производственный цикл (сумма периода оборота кредиторской
задолженности и запасов):
2021 г.: 2,9+60,11 = 63,01 дн.
2022 г.: 1,6 + 75,53 = 77,14 дн.
2023 г.: 5,08+ 93,28 = 98,37 дн.
Финансовый цикл (разница между периодом оборота запасов и
дебиторской задолженности и периодом обращения кредиторской
задолженности):
2021 г.: 28,62-60,11 = -31,5дн.
2022 г.: 20,2-75,53 = -55,51 дн.
2023 г.: 30,27-93,28 = -63,02 дн.
Увеличение длительности производственного цикла на 21,23 дней в
2023 году указывает на увеличение срока трансформации материалов в
готовые услуги с 77,14 дней до 98,37 дней.
Рост операционного цикла в 2023 г. на 10,25 дней является
отрицательным явлением в деятельности ООО «НТС». Для того, чтобы
используемые материалы трансформировались в готовые услуги, а затем в
денежные средства требуется 30,27 дней, вместо 20,02 дней прошлого 2022 г.
Изменение производственного, операционного и финансового циклов
предприятия показаны на рис. 2.8.
Рис. 2.8. Изменение производственного, операционного и финансового
циклов ООО «НТС» за 2021-2023 гг., дни
28,62
20,02
30,27
-31,50
-55,51
-63,02
63,01
77,14
98,37
-80,00
-60,00
-40,00
-20,00
0,00
20,00
40,00
60,00
80,00
100,00
120,00
2021 г. 2022 г. 2023 г.
Операционный цикл, дни Финансовый цикл, дни
Производственный цикл, дни
44
Продолжительность финансового цикла имеет отрицательное значение
на протяжении всего периода исследования, это значит продолжительность
обращения кредиторской задолженности больше, чем продолжительность
операционного цикла. Отрицательные значения финансового цикла
оцениваются положительно. Компания получает оплату от клиентов задолго
до того, как погашает кредиторскую задолженность. По сути, это
беспроцентный способ финансирования своей деятельности за счет
полученных от кредиторов денежных средств. Эффективность использования
оборотных средств выражается также в платежеспособности предприятия.
Анализ платежеспособности (коэффициентов ликвидности) ООО «НТС»
представлен в таблице 2.13.
Таблица 2.13
Анализ платежеспособности (коэффициентов ликвидности) ООО
«НТС»
Показатель
31.12.
2021
31.12.
2022
31.12.
2023
Изменение
показателя
2022-
2021
2023-
2022
Коэффициент текущей
ликвидности
0,24
0,16
0,35
-0,08
0,19
Коэффициент быстрой
ликвидности
0,04
0,09
0,24
0,06
0,14
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,01
0,04
0,04
0,03
0,01
Коэффициент текущей ликвидности ООО «НТС» равный 0,35 на
31.12.2023 г. не соответствует норме. Норма составляет от 1,5 до 2,5. Это
свидетельствует о том, что организация не имеет возможности для покрытия
текущих обязательств оборотными активами. Рост показателя в динамике
можно оценить положительно. Однако, организация оценивается как
неплатежеспособная. Это подтверждают также остальные коэффициенты
ликвидности, значения которых также не соответствуют установленным
нормативам.
45
Выявленные проблемы, которые отрицательно влияют на
оборачиваемость оборотных средств ООО «НТС»:
- наличие и рост просроченной дебиторской задолженности;
- рост авансов выданных и задолженности от покупателей;
- замедление периода оборачиваемости дебиторской задолженности;
- замедление периода оборачиваемости запасов;
- недостаток оборотных средств для покрытия текущих обязательств.
46
3. ВЫЯВЛЕНИЕ РЕЗЕРВОВ УСКОРЕНИЯ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ
ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ООО «НТС»
3.1 Мероприятия по повышению оборачиваемости оборотных средств
ООО «НТС»
Для ускорения оборачиваемости оборотных средств ООО «НТС»
предлагается принять следующие меры:
1. Управление дебиторской задолженностью и предоставление скидки
на оплату услуг через 10 дней.
2. Продажа просроченной дебиторской задолженности сроками 30-60 и
выше 60 дней специализированной юридической компании по выкупу долгов.
2. Формирование страхового запаса материалов.
3. Реализация неиспользуемых материалов.
Анализ дебиторской задолженности показывает, что образование
дебиторской задолженности может происходить по разным причинам: в
результате отсутствия налаженной системы документооборота, отсутствия
стимулирования персонала, вовлеченного в процесс управления
задолженностью и др.
Предлагаемая система распределения функций исполнителей при работе
с клиентами показана в таблице 3.1.
ООО «НТС» можно порекомендовать выработать систему для
мотивации персонала, вовлеченного в процесс управления дебиторской
задолженностью. Наиболее подходящий для организации вариант — это
назначение материально ответственных лиц из числа штатных сотрудников,
их детальный инструктаж о мерах, необходимых для сохранности
материальных ценностей, и постоянный контроль на основании сравнения
данных бухгалтерии и данных на складах. Правильно организованная система
взаимодействия с материально ответственными лицами — один из наиболее
эффективных способов борьбы с формированием дебиторской
47
задолженности, а также один из способов контроля за сохранностью
материальных ценностей.
Таблица 3.1
Распределение функций исполнителей при работе с клиентами
Этапы управления
дебиторской
задолженностью
Действия подразделений по управлению
дебиторской задолженностью
Структурное
подразделение
Установление срока
оплаты в пределах
действия договора
Подписание договора
Директор
Выписывание счета на оплату
Отдел по работе с
клиентами
Получение подтверждения от клиента об
оказании услуги автоаренды
Отдел по работе с
клиентами
Напоминание о дате платежа (за три рабочих дня
до окончания срока действия договора)
Отдел по работе с
клиентами
Контроль за
просроченными
платежами до 7
рабочих дней
Выяснение причин задержки платежа
Отдел по работе с
клиентами
Согласование графика погашения просроченной
задолженности
Бухгалтерия
Прекращение дальнейшего оказания услуг
клиенту
Исполнительный
директор
Письменное уведомление о начале применения
штрафных санкций
Исполнительный
директор
от 7 до 30 рабочих
дней
Начисление штрафа
Исполнительный
директор
Ежедневные звонки с напоминанием о
необходимости уплаты
Отдел по работе с
клиентами
Личная встреча с руководителем или
собственником компании должника
Исполнительный
директор
Письменное уведомление о подготовке к
судебному разбирательству
Юрист
от 30 до 60 рабочих
дней
Повторная личная встреча с руководителем или
собственником компании должника, принятие
всех возможных мер к поиску компромиссного
решения
Отдел по работе с
клиентами
Официальная претензия (желательно письменно)
Юрист
более 60 рабочих
дней
Подача иска в суд
Юрист
При управлении дебиторской задолженностью необходим детальный
контроль за внутренним документооборот и система стимулирования
персонала, который вовлечен в управление дебиторской задолженностью
(материально ответственных лиц, сотрудников отдела снабжения,
бухгалтерии). Все это будет способствовать сокращению объема дебиторской
задолженности в любой организации.
48
Правильная политика управления дебиторской задолженностью,
является важной составной частью всей системы стратегического и
тактического управления, что будет способствовать снижению финансового
цикла предприятия и положительно скажется на деятельности организации в
целом.
С целью уменьшения риска неуплаты, можно выбрать ряд вариантов:
- взять кредит на недостающие средства в обороте;
1) заключить с банком или финансовой компанией договор
факторинга. При этом покупатель берет на себя все кредитные риски и риски
по востребованию денежных средств;
2) заключить с банком или финансовой компанией договор о
передаче прав (залоге) на дебиторскую задолженность. В соответствии с таким
договором право собственности на дебиторскую задолженность не передается.
Кредитор выдает денежную ссуду от 50 до 85% номинальной суммы
дебиторской задолженности. ООО «НТС» будет нести расходы по оплате
услуг, платить процент по выданной ссуде, продолжая истребовать денежные
платежи от должника.
Через переговоры с настоящими и будущими клиентами ООО «НТС»
может определить, что при предоставлении кредита объем продаж услуг
увеличится на 20%. Кроме того, ожидается, что некоторые из настоящих
клиентов также потребуют кредиты. Поэтому объем продаж в кредит составит
30% от общего объема продаж. Процент по заемным средствам - 25% годовых.
Для ООО «НТС» необходимо определить, какое влияние окажет на прибыль
предоставление кредита со сроком платежа через 15 или через 30 дней
(таблица 3.2).
Используя данные анализа руководство ООО «НТС» должно решить
вопрос о предоставлении сначала кредита сроком на пятнадцать дней. Это
приведет к двадцатипроцентному увеличению продаж и чистой прибыли на 27
307 руб., или на 6,3 %.
49
Таблица 3.2
Расчет влияния кредитной политики на прибыль ООО «НТС»
Показатели
Без кредита
С кредитом
(15 дней)
С кредитом
(30 дней)
1. Ежемесячная выручка от продаж, тыс. руб.
837493
1004 992
1004992
2. Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.
-15095
252 000
252 000
Срок оплаты 15 дней
3. Ежемесячные финансовые затраты:
630 000 х 25% : 365 х 30, руб.
12 943
Срок оплаты 30 дней
4. Ежемесячные финансовые затраты:
1 260 000 х 25% : 365 х 30, руб.
25 890
5. Разные расходы по управлению
дебиторской задолженностью, руб.
1 750
1 750
6. Чистая прибыль (2-3(4)-5), руб.
-15095
237 307
224 360
7. Увеличение чистой прибыли, руб.
27 307
14 360
8. Увеличение чистой прибыли, %
6,3
12,3
9. Чистая прибыль к продажам на конец
отчетного периода, %
-
23,6
22,3
Чистая прибыль за период составит 23,6 % от продаж, что соответствует
ожиданиям руководства. В случае если ожидаемые результаты не
достигаются, руководство может продлить срок кредита до 30 дней.
Организация может использовать скидки в качестве инструмента для
своевременной оплаты, тем самым уменьшая риск, связанный с
просроченными выплатами, и увеличивая денежные средства организации.
Рекомендуется принять решение об изменении условий предоставления
кредита с «нетто 25», что означает оплату в течение 25 дней, на «2/10 нетто
25», при котором предоставляется двухпроцентная скидка в случае, если
оплата произведена в течение 10 дней.
В результате такого подхода будет возможность: привлечь новых
клиентов, расценивающих скидку в качестве снижения цены, и уменьшить
период погашения дебиторской задолженности, поскольку некоторые
клиенты будут заинтересованы произвести оплату вовремя с целью получения
скидки.
Дебиторская задолженность на момент ее образования — 703035,5 тыс.
руб.
50
1. Дебиторская задолженность с учетом скидки составит: 688976 тыс.
руб. (703035,5 - 2 %)
Потери организации в результате предоставляемой скидки составляют –
14060 тыс. руб.
Величина инфляции за 10 дней составила 1,5 %, тогда дебиторская
задолженность с учетом инфляции составляет (703035,5 / (1 + 0,015)) = 692646
тыс. руб.
Потери организации в результате действия инфляции составят: 703035,5
– 692646 = 10389,5 тыс. руб.
Общая сумма потерь ООО «НТС» в результате предоставленной скидки
и с учетом инфляции составляет 10389,5+14060 = 24449,5 тыс. руб.
Таблица 3.3
Оборачиваемость дебиторской задолженности ООО «НТС» до и после
использования скидки за оплату в течение 10 дней
Показатель
Без учета
скидки
С учетом скидки
Отклонение
Среднее значение дебиторской
задолженности, тыс. руб.
703035,5
285069,5
-417 966
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности, об.
14,30
36,5
22,2
Период погашения
задолженности, дн.
25,18
10
-15,18
Экономия выпущенных в оборот денежных средств при ускорении
оборачиваемости дебиторской задолженности составит:
Э = -15,18*(10049916/365) = -417 966 тыс. руб.
Просроченную задолженность со сроками более 30 дней предлагается
реализовать юридической организации, занимающейся выкупом
просроченных долгов.
2. Реализация просроченной дебиторской задолженности юридической
компании, занимающейся выкупом просроченной задолженности.
51
Для того, чтобы выяснить сроки погашения дебиторской задолженности
ООО «НТС» необходимо проанализировать дебиторскую задолженность в
разрезе сроков ее погашения в табл. 3.4.
Таблица 3.4
Дебиторская задолженность ООО «НТС» на 31.12.2023 г. в разрезе сроков
погашения
Виды
дебиторской
задолженности
Всего на
конец
периода
Текущая
(срочная)
Просроченная, в том числе на
срок от
Итого
просроченна
я
от 14 до 30
дней
от 30
до 60
дней
свыш
е
60
дней
Покупатели и
заказчики
255252
217300
18269
4433
15250
37952
Авансы
выданные
451 465
367323
55 580
28562
0
84 142
Прочие
дебиторы
262 720
262720
0
0
0
0
Итого
969437
847343
73849
32995
15250
122094
Данную форму отчета рекомендуется к использованию в ООО «НТС».
По этой аналитической форме можно отследить величину текущей
задолженности и сроки просроченной задолженности.
ООО «НТС» предлагается реализовать просроченную дебиторскую
задолженность со сроками 30-60 и более 60 дней.
Каждое долговое обязательство с момента возникновения может быть
использовано как финансовый инструмент.
Юридическая компания выкупает просроченную задолженность не за
полную стоимость. Чем больше срок просрочки, тем меньше процент выкупа.
ООО «НТС» имеет дебиторскую задолженность с просрочкой 30-60
дней в размере 32995 тыс. руб., и с просрочкой более 60 дней в размере 15250
тыс. руб.
Деньги выплачиваются в момент подписания договора. В результате
выкупа долгов юридическая компания берет на себя все расходы по
52
взысканию с должника. Сделка по покупке долга осуществляется на
основании договора.
Проанализировав условия выкупа дебиторской задолженности, в
среднем задолженность со сроками 30-60 дней выкупается за 80 % от
стоимости. Дебиторская задолженность более 60 дней выкупается
юридическими организациями 75 % от стоимости.
Сумма реализации просроченной дебиторской задолженности
представлена в табл. 3.5.
Таблица 3.5
Сумма реализации просроченной дебиторской задолженности ООО «НТС»
Виды дебиторской
задолженности
Наличие
просроченной ДЗ, в
том числе на срок от
Реализация ДЗ юридической
компании
от 30
до 60
дней
свыше
60 дней
от 30
до 60 дней
(80% выкупа)
свыше
60 дней
(75 %
выкупа)
Покупатели и заказчики, тыс.
руб.
4433
15250
3546
11438
Авансы выданные, тыс. руб.
28562
0
22850
Прочие дебиторы, тыс. руб.
0
0
Итого
32995
15250
26396
11438
При реализации просроченной дебиторской задолженности
юридической компании, ее величина снизится на общую сумму реализованной
просроченной задолженности: 26396+11438 = 37834 тыс. руб.
Тогда дебиторская задолженность, в т.ч. просроченная до и после
мероприятия представлена в табл. 3.6
Таблица 3.6
Дебиторская задолженность до и после реализации просроченной
задолженности
Показатель
До
После
Изменение
Просроченная дебиторская задолженность,
тыс. руб.
122094
84261
-37834
Общая дебиторская задолженность, тыс. руб.
969437
931604
-37834
Доля просроченной задолженности, %
12,59
9,04
-3,55